Яндекс - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Вчера «Яндекс» (YNDX RX) опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за II квартал 2023 г., превзошедшие прогнозы аналитиков. Так, выручка группы компаний увеличилась на 55% в годовом выражении, до 182,5 млрд руб. Однако скорректированный показатель EBITDA в Q2 2023 у «Яндекса» снизился на 4% и составил 24,7 млрд руб, а скорр. прибыль — на 27%, до 9,6 млрд руб. Этому есть вполне рациональное объяснение: II квартал 2022 года был аномальным для всего рынка. В тот отчетный период у компании была сильная EBITDA и при этом очень низкая база расходов: был заморожен найм, сократилась часть корпоративных расходов и т. д. Впрочем, это стандартная тактика, которой...

Ранее источники Bloomberg утверждали, что российским инвесторам Яндекса предложат 3 варианта в рамках разделения активов на российскую и международную компании: сохранить долю в российском бизнесе компании, получить денежную компенсацию или долю в её международных стартапах

Вопрос покупки доли ВТБ может быть решен до конца года

«Яндекс» растет на новостях о возможной сделке с российскими частными промышленниками-миллиардерами Сегодня стало известно о том, что российские бизнесмены Владимир Потанин и Вагит Алекперов сделали предложение «Яндексу» (YNDX RX) о покупке 51% акций компании. При этом вся компания оценена в $7 млрд. На фоне новости котировки «Яндекса» в моменте растут на 8%, что близко к годовому максимуму.  Важный нюанс: «Яндекс» оценили в $7 млрд, учитывая действующие ограничения. Как мы все помним, они подразумевают скидку в 50%, которую должны предоставить акционеры из недружественных стран, владеющие активом и желающие его продать. Какие выводы напрашиваются? 1️⃣ Скоро реструктуризация «Яндекса» явно завершится, и...

«Яндекс» получил от российских миллиардеров Владимира Потанина и Вагита Алекперова предложение о покупке 51% российской части бизнеса, которую оценивают в $7 млрд — источники Bloomberg

▪️Выручка в годовом выражении увеличилась на 54% до 163 млрд руб. ▪️Скорректированная EBITDA составила 12,8 млрд руб. Динамику компания не приводит, т. к. на нее сильно повлиял эффект низкой базы (Яндекс в марте 2022 г. единовременно выплатил сотрудникам почти 6 млрд рублей). ▪️Скорректированная прибыль группы оказалась на уровне 2,6 млрд руб. Тут тоже без динамики по той же причине. ▪️Численность персонала выросла на 19% до 22,7 тыс. человек. ▪️Расходы на развитие продуктов увеличились на 16% в годовом выражении. Что важно отметить в отчетности? Прежде всего, «Яндекс» продолжает развивать ключевые направления бизнеса, как, собственно, компания ранее и анонсировала. Среди них...

«Яндекс» в пятницу объявил о возможности изменений в структуре корпоративного управления. Что это означает, если переводить на русский? Основное — бóльшая часть бизнеса «Яндекса» будет выделена в отдельный холдинг, и в него войдет все, кроме международных направлений четырех бизнесов, которые планируется выделить в отдельные компании. Управлять «Яндексом» будет топ-менеджмент. Голландская Yandex N.V позже выйдет из этого холдинга. Ну а самое важное: после реструктуризации компания намерена оставаться публичной, в частности — ее акции продолжат торговаться на «Мосбирже». Это снимает опасения инвесторов, которые думали, что в результате такого хода «Яндекса» останутся с акциями компании из 4 бизнесов-стартапов. Что будет дальше? Во-первых,...

Сбер и VK договорились о завершении своей деятельности в рамках совместного предприятия «О2О Холдинг». VK при этом выйдет из состава участников совместного холдинга, а сделку планирует закрыть до конца 2022 г. Интересы компаний разошлись на фоне введения санкций и напряженной обстановки в макросреде и геополитике. Участники совместного предприятия в текущих реалиях готовы развивать свои собственные экосистемы и совершенствовать те направления, которые кажутся им наиболее перспективными. Внесение корректив в бизнес в рамках новой реальности – абсолютно закономерный и целесообразный процесс. Кому что достанется? Каждая из сторон в таком процессе выделения активов преследует свой собственный интерес. VK в свое распоряжение получит...

