В последние дни новости из США все больше напоминают сводку боевых действий. Речь не про коронавирус, который, слава Богу, отступает, и не про социальные волнения. Ураган «Лаура» усиливается и наступает с юга, людям необходимо эвакуироваться. Таков основной лейтмотив. Дело в том, что, почти день в день спустя 15 лет, может повториться ситуация с ураганом «Катрина», который произвел одни из самых ужасных разрушений в регионе в этом веке.
Напомню: тогда добыча в регионе Мексиканского залива упала почти на 90%. Почти 50 буровых платформ были разрушены и около 100 трубопроводов нуждались в ремонте. Разрушенные дома, уничтоженная инфраструктура и другие ужасы урагана обошлись более чем в $100 млрд.
На сегодняшний день уже есть информация об остановке Exxon Mobil и другими добывающими компаниями 85% прокачки нефти и газа с шельфовых месторождений.
«Лаура» только набирает обороты и в ближайшие часы может достигнуть 4 категории, разгоняясь до скорости более 180 км/ч.
«Катрина», напомню, в момент своего апогея достигала 280 км/ч. Но даже и нынешней скорости достаточно, чтобы президент Трамп выпустил приказ об обязательной эвакуации 200 тыс. жителей штата Луизиана и 420 тыс. из Техаса.
Ближайшие часы и дни покажут, так ли оправданы страхи. Пока рынок игнорирует надвигающуюся стихию: индекс S&P500 в моменте растет на 0,5%. Может, обойдется на этот раз. Хотелось бы в это верить.
Дорогой дедушка Трамп! Позволь мне озвучить одну замечательную истину. Глядишь, и поможет в избирательной кампании.
Вот ты, дедушка, блогер. Так получилось. Может, благодаря этому, и Президентом стал.
Блогером быть – презабавная штука. Один мужик тоже был неплохим блогером. Дошёл до того, что баллотировался в Президенты. Не США, правда; там уже ты, дед. Два блогера на одной полянке – перебор, сам понимаешь. И что ты думаешь? Жёг сердца глаголом так успешно, что жена его, мадам Блогер, уже почти Президент. Хлебная работенка. Правда, не без риска.
Есть в этой работенке дополнительный бонус. Живешь себе, никого не трогаешь, жжёшь помаленьку. И вдруг выясняется: под каждым кустом сидят ХЕЙТЕРЫ. В большом количестве.
Знаешь наиболее эффективный метод борьбы с ними? Просто жить своей жизнью и поменьше обращать на них внимание.
Почему это бонус? Работа у хейтера тяжелая и вредная: вскрывать твои недостатки. Многие литераторы критикам своим еще и приплачивают. Чем больше критиков, тем круче объект их критики.
Был один замечательный чат. Меня критиковали, нравилось им это дело. Упомянули раз 500. И что ты думаешь? Народ заинтересовался: что же это за Коган такой? Все подписались в итоге. Мелочь, а приятно.
Дед, не знаю, как тебе, а мне читать все это просто смешно. Аж настроение поднимается.
Кстати, ты Марка Твена не читал? Помнишь, рассказ у него был замечательный: «Как меня выбирали в губернаторы». Почитай. Он короткий. И расслабься.
Предлагаю вспомнить знаменитую фразу нашего классика, руководителя МИД. Тихо ее произнести (она короткая), и поблагодарить ребят за рекламу. Честное пионерское: они тебе избирателей прибавили. Любой идиотский запрет – это игра в твои, дед, ворота. Эх, дед. Зря не читаешь ты книжки умные.
Вот тебе еще пример отличный. Запретили наши умники Телеграмм. Вернее, попытались. И что ты думаешь? Все, в том числе и кто запрещал, его тут же скачали. Интересно же: чего там такого Паша Дуров учудил, что его вдруг запретить решили?
Ты, дед, сам решай. Но хейтеров люби. Ибо правильный хейтер – друг человека.
В отличие от коллег, я несколько более пессимистичен в отношении рубля и его «законного» диапазона.
Готов повторить то, что говорил ранее: комфортный для рубля диапазон сегодня вижу на уровне 72-75. О чем, собственно, уже говорю месяца 3-4.
Однако есть целый ряд факторов, которые, по моему мнению, могут несколько исказить картинку и сыграть на некоторое дополнительное ослабление рубля с выходом его за пределы этого диапазона.
1. Выборы Президента США ожидаются более чем грязные и нервные. Напряжение в мире будет достаточно сильное. Мир начнет трясти, а это, в свою очередь, вызовет приличную волатильность на рынках. Волатильность на мировых рынках – фактор, обычно, против валют развивающихся стран. Кроме того, риторика так или иначе продолжит быть антироссийской. 2. Сезонный фактор. По традиции, вторая половина года не слишком позитивна для рубля. 3. Текущие цены на нефть означают, что Минфин будет продавать все меньше валюты в рамках бюджетного правила. С другой стороны, пока не ожидаю значительного роста цен на нефть от текущих уровней, что, в итоге, приведёт к снижению нефтегазовых доходов РФ. 4. Похоже, события в Белоруссии могут привести к новому значительному санкционному давлению на соседнюю страну. Раскачивание ситуации вокруг Белоруссии может по касательной начать влиять и на РФ. 5. Полагаю, мы с вами сможем увидеть некие инфляционные моменты в США. Это может дать повод для разговоров о возможном более скором повышении ставки. Данный факт может сильно нервировать рынки, опять же, приводя в итоге к новому витку ослабления валют развивающихся стран. 6. Перегретость мировых фондовых рынков сегодня также может привести к серьезной коррекции. В итоге возможно временное ослабление рубля. 7. Не исключаю новой осенней волны COVID-19. Опять же, для рубля не самое лучшее развитие событий. 8. И напоследок. Наши власти крайне заинтересованы в стабилизации бюджета. Метод «небольшое ослабление рубля во имя профицита» им понятен и не вызывает аллергии. Скорее всего, некая негласная установка вполне может присутствовать.
Сочетание всех этих факторов для меня означает, что значительное укрепление рубля мы с вами вряд ли увидим. А вот вариантов для его ослабления достаточно.
Уровень конца года? Глупо играть в угадайку, но, скорее, 77-79.
