Российский рынок - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

BELUGA GROUP (BELU RX), крупнейшая алкогольная компания в России, опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 6 месяцев 2022 г. Выручка увеличилась на 36,7% (г/г) в сравнении с аналогичным периодом 2021 г. до 42,1 млрд руб., а валовая прибыль – на 54,6% (г/г) до 17,2 млрд руб. Показатель EBITDA и чистая прибыль продемонстрировали практически двукратный рост: на 93,7% (г/г) до 7,2 млрд руб. и на 96,8% до 2,3 млрд руб., соответственно. Оцениваем результаты компании как сильные. Основными драйверами роста выручки стали своевременная адаптация ценовой политики компании к кризисным условиям, увеличение отгрузок премиальных брендов (собственных и партнерских) на российском рынке...

Группа «Ренессанс Страхование» (RENI RX), один из лидеров страхового рынка РФ, сегодня объявила о росте общей суммы страховых премий брутто за 1 полугодие 2022 г. на 6% до 50,4 млрд рублей. Отметим, что компания является единственной публичной в секторе, и ее акции обращаются на Мосбирже. Остановимся подробнее на отдельных видах премий.▪️Автострахование: +21% до 14,9 млрд руб.▪️ДМС: +28% до 5,5 млрд руб.▪️Иные виды страхования: +47% до 6,7 млрд руб.▪️Накопительное страхование жизни: +100% до 9,1 млрд руб.▪️Инвестиционное страхование жизни: +3% до 9,9 млрд руб. Здесь уместно пару слов сказать и о рынке страхования. Финансовый рынок в целом до сих пор пребывает...

Сегодня в сервисе по подписке мы разберем аналитику российского рынка, а также не оставим без внимания сектора Америки.Итак, рассказываем. В последнее время мы все больше внимания уделяем российскому рынку акций. Усиливаем экспертизу, даем более подробную аналитику секторов и эмитентов, планируем запускать новые стратегии. Как это работает на конкретных примерах? Мы выпустили несколько новых подробных аналитических обзоров по секторам рынка – нефть, продовольствие, электроэнергетика. В этих материалах мы делимся с подписчиками анализом рынка, нашим взглядом на его тенденции и перспективы. Безусловно, также подробное внимание мы уделяем разбору эмитентов и инвестиционным идеям. Например, из последних идей – «РусАква» прибавила уже почти...

В последнее время все чаще можем видеть, как бумаги второго эшелона взлетают на десятки процентов. Зачастую это происходит без каких-либо фундаментальных предпосылок. Одно дело, когда бумаги взлетают из-за низкой ликвидности и малых оборотов торгов, но здесь ситуация иная. К повышенной волатильности добавляются абсолютно рекордные обороты. Подобные возникающие аномалии – это классическая характеристика тонкого рынка. В субботнем материале () мы более подробно раскрывали принципы функционирования такого типа рынка. Давайте разберемся более подробно, подкрепляя факты цифрами. Во вторую неделю августа наблюдалось сильное увеличение оборотов по представленным в таблице бумагам (по сравнению с первой неделей). При этом, например, у Распадской и ВК...

1️⃣ ЦБ РФ начнет автоматическую конвертацию депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях.2️⃣ Московская биржа предоставит возможность совершать операции на рынке облигаций клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными. Как все это повлияет на рынок? Можно ли ожидать значительных падений на рынке российских облигаций? Рынок ОФЗ сейчас вполне ликвиден и если продажи и будут, вряд ли они окажут значительное влияние. Что касается корпоратов, то здесь охотникам за чудесами стоило бы подготовиться. Вполне возможно, что по отдельным бумагам могут наблюдаться отдельные неплохие колебания, которыми грех будет не воспользоваться. Не удивлюсь, если вдруг какая-то бумага в моменте станет показывать доходность на процент-другой,...

