Триггеры для «Самолета» 1️⃣ Бизнес в относительных цифрах растет быстрее, чем у конкурентов. Так, в 2023 году объем продаж «первички» увеличился на 47% год к году, а общее количество заключенных контрактов — на 61%. 2️⃣ Позитивные прогнозы. Так, по словам топ-менеджмента, в 2024 году «Самолет» планирует увеличить продажи на 70% г/г до 2,7 млн кв. м. И это на фоне не самых благоприятных условий на рынке вследствие роста ставок по ипотеке. 3️⃣ «Самолет» активно расширяет свое присутствие в регионах и постепенно превращается из локального девелопера Московского региона в крупного игрока странового масштаба. 4️⃣ Потенциальное размещение «Самолет Плюс». Компания вполне справедливо намерена снять «сливки»...

✈️«Самолет»: руководство меняется, стратегия остается Ведущий российский девелопер, компания «Самолет» (SMLT RX), на днях объявила об изменениях в составе топ-менеджмента. В частности, гендиректор Антон Елистратов завершил свои полномочия в этой роли. Что это означает для операционного бизнеса компании? Практически, ничего. 1️⃣Во-первых, Антон Елистратов после ухода с руководящего поста останется акционером компании и членом Совета директоров. Он будет участвовать в стратегическом развитии группы, а также продолжит консультировать новое руководство «Самолета». 2️⃣Во-вторых, на должность нового генерального директора назначен Андрей Иваненко. До этого он занимал должность управляющего партнера и генерального директора ключевого и самого крупного подразделения Группы — «Самолет Москва». То есть...

✈️«Самолет»: сильные результаты и амбициозные планыВедущий российский девелопер и наш top pick в секторе, компания «Самолет» (SMLT RX) представила операционные результаты и ключевые финансовые показатели на основе «управленки» за 4 квартал и 12 месяцев 2023 года. Мы ожидали сильных показателей, но в конечном счете компания даже несколько их превысила. По итогам года «Самолет» вышел в лидеры российского Real Estate по объемам текущего строительства. Пройдемся тезисно по основным пойнтам. 1️⃣Ключевые операционные показатели за 2023 год: ✔️Объем продаж первичной недвижимости вырос на 47% год к году до 287,4 млрд руб. В метрах это 1 574,7 тыс. кв м.✔️Общее количество заключенных контрактов...

«Самолет» размещает новые бонды Один из ведущих девелоперов РФ – компания «Самолет» (SMLT RX) в начале февраля планирует разместить новый облигационный заём в российских рублях (БО-13) на Мосбирже. Вкратце пройдем по основным его параметрам. Компания планирует выпустить биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные облигации. Срок обращения – 3 года (срок до оферты – 2 года). Номинальная стоимость – 1000 руб., цена размещения – 100% от номинала. Ежемесячный купон. Ориентир по ставке купона – не выше 16% годовых. Предварительная дата букбилдинга – 6 февраля 2024 г. Предварительная дата размещения – 9 февраля 2024 г. Мы позитивно оцениваем данную новость для «Самолета». Интересный...

✈️ «Самолет»: Big Day 2023 и стратегия на 2024 г. Сегодня у ведущего российского девелопера «Самолет» (SMLT RX) был большой день. Вернее, Big Day — традиционное мероприятие, на котором топ-менеджмент подводит итоги уходящего года и делится планами на будущее. Отметим наиболее интересные моменты Big Day 2023. ✔️Но сначала о предварительных итогах работы компании в 2023 г., которые выглядят весьма сильно. Согласно данным управленческой отчетности «Самолета», объем продаж первичной недвижимости увеличится на 50% год к году до 1,6 млн кв. м. Выручка при этом увеличится в 1,5 раза год к году до уровня около 300 млрд руб., а EBITDA превысит...

Как мы уже вчера писали в канале Bitkogan Hotline, акции одного из крупнейших российских девелоперов «Самолета» (SMLT RX) войдут в состав индексов Мосбиржи и РТС. Изменения вступят в силу, начиная с 22 декабря 2023 г. Информация носит ярко выраженный позитивный характер для компании. На это есть несколько причин. 1️⃣ В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний. То есть, «Самолет» окончательно закрепился в «высшей лиге». 2️⃣ Попадание в индекс существенно расширит круг рыночных инвесторов, в первую очередь, институциональных. В первую очередь, это касается пенсионных и индексных фондов, а также страховых компаний. 3️⃣ Далее следует, что, чем больше покупателей в...

Сегодня вечером руководители компании «Самолет» (SMLT RX), в числе которых СЕО компании Антон Елистратов, станут гостями «Тинькофф Инвестиций» и проведут большой разговор. Будут затронуты очень важные темы:🔵перспективы рынка недвижимости,🔵текущее состояние бизнеса компании,🔵планы на будущее,🔵что будет дальше с акциями SMLT…И многое другое. Полагаю, что это будет очень интересно, сам послушаю с удовольствием. Особенно учитывая, что бумаги «Самолета» так выросли, почти в 2 раза. Для понимания перспектив необходимо в числе прочего слушать менеджмент. 🔊 Сегодняшний эфир, который начнется в 19:00 (МСК) – отличная возможность для этого.