Как известно, одна из ключевых новостей в российских медиа прямо сейчас — прекращение сотрудничества Сбера и VK. Об этом отдельно мы напишем чуть позже, а пока хотелось бы сказать пару слов о «Яндексе», который в результате преобразований избавится от Новостей и Дзена и получит контроль над Delivery Club. Что это означает для «Яндекса»? 1️⃣ В своем канале для инвесторов Яндекс называет происходящее «стратегическим решением». Компания давно хотела делать акцент на так называемых «сервисах для жизни» — это неизбежно означало бы уход от непрофильных активов, ведь, по сути, новостной агрегатор и соцсеть не вписывались в бизнес-стратегию Яндекса. Настало время с...

День 8 августа многие на рынке ожидают с трепетом. В следующий понедельник у нерезидентов из дружественных стран возобновится доступ к торговле российскими акциями на Мосбирже. Мы попытались оценить, что будет с рынком после этого и как возвращение нерезидентов может повлиять на наиболее ликвидные российские бумаги. С конца февраля ЦБ запретил российским брокерам продавать ценные бумаги нерезидентов (как физических, так и юридических лиц) «до отмены настоящего предписания». Ограничения были введены на фоне санкций западных стран в отношении самого Банка России и заморозки его валютных активов за рубежом. 26 июля было объявлено, что с 8 августа к торгам на фондовом и...

Аркадий Волож уже давно мечтал о глобальном развитии Яндекса в самых передовых сферах, о чем свидетельствуют и запуски проектов по роботизированной доставке во многих странах, и проекты по беспилотным авто, и экспансия на многих зарубежных рынках, и, в конце концов, большой офис в Израиле. С недавних пор планы по развитию данных проектов «накрылись медным тазом», по очевидным причинам. Но Аркадий не зря является примером для многих российских бизнесменов, особенно в области ИТ, и явно намерен биться до конца, поставить на кон многое для достижения целей. В Яндексе планируется «большой передел»:▪️у российского подразделения Яндекса сменится руководство, появятся новые акционеры и...

Сразу отметим позитивный факт – компания продолжает раскрывать данные отчетности для инвесторов. Напомним, что на фоне известных событий многие российские компании снизили степень своей прозрачности. Прокомментируем наиболее важные аспекты отчетности ▪️Выручка «Яндекса» год к году выросла на 45% до 118 млрд руб. Отметим, что top line превышает 100 млрд руб. второй квартал подряд. ▪️Скорректированная чистая прибыль оказалась на уровне 13,1 млрд руб. Этому способствовали антикризисные меры компании (повышение операционной эффективности, распределение капитала и контроль затрат). ▪️Одним из ключевых бизнесов остается направление «Поиск и портал», что вполне логично. Выручка сегмента во 2-м квартале составила 51,2 млрд (+31% г/г), а рентабельность...

Сразу отметим, что цифры оказались весьма сильными. Как обычно, остановимся на ключевых тезисах. ▪️Выручка «Яндекса» в годовом выражении увеличилась на 45% и составила 106 млрд руб. Это составляет почти треть всей выручки компании за 2021 г. в целом.▪️Количество подписчиков «Яндекс Плюс» за год выросло на 36%, достигнув 12,2 млн. Это положительно сказалось на выручке медиасервисов Яндекса, которая показала рост на 67% и составила более 5,8 млрд руб.▪️Выручка «Яндекса» от «умных устройств» за 1 квартал 2022 г. выросла на 32% и составила 2,2 млрд руб. за счет устойчивого спроса и новых запусков. Что касается сегмента e-commerce, то при сохранении высоких...

В понедельник появилось сообщение о приостановке торгов ценными бумагами компаний Яндекс и Ozon на бирже Nasdaq, а также МТС, Мечел, ЦИАН и HeadHunter на NYSE. Причиной этого решения стало желание разобраться во влиянии наложенных санкций на возможность продолжения торгов на американских биржах. Американские площадки хотят проконсультироваться с регуляторами по вопросу: Не нарушает ли проведение торгов по перечисленным выше компаниям наложенные санкции в отношении России? При этом пока вопрос о делистинге не ставится, что дает инвесторам надежду на возобновление возможности совершать сделки. Это уже неплохой знак, ведь эти отечественные компании не включены в санкционные списки и не имеют государственного капитала...

