Облигации - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Продолжается падение доходностей UST 10. О причинах этого вчера написал. Надеюсь, кто-то смог использовать на практике. Об этом говорим примерно в течение двух недель. Сегодня важный день — собирается ФРС. Один только намёк на сокращение темпов QT, скорее всего, приведет доходности десятилеток уже на уровень ниже 4% годовых. ➡️Не забываем старое правило: покупаем на слухах, продаем на фактах. #облигации #США
🇷🇺 Новое дополнение к рынку облигаций? Друзья, всем привет! Обещал подробнее рассказать о конвертируемых облигациях и главное — разобраться, а почему, несмотря на их огромные плюсы, инструмент этот не слишком пока популярен в России.   С некоторым опозданием российские компании решили последовать примеру западных рынков и начали рассматривать возможность выпуска конвертируемых облигаций. Что такое конвертируемые облигации? В двух словах — это облигации, которые дают инвестору право конвертировать их в акции эмитента на заранее оговоренных условиях. По сути, превратиться из кредитора в акционера. Зачем это может быть нужно компании?Конвертируемые облигации дороже обычных, потому что инвесторы соглашаются на более низкий купон в...
Как получить вычет за долгосрочное владение ценными бумагами? В продолжение темы налоговых вычетов, предположим, вы НЕПРЕРЫВНО держали ценные бумаги в своем портфеле более трех лет и получили доход – как его полностью «прикарманить»? Для начала напомню, что в прошлом году Мосбиржа перешла на единый режим торгов и расчетов Т+1. Это значит, что если вы купили акции 1 января, то они будут зачислены на ваш счет 2 января. Учитывайте это при расчете срока владения, иначе потом придется кусать локти. И еще несколько важных моментов: 💙️Передача ценных бумаг в кредит или РЕПО, а также перевод их между вашими счетами или даже...
Льгота на долгосрочное владение замещающими облигациями? В Госдуме одобрили поправки, позволяющие исчислять срок владения «замещайками» с даты первоначальной покупки еврооблигаций. После того, как президент подпишет законопроект, инвесторы смогут рассчитывать на налоговый вычет по истечении трех лет с момента приобретения бумаг. Поправка коснется тех, кто:✔️держал еврооблигации по состоянию на 1 марта 2022 года✔️и бумаги были замещены на локальные после 1 января 2023 года. Напомню, что размер предельной выгоды составляет 3 млн рублей за каждый год владения (то есть 9 млн рублей за три года). Квартиру не купишь, но тоже неплохо. Стоит ли вообще сейчас влезать в замещающие облигации? При условии, что...
💰Банковский вклад или все-таки облигации? 16-я ставка Банка России еще не успела повлиять на инфляцию, но зато подтолкнула максимальную доходность по вкладам в рублях до 14,8%. При этом по ряду особо крупных депозитов банки иногда дают и 15 и даже 16 годовых. Как писали ранее, учитывая, что дальнейшего ужесточения от ЦБ мы не ждем, вполне можно воспользоваться выгодным предложением, пока есть такая возможность. Или лучше составить портфель из коротких корпоративных облигаций? Тут, как говорится, каждому свое. Если вы готовы положить деньги на депозит на 12 месяцев и не трогать их, а также знаете, что у вас есть план Б...
Вчера только ленивый не спросил — почему золото, при таком диком напряге в мире, еще не 2300? С чего вдруг оно еще и просело немного? Большого кипеша не будет? Расходимся и доедаем попкорн? Ответ прост — нет. В мире все по-прежнему крайне напряженно. Просто Иран дал понять: пойти на прямую конфронтацию и с США, и с Израилем он не готов. По крайней мере, пока. «Высший руководитель Ирана поручил военному командованию проявлять «стратегическое терпение» и избегать втягивания страны в прямое столкновение с США», — пишет The New York Times со ссылкой на источники. Кстати, и Израиль отвергает какое-то свое участие...