Мы оцениваем сделку позитивно для бизнеса «Самолета». Почему? 1️⃣«Самолет» покупает одного из лидеров среди застройщиков Московского региона. 2️⃣Благодаря покупке объемы текущего строительства «Самолета» вырастут до 4,2 млн кв. м. Кроме того, в результате покупки земельный банк компании вырастет на 1,1 млн кв. м. Доля рынка в Москве и области повысится на 5 п. п., до 18%. 3️⃣«Самолет» получает весь бизнес МИЦ: земельные участки, текущие и запланированные проекты, управляющие компании и др. 4️⃣МИЦ не имеет корпоративных обязательств. Долговой портфель компании включает лишь проектное финансирование. 5️⃣Мы полагаем, что покупка МИЦ позволит «Самолету» и дальше улучшать финансовые показатели. Это, в свою очередь,...

Напомним, что совокупный объем программы выкупа составляет 10 млрд руб., а срок ее окончания намечен на конец 2023 года. ☑️По состоянию на 6 сентября этого года у инвесторов на бирже было приобретено порядка 850 тыс. акций на общую сумму 3,125 млрд руб.☑️Всего к текущему моменту на балансе дочерней компании «Самолет-Резерв» находится более 1,825 млн бумаг, или около 3% от уставного капитала. Что можем сказать по этому поводу и вообще по перспективам акций компании? 💙️«Самолет» держит слово, buyback идет «согласно расписанию». Примерно треть программы уже реализована, акция при этом неплохо выросла. При этом существенный потенциал, по нашим оценкам, сохраняется. 💙️Мы ожидаем приток в акции компании...

Данные год к году:▪️Выручка +53% — 101,3 млрд руб.▪️Скорректированная EBITDA +81% — 33,1 млрд руб.▪️Рентабельность по EBITDA — 32,6%▪️Чистая прибыль +73% — 9,2 млрд руб.▪️Чистый долг / скорректированная EBITDA — 1,08х Рост выручки связан сразу с несколькими факторами:1) Вывод новых проектов на рынок2) Запуск новых клиентских сервисов3) Повышение качества продукта4) Географические экспансия за пределы Московского региона Компания зафиксировала рекордную рентабельность по скорректированному показателю EBITDA на уровне 32,6% против 27,7% годом ранее. Даже с таким высоким уровнем рентабельности и отличными темпами роста группе удается при этом сокращать долговую нагрузку. Чистый долг снизился на 13%, до 68 млрд руб., а чистый долг / скороектированная...

Уже завтра состоится внеочередное заседание Совета директоров Банка России по вопросу ключевой ставки. Возможно, ставка будет повышена, что может повлиять и на отечественных девелоперов.Мы уже говорили, что выделяем среди фаворитов сектора ГК «Самолет» (SMLT RX). И даже в этой ситуации компания может выйти сухой из воды. Дело в том, что у «Самолета» по итогам 1 полугодия текущего года доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 86%. Из них 90% сделок идут с различными формами господдержки (льготная, семейная, ИТ), ставка по которым зафиксирована до 0.1.07.2024 и никак не зависит от ключевой ставки. Немаловажен тот факт, что весомая часть контрактов группы сформированы на год-полтора вперед, то...

Почему именно «Самолет»? У компании в I полугодии 2023 г. порядка 86% сделок — ипотека. Причем из них около 90% относятся к различным формам господдержки (льготная, семейная, ИТ-ипотека, военная). «Самолет» фокусируется на массовом доступном жилье, поэтому льготные программы для компании очень важны. Напомним, что действие льготной ипотеки в РФ было продлено до 1 июля 2024 г. Однако теперь гарант недвусмысленно дал понять — государство будет продолжать поддержку этой программы и после указанной выше даты. Что это означает для сектора Real Estate в целом? 1️⃣Льготные программы в высокой степени востребованы населением, эффективны и поддерживают спрос на жилье. Это, в свою очередь, позитивно влияет...

Какими предпосылками пользовались коллеги из ГПБ? 1️⃣Компания продолжает демонстрировать позитивную динамику продаж, несмотря на непростые для сектора времена. 2️⃣ «Самолет» расширяет бизнес за счет активности на рынке M&A. В частности, это покупка ГК МИЦ. Это один из крупнейших девелоперов Москвы (общий портфель проектов 2 млн кв м), после поглощения которого объем текущего строительства «Самолета» по стране вырастет до 4,2 млн кв. м. 3️⃣Компания выходит на новые для себя сегменты рынка. Речь идет о выходе на рынок ИЖС Подмосковья, где «Самолет» имеет 4 кластера (2 900 га, 3 млн кв м). 4️⃣Развитие цифровой В2В и В2С платформы «Самолет Плюс», закрывающей все технические вопросы по сделкам...

