«Казатомпром» (KAP LI), ведущий мировой производитель урана, стал инвестором фонда физического урана ANU Energy OEIC.  Фонд планирует хранение физического урана в качестве долгосрочных инвестиций. Доля «Казатомпрома» составит 48,5%. Также предполагается, что первично инвесторы фонда купят уран на $50 млн «вскладчину»; в дальнейшем объемы могут возрасти до $500 млн за счет привлечения дополнительных инвестиций. Для «Казатомпрома» это, скорее, позитивная информация.  Во-первых, на рынке появился еще один инструмент для инвестирования в уран, доступный широкому кругу инвесторов. Напомним, что еще совсем недавно таких инструментов практически не было. Однако с усилением «зеленой» повестки дело пошло. Во-вторых, с расширением круга инструментов, цены на уран...

Доброе утро, друзья! Постковидные реалии оказались довольно непростым испытанием для мировой экономики. Что имеем с гусика? – перебои в цепочках поставок – инфляционное давление – самый настоящий, жесткий энергетический кризис – возросшая долговая нагрузка на корпоративный сектор и первые, добрые такие дефолтные приветы.   – и, конечно, возникновение новых политических и геополитических конфликтов.  Вишенкой на этом торте должно было бы стать поднятие ставок. Пока для ФРС и ЕЦБ это еще не актуально. И слава Богу. Иначе рынки бы «порадовали» нас душевными обвалами. Но! Как говорится, первый пошел 😉 Вчера, довольно неожиданным образом, глава Банка Англии Эндрю Бейли намекнул, что...

Текущий глобальный энергетический кризис снова привлек внимание мировой общественности к ядерной энергетике, как к эффективной альтернативе эфемерной зеленой энергии и дорогой газовой и угольной генерации.  Многие страны – от Японии до Финляндии и Франции – намекают, что готовятся к перезапуску своих АЭС. При этом рядовые инвесторы продолжают искать что-то новенькое на рынке. Оба этих фактора помогли резкому взлету цен на уран. Цена на необработанный уран выросла до самого высокого уровня с 2012 г. – 50$ за фунт в прошлом месяце. И хотя во второй половине сентября в секторе действительно наблюдался небольшой откат, поскольку первоначальное волнение по поводу роста урана...

Агрессивные покупки урана со стороны ETF – Sprott Physical Uranium Trust Fund (SRUUF) – подняли цены на уран до многолетних максимумов и спровоцировали цепную реакцию в бумагах производителей ядерного топлива. Global X Uranium ETF (URA) и его главный актив – канадская Cameco (ССJ) – синхронно прибавили по 24% на прошлой неделе и продолжили уверенный рост на больших объемах после длинных выходных. Sprott Physical Uranium Trust Fund – этот фонд начал торговаться на бирже в Торонто меньше двух месяцев назад, но уже грозит изменить правила игры на ядерном рынке. Ребята активно продвигаются, сообщая о своих покупках в Твиттере гораздо чаще,...

Как обстоят дела с ядерной сделкой? Предположительно, в целях давления на переговорный процесс по ядерной сделке, Иран уведомил Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) о планах по производству обогащенного до 20% металлического урана. Ответ западных стран не заставил себя ждать: спустя некоторое время было опубликовано заявление о том, что Великобритания, Франция и Германия «серьезно обеспокоены» таким решением. Посмотрим, поможет ли шантаж в переговорах… Израиль, в свою очередь, вместо пустых заявлений решил действовать и, по сообщению иранской стороны, атаковал ядерный объект вблизи Тегерана. По мнению Ирана, все, что в мире происходит не так, любой прыщ, это происки «проклятых сионистов». Здесь...