Впрочем, очень многое зависит от итогов выборов в США. Победа Трампа, скорее, приведет к некоторому укреплению рубля. И тогда картинка может сместиться в сторону 73-75.
Как мы с вами и предполагали, на фоне приближающихся выборов и очевидной необходимости набирать очки, вновь была поднята тема первородного греха России в чем угодно.
Удивительно другое: «Глава Пентагона Марк Эспер отмечал, что спецслужбы не нашли доказательств сговора. Он подтвердил, что подобные предположения высказывались, но в военном министерстве посчитали их не заслуживающими доверия».
То ли у ребят нет времени и сил изобрести что-то более интересное, то ли лень-матушка заела…
Любой ребёнок знает: спецслужбы всегда играют какие-то свои игры и у всех рыльце в пушку. А уж назвать ФБР с ЦРУ ангелами-благотворителями можно только в комедийном сериале. Впрочем, как и остальных бравых ребят с горячими сердцами, чистыми руками и холодными головами.
Можно было бы Великому Другу РФ товарищу Помпео посоветоваться со своими спецслужбами и подготовить более оригинальные и свежие идеи, подтверждающие великий грех РФ. А то уже как-то совсем не смешно.
У них там что, нет ничего более свеженького и оригинального? Я думаю, скоро изобретут. В конце концов, перед выборами стоило бы придумать что-то шокирующее и хайповое.
Когда читаешь статью Латыниной в Новой Газете, не оставляет мысль: «Да, я очень и очень с ней согласен».
С другой стороны, если бы такое было опубликовано на западе, боюсь, Юлию Латынину лишили бы любой возможности печататься и вообще изгнали бы из «приличного» общества, предварительно предав анафеме, а возможно и подали на нее в суд за разжигание чего-нибудь там эдакого.
В чем здесь дело?
Левый инфантилизм – это четкий путь туда, где уже мы были. В СССР, на Кубу, в Венесуэлу. И мы-то это отлично понимаем. Проходили, наелись.
Этого, однако, не в состоянии понять те, кто сегодня навязывает миру новые правила инфантильного и одновременно агрессивного большевизма. Ибо из требования «дайте мне, ибо мне положено», рождается «молчите все, иначе будете преданы анафеме».
Во время учебы в одном из канадских университетов моя дочь попыталась баллотироваться на жалкую позицию руководителя студенческой ассоциации. Ей противостояли леваки-антисемиты, поддерживаемые профессурой. Столько грязи было вылито, сколько угроз, в том числе физической расправы, – этого она не забудет никогда.
Движение BDS, опять же, горячо поддержанное левацкой профессурой, агрессивно пропагандирует бойкот израильским товарам, бойкот израильтянам, поддерживает террористов всех мастей и оттенков, ибо они жертвы так называемого еврейского беспредела. И движение это – порождение все той же идеологии.
Когда в ответ на ракеты, летящие на израильские города, израильтяне предварительно оповещают: «будем стрелять туда-то и тогда-то, заберите оттуда детей и женщин и вообще мотайте, ребятки, оттуда лучше», это и есть с их, леваков, точки зрения – беспредел.
Когда Израиль на так называемых «оккупированных территориях» строит университеты, больницы, вкладывает в инфраструктуру и образование (разумеется, на арабском) – это терроризм (с точки зрения этих деятелей). А когда бойцы «святого джихада» взрывают автобусы с детьми, убивают своих же соплеменников, говорящих «хватит» – это священная борьба жертв насилия.
Бог с ним, с Израилем. Эта незримая борьба идет по всему миру.
Из-за идиотской так называемой политкорректности, левой полит агрессии, прекрасные христианские страны наводняются миллионами безграмотных и агрессивных деятелей так, что нормальные жители этих стран предпочитают эмигрировать, а страны эти начинают в угоду новым гражданам проводить дебильную политику поддержки опять же левацких террористических образований и… деградировать в своем развитии.
Почему я не только полностью поддерживаю идеи, высказанные умницей Латыниной, но и готов их отстаивать где угодно и как угодно?
Да потому, что отлично понимаю – вся эта левацкая вакханалия итогом имеет: • исламизацию Турции, • неисчерпаемую поддержку бандитов и детоубийц из Хизбаллы, • реальный запрет свободы слова в развитых странах, когда люди, не призывающие к насилию и беззаконию, но лишь задающие острые и всех волнующие вопросы, превращаются в изгоев общества, расистов и нерукопожатное отребье, а демагоги и негодяи всех мастей и оттенков правят бал и перераспределяют безграничные ресурсы.
Именно левацкая дебилизация и одновременно агрессивная борьба с логикой и настоящей свободой слова, а также, мягко говоря, неумная иммиграционная политика (как результат той же глобальной дури) порождают не менее чудовищные ответные движения, и Брейвик нам здесь отличный пример.
Ужас в том, что, получив монополию на правду, на изнасилование и истории, и культуры, и политики, и в итоге – экономики и геополитики, эти деятели инициируют как поощрение реального зла, так и новые будущие зверские формы ответа. Там, где нет возможности отвечать на насилие бреда цивилизованно, будут в результате рождаться ответы нецивилизованные, а порой даже страшные. Ибо одна крайность порождает другую.
Юлия Латынина, как мне кажется, немного ошибается только в одном.
Если что-то происходит – cherchez la femme. «Ищи женщину». Ищи причину. Моя стихия – экономика, финансы, деньги. Как экономист я всегда ищу ответ на один вопрос – а кому от этого выгодно, и кто с этого хорошо заработает?
И мне абсолютно понятно, что вся эта вакханалия умело поддерживается, разжигается, аккуратно направляется Большими Деньгами.
Если кто-то требует – ДАЙ, значит за этим стоит тот, кто будет РАСПРЕДЕЛЯТЬ. Ну а в условиях сегодняшней безграничной возможности печати дензнаков, это распределение носит все более и более масштабный характер. Да и управлять обществом тотального абсурда проще и легче.
Настало время цивилизованному миру сказать – хватит.
Но что значит «хватит»? Для начала нужно четко понять, с чем мы имеем дело, и вообще – что происходит. Статья Латыниной – именно об этом.
