Дефолт - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Ритуальное шоу начинается. Чуда не случилось – члены Конгресса еще не успели договориться о повышении лимита, а госдолг США уже достиг потолка в $31,4 трлн. Все пропало? Дефолт неизбежен? Долговой рынок ждет кризис столетия? Разумеется НЕТ. Просто начинается шоу под названием – Спасение Америки от Дефолта. Скучно. Как 101 серия задолбавшего всех мексиканского сериала. На такие случаи у Минфина США давно разработан запасной план действий. Поставив на паузу отчисления в пенсионные и социальные фонды, обслуживающие бюджетников, министерство получит необходимые средства для осуществления государственных платежей. На сколько хватит «чрезвычайных мер»? С точностью ответ на этот вопрос не может дать даже...

Пока весь мир следит за высказываниями членов ФРС и инфляцией, к нам на всех парах приближается новый «пушной зверек» с романтичным названием «потолок госдолга в США». 🔹Уже через пару недель цифра достигнет рекордных $31,4 трлн. Если члены Конгресса не согласятся повысить лимит, страна может столкнуться с дефолтом. Ужас-ужас? Кажется, где-то мы это уже слышали… Раз эдак сто за последние и не последние годы. 🔹Если серьезно, новости с подобными заголовками выходят чуть ли не каждый год. А результат всегда один и тот же – в последний момент, помотав всем нервы, конгрессмены находят общий язык. 🔹Благодаря незначительному большинству в Палате представителей,...

Выше рейтинг → ниже риски → ниже ставка и наоборот. На рынке работают кредитные агентства (S&P Global, Fitch, Moody’s), которые ежегодно оценивают кредитоспособность компаний. Вот только делают они это не в вакууме, а исходя из множества показателей, в том числе внешних. Учитывая текущую экономическую ситуацию, многие рейтинги будут пересмотрены. И далеко не в лучшую сторону. К чему это приведет? К росту количества дефолтов в Европе. По высокодоходным облигациям уровень дефолта вырастет с 0,7% до 2,5%, а уровень дефолтов для тех, кто уже закредитован может составить 4,5% против 1,3% годом ранее.▪️В 2023 г. в Европе, на Ближнем Востоке и Африке...

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК. ▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей▪️Ответим на ваши вопросы Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.00:00:00 – Ответы на вопросы. 00:02:00 – Прогнозы Saxo Bank. 00:03:25 – Перспективы цен на Американский газ. 00:04:40 – Падение индекса грузоперевозок. 00:08:35 – Затраты на TMF. 00:10:35 – Рецессия в США. 00:12:40 – Национализация дочерней компании “Газпром” в Европе. 00:16:05 – Перспективные компании. 00:20:10 – Выступление президента РФ. 00:24:50 – Обмен заключёнными России и США 00:37:30 – Коррекция «черного золота». 00:44:00 –...

Поговорим об этом сегодня в сервисе по подписке в рамках FINANCE RESCUE CAMP. Обсудим: ▪️Что такое дефолт и банкротство? Чем это грозит держателю ценных бумаг?▪️Текущую ситуацию на рынке с точки зрения вероятности дефолтов по долговым инструментам.▪️Наиболее безопасные, «тихие гавани» в период турбулентности на рынках, кто может получить поддержку в случае неприятностей.▪️Опасные участки.▪️Что делать, если дефолт или банкротство случилось? ❗️И конечно, ответим на ваши вопросы в эфире! 🕕 Начало лекции в 18:30 (МСК).Спикер – Георгий Аксенов. Присоединяйтесь!

Друзья, всем привет! Итак, России “объявили” дефолт по внешнему долгу Вчера мы уже обсуждали данную тему. Можно называть этот «дефолт» странным. Можно – «дефолт по принуждению». Можно – юридически бредовым.Однако, бредовый или нет, но он уже произошел, и теми организациями, что в частности существуют и для юридической констатации факта – констатирован. Чисто юридически и ISDA, и международные рейтинговые агенства его признали . Одна мысль не покидает – а зачем все это? Чтобы что? ▪️Обратиться в международные суды, истребовать деньги? Так пожалуйста. Готовы и без того заплатить.▪️Накрутить душевные штрафы и прочие «мелочи»? Разумеется, нет.▪️На мой взгляд, отчасти ответ на этот...

Друзья, всем привет! Вопреки мнению, что дефолт неизбежен, инвесторы начали получать выплаты по российским облигациям. По данным СМИ, клиринговые центры получили и обработали платежи по двум выпускам еврооблигаций со сроком погашения в 2022-м и 2042 годах. Всего речь идет о $650 млн.Напомним, что в начале апреля Россия должна была осуществить платежи по своим облигациям, но перевод этих средств был заморожен иностранным банком-корреспондентом. Преградой стал тот факт, что Минфин пытался выплатить деньги из российских замороженных резервов. Власти США тогда посчитали, что выплаты по облигациям возможны только из валютной выручки или оставшихся в стране резервов. Таким образом, можно сделать вывод, что...