Что там с Иранской ядерной сделкой? Иран заявил, что участники переговоров по иранской ядерной сделке в Вене согласовали отмену всех секторальных санкций, включая энергетику. По словам официального представителя иранского внешнеполитического ведомства Саида Хатибзаде, “Переговоры в Вене не зашли в тупик, и нет ничего невозможного. Диалог по техническим и правовым вопросам продолжается. Пока рано судить об окончании переговоров, однако вряд ли они завершатся на этой неделе”. По его словам, “США должны предоставить необходимые гарантии, чтобы то, что произошло при [бывшем президенте США Дональде] Трампе, не повторилось”. Переводим на русский язык. Переговоры идут. Но крайне туго. Согласовать все моменты пока не получается....

Начинаем неделю обзором главных событий предстоящей̆ недели.Сразу можно сказать одно – неделя будет боевая, событий предстоит много, расслабляться инвесторам некогда.В первую очередь, все с замиранием сердца ждут комментариев от ФРС. На прошлой неделе инфляция показала нам свой звериный оскал, а рынки при этом сделали вид, что все не просто замечательно, но лучше просто не бывает – печатать деньги будут годами, ничего особенно не изменится, ну а инфляция, по всей видимости, сама куда-то испарится. Похоже, у рынка ощущение, что халява будет продолжаться вечно. Как мы это видим? 1. Доходности американских трежерей упали, а цены, соответственно, подросли.2. Доходности корпоративных бондов также...

Первым делом, по традиции, обсудим, что будет влиять на рынки в ходе предстоящей недели.Доброе утро, друзья! Несмотря на праздничный понедельник в Европе, неделя будет весьма богата на события. Рынки имеют шансы полетать, поскольку для этого будут многочисленные поводы. Хороший намек всем инвесторам на то, что может произойти – кровавая баня на рынке криптовалют. Есть подозрение, что для возвращения, например, битка на уровень $60 000 необходимо что-то посерьезнее заявлений Маска о приверженности к BTC. Кроме того, не стоит забывать, что новый глава SEC может серьезно взяться за регулирование крипторынка, а здесь уже и до нового медвежьего рынка не далеко. На геополитическом...

Иран, ядерная сделка и нефть – главные события среды. Не так давно мы говорили о том, что подписание ядерной сделки, похоже, не за горами. Израиль отнюдь не в восторге, и не только он: не в восторге, хотя и по другим причинам, иные страны-производители нефти. Иран – крупный игрок и вполне может обрушить цену на черное золото. https://t.me/bitkogan/12202 https://t.me/bitkogan/12202 Сказано – сделано. Во вторник вечером вышла статья о том, что страны добились большого прогресса в переговорах о ядерной сделке с Ираном и в эту среду, то есть сегодня, выйдет важное заявление. Если Тегерану позволят снова продавать нефть, о каком количестве может идти...

Существенная часть предвыборной риторики Байдена основывалась на важности инвестиций в зеленую энергетику, включая «мирный атом».С целью недопущения закрытия ядерных объектов, Администрация 46го Президента США поддерживает субсидии урановой индустрии. На этом фоне акции «ядерных» компаний выросли, и весьма существенно. Буквально на днях мы писали о секторе производителей урана. Полагаю, за этим направлением надо очень внимательно следить. Не имею права давать рекомендации, но… присматриваемся. Тщательно присматриваемся. Стоит отметить, что производители ветровой и солнечной энергии уже получают похожие налоговые льготы (в зависимости от объемов производимой ими энергии). На сегодняшний день в США насчитывается не менее 90 ядерных реакторов. В последние годы станции...

Это первая часть двухэтажного плана президента по перестройке экономики США. NY Times оценивают, что весь план обойдется не дешевле $4 трлн. В среду новый президент заявил, что новая программа поможет отремонтирать 20 000 миль дорог и 10 000 мостов, а также решит проблему изменения климата и расового неравенства.План также включает $180 млрд на исследования и разработки, $115 миллиардов долларов на дороги и мосты, $85 млрд на общественный транспорт и $80 млрд на Amtrak и грузовые железные дороги. $42 млрд выделяются на порты и аэропорты, $100 млрд – на широкополосную связь и $111 млрд на инфраструктуру водоснабжения. Ну… понеслась. Источник...