Есть несколько моментов, которые резанули.
1. Борьба за зеленую энергию и вообще борьба с глобальным потеплением – это колоссальный бизнес. Огромный и более чем агрессивный. Для наивных людей – это борьба за идеалы добра и справедливости. А для небольшой горстки магнатов – это борьба за энергетический пирог.
2. Бунт молодежи 60-х произошел из-за излишнего консерватизма этого мира. Юлия Латынина пишет: «бунт был против этой буржуазной свободы со словами, что эта свобода — на самом деле рабство. Что хотели бунтари, сформулировать сложно, потому что корни бунта лежали не в политике, а в физиологии.»
Не могу с этим согласиться. Это, с одной стороны, действительно был бунт сытых инфантилов, возжелавших курить травку, жить как им хочется и вообще – бунт некого анархистского начала. Но, с другой стороны, благодаря им мир получил новую парадигму жизни и творчества. Начало двадцатого века – это период войн, страданий. Период тяжелой работы, выживания и долга. Они, эти бунтари, заложили философскую основу того, что мир стал стремиться воплощать мечты и ломать любые стереотипы. А это, в свою очередь, дало импульс развитию современных совершенно невероятных технологий. В чем-то их бунт – это предтеча будущих технологических прорывов.
Этот безумный и агрессивный левацкий инфантилизм – он еще и труслив, а от того еще более и злобен, и одновременно жалок. Гораздо проще воевать с беззащитными людьми, желающими жить, исходя из здравого смысла и нормальных человеческих заповедей, чем напоминать о сегодняшнем рабовладении в ряде стран, о реальных массовых казнях на африканском континенте или в арабском мире. На мой взгляд, обратная сторона всего этого – элементарная трусость. Ибо гораздо проще предавать анафеме нормальных и цивилизованных людей или заставлять невинных людей в чем-то каяться, стоять на коленях перед уголовной нечистью, оскверняющей памятники, города и историю, чем попробовать бороться с реальным злом.
Да, маятник истории не знает серединных значений. Увлечение левыми теориями в определенный момент пройдет, ибо левый, левацкий крен – это путь в никуда. Однако прежде, чем это пройдёт, многое будет испорчено, поругано, сломано. И чем быстрее здравый смысл восторжествует, тем лучше будет для этого мира.
Современным миром правит картинка, хайп. Чем более безумные идеи толкаются левыми крикунами, тем они интереснее и восприимчивее. Ведь скучны же и неинтересны банальные истины. Однако любой бред воспринимается живо и с энтузиазмом. Противопоставить этому можно только целенаправленную и мощную ответную работу. А кто этим займется? Неагрессивное большинство?
Политикам выгоднее заигрывать как раз с безумными крикунами. Ибо так можно получить и известность, и те самые лайки. Политика, зависящая от лайков… Узнал бы кто-нибудь об этом лет эдак 30 назад. Однако такая «хайповая» безответственная демократия напрягает не меньше, чем страшный тоталитаризм.
Как мне видится, весь этот бред – это ещё и уродливый ответ на прогрессивный запрос общества на перемены – в политике, этике и т.п. Где-то с определенной долей натяжки ответом этим можно считать и появление такого персонажа, как Трамп.
Другой же ответ на это – страх перед переменами. Реализуется он, к примеру, у нас и в Турции. И мы, и турки видим тот бред, что происходит в западном мире, и начинаем замыкаться в своих скрепах и ретро традициях.
Здесь уж и не знаешь, что лучше – уродливый деструктивный ответ в демократических странах или разворот в прошлое от страха перед неизбежными переменами в недемократических.
Закончу я словами Юлии Латыниной:
«Коммунисты, захватившие власть в России, проиграли в холодной войне. Но у них появился новый шанс — на богатом и инфантильном Западе.»
Этой ночью написал объемный пост – ответ на замечательную статью Юлии Латыниной в «Новой газете» о левом инфантильном социализме и навязывании миру этой агрессивной и, по сути своей, совершенно разрушительной теории. Которая оправдывает любое варварское насилие, а-ля BLM, превращая террористов и прочее отребье в жертв современного общества, а абсолютно невинных людей – в тех, кому нужно постоянно в чем-то бессмысленном каяться.
Было очень забавно проснуться и обнаружить статью в Коммерсантъ, в которой приводят слова Трампа о BLM, но если честно, эти же слова можно сказать еще об очень и очень многом.
«Это революционная группа, заинтересованная в некой форме социализма, коммунизма. Они практически большевики» — так движение «Жизни черных имеют значение» охарактеризовал американский генпрокурор Уильям Барр. По его словам, левые одержимы жаждой власти и заинтересованы в установлении своей формы гражданской религии, которая позволит им создавать утопию для всего человечества. В диалоге они не заинтересованы, лишь в полном доминировании. Сам президент называл BLM «символом ненависти», а его адвокат Рудольф Джулиани — марксистской организацией.»
Приятно быть в хорошей компании.
Свою статью выложу вечером. Материал требует времени, вдумчивого прочтения и осмысления.
Когда закончится вакханалия с драгоценными металлами? Когда их котировки наконец-то упадут, чтобы приличный человек, а не какой-то биржевой жулик, мог их спокойно купить?
Выше – вопросы некоторых моих подписчиков. Прелесть, прелестная свежая непосредственность. Боже, как великолепно, что есть обратная связь. Получаю ТАКОЕ и настроение поднимается. Ладно, заканчиваю стеб.
1. Драгметаллы обязательно упадут в цене. Вопрос: когда и с каких уровней? 2. Когда они упадут в цене, их обязательно купит приличный человек, который сидел в засаде и ждал, когда же они упадут. Другое дело, что после того, как ОН их купит, не факт, что они вырастут. 3. По-настоящему коррекция на рынке драгметаллов начнется тогда и только тогда, когда прекратятся, или существенно замедлятся, масштабные вливания денег в экономику (денежная накачка). Это произойдет? Разумеется. Когда? По ситуации. Все зависит от темпов роста американской экономики, от начала восстановления.
Пока – ждем и любуемся.
Правда, может произойти еще одна забавная такая штука. Впереди, очень скоро, выборы в США. Выборы – это нечто такое, что может сопровождаться ЛЮБЫМИ интересными поворотами.
