Вчера в прямом эфире взял интервью у представителей «МТС-Банка». Получилось конструктивно, подробно и насыщенно. Хочется сказать несколько слов перед размещением. Сделка проходит в формате 100% Cash-In, деньги остаются в бизнесе и идут на развитие. В СМИ появляется информация о росте переподписки, указывая на высокий спрос. Тем не менее, сам банк хочет сформировать сбалансированную книгу заявок, где будут учтены интересы как институционалов, так и физлиц. Какие плану по росту? 🟠По объему активов банк планирует расти на 20-30% год к году.🟠Что касается капитала, то на конец 2024 г. ожидается порядка 100 млрд руб. без учета субордов.🟠При этом рентабельность капитала таргетируется на уровне 25% в ближайшие 2-3 года...

Сначала технические детали. Книга заявок открылась сегодня. Ценовой диапазон за акцию установлен на уровне 2 350-2 500 руб. Таким образом, МТС-Банк при размещении оценивается примерно в 70,6-75,1 млрд руб. pre money (т. е. без учета денег, которые банк получит в результате IPO). Сбор заявок стартовал сегодня и продлится до 25 апреля включительно. Бумага начнет торговаться 26 апреля под тикером MBNK. ☑️Отмечу, что интерес к IPO высокий. В частности, книга оказалась переподписана вдвое уже в первые три часа после начала приёма заявок на участие. Причем, как со стороны институционалов, так и со стороны частных инвесторов. 🔎Почему зашкаливает спрос? Некоторые банки-андеррайтеры...

Планы банка В целом, МТС Банк без проблем может привлекать капитал на долговом рынке, однако предпочитает именно IPO. Публичный статус не только способен положительно сказаться на управлении, но и может открыть окно возможностей в сделках M&A. 🟠В среднесрочной перспективе ожидается, что кредитный портфель может удвоиться, а прибыль и вовсе утроиться. При этом банк продолжит специализацию на маржинальной и растущей рознице — потребкредитах, кредитках и POS-кредитовании, а также будет развивать финтех-направление. 🚩Такой прогноз подразумевает, что банк будет расти быстрее рынка. Рентабельность капитала в 2023 году — 19%, таким образом, МТС Банк будет двигаться в направлении 30% ROE. Капитал необходим, прежде...

Недавно Forbes представил рейтинг самых дорогих компаний Рунета. В этом списке существенную часть заняли онлайн-кинотеатры — почти 25%. Самыми дорогими в этом сегменте стали Kion (МТС) и Wink (Ростелеком), опередив Okko, «Старт» и некоторые другие. Причем, в общем рейтинге, который возглавили такие «монстры», как «Яндекс», Wildberries и Ozon, Kion занял 17-е место. Стоимость сервиса была оценена в $680 млн. Это уровень! Вероятно, сегодня стриминги не генерят чистой прибыли. Но, уверен, что это только пока. Сегмент, на самом деле, очень интересный. Популярность этого направления среди зрителей за последние годы выросла кратно и сегодня насчитывает около 50 млн подписчиков. Более того,...

Основные финансовые показатели МТС (MTSS RX) оказались достаточно позитивными. Данные г/г: • Выручка выросла на 12,2% до 446 млрд руб.• Скорректированный показатель OIBDA показал рост на 8% и составил 182,2 млрд руб.• Рентабельность по скорр. OIBDA составила 40,8%• Чистая прибыль — рост на 41,8% до 38,5 млрд руб. 💙️ Увеличение выручки объясняется уверенным ростом доходов всех бизнес-сегментов группы — B2C, B2B/G и B2O. К сведению, ключевой сегмент B2C вырос в 3 кв. на 12,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Что касается остальных сегментов, то по ним наблюдался рост 31,2% и 4,1% соответственно.  💙️ Основными драйверами роста OIBDA...

✔️Выручка компании показала рост на 14,8% (г/г), до 146,7 млрд руб.✔️OIBDA увеличилась на 22,9% (г/г), до 63,7 млрд руб.✔️Чистая прибыль составила 16,8 млрд руб. (+53,5% г/г).✔️Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/ LTM OIBDA остается на комфортном уровне 1,8х.✔️CapEx по итогам 2023 года останется на уровне прошлых лет. Сильные результаты по выручке обусловлены ростом доходов в подавляющем большинстве сегментов компании. Рост OIBDA объясняется нормализацией банковских резервов и увеличением потребления финансовых услуг. Также OIBDA и снижение процентных расходов стали драйверами роста чистой прибыли. МТС продолжает реализовать долгосрочную стратегию развития экосистемы цифровых сервисов на базе устойчивого телеком бизнеса. Также компания фиксирует активное...