Тенденция к консолидации рынка жилой недвижимости, которую еще раз подтвердила покупка «Самолетом» ГК МИЦ, сложилась не вчера. Крупные игроки становились крупнее и до обострения геополитической ситуации, и после. Например, «Эталон» купил «Лидер-Инвест» для укрепления позиций в Московском регионе еще в прошлой жизни. А ЮИТ уже в изменившихся реалиях для региональной экспансии и оптимизации производственного процесса. Можно вспомнить и сделки поменьше, но важнее другое. 📍Что означает процесс консолидации отрасли для потребителей и для акционеров? Говорить о монополизации рынка недвижимости в России несерьезно. Скорее, уход с рынка мелких компаний сокращает специфические для отрасли риски. Что будет дальше, посмотрим, но пока позитив...

К слову, это крупнейшая рыночная сделка M&A в истории российского рынка недвижимости| Весь существующий бизнес ГК МИЦ войдет в периметр сделки:✔️строящиеся и перспективные проекты,✔️материальные и нематериальные активы,✔️сети и головные сооружения для строительства ЖК,✔️а также права интеллектуальной собственности. «Самолет» приобретает более 50 компаний, которые входят в ГК МИЦ, а также земельные банки группы. При этом все текущие обязательства ГК МИЦ переходят к «Самолету», тем самым вся ответственность перед клиентами будет строго соблюдена. Оплата будет осуществляться «Самолетом» денежными средствами в несколько траншей с привлечением банковского финансирования. Столь существенная сделка требует получения разрешения со стороны ФАС. Гендиректор ГК «Самолет» заявляет, что приобретается...

▪️Около 86% активов составляет земельный банк. Прежде всего, это земля под строительство многоквартирных домов и земельные участки для проектов развития индивидуального жилищного строительства (ИЖС). По итогам года земельный банк в денежном эквиваленте вырос на 45% до 652,6 млрд руб., сформировав наибольший вклад в увеличение стоимости активов, и достиг 45,9 млн кв.м (+58% г/г). ▪️Сам бренд оценивается в 40,2 млрд руб., что выше на 17%, чем в прошлом году и на 12%, чем в 1П 2022 г. ▪️Кстати, мультипликатор P/NAV, который показывает отношение капитализации к стоимости активов группы, составляет 0,2х. Это привлекательный уровень с инвестиционной точки зрения. ▪️Еще пару слов...

Подробнее расскажем про отчет сегодня на @bitkogan ссылка на отчет

Российская строительная компания «Самолет» объявила о старте продажи квадратных метров недвижимости в виде токенизированных активов на своем официальном сайте 🌐. Эти токены представляют собой цифровые финансовые активы (ЦФА) 💹, стоимость которых коррелирует с ценой квадратного метра недвижимости. Минимальный порог вложений составляет ₽50 000💸, а доходы инвесторов облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% 📈. Платформа «Атомайз» 🔧 отвечает за эмиссию токенов, однако покупка доступна только квалифицированным инвесторам 👩‍💼👨‍💼. Компания утверждает, что финансовые риски для покупателя минимальны, поскольку обязательства обеспечены недвижимостью 🏡. Информация о владельцах токенов хранится в распределенном реестре 📚, хотя детали этого реестра не раскрыты....

ГК «Самолет» сегодня раскрывает данные оценки активов группы. По состоянию на конец 1П 2022 г. стоимость активов составила 634,7 млрд руб. В годовом эквиваленте величина выросла на 64%, а для еще более яркой наглядности – группа продемонстрировала более чем двукратный рост, если сравниваем с результатом конца 2020 г. Тогда стоимость активов группы была на уровне 307,5 млрд руб. Оценку проводят ведущие независимые эксперты в сфере недвижимости. Большую часть стоимости активов – порядка 85% – формирует земельный банк. В него входят как земля под строительство многоквартирных домов, так и земельные участки для проектов развития индивидуального жилищного строительства (ИЖС), а прирост...

Сразу скажем, показатели в очередной раз впечатляющие, по некоторым из них наблюдается даже кратный рост. Разберемся со всем по порядку. Результаты Выручка группы выросла г/г на 99% и составила 66,3 млрд руб., при этом скорректированный показатель EBITDA показал рост на 125%, а рентабельность достигла рекордного уровня – 27,7%. Чистая прибыль продемонстрировала также существенный рост на 69%. Подобных результатов компания смогла достичь благодаря увеличению не только средней цены за квадратный метр, но и за счет значительного роста продаж. Сюда же добавляется крайне эффективная система контроля себестоимости, позволяющая сокращать расходы. Меры государственной поддержки путем снижения ипотечных ставок также значительно повлияли на...