Вон, достопочтенный Александр Григорьевич какие фортели выписывает. Весь мир дивится. Феминизму бой, говорит. Чертей, опять же, ищет, причем в самых разных обличиях. И это в маленькой Беларуси. США несколько покрупнее Беларуси. Но и ставки для всего мира выше. А вот шоу непременно будет. И чертей искать будут. Причем это шоу мир потрясет. И еще как!
В процессе поиска чертей всех мастей и оттенков, международные рынки полетают, как птички, в разные стороны.
Можно с высокой долей вероятности гарантировать высочайшую волатильность и на фондовых площадках, и на рынках облигаций, коммодитиз и т.д.
Теоретически, у «приличного» человека будут возможности зайти на рынок драгметаллов. Однако, зная характер этого самого «приличного» человека, могу с уверенностью сказать: когда рынки будет шатать в разные стороны и можно будет зайти в интересные истории чуть дешевле, «приличный» человек предпочтет подождать.
Если и входить в растущие тренды, то только тогда, когда для коррекции есть поводы. Поводы, как известно, приходят и уходят. Однако опытные биржевики знают, что все гораздо опаснее не тогда, когда рынки падают по неким поводам. Нет. Когда они валятся БЕЗ повода, и все кажется не таким ужасным, именно в такие моменты «приличный» человек и заходит. С тем, чтобы в очередной раз насладиться процессом приседания на граблях.
Впрочем, это уже тема для отдельного разговора.
Предыдущую заметку написал вчера поздно ночью. И пошел спать с чувством выполненного долга, с тем, чтобы увидеть сон про «приличного» человека, в очередной раз купившего некие акции или иные активы. И с удивлением наблюдающего за тем, что оно росло, росло, но, абсолютно непонятно почему, стоило ему купить, как тут же начало падать.
Разумеется, во всем, как обычно, будут виноваты международные спекулянты, злодейские «кукловоды», заманивающие в сети легкой наживы «приличных» людей. Виноват будет Трамп, Байден, Лукашенко, Папа Римский, масоны и прочие персонажи. И, разумеется, отвратительные люди под названием банкиры, инвестсоветники и брокеры.
Сон получился увлекательным, в стиле экшн.
Просыпаюсь и нате, распишитесь.
МегаДеду надоело заниматься всякими мелочами. Деду захотелось заняться своей любимой забавой. Тряхнуть, так сказать, стариной.
Встряхнуть рынки.
Вечером в США подписан указ. Опять под ударом ТикТок и ВиЧат – главные враги прогрессивного человечества.
Рынкам сие действо не сильно понравилось. Золото, торговавшееся на рекордном уровне 2070, тут же скатилось на 2047; все остальные рынки тоже решили, что хороший повод для коррекции найден.
Думаю, этот повод рынками будет быстро забыт.
Однако, как говорится, «чем дальше в лес, тем толще партизаны»… Ждем новых разоблачений и поисков чертей всех сортов и оттенков от Великого.
Нынешние черти имеют несколько прищурившийся облик. Боюсь, следующие будут с медведями на поводке, с водкой и солеными огурцами в карманах.
Друзья! Это новое слово в инвест- бенкинге. Теперь правительство США занимается настоящим рейдерством вкупе с инвестбанкирской деятельностью.
Хочу поинтересоваться: а лицензия на все это имеется? Времена, знаете ли такие. На все лицензия требуется. Даже на рейдерство (шучу!). Впрочем, в древние времена каперство было уважаемой профессией. А каперы были предшественниками нынешних рейдеров.
«Ка́перское свидетельство (каперский патент, англ. Letter of Marque and Reprisal, фр. lettre de course) – во времена парусного флота правительственный документ, разрешающий частному судну атаковать и захватывать суда, принадлежащие неприятельской державе, а также обязывающий предоставлять их адмиралтейскому суду для признания призом и продажи.»
Не знаю, в курсе ли вы, но «Статья 1 Конституции США упоминает право выдавать каперские свидетельства (в Секции 8) как одно из перечисленных правомочий Конгресса, наравне с властью объявлять войну. Поскольку США не подписали декларацию о запрете каперства, теоретически Конгресс может и по сей день выдавать каперские свидетельства.»
Да-да, еще раз: Дед вполне может попросить у Конгресса право на каперство. Закон-то не отменен…
Вернемся к инвестбанкирской работенке.
А Дед в курсе, что в таком случае государству придется проводить DD? «Due Diligence, дью-ди́лидженс (англ. due diligence «должная добросовестность») – процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.»
А как иначе? Назвались инвестбанкиром, получили комиссию за сделку, извольте DD проводить.
Что еще нужно для организации сделки? Конечно, подготовка различных инвест меморандумов. Очень кропотливая работенка. MOU надо делать. Опять же, договоры готовить.
Дорогой Мега Дедушка! Нет, не так… «Милый дедушка», Дональд Фредович! «И пишу тебе письмо. Поздравляю вас» с новой работенкой инвестбанкирской «и желаю тебе всего от господа бога»…. Так и хочется все письмо Ваньки Жукова процитировать.
Пожалею… Не буду.
Милый дедушка! Может, не стоит лезть на скользкую инвестбанкирскую дорожку? Тяжелый это хлеб. Да и рейдерство, или каперство, как-то не очень кошерно. Опять же, репутационные риски.
Но если без шуток… Нет, такое без шуток читать невозможно.
История с акциями Eastman Kodak (KODK US) на прошлой неделе прогремела на весь рынок.
С $2 бумага подскочила почти в 16 раз – до $33. Волатильность зашкаливала! Сегодня на пре-маркете бумага торгуется по $22,36.
Что произошло? Попробуем разобраться в причинах. Для этого вернемся в историю.
Бывшего флагмана фотографической индустрии по факту уже давно списали в тираж. Инвесторы потеряли интерес к его акциям после того, как он благополучно упустил повсеместный переход на цифровую фотографию, пытаясь сохранить прежнюю бизнес-модель. Во всяком случае, догнать ушедших далеко вперёд конкурентов пока не удалось.