Презанятная штучка получается. За последние дни нескольким лидерам российского бизнеса – Евразу, Суэку, Северстали – нужно было погасить купоны по своим евробондам. Суммы – абсолютные копейки для этих мощных концернов.Однако… санкции, пааанимаешь. Северсталь. Выплата купона в долларах по еврооблигациям 3.15% с погашением 16 сентября 2024.Причина дефолта: невозможность проведения операции. Компания, имея достаточные средства на счетах, дала команду рассчитаться. Комплаенс банка-платежного агента отклонил заявку.То есть компания хочет рассчитаться со своими кредиторами. Имеет необходимые средства на счетах.Договорилась с российским регулятором – получила разрешение на оплату. И… не смога провести платеж. Ибо не дали.Формально – технический дефолт компании. Если через месяц не...

Доброе утро, друзья. В последние дни мы видели огромное количество спекуляций на тему платежеспособности России. Одни настаивали на том, что Россию ждет неизбежный дефолт, другие – что все выплаты по госдолгу будут проведены в срок и в полном размере. Ответ мы узнаем, вероятно, довольно скоро. В марте РФ должна погасить суверенные бонды на сумму более $700 млн. Сегодня – 16 марта – должна состояться выплата процентов по долларовым облигациям на сумму $117 млн.Если Россия не выполнит свои обязательства, технически существует 30-дневный период, который дает ей время до 15 апреля 2022 года на выплату купонов. Как отмечает Bloomberg, неуплата или...

Больше не «дефолт Шредингера»: Fitch понизили рейтинг Evergrande до ограниченного дефолта. Причина – невыплата купонов на $82,5 млн, льготный период по которым истек 6 декабря. Снижение рейтинга Evergrande произошло уже после закрытия рынка в Гонконге, где акции застройщика выросли на 4% в ходе сегодняшних торгов. Интересен прозвучавший сегодня комментарий главы китайского ЦБ: «Риски Evergrande носят рыночный характер, проблемы застройщика будут решаться в соответствии с законом и рыночными принципами». И снова прозвучала мантра о том, что проблемы отдельных компаний не несут системных рисков в средне- и долгосрочной перспективе, а также не скажутся на функционировании фондовой биржи Гонконга. О чем это...

Доброе утро, приплыли🤗 SPV-структура ПАО «НПК «Объединенная вагонная компания» (UWGN RX) – «ОВК Финанс» (ОВКФ) – допустила технический дефолт при выплате 15-го и 16-го купонов и погашении облигаций серии 01 номиналом 15 млрд рублей. ❗️Первый дефолт крупной корпорации реального сектора за долгое время на рынке. Признаться, он был ожидаемым. Облигации давно торговались значительно ниже номинала, но до сих пор компании удавалось «свести баланс». Теперь же владельцы облигаций и уполномоченные ими лица вправе обратиться к эмитенту с требованием о выплате причитающихся им сумм в форме претензии.Кстати, с ОВК вообще история достаточно забавная.В сообщении компании есть отличная фраза есть: «В настоящее...

Доброе утро, друзья! Вы просите комментариев по РОСНАНО. Вчера, когда увидел новости по компании, не стал писать по горячим следам – надо было разобраться и подумать. Готов поделиться с вами своими соображениями. Что случилось? АО «РОСНАНО» обсуждает со своими кредиторами возможные сценарии реструктуризации долгов. Разумеется, как у нас принято, «в интересах кредиторов.» МосБиржа также выпустила релиз: торги облигациями первоклассного эмитента из первого эшелона – компании со 100% госучастием, долги которой рассматриваются рынком как квазигосударственные, остановлены биржей. Шикарный вид, однако.  Напомню, рейтинг РОСНАНО по национальной шкале – “АА”, некоторые же выпуски облигаций имеют рейтинг “ААА”, т.к. в них “вшиты” госгарантии Минфина...

Доброе утро, друзья! Постковидные реалии оказались довольно непростым испытанием для мировой экономики. Что имеем с гусика? – перебои в цепочках поставок – инфляционное давление – самый настоящий, жесткий энергетический кризис – возросшая долговая нагрузка на корпоративный сектор и первые, добрые такие дефолтные приветы.   – и, конечно, возникновение новых политических и геополитических конфликтов.  Вишенкой на этом торте должно было бы стать поднятие ставок. Пока для ФРС и ЕЦБ это еще не актуально. И слава Богу. Иначе рынки бы «порадовали» нас душевными обвалами. Но! Как говорится, первый пошел 😉 Вчера, довольно неожиданным образом, глава Банка Англии Эндрю Бейли намекнул, что...

Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.  Приносим свои извинения за задержку с выкладкой видео – YouTube сегодня был не в духе… 😉 По традиции ждём ваших комментариев под видео.

Доброе утро, друзья!  Рынок в очередной раз нам намекнул: вы, ребята, можете умничать сколько угодно, говорить о возможных и невозможных кризисах, показывать друг другу веселые картинки, доказывающие, что тренд сломан. Вот только в реальной жизни все может быть иначе. Если заниматься таймингом (торговать на основе ощущений и пытаться угадать тренд на ближайший день или неделю), то фортуна инвестора может повернуться к нему то одной своей частью, то другой. И любая выстраиваемая модель может быть разрушена реальными жизненными обстоятельствами.  Что это было вчера на рынках? Что за всплеск оптимизма? Энергокризис кончился? Инфляция отменяется? Волна дефолтов застройщиков в Китае сошла на...

В Китае резко выросло число дефолтов среди застройщиков Специализирующийся на китайском рынке недвижимости исследовательский центр CRIC опубликовал тревожную статистику. Еще не закончившийся 2021 г. бьет рекорды последних лет по числу дефолтов. С начала года было зафиксировано нарушение выплат по 39 облигациям девелоперов против 14 в 2020 году. Общая сумма невыполненных обязательств по бондам с начала года превысила 46,7 млрд юаней ($7,2 млрд), что на 159% больше, чем за весь 2020 г. Если сравнивать с доковидным 2019 годом, становится еще хуже: рост на 596%.  Из публичных компаний, торгующихся в Гонконге, отличились Sinic (2103 HK) с невыплаченными процентами на $6 млн...

To default or not to default…. that is a question. Очередное, уже не знаю какое по счету шоу под названием «Сейчас вот как дефолтнем – будете знать», проходит в старом добром шапито под гордым названием Парламент США. Актеры меняются, стареют, выходят на пенсию, молодежь занимает места стариков, но декорации все те же, да и либретто стабильно, как скала. Шоу традиционно развивается по двум сюжетным линиям. 1️⃣ Ух как круто отправить госслужащих в очередной раз погулять. Или – организуем-ка мы очередной шотдаун правительству.2️⃣ Вторая сюжетная линия выглядит еще более захватывающе: эх, вот как возьмем, да и дефолтнем. Тогда вам мало...

Глава Аргентины назвал кредиты МВФ «долгоцидом». Что обозначает этот «долгоцид»?МВФ выдает кредиты развивающимся странам не только по доброте душевной, но и с условиями, что эти страны повысят налоговые сборы и снизят госрасходы, чтобы эти деньги вернуть. Получается парадокс: МВФ выдает деньги в кредит, чтобы спасти экономику страны. Но стране приходится эти деньги относительно быстро возвращать, что загоняет ее экономику в больший кризис. А там новые и новые кредиты… Еще не забываем уровень коррупции в Аргентине, который только усугубляет эту историю. С одной стороны, МВФ делает хорошее дело, с другой – подсаживает страны на «долговую иглу». Выводы? Аргентина должна МВФ...

Китайский застройщик, задолжавший своим кредиторам $300 млрд, или 2% ВВП страны, перестал справляться с гигантской долговой нагрузкой. Не выдерживают и старые друзья основателя компании, избавляющиеся от акций застройщика. Evergrande, и так распродающий недвижимость с большими скидками, предложил своим кредиторам схему погашения долга за счет недвижимости. В ситуацию начало вмешиваться государство, попросившее банки подождать со своими долговыми требованиями к Evergrande. Сегодня на фоне панических настроений на рынке Народный Банк Китая увеличил объем вливаемой ликвидности. Интересен недавний комментарий Бюро статистики: «необходимо исследовать влияние проблем отдельных крупных застройщиков на всю отрасль». Мы как раз недавно очертили, чем все это грозит. Мило, что...

Будет ли кризис в 2023 году? С утра уже человек пять задало этот вопрос, прочитав статью на finanz.ru. Друзья! ЦБ дал различные варианты развития событий. И всех предупредил: в мире накопились достаточно серьезные риски. Да, такой сценарий вполне возможен. Впрочем, вероятны и иные сценарии. И обострение долговых проблем развивающихся стран вполне возможный вариант. И дефолты каких-то достаточно серьезных стран. И дефолты различных корпораций. И усиление инфляционных процессов. И глобальное поднятие процентных ставок. И падение цен на нефть. И значительная просадка рубля под влиянием всех этих факторов.Это все вполне возможный сценарий развития событий. Единственное, что вызывает вопросы, это срок. Впрочем, насколько я понимаю, в данном контексте срок – 2023 год...