Цены на российские гособлигации неуклонно растут последние 5 дней. Индекс RGBI сделал больше 2% с начала недели. Цены на 10-летки подскочили примерно на 6-7%. Доходности по гособлигациям снизились, в среднем, на полпроцента и даже чуть больше. То же самое касается рынка корпоративных облигаций, где доходности снизилисьна0,4-0,6 процентных пунктов. По-прежнему считаю, что доходности в секторе корпоративных облигаций весьма неплохие. Доходность «Самолет 12» упала с 16% до 15,50% (с 14 декабря по настоящий момент). Доходность по облигациям ТГК-14 с 11 декабря упала с 15,32% до 14,75%. #облигации #RGBI
💼 Ещё не знаете, что может скрываться под шифром RU000A102GU5? Друзья, если для вас этот код не больше, чем обычный набор букв, то прежде чем начать во всём разбираться, давайте определимся с двумя важными понятиями: Акция — это долевая ценная бумага или, говоря простым языком, доля в бизнесе. После её покупки инвестор становится одним из совладельцев компании.Что вам это даёт? ✔️Возможность получать часть прибыли компании в виде дивидендов.✔️При росте или падении цен на акции вы можете их продать – причём как полностью, так и частично. При этом один способ получения дохода не исключает другого: можно получать дивиденды, пока ждете...
Началось снижение доходности в ответ на замедление инфляции и заявления представителей ФРС о том, что многие цели по обузданию роста цен достигнуты. ❗️Месяц был феноменальным.Лучшим за последние 40(!!!) лет. Если честно, мы ожидали, что будет принципиальное изменение тренда, когда формировали свои портфели по еврооблигациям в сентябре-октябре 2023. Но что изменение будет такое резкое… думаю, НИКТО даже во сне не мог себе представить. 🔎Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с пиков в октябре 2023 с около 4,90% до 4,22% к началу декабря. В свою очередь, это привело к росту инструмента с плечом на длинные государственные облигации США (TMF US), который...
📉 Друзья, обратите внимание. Индекс RGBI, иначе говоря, индекс российских гособлигаций стал снижаться. Я думаю, что. как мы и говорили, есть понимание, что ставку повысят до 16%. Полагаю, что это снижение очень временное. И, скорее всего, на каких-то близких к данному уровнях индекса можно будет вполне докупать облигации, поскольку повышение это, вероятнее всего, будет последнее. Ещё раз говорю: ожидаю, что где-то к марту-апрелю пойдёт обратный процесс уже снижения ставки. Или, по крайней мере, об этом всерьёз заговорят. Так что, может быть это неплохой момент докупить облигации.Имею в виду прежде всего корпоративные.Дающие 14-15 годовых.Госы сегодня выглядят дороговато. 🔎Ну и серьезных...
Несмотря на опасения дальнейшего роста процентной ставки цены на облигации после небольшой заминки продолжили свой рост. Доходности, опять же, потихоньку снижаются. Рынок верит в то, что инфляционное давление постепенно будет сходить на нет, и в течение 3-4 месяцев ЦБ все-таки может задуматься о снижении ставки.
👉 Тем не менее, привлекательные истории на рынке есть. К примеру, это облигации Т1 001Р-01 (ISIN RU000A1071R5), которые разместились в середине октября по доходности 16,42%к погашению. После начала вторичных торгов и небольшой положительной коррекции на рынке цена выпуска выросла почти до 101,50% от номинала. Результат отличный! Впрочем, давайте посчитаем, чтобы не быть голословными. Вместе с купоном на уровне 15,50% доходность от такой сделки превышает 33% годовых. В случае, если продать именно сейчас.  На самом деле, Т1 – лишь один из примеров. Да, таких ярких идей немного, но мы в нашем сервисе по подписке регулярно ищем и находим интересные варианты...
Друзья, получил много вопросов после публикации в прошлую пятницу данных по инфляции.❓Ключевой вопрос — что делать, если инвестировать в сложные финансовые инструменты страшно, но хотелось бы защитить себя от обесценивания нашего дорогого деревянного. Если вы внимательно следите за каналом, то, наверняка, не пропустили парочку идей, которые я подсвечивал для более консервативной части нашей аудитории. Напомню для тех, кто по каким-то причинам пропустил — речь шла о флоутерах к RUONIA от МТС-Банка и от QIWI. 💙️ При сильной инфляции, а данные прошлой пятницы вышли, к сожалению, не утешающими, вероятность того, что российский ЦБ перейдет к снижению КС (ключевой ставки), падает....
📊 И снова рынки российских облигаций Последние данные по инфляции расстроили многих. Возможно, это также был один из триггеров просадки на рынке акций. Поскольку все поняли, что есть весьма вероятный шанс, что Центральный банк ещё поднимет процентную ставку. Соответственно, облигации последние два дня проседают. Является ли это для меня причиной срочно избавляться от купленных ранее облигаций? Тем более, они в среднем принесли где-то 2-3-4 процента дохода за последние пару недель. Если честно, я не планирую. Первое. Ну поднимет ЦБ ставку на ещё 100 базисных пунктов (это ещё 50/50). В принципе, думаю, что это был последний всплеск инфляции. Я полагаю,...