Несмотря на это, компания в течение последних нескольких лет имеет стабильную выручку. Чистую прибыль удается показывать от случая к случаю. К тому же, компания пробовала себя даже в спекуляциях на криптовалютах (вот до чего довела цифровизация:wink:), что, как мы понимаем, приводило только к росту неопределенности с bottom line.
Но тут, как это иногда бывает, вышли новости! Причем весьма сенсационные: Kodak вышел на рынок фармацевтики. Компания будет выпускать лекарственные препараты, а для развития данного направления получит от государства кредит на $765 млн.
Трамп подтвердил это лично на пресс-конференции, посетовав на то, что Штаты на сегодняшний день очень зависимы от импортных поставок лекарств. В частности, свыше 95% антибиотиков Штаты закупают в Китае. С учетом текущей ситуации в отношениях этих двух стран, данная инициатива имеет стратегическое значение.
Казалось бы, парадоксальная ситуация – как компания из фотографического бизнеса будет выпускать лекарства? Однако, не все так плохо. У Kodak богатая экспертиза в химическом производстве, все мощности имеются, логистика налажена, а потому капитальные затраты на переналадку могут быть минимальны.
Более того, компания уже имела опыт в производстве лекарств – в начале 90-х одно из ее подразделений занималось производством аспирина, но в 1994 г. оно было продано SmithKline Beecham. Иными словами, как будто есть все для развития направления фармы.
Что будет дальше – посмотрим. Возможно, это станет новым триггером к восстановлению корпорации с почти полутораста летней историей. Стоит ли сейчас покупать бумагу, когда основной «взрыв» уже прошел?
На мой взгляд, это достаточно рискованно: котировки могут значительно откатиться вниз по чисто техническим причинам. Фундаментальный же эффект выхода на новый старый для компании рынок нам еще только предстоит оценить.
Стали появляться достаточно любопытные статьи, в которых активно муссируется тема: доллар переоценен.
У Европы, после объединения усилий по созданию огромного фонда по борьбе с кризисом, появился мощный рычаг экономического развития.
Укрепление евро против доллара – это только начало пути. В качестве обоснования – растущий положительный платежный баланс Европы (точнее, сальдо платёжного баланса).
Звучит прекрасной музыкой для всех тех, кто еще недавно предвещал нам закат доллара США.
Но позвольте мне задать только один вопрос. Вы, я надеюсь, понимаете, что ослабление доллара – это самый большой подарок для американской экономики?
Трамп мечтает о возврате производств в США. При таком крепком долларе, как сегодня, это практически невозможно. Ослабление доллара невероятно поможет с данным процессом.
И еще. Вы думаете, для экономики Европы укрепление евро – это отличная новость? У Европы, кстати говоря, всегда был положительный торговый и платежный баланс. Европа – это нетто экспортер. Именно поэтому укрепление евро – удар, и еще какой, для тех же немцев или французов.
Задам простой вопрос для наглядности. Вот, к примеру, курс евро к доллару 1,12. Вы решили купить, к примеру, Мерседес. Который, как мы знаем, производится и в США, и в Европе. При курсе 1,12, вы однозначно предпочтете автомобиль, собранный в Европе, аналогичному из США. При 1,30 думаю, что ваши предпочтения сильно поменяются. При 1,40 выбор станет однозначным.
Для меня появление такого рода статей, обосновывающих дальнейший рост евро против доллара США – сигнал. Доллару недолго еще падать.
Вот и посмотрим.
А для нас с вами укрепление валют против доллара США (просадка индекса DXY) – хороший индикатор, как уже писал ранее, на RISK ON.
Новое возможное укрепление доллара будет одним из индикаторов как раз того, что неплохо бы выходить из длинных позиций. И по коммодитиз, и по акциям.
Как мне видится, оптимисты по рублю недооценивают несколько факторов.
Во-первых, дальнейшее снижение ставки ЦБ. Чем ниже ставка, тем меньший простор для творчества у керри трейдинга.
Во-вторых, обратите внимание, доллар снижается против почти всех валют. Однако относительно рубля – нет.
Основная причина – резкое снижение Минфином объемов продажи валюты. Почему? Бюджетное правило. Зачем укреплять рубль и создавать проблемы формированию доходной части бюджета?
Наша власть очень трепетно относится к тому, чтобы бюджет был бездефицитным, и слабый рубль тут явно в помощь. А кто у нас валюту продает? Минфин. А кто за формирование доходной части бюджета отвечает? Впрочем, и расходной тоже. Кто сводит концы с концами?
В-третьих, ребята. Вы забыли про Р номер два. Не раз и не два я говорил о том, что чем ближе выборы Президента США, тем жёстче будет разыгрываться антироссийская карта.
Вот вам пожалуйста, свеженькое – США вводят новые санкции против Северного потока. Не слабо так, правда? Валите мол ребята, да не мешайте нам продавать в Европу наш «демократический» газ. Одновременно с этим «очень вовремя» появляется информация о данном Трампом в 2018 году разрешении на организацию кибер атак против РФ. (И ведь оно еще в силе.)
И последнее. Я понимаю, август августу рознь. Но уж больно неприятный, в среднем, месяц, от которого можно ждать любых негативных сюрпризов.
Так что, вы, ребята, что угодно говорите, но сильно ставить на укрепление рубля я все же не стану. Впрочем, не буду и спорить. Спор – штука вредная, да и отнимает много времени.
С одной стороны, этот великодушный порыв вполне понятен. Ведущие мировые державы очень потратились. Помощь бизнесу и простым гражданам исчисляется триллионами долларов. Кто-то в итоге должен за все это заплатить.
Главное: действительно, эта пандемия загоняет как минимум полмиллиарда людей в нищету. Человек, загнанный в угол, может творить страшные вещи. Так что инициатива богатых людей вполне понятна: лучше скинуться сегодня, чем потом жить как на вулкане, ожидая в любой момент колоссальных по своим масштабам и разрушительности социальных всплесков и взрывов.
Инициатива, без сомнения, будет услышана и поддержана властями. Самое интересное начнется дальше.
Человек остается человеком. Сперва – совершает благородные поступки, а потом садится и думает, как ему из всего этого выкручиваться.
Чего я ожидаю далее?