«Ведомости» опубликовали любопытное исследование, в котором попытались проанализировать, какие российские акции лучше восстанавливаются после сильных просадок рынка. Судя по выкладкам издания, лучше других себя в данном контексте чувствовали акции «Тинькофф» и «Яндекс». Интересно! Но значит ли это, что в случае падений рынка, которые возможны в будущем, следует делать акцент именно на вышеуказанных бумагах? На наш взгляд, и да, и нет. Все зависит от стратегии инвестирования, которой придерживается конкретный инвестор. Почему да? Каждый игрок на рынке хочет заработать больше, обогнать бенчмарк. Если у инвестора стратегия агрессивная, то эти акции выглядят интересной возможностью обогнать рынок. Почему нет? Необходимо учитывать и аппетит...

Тот факт, что банки во всем мире стараются максимально увеличивать степень цифровизации своего бизнеса, известен уже достаточно давно. Что явилось триггером к развитию такой тенденции? По данным McKinsey, в 2021 г. доходы больше половины банков (51%) оказались ниже стоимости их капитала. Это говорит о том, что рентабельность банковского бизнеса в последние годы падала. Так, с 2008 г. в среднем по миру этот показатель снизился с 15 до 8%. И хотя в последнее время есть признаки восстановления, этого явно недостаточно, чтобы снова пробудить интерес инвесторов к банковскому сектору. Кроме того, появилась весьма серьезная конкуренция со стороны финтех-компаний, которые за последнее...

Вчера вышли хорошие новости по «Яндексу» (YNDX RX). Компания за $1 млрд выкупила доли Uber в «Яндекс.Еде», «Лавке», «Доставке» и беспилотных сервисах. Мы спокойно, без спешки, проанализировали данное событие и готовы поделиться с читателями своими соображениями. Несколько слов о самой сделке, потому что это весьма примечательный кейс. Сделка проходила в два этапа: 1) сначала «Яндекс» довел до 100% свою долю в сегменте беспилотных автомобилей и роверов, а затем купил у Uber 4,5% акций совместного предприятия MLU B.V.; 2) второй этап сделки заключался, собственно, в выкупе долей вышеупомянутых направлений. Что имеем в итоге? «Яндекс» полностью консолидировал беспилотники, «Яндекс.Еду», «Лавку» и...

Что такое «качественные» компании для долгосрочного инвестора? Российский рынок акций, что называется, «колбасит». Основной причиной считаются геополитические факторы, и это, наверное, правильно. Хотя никакой новой конкретики пока здесь нет. В этом контексте мы неоднократно говорили о том, что на просадках имеет смысл обращать внимание на акции «качественных» компаний. Некоторые подписчики интересуются: что значит «качественные» компании? На самом деле, это хороший вопрос, несмотря на то, что ответ на него для многих очевиден. В нашем понимании, «качество» в данном случае – это:а) высокая ликвидность инструмента (первый эшелон);б) устойчивое финансовое положение;г) хорошие дивиденды;д) относительно низкий риск в смысле резких движений на фоне...

Хорошие новости по «Яндексу» (YNDX RX): компания попала в мировой индекс устойчивого развития Dow Jones Sustainability Index. В этот индекс ежегодно отбирают топ-10% из списка крупнейших публичных компаний индекса S&P Global BMI. Более того, «Яндекс» оказался среди 5% топовых компаний в индустрии цифровых сервисов и медиа и среди 1% лучших в социальной сфере. Особо отмечены успехи компании в сегменте надежности систем безопасности и защиты данных пользователей. Достижение носит не только имиджевый характер, но и бизнесовый. Дело в том, что многие крупные фонды ориентируются на Dow Jones Sustainability Index и его состав. Это означает, что отдельные компании могут претендовать на...

Мы продолжаем следить за корпоративными отчетами, и сегодня настал черед «Яндекса» (YNDX US). В целом оцениваем результаты позитивно – компания в 3 квартале 2021 г. продемонстрировала рост совокупной выручки на 52% до 91,3 млрд руб. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня, но это снижение было ожидаемо и связано с ростом расходов в области e-commerce. В целом же цифры оказались лучше консенсус-прогноза. Пройдемся тезисно по ключевым пойнтам отчетности.▪️Повышение прогноза по выручке. Компания улучшила свои ожидания примерно на 3%: с 330-340 млрд руб. до 340-350 млрд руб.▪️Рост нерекламной выручки до 53%. Таким образом, «Яндекс» повышает степень диверсификации top line, а также повышает...