«Казатомпром» (KAP LI), ведущий мировой производитель урана, стал инвестором фонда физического урана ANU Energy OEIC.  Фонд планирует хранение физического урана в качестве долгосрочных инвестиций. Доля «Казатомпрома» составит 48,5%. Также предполагается, что первично инвесторы фонда купят уран на $50 млн «вскладчину»; в дальнейшем объемы могут возрасти до $500 млн за счет привлечения дополнительных инвестиций. Для «Казатомпрома» это, скорее, позитивная информация.  Во-первых, на рынке появился еще один инструмент для инвестирования в уран, доступный широкому кругу инвесторов. Напомним, что еще совсем недавно таких инструментов практически не было. Однако с усилением «зеленой» повестки дело пошло. Во-вторых, с расширением круга инструментов, цены на уран...

Первым делом, по традиции, обсудим, что будет влиять на рынки в ходе предстоящей недели.Доброе утро, друзья! Несмотря на праздничный понедельник в Европе, неделя будет весьма богата на события. Рынки имеют шансы полетать, поскольку для этого будут многочисленные поводы. Хороший намек всем инвесторам на то, что может произойти – кровавая баня на рынке криптовалют. Есть подозрение, что для возвращения, например, битка на уровень $60 000 необходимо что-то посерьезнее заявлений Маска о приверженности к BTC. Кроме того, не стоит забывать, что новый глава SEC может серьезно взяться за регулирование крипторынка, а здесь уже и до нового медвежьего рынка не далеко. На геополитическом...

Иран, ядерная сделка и нефть – главные события среды. Не так давно мы говорили о том, что подписание ядерной сделки, похоже, не за горами. Израиль отнюдь не в восторге, и не только он: не в восторге, хотя и по другим причинам, иные страны-производители нефти. Иран – крупный игрок и вполне может обрушить цену на черное золото. https://t.me/bitkogan/12202 https://t.me/bitkogan/12202 Сказано – сделано. Во вторник вечером вышла статья о том, что страны добились большого прогресса в переговорах о ядерной сделке с Ираном и в эту среду, то есть сегодня, выйдет важное заявление. Если Тегерану позволят снова продавать нефть, о каком количестве может идти...

Существенная часть предвыборной риторики Байдена основывалась на важности инвестиций в зеленую энергетику, включая «мирный атом».С целью недопущения закрытия ядерных объектов, Администрация 46го Президента США поддерживает субсидии урановой индустрии. На этом фоне акции «ядерных» компаний выросли, и весьма существенно. Буквально на днях мы писали о секторе производителей урана. Полагаю, за этим направлением надо очень внимательно следить. Не имею права давать рекомендации, но… присматриваемся. Тщательно присматриваемся. Стоит отметить, что производители ветровой и солнечной энергии уже получают похожие налоговые льготы (в зависимости от объемов производимой ими энергии). На сегодняшний день в США насчитывается не менее 90 ядерных реакторов. В последние годы станции...

Это первая часть двухэтажного плана президента по перестройке экономики США. NY Times оценивают, что весь план обойдется не дешевле $4 трлн. В среду новый президент заявил, что новая программа поможет отремонтирать 20 000 миль дорог и 10 000 мостов, а также решит проблему изменения климата и расового неравенства.План также включает $180 млрд на исследования и разработки, $115 миллиардов долларов на дороги и мосты, $85 млрд на общественный транспорт и $80 млрд на Amtrak и грузовые железные дороги. $42 млрд выделяются на порты и аэропорты, $100 млрд – на широкополосную связь и $111 млрд на инфраструктуру водоснабжения. Ну… понеслась. Источник...

Связано это, прежде всего, с приходом в США к власти демократов во главе с Джо Байденом и их «чистой» энергетической стратегии. Наши коллеги из одного крупного банка-брокера не так давно порекомендовали своим клиентам обратить внимание на акции компаний Plug Power (PLUG US) и FuelCell Energy (FCEL US). Обе компании занимаются водородным топливом. За последние полгода обе, ясное дело, сначала выросли в несколько раз, а потом скорректировались по мере охлаждения «хайпа». Время ли сейчас покупать в надежде на то, что ажиотаж вернется и коррекция будет выкуплена? С одной стороны, вполне возможно, что так и будет. Демократы вряд ли изменят стратегию,...

Как многие, наверное, знают, новый президент США Джо Байден избрал для энергетики новый курс: полная декарбонизация энергетического сектора страны к 2035 г. Очень сложная и интересная задача – полностью перестроить сектор, создать новую, устойчивую инфраструктуру. Сделать предстоит много, а потратить, по некоторым оценкам, несколько триллионов долларов. Недаром в последнее время на слуху такие темы, как электрокары, водород, литий, солнечная, ветровая и даже ядерная энергия. Вместе с тем, есть еще одно направление, непосредственно связанное с чистой энергетикой – деревья. Давайте представим, что Штаты существенно снизят добычу и потребление нефти. ДВС будут заменены электрокарами, мазут для промышленности – газом, к примеру,...