1. Огромное число богатеев, тихо проклиная инициаторов этого почина, начнут продумывать варианты оптимизации. Вплоть до смены налогового резидентства. 2. Страны тихо начнут конкурировать за право быть наиболее комфортным налоговым убежищем. Уж очень заманчивая перспектива: переманить к себе десяток-другой сверхбогачей. 3. Как ни странно, но РФ, поднимающая налог на доходы сверх 5 миллионов рублей в год аж на 2%, в данной ситуации может оказаться бенефициаром происходящих событий.
Еще один крайне интересный аспект данной проблемы. Как известно, впереди выборы в США. Лозунг – давайте понизим налоги и поможем бизнесу – это главная тема республиканцев. Обратное – богатеи должны раскошелиться – любимая песня демократов.
Любопытный компот перед выборами. По идее, теперь Трамп должен будет как-то реагировать.
Что скажут демократы – понятно. Как МегаДеду выкручиваться? Мне уже интересно.
Обратите внимание, буквально 3 недели назад писал о формуле РРР (Расизм, Россия, Рецессия), в контексте тем, которыми Демократы будут доставать Республиканцев. Не хочу присваивать себе лавры провидца-предсказателя, но черт возьми, с интересом наблюдаю за тем, как ситуация развивается в точности по описанному сценарию. Два Р из трех уже вовсю работают. Тема расизма «на ура» отрабатывается по всему миру, и мы уже поняли, что все белое – это плохо и не политкорректно. Апофеоз этого – шахматы, если не дай бог, побеждают сами знаете кто. Ну а когда белые брутальные гетеросексуальные мужики бьют своими большими клюшками по маленькой черной шайбе – это форменное издевательство и требует вмешательства полиции.
Похоже, так же качественно будет отработана и тема России. Мы с вами уже привыкли за последнее время, что Россия в целом сошла с пьедестала «самых плохих парней мира». Были на тот пьедестал и другие достойные кандидаты – китайцы, корейцы, иранцы… Мы же немного вздохнули, и капитал к нам пошел. Однако карта “плохих русских” хорошая, и было бы странно ее не отработать.
Обвинительный приговор «русским негодяям» в целом уже подписан, осталось раструбить об этом на всю Ивановскую.
В свое время я предупреждал о том, что чем ближе выборы Президента США, тем больше чудес нам стоит ждать. Продолжаю придерживаться этого мнения. Не факт, что завтра Америка не проснется, не почешется, да не решит наложить новые санкции и на Россию, и на кого еще, кто под руку подвернется.
Если серьезно, то, на мой взгляд, до санкций дело не дойдет. Но шуму и шоу будет на всех уровнях власти в США до самых выборов. Мир еще потрясет. Мне уже немного надоедает быть Кассандрой и хочется уже замолкнуть. Но третья Р – рецессия – это еще одна карта, которая просто должна быть отработана. Ведь рецессия, ужас, мир погрузился во мрак, и во всем виноват кто? Конечно, он – Чубайс! Ой. В смысле, Трамп! Думаю, ближе к августу увидим новый акт Марлезонского балета.
Друзья, я уже говорил подробно о том, как заработать на росте золота, росте доллара относительно рубля.
Наша реакция на всю эту предвыборную пляску должна быть – консерватизм. В сервисе по подписке BidKogan мы в последнее время стабильно увеличиваем долю кэша в портфеле. Если покупаем на 2 доллара, то продаем – на 4. Осторожность и холодная голова актуальны сейчас, как никогда.
Доброе утро, друзья! Много раз за последнее время, помня о приближении выборов Президента США, я тут и там упоминал и советовал посмотреть великий фильм «Хвост виляет собакой» (или «Плутовство») с Робертом Де Ниро и Дастином Хоффманом.
Если смотрели, вы меня поймете – за несколько дней до выборов президента происходит некий секс-скандал, от которого надо срочно отвлечь внимание общественности. Гении-политтехнологи с помощью голливудского продюссера разворачивают постановочную войнушку в «Албании». На самом деле, конечно, в Голливуде. Придумывается ужасная террористическая албанская группа, обосновывается необходимость американского вмешательства. В ход идут последние достижения военной мысли, фейковые интервью, пишутся новые патриотические песни, появляются новые герои, Америка сплачивается и, затаив дыхание, следит за развитием фальшивого конфликта…
Мораль фильма – из любого топора можно сварить кашу, а из любого бреда можно сотворить повод, чтобы избрать президента.
Так и хочется воскликнуть «Это же классика жанра, посмотрите кино!». Американцы – профессионалы по постановке шоу любого уровня. И, похоже, именно такое шоу разворачивается сейчас на наших глазах.
Не первый день ко мне обращаются подписчики с вопросом – что случилось с нашими ОФЗ? Почему они падают, несмотря на снижение ставки ЦБ и намеки на дальнейшее смягчение кредитной политики?
Действительно, первоначально это ощущалось просто как хорошая коррекция, однако затем ситуация усугубилась. Сначала мы увидели мощные продажи ОФЗ нерезидентами, а теперь уже становятся очевидны массивные покупки валюты и вывод денег за границу. Только этим можно объяснить столь стремительное падение рубля.
Очень рад, что буквально за два дня до начала движения очень четко привел аргументы в пользу такого развития событий. В тот же день я записал и видео с обещанным рассказом о конкретных инструментах, с помощью которых можно заработать на укреплении доллара относительно рубля. Увы. На продакшн видео всегда требуется время, поэтому выкладываем мы его только чуть позже сегодня.
Возвращаясь к злодеям-русским, заказывающим талибам головы американских солдат. Сюжет, конечно, гениален и, главное, крайне своевременен То ли было все это, то ли не было – кто ж теперь разберет? Однако обалдели от такого сюжета все, включая Трампа и русских. Ну а дальше – по классике – ложечки, может, и найдутся, а вот осадочек все равно останется.
Кот Леопольд разбушевался! Великий укротитель Твиттера возжелал уничтожить свою любимую игрушку. Дед обиделся: любимый котик вдруг поцарапал хозяина. Какая трагедия!
Вспоминается эпическая картина Франсиско Гойи «Сатурн, пожирающий собственного сына».
