Макроэкономика - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Банки готовятся к снижению ставок? В выходные все, кому не лень, скинули новость, что крупнейшие российские банки начали снижать ставки по вкладам. Так, доходность краткосрочных депозитов за последнюю неделю уменьшилась на 0,2-0,7 п.п. в МКБ, Хоумбанке, Росбанке и «Ренессансе». Означает ли это, что Банк России скоро снизит ставку? Насчет «скоро» не уверен. На последнем заседании ЦБ даже обсуждался вопрос о повышении ключевой ставки еще на один процентный пункт. О снижении пока говорить рано. Думаю, пик ключевой ставки достигнут. Но, если цены будут расти такими же темпами, регулятор может повременить с «разворотом» вниз. Почему же банки понижают проценты по депозитам?...
💼 На рынке труда РФ продолжила расти напряженность. Безработица обновила рекорд минимума в январе. Рост заработной платы снова ускорился в декабре. Высокий уровень деловой активности требует больше трудовых ресурсов, которые сейчас в дефиците.
📺 Что будет с курсом рубля после выборов? Экономисты с серьезным лицом твердят, что рубль «держат» до выборов, а потом грядет великий обвал. В том числе из-за прекращения продажи валюты из ФНБ. Я действительно не исключаю ослабления российской валюты, но во второй половине года. Точнее, когда Банк России начнет снижать ставку. Ну, и по мере ухудшения торгового баланса. 🔗 А подробнее о факторах, влияющих на курс рубля, и мой прогноз на конец года смотрите в новом видео.
Продолжаем тему, начатую в прошлую субботу. Итак… впереди «обрыв» американской экономики. По крайней мере, по версии Нассима Талеба. И мы с вами, естественно, задаем себе несколько вполне логичных вопросов. Что такое этот самый обрыв? Это долговой кризис? Дефолт — отказ от взятых ранее на себя обязательств? Как вообще это действо-то проходить будет. Насчет когда — тоже хотелось бы разобраться как-то поконкретнее. Господин Талеб говорит: через 10 лет. Т. е. пока можно расслабиться? Ибо через 10 лет по текущей жизни, когда все мы не знаем, что будет завтра, — означает «когда-нибудь». По принципу «то ли ишак, то ли падишах». И...
В этот раз оно максимально ожидаемо – ЦБ оставит ставку без изменений на уровне 16%. Настолько предсказуемо, что я об этом писал сразу после прошлого решения в декабре. Почему я так уверен? Устойчивая часть инфляции, по оценкам ЦБ, замедлилась в декабре и, по оперативным оценкам, продолжила замедляться в январе. При этом факторов, которые давят на цены, все еще вагон и маленькая тележка. Это и высокие инфляционные ожидания, и сильный рынок труда, и максимально загруженные производственные мощности, и все еще хороший потребительский спрос, превышающий возможности предложения. В такой ситуации ЦБ выдержит паузу, пока не будет уверен, что инфляция уже не...
Бэби-бумеры, родившиеся в период с 1946 по 1964 год, признаны виновниками всех проблем в США. Они не только оставили экономике множество последствий, но и стали ее бременем. В чем же обвиняют старшее поколение? 1. Бумеры в свое время скупили недвижимость и не спешат ее продавать. В результате предложение остается низким, а цены растут. 2. Все больше и больше бумеров выходят на пенсию, а молодежь не пополняется пропорционально. В результате на рынке труда возникает дефицит. 3. Бумеры потребляют товары и услуги, но ничего не создают на пенсии, что в итоге порождает рост инфляционного давления. А мы-то винили печатный станок ФРС…...
Друзья, всем привет! По данным Минэкономики, количество предпринимателей в России достигло самого высокого уровня с 2016 года. Как же так – нас бьют, а мы крепчаем? 🚿Начну сразу с холодного душа: оптимистичными данными мы обязаны не столько росту числа новых предприятий, сколько именно открытию ИП (+395 тыс. чел. до 4,2 млн за год). Абсолютный прирост числа ИП рекордный с 2007 года. И вот почему: 1️⃣Уход иностранных компаний из-за ограничений освободил много ниш. 2️⃣Господдержка. Например, с 2023 г. правительство выдает людям до 25 лет 500 тыс. руб. на открытие бизнеса. А в Заполярье — по 1 млн руб. 3️⃣Индексация лимита...