День 8 августа многие на рынке ожидают с трепетом. В следующий понедельник у нерезидентов из дружественных стран возобновится доступ к торговле российскими акциями на Мосбирже. Мы попытались оценить, что будет с рынком после этого и как возвращение нерезидентов может повлиять на наиболее ликвидные российские бумаги. С конца февраля ЦБ запретил российским брокерам продавать ценные бумаги нерезидентов (как физических, так и юридических лиц) «до отмены настоящего предписания». Ограничения были введены на фоне санкций западных стран в отношении самого Банка России и заморозки его валютных активов за рубежом. 26 июля было объявлено, что с 8 августа к торгам на фондовом и...

Рассмотрим, что происходит сейчас на фондовом рынке России. Несмотря на то, что в настоящий момент вовсю идет налоговый период, рубль четко взял курс на юг. На мой взгляд, на то может быть только одна весомая причина – ЦБ и Минфин нашли механизм, позволяющий контролировать курс рубля. Обычно в налоговые периоды предложение валюты как минимум на несколько миллиардов превышает спрос. А значит, рубль укрепился бы, так как без участия регулятора эти несколько миллиардов вряд ли нашли бы себе применение. Налоговый период завершается и уже на следующей неделе избыток валюты уйдет с рынка, что создаст дополнительное давление на пару USD/RUB. Это...

Уже прошло достаточно много времени с момента экстренного поднятия ключевой ставки нашим ЦБ до 20% и последующего снижения до 17%. Можно считать, что рынок все уже обдумал, переварил и выработал некую позицию. С начала апреля кривая доходностей ОФЗ (G-curve) опустилась на 100-300 базисных пунктов в зависимости от дюрации. Если говорить более детально, то годовые ОФЗ упали в доходности (выросли в цене) с 13,7% до 10,5%, трехлетки с 12,3% до 9,9%, семилетки с 11,6% до 10,1%, десятилетки с 11,34% до 10,15%, пятнадцатилетки с 11,2% до 10,2%. Можно наблюдать картину, при которой доходности ОФЗ достаточно сильно отстают от прогнозируемой инфляции. Связано...

Сегодня в СМИ появились сообщения о том, что ГК «Регион» стала владельцем 29,18% золотодобывающей компании Petropavlovsk (POGR RX). Есть вероятность, что это пакет, ранее принадлежавший «Южуралзолоту» Константина Струкова. Правда, это неточно, поскольку уточнений о продавце нет. Выводы пока делать рано. Если свой пакет все-таки продала «Южуралзолото», то это позитивный момент, поскольку это, скорее всего, означает завершение корпоративного конфликта, который «тлел» в Petropavlovsk в течение 2 лет. Логика «Региона» вполне понятна: на фоне растущих цен на золото резко просевшие котировки Petropavlovsk представляют определенный интерес в долгосрочном горизонте. GDR компании продолжают торговаться на Лондонской бирже под тикером POG LN, и сегодня...

Ключевые моменты: ▪️Оборот за 9 месяцев увеличился на 20% (г/г) и составил $1,6 млрд.▪️Валовая прибыль за те же 9 месяцев показала рост на 36% (г/г), а за Q3 рост составил 25%.▪️Продолжает активно расти доля международного бизнеса в показателях оборота компании.▪️Особенно возрос оборот в таких регионах, как Европа, Ближний Восток и Африка – 450% (г/г) за 3кв, 340% (г/г) за 9 мес.; Азиатско-Тихоокеанский – 43% (г/г) за 3кв, 86% (г/г) за 9 мес. Напомним, что Softline является особенной компанией в своей отрасли – поставки современных IT-решений, их интеграции и цифровой трансформации в целом.Уникальность и ключевая особенность компании заключается в том,...

Ввиду достаточно заметного укрепления рубля, а также отскока акций на нашем рынке от минимальных значений, давайте посмотрим насколько данную позитивную динамику поддержал госдолг РФ. Все-таки именно в госдолге находятся самые «умные» деньги. Сразу к цифрам. Напомним, еще неделю назад (24-26 января) доходности в ОФЗ доходили до 10% в короткой и средней части кривой. По состоянию на конец вчерашней основной сессии картина следующая. ОФЗ до 5 лет давали от 9,6% годовых (5-ти летние) до 9,7% (год), от 7-ми до 25-ти лет доходности, соответственно, от 9,55% до 9,15% годовых.Кривая имеет ярко выраженную инвертированную форму (более «короткие» облигации приносят более высокую доходность...