Связано это, прежде всего, с приходом в США к власти демократов во главе с Джо Байденом и их «чистой» энергетической стратегии. Наши коллеги из одного крупного банка-брокера не так давно порекомендовали своим клиентам обратить внимание на акции компаний Plug Power (PLUG US) и FuelCell Energy (FCEL US). Обе компании занимаются водородным топливом. За последние полгода обе, ясное дело, сначала выросли в несколько раз, а потом скорректировались по мере охлаждения «хайпа». Время ли сейчас покупать в надежде на то, что ажиотаж вернется и коррекция будет выкуплена? С одной стороны, вполне возможно, что так и будет. Демократы вряд ли изменят стратегию,...

Давайте тезисно поразмышляем о том, какие сектора экономики выиграют в зависимости от того, кто придет к финишу первым – Дональд Трамп или Джо Байден?

Эта проблема особенно актуальна сейчас, в кризисные для бизнеса времена. Расширение ломбардного списка позволит коммерческим банкам привлекать средства у ЦБ под залог большего количества ценных бумаг, что увеличит ликвидность этих ценных бумаг на рынке облигаций. Ужесточение требований к включению в ломбардный список приводит к тому, что в ломбардном списке все большую долю занимают государственные ценные бумаги и облигации крупных компаний. Сейчас более 70% ценных бумаг ломбардного списка приходится на государственные ценные бумаги, облигации предприятий с госучастием и на финансовый сектор. Это усугубляет и так происходящие на рынке облигаций процессы вымывания частного небанковского сектора. Например, в 2015 году из списка...

Недавно принимал участие в Столыпинском форуме, где слушал выступление в том числе и Олега Владимировича Дерипаски. Помимо критики ЦБ и налогообложения, он говорил о важности развития реального сектора. Один из ключевых тезисов: у бизнесменов остался только один инструмент для привлечения денег — кредит, и эти кредиты чрезмерно дорогие. Бизнесу необходимы альтернативные способы привлечения средств. Наиболее очевидный – рынок облигаций. Очевидно, что сейчас рынок облигаций в России недостаточно ликвидный. Поэтому необходим некоторый механизм, при помощи которого этот рынок начнет развиваться. На мой взгляд, наиболее очевидный и эффективный механизм стимулирования рынка облигаций – это расширение ломбардного списка ЦБ. В ломбардном списке...

Нефть, нефть и еще раз нефть. Все внимание и инвестиционного сообщества, и глав многих государств приковано к котировкам, которые без эмоций, и, вместе с тем, более чем выразительно показывают нам всем: есть реальная и наисерьезнейшая проблема. Если ее не решить немедленно (вопрос: как!?), есть шанс на:1. Реальные неприятности в одной из наиболее важных для мира отраслей промышленности. 2. Значительные возможные проблемы во всей финансовой системе. 3. Возможные дальнейшие экологические проблемы. Мы почему-то об этом сейчас не думаем. Следим лишь за ценами. 4. В экономике есть такое понятие – цепочки. Логистические, финансовые. Цепочки зависимости одной отрасли или отраслей от других....

По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот, по причине приостановки множества предприятий. На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката? 1. Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно. 2. Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности,...

По сообщениям СМИ, в 2020 г. стать публичными планируют 17 российских компаний. В их числе небезызвестные «Вкусвилл», Ozon, FixPrice, «Медси», «Сибур», «Яндекс.Такси». Учитывая бум на российском фондовом рынке, это вполне логичная тенденция. Не хотелось бы забегать сильно вперед, но сам факт появления таких новостей весьма радует. С какой целью компании идут на IPO?Во-первых, привлечь капитал для развития или каких-то иных корпоративных целей, о которых будет подробно рассказано в инвестиционных меморандумах. Это сегодня удобнее и дешевле, чем искать долговое финансирование в банках.Во-вторых, компании становятся публичными в расчете на то, чтобы узнать себе реальную рыночную цену и впоследствии «продаться» крупному стратегическому...