Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

С момента наложения санкций США на Мосбиржу курс рубля по факту испытывает некоторое валютное «раздвоение личности». Если не сказать «растроение». Зависит о того, с какой стороны посмотреть. Давайте разбираться. Как было раньше? Раньше курс рубля имел две ипостаси: рыночный (он же биржевой) и все остальные. В когорту «остальных» входили курсы банков, обменников, систем денежных трансферов и других операторов обмена, включая криптобиржи и P2P рынок. Надо подчеркнуть главное — все эти курсы по факту не слишком сильно отличались друг от друга. Просто в экстремальных ситуациях могли расходиться спреды. Но так или иначе, все крутилось вокруг биржевого курса. Так что ни о какой...

🎙И мы продолжаем! Завтра в 19:00 МСК пройдет новая лекция «Перспективы российской экономики и рубля». Обсудим:▪️Что будет с ключевой ставкой и как на этом заработать.▪️Что будет с рублем.▪️Как макроэкономика влияет на российский фондовый рынок. ➕Обязательно ответим на ваши вопросы. 🗓 Расписание встреч на следующую неделю: Вторник, 2 июля, 19:00Что нужно знать для инвестиций в облигации и почему они нам нужны?Четверг, 4 июля, 19:00Перспективы рынка акций США. ➡️ Участвовать в Летней школе могут все! Для этого нужно лишь установить приложение по ссылке и пройти в нем регистрацию. Следите за расписанием и подключайтесь к эфирам! Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Интересно, что именно Правительство, а не ЦБ, вмешалось в ситуацию и сделало послабления для возврата экспортной выручки. Об этой мере я предупреждал заранее. Видимо, толерантность бюджета к крепкому рублю низкая, в отличие от ЦБ, которому сильный рубль помог бы в борьбе с инфляцией. А в чем причина таких сильных колебаний валюты? ✔️ Первая причина — паника. Люди испугались и стали избавляться от всей валюты, включая юани, которых санкции никак не коснулись. ✔️ Вторая причина — экспортеры не нашли импортеров. Так как импортеры — более мелкие компании, чем экспортеры, они хуже были готовы к остановке биржевых торгов. Экспортеры закономерно продолжили продавать валюту, а часть импортеров просто...

Правда, необходимо осознать четко — а зачем мы доллар-то решили купить. Так… на всякий случай?— Чтобы продать его через неделю/месяц на 20-30% дороже?— Чтобы выполнить некий платеж… тоже бывает такая задачка.— Чтобы купить какие-то валютные инструменты. Короче, с целью надо четко разобраться. Итак, решили.Что делать? 1️⃣Купить наличные доллары в обменнике. У крупных банков курс не самый выгодный, но сравнить их можно тут. Некоторые обменники вчера продавали доллар по 86-87 рублей. Всё зависит от вашего желания и настойчивости. Возможно, сегодня курс будет лучше. 2️⃣Купить USDT. Это крупнейший по капитализации стейблкоин, привязанный к доллару США. Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к...

💸 По рублю ситуация была еще интереснее. Рубль начал весьма серьезно укрепляться. Потом, правда, котировки стали возвращаться плюс-минус на исходные уровни. Но… насчет того, что обсуждалось днем ранее… (Доллар по 120? Нет. По 150?). Об этом никто уже и не вспоминал. 📈 В результате индекс Мосбиржи, открывшийся падением на 4%, закрылся почти на плато с символическим ростом на 0,02%. Акции «Селигдара», падавшие в моменте на 30%, восстановились до -1,5%. Наконец, бумаги самой Мосбиржи восстановились с -16% в пике падения до -2,7%, НЛМК, Газпром и Русал вообще закрылись в плюсе, а курс рубля на внебиржевом рынке подорожал как к евро, так и...

◽️В апреле расчет за импорт на $5,8 млрд происходил в валютах недружественных стран (22% от всего импорта). За экспорт — $6,7 млрд (19% от всего экспорта). То есть лишь пятая часть торговли осуществлялась в проблемных валютах. 80% расчетов шла в рублях или дружественных валютах (юань). А значит, способы платежей уже существуют и работают. ◽️Санкции затронут и экспорт, и импорт. То есть эффект на курс рубля будут уравновешенным. И хоть объемы расчетов за экспорт чуть больше, их реакция на санкции может быть разная. Дополнительные издержки для экспортеров не приведут к снижению объема экспорта, но сократят поступления иностранной валюты. Например, нефть будут продавать...