Как высокие ставки влияют на долговой рынок и кредиты? ➡️ Потребители остыли. В октябре выдача ипотечных кредитов сократилась почти на 20%, а спрос на заемные средства для покупки жилья на вторичном рынке упал на 30-45%. В ноябре, думаю, статистика будет «не хуже».    Этого Центральный банк и добивался. В принципе, сокращение темпов кредитования — это уменьшение темпов роста денежной массы (М2). А мы помним, как я писал на днях, что основная причина роста инфляции — рост денежной массы.  ➡️ Риски банкротств увеличиваются. Держатели кредитов просто не смогут обслуживать растущие расходы на обслуживание долга, и речь не только о юрлицах. Число...
📈 Ничего себе рост Еще раз обращаю внимание тех, кто сидел на заборе и ждал более высоких доходностей по ОФЗ и по корпоративным облигациям — они их, видимо, не дождутся. Тренд явно поменялся. Доходности потихонечку будут снижаться. Возможно, еще будут какие-то коррекции —  этого нельзя исключать. Но, судя по всему, таких доходностей, как мы наблюдали раньше — например, по весьма качественным корпоратам они достигали 14-16% — в ближайшее время мы уже не увидим. Так что я рад за тех, кто нас услышал. Потому что в последний месяц мы много раз призывали прислушаться к нам и покупать облигации. Наши прогнозы...
Выходит, на короткий срок до года включительно сейчас выгоднее депозит. Риск по обоим активам крайне низкий. ✔️Долг по ОФЗ не вернут только в случае дефолта государства, причем в рублях, которые оно может эмитировать. ✔️В случае депозитов большинство банков являются участниками государственной системы страхования вкладов. Для того чтобы потерять деньги депозита, обанкротиться должны и банк, и государство, которое застраховало вклад. Данная ситуация нетипична. Дело в ОФЗ. Исторически их доходности для коротких сроков близки к ключевой ставке. Сейчас разница с ключевой составляет около 2,0 процентного пункта. Почему? Последний аукцион Минфина четко показал, что по текущим доходностям спроса нет. Но и предложения...
Представляете, оказывается, при росте ставок для третьего эшелона свыше 15%, стоимость долга сильно увеличивается, рентабельность бизнеса начинает стремительно снижаться. А показатели долговой нагрузки одновременно ухудшаются. И, конечно же, на облигационном рынке увеличивается риск дефолтов! Ну да ладно, лучше позже – чем никогда. Если серьезно, я бы еще добавил, что и под такие ставки рефинансироваться стало гораздо сложнее. Многие размещения даже достаточно качественных эмитентов под 15-16% стали затягиваться – не набирают книгу заявок за один день и продолжают доразмещаться уже в ходе вторичных торгов. 💙️Самый главный вопрос сейчас – сколько такие ставки продержатся. И в августе рынок был уверен, что период высоких ставок...
Плюс — не забываем:💙️Рубль пошел на штурм 92 фигуры.💙️Юань вот-вот уйдет ниже 12,5.
💙️Первая причина – устойчивость американской экономики. При стабильном росте ВВП и низкой безработице инфляция будет замедляться медленнее, а высокие ставки ФРС будет держать дольше.💙️ Писал об этом вчера днем.💙️ Об этом же вчера вечером сказал глава ФРС. Крепкий рост экономики и устойчивый рынок труда потребуют дополнительного ужесточения ДКП. Сигнал Пауэлла привел к дальнейшему росту доходностей. 💙️Вторая причина – дефицитный бюджет. Без разовых эффектов годовой дефицит бюджета США в сентябре составил $2 трлн (более 7% ВВП). Аппетиты бюджета огромны, и снижать их не собираются. За октябрь рыночный госдолг вырос на $176 млрд – это большие величины прироста даже для американского долга. При высоких ставках процента каждое рефинансирование долга будет повышать расходы на...

обзор, график, новости, аналитика, отчеты, теханализ, форум, инсайт, торговый сигнал, инвестиционная идея, фундаментальный анализ, хедж-фонды, инвесторы, прогноз, финансовая сводка, дивиденды, прибыль, денежный поток, коэффициенты, отчет о доходах, потоковый график, интерактивный график, опционы, компонент индексов