Что произошло? Твиттер позволил себе «неслыханную наглость» – пометил ряд сообщений Великого «специальным значком, который предупреждал читателей о том, что содержащаяся в них информация может быть недостоверной и требует дополнительной проверки».
Неужели все мы в старости будем настолько капризными и обидчивыми?…
Акции Твиттера, естественно, испугались и упали. Аж на 4%. Хотя, возможно, драма будет сегодня.
Самое забавное в ситуации то, что СуперДед не захотел закрывать собственный эккаунт в Твиттере. Дескать, в США честных СМИ не осталось.
Судя по всему, Трампа достали американские медиа, практически все (за исключением FOX News) находящиеся под контролем демократов. Предвыборная борьба разгорается. Эх, терпи, Дед. Мы с тобой! То ли еще будет.
А пока, если уйти от эмоций Великого Укротителя и Пожирателя любимых кисок, его Высочайшее Сиятельство соизволило подписать эпический указ о соцсетях.
Достаточно любопытная штучка. Поизучаем его на днях.
Если эта сумма войдет сейчас в экономику, многое может измениться.
1. Золото. Полет до 1760 произошел. Сегодня лишь один вопрос: идём сразу на 1800, или немного погодя? 2. Остальные драгметаллы – еще сильнее. Как писал ранее, восстанавливают «по причине созданной ранее несправедливости» законный спред к золоту. 20 по серебру и 1000 по платине видятся уже вполне достижимыми целями. 3. Коммодитиз. Для них инфляционная картинка – счастье! Для них действия Конгресса – большой человеческий подарок. Конечно, коммодитиз не однородны. Это сахар, соя, сталь и медь, палладий и многое другое. Но в целом – позитив. Вопрос лишь в одном: как и куда пойдут деньги? Это крайне важно. С нефтью тоже все понятно. Страны неспешно выходят из карантина. Возобновляется спрос на нефтепродукты (хотя к авиационному керосину это пока не относится). Свеженапечатанное тоже пойдет в плюс. Посему ближайшие фьючерсы на нефть – строго вверх. USO явно может прибавить еще 5%. 4. Валюты. Вот тут интересно. По сути своей, печать такого огромного количества денег – прямой путь к ослаблению доллара. Но нет. Доллар устойчив. Все движения носят весьма слабо выраженный характер. Тут вопрос в другом. Действия Конгресса – это, скорее всего, мощный рычаг, заставляющий доллар НЕ УКРЕПИТЬСЯ ЕЩЕ. И то хлеб. 5. Отдельно USD/RUB. Такой огромный позитив на рынках – шанс для рубля временно не просесть. Полагаю, лишь временно. Сколько? Не знаю. Однако по-прежнему убежден – здесь лишь передышка. А уж для наших властей, мечтающих хоть как-то сбалансировать бюджет, укрепление рубля – кинжал в спину. Надо будет – еще снизят обьем покупки валюты. А то, что начинается налоговый период? Так и налоги будут не ахти какие. Не забываем: скоро начнутся крупные выплаты дивидендов. Это для рубля не подарок. 6. И, наконец, фондовые рынки. Для них печать долларов в таком объёме – королевский подарок. Вот потому и фьючерсы на S&P поутру уже плюс 1,1%. Рынки, в случае принятия Сенатом этого пакета, могут еще подрасти, нахально наплевав на sell in may. Подрасти по всему фронту.
Во всей этой истории есть одно НО: позиция Трампа и республиканцев. Эти ребята сегодня в явном неудовольствии. Не забываем: впереди предвыборные баталии. И демократы выкладывают на стол тот козырь, что сами республиканцы были бы не прочь вытащить, но ближе к осени. К осени же влияние данного фактора сойдет на нет, а вот проблемы останутся. Пауэлл сегодня также подливает бензина в огонь оптимизма, заявляя, что, если будет на то необходимость, QE можно расширить. Это он, правда, сообщил на фоне опасений, что начнётся вторая волна заражений. Но какая разница? Сказал – сказал. Рынки услышали. All in продолжается. Ралли вседозволенности можно и продолжить. Пока.
Впереди слушания в Сенате, где, очевидно, процесс пойдёт гораздо туже. Также вполне возможна новая волна заражений. И, наконец, разборки США-Китай. Похоже, тема обостряется.
Потому «крылатые качели» нам обеспечены. Причем на всех фронтах.
Пандемия коронавируса и ее экономические последствия привели к тому, что многие страны уже начали поиски виноватого. Ну а крайним здесь выглядит, конечно, Китай – зараза начала распространяться с него, да и происхождение вируса у многих вызывает вопросы.
В адрес Поднебесной теперь могут быть поданы судебные иски на суммы, размер которых поразит воображение многих. Речь может идти о триллионах долларов. Более того, по некоторым данным, подобные иски уже поданы.
Каковы перспективы у подобных судебных обращений? Вопрос довольно сложный и неоднозначный. К примеру, авторы этой статьи считают, что перспективы у таких исков минимальные.
На мой взгляд, дело может быть гораздо серьезнее. Допускаю, что на этом фоне можем получить очередной крупный мировой «кипеш».
Логика здесь достаточно проста. Есть серьезная проблема, за которую кто-то должен ответить. Смерти людей, огромные финансовые потери… Политики отлично понимают, что это шикарная тема для «хайпа». Более того, такой темы может не появиться еще очень продолжительное время. Тем более, впереди выборы в США, где на кону стоит очень многое.
Есть и еще один любопытный момент – усиление геополитического давления на Китай. Штаты ведь особо и не скрывают, что рост Китая их чрезвычайно беспокоит. Доказательство тому – прошлогодняя торговая война и эпопея с торговым соглашением.
Теперь ко всему этому и к лозунгу Супердеда Дональда Фредовича «американские производители, go home» добавляется новая проблема – выход американской экономики из пике. Как это будет? С какой скоростью? Через что еще придется пройти? Каковы, в конце концов, будут затраты на это? Никто не знает точного ответа, а аналитики делают прогнозы один другого страшнее. Тоже, видимо, «хайпуют». Однако тот факт, что в данных обстоятельствах производство надо возвращать домой, похоже, становится вполне понятным. По крайней мере, возрастает его актуальность с точки зрения нац. безопасности.