Только вчера утром мы с вами говорили о том, что впереди нас ждут новые и, вполне возможно, очень жесткие санкции. Ну вот и дождались. Вчера вечером мы все это уже обсуждали. Попробуем разобраться, на что и как все это повлияет и что делать.1️⃣ Биржевые торги долларом и евро скоро будут прекращены. Другое дело, что OFAC дал время на закрытие всех сделок и позиций до 13 августа. То есть еще 2 месяца. 2️⃣Мы с вами жили долго в ситуации, когда в России не было биржевых торгов валютой. Ну и снова так, по всей видимости, какое-то время поживем. Будут торги не биржевые, а ВНЕ биржевые. —...

Месяц назад писал, что ожидаю усиление рубля в мае. Сейчас рубль торгуется уже ниже 89 руб. за недружественную зеленую бумажку. Что будет дальше? Есть ли факторы для дальнейшего укрепления? ЭкспортЭто фактор временной поддержки, а не укрепления. 📈 Сейчас на рубль влияет хороший экспорт в марте, так как платежи идут с задержкой.В июне еще будет эффект высоких апрельских цен на нефть, таких же, как и в марте.📉 Но в июле приток экспортной выручки сократится из-за снизившихся цен на нефть. ИмпортПокупка иностранных товаров стагнирует. С одной стороны, потребительский спрос остается сильным. С другой — проблемы с платежами делают импорт менее привлекательным. На горизонте пары месяцев едва ли...

? Что будет с курсом рубля после выборов? Экономисты с серьезным лицом твердят, что рубль «держат» до выборов, а потом грядет великий обвал. В том числе из-за прекращения продажи валюты из ФНБ. Я действительно не исключаю ослабления российской валюты, но во второй половине года. Точнее, когда Банк России начнет снижать ставку. Ну, и по мере ухудшения торгового баланса. ? А подробнее о факторах, влияющих на курс рубля, и мой прогноз на конец года смотрите в новом видео.

Санкции вводят — рубль крепчает. Картина маслом! Вчера курс закрытия оказался на 0,5% выше, чем до праздников. Все дело в ожиданиях. Курс до санкций — это среднее из ожиданий всех возможных вариантов, включая более масштабные и жесткие санкции, например на НКЦ. В результате мы получили более мягкий вариант. Причем эффект от новых санкций двоякий для курса. ➡️ С одной стороны, санкции затрагивают экспорт — меньше валютной выручки и слабее рубль. ➡️ С другой стороны, санкции создают дополнительные препятствия для покупки импорта — меньше спрос на валюту и крепче рубль. В итоге снижение экспорта компенсируется снижением импорта. Могут ли новые...

Этот вопрос продолжает будоражить умы людей. В личном блоге я недавно рассуждал, как сами ожидания обесценения рубля влияют на курс. Теперь давайте повнимательнее посмотрим на факторы. Если курс рубля «искусственно» держат до выборов, то хорошо бы понять как. Продажи валюты от ЦБ? С начала года объемы отложенных продаж составляют 11,8 млрд рублей в день. Отменят ли их после выборов? Нет, отложенные продажи будут идти весь год. Обязательная продажа валютной выручки экспортеров? Формально меры закончатся в апреле и пока их никто не продлевал. Но, учитывая позицию действующего президента и правительства, ограничения продлят до конца года. Высокая ключевая ставка? ЦБ уже...

?Индекс RGBI после жестких прогнозов ЦБ по ставке всё-таки пошел немного снижаться. Что делаю я? Да ничего. Все снижение составило примерно полпроцента. Учитывая высокие ставки по облигациям, я думаю что эту просадку имеет смысл просто спокойно пересидеть. При таких ставках за месяц купонами мы получаем более 1,2%. Таким образом все эти просадки будут легко компенсированы высокими купонами. Поэтому лучше спокойно сидеть и даже не дергаться. ?А просадка будет достаточно быстро выкуплена как только данные по инфляции (или намеки от ЦБ о снижении ставки) будут выходить чуть лучше. #rgbi #инфляция #ставка

ЦБ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16% Самые важные выводы из пресс-релиза. 1️⃣Сигнал нейтральный — речи о повышении ставки в марте нет.2️⃣ЦБ подчеркивает, что снижать ставки пока рано, даже при замедляющейся инфляции.3️⃣Снова подчеркивается тезис, что высокие ставки надолго.4️⃣Баланс рисков смещен в сторону более жесткой политики. Самое важное из прогноза: ✔️ Прогноз ключевой ставки повышен на 1 п.п. в 2024 и 2025 гг. Регулятор нацелился на более жесткую политику.✔️ Прогноз инфляции на 2024 год остался 4,0–4,5%.✔️ Прогноз ВВП повышен на 2024 год до 1,0–2,0%. Мои выводы: ЦБ явно добавил жесткости. Повышений ставки мы больше не увидим, но сохранять...