1. AMAZON «купит» Кипр.Идея замечательная. Мне она нравится еще и тем, что данная мера позволит обуздать традиционный расслабон, патологическую лень и заскорузлый бюрократизм обитателей земли Афродиты.Ух бы ребята из Амазона там порядок навели! Но… увы. Мечты навсегда останутся мечтами.Кстати, я бы еще не отказался увидеть, как Microsoft, к примеру, покупает Израиль. И наводит там порядок в плане моментального увольнения всех бюрократов. Эх, полстраны увольнять придется.Мечты, сны. Ладно, просыпаемся. К сожалению, эти FAANGи никуда не денутся со сцены. Слишком сильно они вовлечены во все глобальные бизнес-процессы. Допустим, выступит кто-то с заявлением об очередном антимонопольном законе. Будет на рынках некая локальная...

Давайте тезисно поразмышляем о том, какие сектора экономики выиграют в зависимости от того, кто придет к финишу первым – Дональд Трамп или Джо Байден?

Мы все были убеждены – несмотря на свои закидоны и некую косноязычность, на публичных дебатах Трамп размажет Байдена, как мальчишку.

Эта проблема особенно актуальна сейчас, в кризисные для бизнеса времена. Расширение ломбардного списка позволит коммерческим банкам привлекать средства у ЦБ под залог большего количества ценных бумаг, что увеличит ликвидность этих ценных бумаг на рынке облигаций. Ужесточение требований к включению в ломбардный список приводит к тому, что в ломбардном списке все большую долю занимают государственные ценные бумаги и облигации крупных компаний. Сейчас более 70% ценных бумаг ломбардного списка приходится на государственные ценные бумаги, облигации предприятий с госучастием и на финансовый сектор. Это усугубляет и так происходящие на рынке облигаций процессы вымывания частного небанковского сектора. Например, в 2015 году из списка...

Недавно принимал участие в Столыпинском форуме, где слушал выступление в том числе и Олега Владимировича Дерипаски. Помимо критики ЦБ и налогообложения, он говорил о важности развития реального сектора. Один из ключевых тезисов: у бизнесменов остался только один инструмент для привлечения денег — кредит, и эти кредиты чрезмерно дорогие. Бизнесу необходимы альтернативные способы привлечения средств. Наиболее очевидный – рынок облигаций. Очевидно, что сейчас рынок облигаций в России недостаточно ликвидный. Поэтому необходим некоторый механизм, при помощи которого этот рынок начнет развиваться. На мой взгляд, наиболее очевидный и эффективный механизм стимулирования рынка облигаций – это расширение ломбардного списка ЦБ. В ломбардном списке...

Основной фокус: на какие истории обращать внимание, какие сектора и отрасли в текущей ситуации могут сохранять стабильность или даже расти против рынка.Не открою Америку, если скажу, что на российском рынке эти идеи имеют примерно тот же смысл, что и на Америке. Продуктовый ритейл, телекомы, золотодобывающие компании, электроэнергетика. Что конкретно я имею в виду? В частности, недавно были открыты позиции в следующих бумагах: X5 Retail Group (FIVE RX), МТС (MTSS RX), «Полиметалл» (POLY RX), «МосБиржа» (MOEX RX). Сейчас они в хорошей прибыли. Результаты по портфелю также, на мой взгляд, весьма приличные. Доходность в годовом выражении превышает 20%, и удается существенно...

Нефть, нефть и еще раз нефть. Все внимание и инвестиционного сообщества, и глав многих государств приковано к котировкам, которые без эмоций, и, вместе с тем, более чем выразительно показывают нам всем: есть реальная и наисерьезнейшая проблема. Если ее не решить немедленно (вопрос: как!?), есть шанс на:1. Реальные неприятности в одной из наиболее важных для мира отраслей промышленности. 2. Значительные возможные проблемы во всей финансовой системе. 3. Возможные дальнейшие экологические проблемы. Мы почему-то об этом сейчас не думаем. Следим лишь за ценами. 4. В экономике есть такое понятие – цепочки. Логистические, финансовые. Цепочки зависимости одной отрасли или отраслей от других....

По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот, по причине приостановки множества предприятий. На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката? 1. Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно. 2. Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности,...

По сообщениям СМИ, в 2020 г. стать публичными планируют 17 российских компаний. В их числе небезызвестные «Вкусвилл», Ozon, FixPrice, «Медси», «Сибур», «Яндекс.Такси». Учитывая бум на российском фондовом рынке, это вполне логичная тенденция. Не хотелось бы забегать сильно вперед, но сам факт появления таких новостей весьма радует. С какой целью компании идут на IPO?Во-первых, привлечь капитал для развития или каких-то иных корпоративных целей, о которых будет подробно рассказано в инвестиционных меморандумах. Это сегодня удобнее и дешевле, чем искать долговое финансирование в банках.Во-вторых, компании становятся публичными в расчете на то, чтобы узнать себе реальную рыночную цену и впоследствии «продаться» крупному стратегическому...