Трампу сейчас очень нелегко. Если он откажется играть в игру под названием «святое мщение», то получит еще больше проблем со стороны демократов. Как будто их до этого было мало. С другой стороны, если начнет всерьез отыгрывать глобальную антикитайскую партию, рискует получить еще одну серию биржевой паники и разорений инвесторов. А все мы знаем приоритет Деда – растущий фондовый рынок. И, разумеется, довольные инвесторы.
Так что интрига закручивается весьма и весьма серьезная. При этом рынки пока вообще игнорируют эти риски. Возможно, напрасно.
Ведь в мировой экономике все взаимосвязано, и пандемия показала это в очередной раз и вполне отчетливо. Триллионы долларов вложены китайцами в госдолг США. Переплетение и взаимопроникновение экономик колоссальное. К тому же, это означает, что хватает и активов, которые теоретически могут быть использованы в качестве обеспечения по искам.
Хотя основной вопрос – как? Механизм неясен.
Все это пока звучит крайне абстрактно и гипотетически. Однако есть у меня опасения, что месяцев эдак через 4-5 эта ситуация начнет принимать вполне четкие очертания. И всем может стать очень невесело.
Не исключаю, что в течение ближайших нескольких недель мы будем получать все больше и больше информации по данной тематике. И рынки, скорее всего, начнут на это реагировать весьма недвусмысленно. Иски будут множиться. Чаще всего коллективные. На уровне неких объединений пострадавших граждан. Но вопрос – а дальше то что?
Китайский юань при этом пока выглядит очень устойчивым. Текущий кризис на него практически не повлиял. Но я совершенно не уверен, что в случае, если ситуация с поиском виноватых будет развиваться, крепость юаня останется прежней. Его положение может пошатнуться.
Начинаю публиковать исследования по сектору мировых авиакомпаний.
Отрасль является одной из наиболее пострадавших от коронавируса и карантинных мер. Пока нет понимания, когда авиакомпании вернутся к своей привычной деятельности хотя бы частично.
Сами представители сектора оценивают перспективы порой слишком эмоционально. К примеру, по мнению главы российской S7 Владислава Филева, сообщение возобновится только через год.
Сейчас у нас есть время спокойно изучить и проанализировать этот рынок. Начинаем с авиакомпаний из стран Латинской Америки.
По некоторым оценкам, авиакомпании Латинской Америки в 2020 г. могут понести убытки в размере $15 млрд. Более того, из-за пандемии COVID-19 некоторые из них могут исчезнуть. Максимальная просадка акций авиакомпаний произошла на следующий день после твита Трампа о том, что США прекращают авиасообщение с Евросоюзом и закрывает свои границы. Если ограничения на авиаперелеты продлятся до трех месяцев, а затем произойдет медленное восстановление, спрос на билеты упадет на 41% по сравнению с прошлым годом. Это и приведет к тому, отрасль лишится примерно $15 млрд. В мировом масштабе потери могут достигнуть $ 252 млрд.
В Бразилии, где в авиационной отрасли занято 840 000 человек, правительство объявило о таких мерах, как отсрочка оплаты аэронавигационных сборов в период с марта по июнь, гибкие условия возврата денег за отмененные рейсы и отсрочка платежей концессионных прав в аэропортах до 18 декабря.
Эти меры дадут передышку таким авиакомпаниям, как Gol и Azul, которые сократили перевозки более чем на 80% с конца февраля, с того момента, когда был зарегистрирован первый летальный исход от коронавируса в Бразилии. LATAM, который считается крупнейшим в регионе авиаперевозчиком, обратился за помощью к государству, получив в ответ резкую критику со стороны чилийских властей.
Все внимание и инвестиционного сообщества, и глав многих государств приковано к котировкам, которые без эмоций, и, вместе с тем, более чем выразительно показывают нам всем: есть реальная и наисерьезнейшая проблема.
Если ее не решить немедленно (вопрос: как!?), есть шанс на: 1. Реальные неприятности в одной из наиболее важных для мира отраслей промышленности. 2. Значительные возможные проблемы во всей финансовой системе. 3. Возможные дальнейшие экологические проблемы. Мы почему-то об этом сейчас не думаем. Следим лишь за ценами. 4. В экономике есть такое понятие – цепочки. Логистические, финансовые. Цепочки зависимости одной отрасли или отраслей от других. Нефть – основа энергетики. Энергетика – основа основ всей экономики. Проблемы в нефтянке порождают такой комплекс проблем и ломающихся цепочек, что страшно даже подумать. Позиция «нефть нас мало волнует, мы зависим от чего-то иного» сегодня не вполне верна. Так или иначе, но зависим от нее мы все. Абсолютно. 5. Проблемы в странах, для который нефтянка – основа экономики и доходов страны.
Вы скажете: проблемы с бумажной нефтью – проблемы спекулянтов. И бог бы с ними.
Как мне написал один мой товарищ, специалист в нефтянке: « … я не вижу катастрофических проблем ни для нефтяной отрасли, ни для финансовой… очередная рыночная ситуация, причем 100% порожденная человеком, т.е. искусственная а не системная, что означает, что восстановление цен до уровня 30-35 пройдет достаточно быстро….»
Возможно, он прав. Возможно. Сегодня нет пророков, которые бы на 100% были бы уверены и знали, что будет в итоге.
Что я вижу сегодня? Начинает ломаться все, что может сломаться, в огромной индустрии, от которой, через цепочки взаимозависимости, могут пострадать абсолютно все. Даже те, для кого падение цен на нефть в краткосрок – благо. Но очень скоро и для них такие дисбалансы обернутся очень серьезными неприятностями.
Вывод.
1. Мир, если оперативно не найдёт решение проблемы, будет находиться в шаге от новой волны коллапсов и страшных неприятностей. От биржевых крахов, до остановки ряда отраслей.
2. Скорее всего, в самое ближайшее время мы увидим какие-то оперативные новости и действия от СА, ОПЕК++, Трампа и прочих. Очень не советую сейчас увлекаться такими вроде бы очевидными в данной ситуации шорт-операциями.
3. Проблемы в нефтянке обычно заканчиваются геополитическими и экологическими событиями, весьма неприятными. Не удивляемся. Готовимся к ним.