Сегодня ЦБ скажет свое веское слово по ставке. В принципе, о ней уже сказано всё самое важное. Но есть один момент, о котором все же стоит подумать. Задача ЦБ — понизить уровень инфляции и сбить инфляционные ожидания населения и бизнеса. Так что… Вроде бы все логично. В теории оно как? Высокая ставка должна охладить желание брать кредиты. Меньше кредитов ➡️ снижается уровень инфляции. А что на практике?◾️С населением все логично. Да, брать ипотеку под 20% годовых… Ну, так себе удовольствие ◾️А вот бизнес… Тут посложнее ситуация. Вы будете удивлены, но крупняк с энтузиазмом как брал кредиты под 10%, так...

Могут ли у россиян забрать депозиты? Друзья, всем привет! Экономисты продолжают пугать россиян страшилками. Часто стали говорить о рисках для банковских вкладов — мол, скоро, ребята дорогие, у вас их отберут. Логика понятна: нужны средства, бюджет напряженный. А тут — 40 трлн рублей на депозитах. Нужно лишь найти способ до них добраться. Объясняю, почему я не ожидаю такого сценария. ▪️Во-первых, депозиты граждан считаются частной собственностью, и государство обеспечивает их защиту через систему страхования вкладов (до 1,4 млн рублей). ▪️Во-вторых, по данным ЦБ, у банков достаточно капитала для комфортного выхода из послаблений и роста кредитования. ▪️В-третьих, депозиты необходимы для функционирования...

Верим? Друзья, всем привет! Цифра вышла загляденье — 3,6% в реальном выражении (уже вычли рост цен). Больше, чем все актуальные прогнозы. Такие успехи вызвали скепсис у части наших подписчиков. Давайте разбираться, настоящий ли был рост. Попробуем посмотреть на другие экономические показатели, к которым не приложил руку Росстат. ?Данные по кредитам. Прошлый год выдался ударным. Кредиты юрлицам — 20%, физлицам — 23%.Тут ясное дело — государственный ЦБ тоже в сговоре. Регулятор, видимо, еще и банки заставлял подделывать свою отчётность. ?Рост ипотечных кредитов согласуется с бурным ростом продаж недвижимости. Здесь, судя по всему, Минстрой подключился, и заставил строителей рисовать свои отчеты....

Турция поворачивается к России задом? Друзья, всем привет! За последние пару лет товарооборот России с Турцией вырос более чем в три раза — до $60 млрд. Казалось бы, на этом фоне страна должна быть «благосклонна» к нам. И до недавнего времени так оно и было — Турция не вводила жестких ограничений против РФ, да и еще строила планы по расширению сотрудничества (например, строительство газового хаба). Но тут в Стамбул с визитом приехал черт из табакерки госсекретарь Энтони Блинкен, после чего турецкие банки массово стали отказывать обрабатывать платежи из России. В такое совпадение трудно поверить, и поэтому явно прозвучали угрозы...

Рубль VS Российский рынок. Покупать ли сейчас акции? В продолжение темы курса рубля поговорим о перспективах российского рынка акций в контексте движения валют. В последнее время наблюдается парадоксальная ситуация: и рубль укрепляется, и рынок растет. Почему парадоксальная? Дело в том, что большинство «фишек» на нашем рынке — экспортеры («Роснефть», «Газпром», «Норникель» и т.д.). Для них ослабление рубля — это благо. Поэтому, когда рубль снижается, «фишки», которые двигают рынок, растут. Соответственно, прибавляет и индекс. Сейчас все наоборот. Почему мы верим в светлое будущее российского рынка? 1️⃣Высокие ставки не вечны. Когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, часть денег с выгодных сегодня...

Недавно писал про потенциал роста рубля. С тех пор российская валюта еще укрепилась. Сейчас USD/RUB торгуется немногим ниже 88 рублей. Будет ли продолжение банкета? Скорее, да. Вот главные аргументы: 1️⃣Нефтегазовые доходы Минфина оказались ниже ожиданий. Поэтому в рамках бюджетного правила ЦБ продает валюту, а не покупает, как ожидалось ранее. Итого, с 15 января по 6 февраля Банк России продаст валюты на 281 млрд рублей (вместе с отложенными операциями ЦБ). Это 9% от объема российского экспорта в ноябре. Сумма ощутимая. Кроме того, у рубля сохраняется еще несколько козырей в рукаве. 2️⃣Ставки в рублях остаются крайне высокими, что делает сбережения в...

?Рубль продолжает отыгрывать рубеж за рубежом. Технический анализ рисует красивые картинки, а потребительское подсознание прикидывает, что из импортных товаров может подешеветь в ближайшей перспективе. Впрочем, валютный рынок в РФ — это скорее про астрологию, чем про технический анализ. Мы лишь можем констатировать факт, который нас пока вполне радует. Доллар вплотную подошел к 88 рублям. Евро впервые за месяц опустился ниже 97, а юань — ниже 12,25. Так держать! Продолжаем наблюдение