Что ждет стальные компании в 2022 г.? Этот вопрос сегодня беспокоит многих инвесторов. Действительно, уходящий 2021 г. был, пожалуй, наиболее успешным для сталелитейщиков за всю историю. Летом цена на прокат взлетела в 2,5 раза в годовом выражении, компании получили рекордные прибыли, а также столкнулись с экспортными пошлинами и увеличением налоговой нагрузки. Логичный вопрос – что дальше? По нашим ожиданиям, в 2022 г. рынок стали не будет показывать такого экстремального роста, как в 2021 г. Это вполне логично, учитывая, что отрасль в целом циклична. Цены на прокат, скорее всего, будут ниже, чем в 2021 г., но останутся на сравнительно высоком...

– А не продать ли все мои бумаги, вложенные в американский рынок, да не купить ли взамен российских акций? Ты посмотри, что с ними происходит и, судя по всему, будет происходить и далее! – задал мне вопрос один из моих уважаемых клиентов… На самом деле, в последнее время сталкиваюсь с такими разговорами практически ежедневно. Что правда, то правда – если в какой-то день не взлетела та или иная позиция, день явно прожит зря!  Стоит ли сегодня вкладываться в российский рынок на 100%, поговорим отдельно. Но тренд очевиден – наш рынок сейчас действительно бурлит.  Причины понятны: 1. «Око Саурона» в...

? Отмечаем 2 года сервису для самостоятельных инвесторов BidKogan  Друзья, 2 года назад мы запустили в работу наш сервис по подписке. Напомним, BidKogan помогает ориентироваться на фондовом рынке, выбирать подходящую стратегию инвестирования, правильно вести инвест портфели, учит анализировать компании, дает новые нетривиальные инвестиционные идеи и не только! За прошедшее время у нас произошло немало хорошего… •  Количество портфелей выросло с 4 до 9 Наши портфели-стратегии сегодня:  Рынок США и Европы ? «Агрессивный» ? «Оптимальный» ? «Товарные рынки» ? «IPO» Российский рынок ? «Российские активы» ? «Второй эшелон РФ» Китайский рынок ? «Китай» Рынки worldwide ? «Консервативный» ? «Дивидендный» • ...

Средняя дивидендная доходность российских компаний, которые стабильно платят дивиденды составляет 5% На практике, конечно, российские компании часто предлагают и большую дивидендную доходность, но стабильность таких выплат резко снижается. Для того, чтобы определить стабильность выплат обычно используют индекс DSI. Согласно историческим данным, только около 30 компаний и индексов публичного российского рынка находятся в интервале от 0,7 до 1 (0 – не стабильные выплаты, 1 – за последние 7 лет компания только увеличивала выплату дивидендов) со средней дивидендной доходностью ~5% (с учетом рыночной капитализации). Если же посмотреть на среднюю дивдоходность по индексу Мосбиржи, то она составляет 8% Российский публичный рынок занимает...

Уже совсем скоро весна, а это значит, что на российском рынке начинается «охота» за дивидендными историями.Но насколько она будет удачной после кризисного года? Дивидендная картина по рынку явно изменится этом году. Что ждет нас? Попробуем определить некоторые тренды. Одним из основных разочарований может стать нефтегазовая отрасль. По понятным причинам мы можем не увидеть традиционных щедрых дивидендов. Исключение – Сургутнефтегаз. Ослабление рубля воздействует на финансы компании позитивно, да и в прошлом году Сургутнефтегаз не порадовал хорошими выплатами. Хотя это пока ожидания. Сургутнефтегаз всегда был «вещью в себе». От него можно увидеть не совсем логичные шаги. Казалось бы, сектор телекоммуникаций в...