📺 Крах российского бюджета — вопрос времени? Злые языки пророчат крах российской экономики если не в этом, так в следующем году.Основные причины беспокойства: рост расходов, жесткие санкции, нестабильная ситуация с нефтью и большие долги. Так ли все страшно на самом деле? Смотрите в нашем новом видео. 🔗Делитесь мнением в комментариях, а ссылкой — с друзьями. #видео @bitkogan
Друзья, в последнее время участились экспертные суждения, которые пророчат нам крах российского бюджета. Все ли так страшно? Посмотрим на цифры. Действительно, планы у Минфина серьезные. В 2024 году министерство ожидает рост доходов на 20% или на 6 трлн рублей. Откуда возьмут столько денег? Следите за руками: 🟪+2,7 трлн рублей составит рост нефтегазовых доходов при прогнозе Минэка в $71 за баррель российской нефти и курсе доллара 90 рублей. Сразу отмечаем: базовый курс на год — 90 или чуть выше. Не 110 и не 120.А вот нефть — $71. Оптимистично. Сейчас в моменте, при всей жесткости баррель стоит $68,5. 🟪+1 трлн...
Друзья, решил поделиться своими ожиданиями от российской экономики в наступившем году. Часть событий уже случилась, и их эффект неизбежно наступит. ▫️В первую очередь, это ужесточение денежно-кредитной политики. Высокие ставки убавят желание брать кредиты, что приведет к снижению спроса в экономике. ▫️Дополнительно остудят кредитование регуляторные ограничения и ужесточение параметров льготной ипотеки. ▫️Факторы роста 2023 года тоже едва ли помогут. В прошлом году мы увидели, как экономика выжимала максимум из имеющихся ресурсов — безработица на рекордно минимальном значении в 2,9%, мощности многих производств уже предельно загружены. Доли рынка ушедших компаний уже освоены, новые цепочки поставок выстроены. Кризис преодолен. Что поможет? Активный...
Топ-3 главных неожиданностей российской экономики в 2023 – чему мы должны научиться Доброе утро, друзья! Иногда полезно оглянуться назад и сделать выводы. Конец года – отличный повод. Уходящий год оказался крайне непредсказуемым. Все прогнозы были далеки от реальности. Мои ожидания от российской экономики тоже не оправдались. Давайте разбираться, что случилось. 📈Сюрприз №1 – рост экономики. Год назад все сходились во мнении, что российский ВВП продолжит падение в 2023 году. Расходились только в том – насколько. Но экономика РФ показала мощное восстановление, достигнув уровня 2019 года. Причина – недооценили силурынка. Все критические потери комплектующих, как выяснилось, можно восполнить, хоть и...
Друзья, всем привет! Во-первых, хочу всех поздравить с наступившим Рождеством.  Кому-то сегодня праздновать, а кому-то — итоги года подводить. И, главное, думать о том, что дальше будет. Традиционный вопрос — а может ли быть у нашей страны дефолт? ➡️ Традиционно я отвечаю: у России очень низкий долг относительно других стран. Всего 18% от ВВП. На фоне трехзначных цифр развитых стран — это почти ничего. Сегодня и, правда, разговоры на тему дефолта выглядят просто бредово.   🔎Но важен не только размер, но и качество. И в этой части уже не так все прекрасно. Ключевая ставка сегодня 16%. Госбумаги торгуются, в среднем, по...
Друзья, всем привет! Вчера вышла хорошая новость — Росстат констатировал снижение уровня бедности в России в третьем квартале до 10,2 %. Постойте, ну если ситуация с доходами улучшается, то почему же закредитованность населения и, главное, просроченные платежи растут как не в себя? Это у нас что — два разных таких народа имеется? У одного растут доходы и падает уровень бедности, а другой все больше и больше в кредиты залезает? Внимательно анализирую тему снижения уровня бедности. Что там? Речь идет лишь о том, что число граждан с доходами ниже 14 392 рублей сократилось до 14,8 млн человек с 15,3 млн....
Друзья, всем привет! Уровень безработицы в России в октябре упал до нового исторического минимума в 2,9%. Западу утерт нос?Санкции не работают?Появляется все больше и больше рабочих мест? 🔎Увы… Все выглядит не вполне радужно. (Если со вчерашнего дня можно так говорить…). На самом деле, основными причинами падения безработицы являются: ➡️ Наша роковая «демографическая яма». Грустный итог 90- х в полную силу дает о себе знать.➡️  И, увы, отток населения, или, проще говоря, эмиграции из России. Сначала события 24 февраля прошлого года, затем частичная мобилизация, из-за которых в общей сложности, уехали около 800 тысяч россиян. По последним данным, вернулись пока 15...
