Распадская - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

На днях наткнулся на статью о том, что прибыль многих угольных компаний ушла в минус на фоне блокирующих санкций США. ➡️ Напомню, что сначала в SDN лист были внесен «СУЭК», крупнейший производитель угля в России, затем и «Мечел». ◽️Российские угольщики столкнулись с рядом проблем в течение года. 1️⃣Во-первых, это те самые санкции, которые снизили экспортный потенциал компаний. 2️⃣Во-вторых, ценовая конъюнктура остается очень слабой, мировые котировки угля по-прежнему под давлением. 3️⃣В-третьих, недостаточная пропускная способность РЖД. Иными словами, угольщики зачастую не могли вывезти уголь на экспорт. ➡️ А теперь к публичным историям. «Распадская» в 3 квартале отразила операционный убыток по РСБУ (в нем...

Данные г/г :• Выручка -27% | $1,2 млрд• Себестоимость +4% | $514 млн• EBITDA -59% | $432 млн• Рентабельность по EBITDA – 35,4%• Чистая прибыль -53% | $314 млн Также СД компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1П 2023 г. Это было ожидаемо, писали подробно здесь.

Вот вспомнили про Распадскую и ее бенефициара — британский Evraz (владеет 93% в капитале RASP). Но так ли все позитивно? Распадская перестала выплачивать дивиденды в 2022 г. Материнский Evraz попал под санкции, и технически не может получать выплаты. А что же новый закон? 1️⃣Речь идет о системообразующих предприятиях РФ.2️⃣Evraz в лице российского юрлица «ЕВРАЗ Холдинг» входит в этот заветный список. Но пока непонятно, будет ли Распадская возвращаться к дивидендам и платить их на российскую структуру. Ситуация сложная, и это подчеркивает сама компания. ❌Во-первых, переезд Evraz в РФ выглядит крайне проблематичным в силу британских законов.❌Во-вторых, если Распадская все-таки будет платить, то, судя по всему, деньги...

Для российского фондового рынка сентябрь выдался ударным – в плохом смысле этого слова. Со своих локальных максимумов индекс Мосбиржи в моменте терял более 25% (это сильнейшее падение рынка с февраля), откатившись в своих значениях примерно во вторую половину 2016 г. Не будем останавливаться на причинах падения, они всем известны. Однако интересно посмотреть на компании, где причинами падения стали сразу несколько факторов. Прежде всего, это угольщики – Мечел и Распадская.▪️Во-первых, акции компаний волатильнее рынка, поэтому потенциальный рост/падение выше.▪️Во-вторых, Минфин решил ввести экспортные пошлины на уголь. В среднем со своих сентябрьских максимумов акции компаний упали на 35%. Другим примером могут послужить...

В последнее время все чаще можем видеть, как бумаги второго эшелона взлетают на десятки процентов. Зачастую это происходит без каких-либо фундаментальных предпосылок. Одно дело, когда бумаги взлетают из-за низкой ликвидности и малых оборотов торгов, но здесь ситуация иная. К повышенной волатильности добавляются абсолютно рекордные обороты. Подобные возникающие аномалии – это классическая характеристика тонкого рынка. В субботнем материале () мы более подробно раскрывали принципы функционирования такого типа рынка. Давайте разберемся более подробно, подкрепляя факты цифрами. Во вторую неделю августа наблюдалось сильное увеличение оборотов по представленным в таблице бумагам (по сравнению с первой неделей). При этом, например, у Распадской и ВК...

В условиях борьбы за чистоту энергии угольщики, как это не странно, оказались среди основных бенефициаров. Заметку мы опубликовали две недели назад. Давайте посмотрим на графики угольных компаний. Кто внимательно читал, смог вполне ощутимо подзаработать. За эти две недели большинство компаний, на которые мы обратили внимание, очень неплохо выросли. Особенно порадовали акции «Распадской» (RASP.ME). Полагаю, для ряда компаний движение вверх еще не закончилось. Я бы даже сказал, еще толком и не началось. К примеру, не так просто купить акции TER.AX. Они торгуются на австралийской бирже. И нельзя сказать что сильно ликвидны. Держу их в ряде портфелей. Полагаю, задумаюсь о продаже на уровне не ниже...