Вчера вечером вышла статистика по макроэкономике России. Друзья, всем привет! Что важного я вижу в новой макростатистике? ➡️ Темпы роста экономики все еще высокие, хотя и начали замедляться. Месячный рост ВВП, по оценкам Минэка, в октябре составил 0,3% после 0,5% в сентябре. По-любому, такой рост экономики превышает прогнозы ЦБ: 2,2-2,7% в 2023 году. Думаю, что по итогам года превысим 3,0%. Таких цифр в начале года никто не ожидал. ➡️ Потребление граждан. Здесь тоже все выглядит (по крайней мере пока) совсем неплохо.Розничная торговля и сектор услуг ускоряют свой рост, несмотря на замедление темпов потребительского кредитования. Драйверы потребления:— рост зарплат (что...
Друзья, всем привет! Посмотрим, что нового случилось за 2,5 недели после решения ЦБ. ▪️Инфляция В октябре рост цен с исключением эффекта сезонности замедлился. Но если посмотреть на компоненты устойчивой инфляции, то они либо не изменились, либо выросли. Оценка базовой инфляции (индикатор устойчивой инфляции) без сезонности составила 0,86% месяц к месяцу по сравнению с 0,83% м/м месяцем ранее. Оперативные недельные оценки инфляции по усечённому набору товаров и услуг не замедляются и в ноябре. 💡Напомню, что для ЦБ важнее показатели устойчивого роста цен. На прошлом заседании Набиуллина прямо сказала, что ЦБ готов поднять ставку, если устойчивого замедления инфляции и инфляционных ожиданий...
Экономика США в третьем квартале увеличилась на 4,9% вместо прогнозируемых 4,3%. Напомню, во втором квартале этот показатель составлял 2,1%. Ура, Байден спас страну от рецессии? Но почему тогда доходность по десятилеткам падает? Инвесторы перестали понимать, что происходит, чего ждать дальше и какое решение примет ФРС в свете последних данных? Думаю, все гораздо проще. 🟢Во-первых, рост ВВП США в 3 квартале слишком хорош, чтобы быть правдой. Не удивлюсь, если «статисты» подкрутили результаты. Потом ведь все равно можно пересмотреть вниз… В этом контексте вчерашний рост TLT логичен. Но полагаю, что пока это все же фальстарт. 🟢Во-вторых, если ВВП действительно растет так сильно, то...
➡️Продолжается активное расширение кредитования, которое дополнительно разогревает внутренний спрос. ➡️Произошло дальнейшее усиление роста устойчивых компонентов инфляции. ➡️ Месячный рост потребительских цен в сентябре стал максимальным с апреля 2022 г. ➡️ Инфляция может превысить текущий прогноз. ➡️Возврат инфляции к цели в условиях стимулирующей бюджетной политики в 2024 г. может потребовать дополнительной жесткости ДКП. Акцент бюллетеня сильно смещен к инфляционным факторам. Сигнал о повышении ставки. Подробнее о предстоящем повышении ставки писали на канале@bitkogan.
В Азии на «тонких» торгах шекель падал до 4,3 за доллар. Но после интервенций курс опустился примерно до 3,92. Нужный эффект достигнут. Причем, не только на валютном рынке, но и на рынках акций и облигаций тоже. Тем не менее, сам факт валютных интервенций, о котором три дня назад никто и не помышлял, у многих вызывает беспокойство. 💙️Сможет ли Банк Израиля удержать ситуацию под контролем? Что будет с шекелем, резервами, бюджетом, инфляцией, недвижимостью? Израиль располагает значительными по меркам экономики резервами – примерно $200 млрд на конец августа – $30 из них, судя по заявлению Банка Израиля, он готов потратить на стабилизационные меры. Без сомнения, Банк Израиля...
📄 Появилась первая информация о проекте федерального бюджета на следующий год. Главное, запланирован значительный рост и доходов, и расходов. Расходы составят 36,6 трлн руб. в 2024 году. Это пересмотр вверх на 7,2 трлн руб. (+24%) по отношению к старым планам на 2024 год. Злые языки из Блумберга говорят, что сильнее всего вырастут расходы на оборону.🔎Много тратить — дело не хитрое. Что с доходами? А вот теперь самое интересное — планируется, что рост доходов пойдет еще быстрее. Относительно старых планов на 2024 г. рост доходов составит 7,8 трлн руб. (+29%), аж до 35 трлн руб. Такой внушительный прирост планируемых доходов привел к снижению планируемого бюджетного дефицита....

обзор, график, новости, аналитика, отчеты, теханализ, форум, инсайт, торговый сигнал, инвестиционная идея, фундаментальный анализ, хедж-фонды, инвесторы, прогноз, финансовая сводка, дивиденды, прибыль, денежный поток, коэффициенты, отчет о доходах, потоковый график, интерактивный график, опционы, компонент индексов