ТОП-3 выглядит так: Яндекс с долей рынка 38%, МТС (21%), Сбер (18%). Отчет МТС за 1 квартал показал рост количества экосистемных клиентов компании на 27% (г/г) до 13,9 млн. Рост связан с ростом популярности сервисов Kion, Строки и МТС Music, которые предлагает подписка Premium

Сильные результаты были достигнуты, в том числе, благодаря экосистемной стратегии МТС. Накануне СД рекомендовал дивиденды по итогам 2022 г. в размере 34,29 руб. на акцию. Акции компании прибавляют более 5%, достигнув максимума с ноября 2021 г.

СД МТС рекомендовал выплату дивидендов за 2022 г. на общую сумму 67,2 млрд руб., или 34,29 руб. на акцию. МТС в очередной раз порадовала инвестиционное сообщество, последовательно создавая стоимость для своих акционеров. Напомним, что в прошлом году компания выплатила 33,85 руб. на акцию, дивидендная доходность составляла около 13-14%. При текущей рекомендации дивидендная доходность находится на уровне 12%, дальше будем ждать результаты ГОСА. Что касается бизнеса компании, то МТС продолжает демонстрировать высокую степень устойчивости в период неопределенности. Важно понимать, что МТС уже давно не просто телеком-компания, а технологический бизнес:📌мы следим за активным развитием экосистемы и цифровых направлений,📌видим уверенный рост экосистемных...

Смотрел трансляцию. Впечатлило. Спикеры выступали на подвесных платформах, которые превращались в экраны. Скажу без преувеличений, было больше похоже на шоу, чем на обычный форум. Очень интересно было слушать, что рассказывали на форуме: и про сервисы будущего, и про эффективный маркетинг, и про кибербез. Акцент на новых технологиях, искусственном интеллекте и прочих необходимых бизнесу современных решениях. Много было о продуктах экосистемы. Меня впечатлила гибкость решений: ▪️Это и новый запуск МТС Ads – платформы для крупного бизнеса, которую можно настраивать под свои запросы. Можно работать по моделям full-service и self-service. ▪️И в области кибербеза придумали удачное решение – открытую экосистему кибербезопасности....

▫️МТС проводит полномасштабный ребрендинг: меняется фирменный стиль и логотип. Подробнее.▫️Число абонентов МТС — более 80 млн, а клиентов экосистемы — 14 млн. Клиенты, которые пользуются продуктами экосистемы, приносят в 2 раза больше денег.▫️Таргетинг рекламной платформы МТС Маркетолог покрывает 120 млн интернет-пользователей. В этом году заработает МТС Ads — платформа для крупного бизнеса, где можно работать по моделям full-service и self-service.▫️МТС RED создает открытую экосистему кибербезопасности, в которую можно интегрировать решения других компаний кибербеза.

Ключевые тезисы из выступления президента МТС Вячеслава Николаева: ▫️”Адептов яйца у нас нет”. Прежнему бренду не хватало вариативности.▫️Новый бренд увеличит эффективность затрат на рекламу.▫️Результаты прошлого года были хорошими из-за диверсификации.▫️[об M&A] Мы покупаем только то, что можем приумножить, добавить в экосистему, чтобы они выросли.▫️Число постоянных клиентов растет каждый год.▫️Сделали большую модернизацию сети во время пандемии.▫️Успели закупить большую партию телеком-оборудования накануне проблем с поставками.▫️Число разработчиков в компании приблизилось к 12 тыс.

Итак, МТС представила новый логотип: буквы М, Т и С по периметру красного квадрата. Яйца больше не будет. Вот такой визуальный ребрендинг. Нам, на самом деле, он кажется все еще очень узнаваемым. Новый лого минималистичнее и больше подходит именно для экосистемного бренда. По задумке, к суббрендам МТС («МТС-музыка», «МТС-Деньги» и т.д.) будет применяться этот же квадрат с буквами, но с загнутым уголком, на котором будут конкретные логотипы направлений.

Спасибо рассылке, напомнили про очередной важный отчет для российского рынка 😉 Действительно, в ближайшие дни – 3 марта – экосистема МТС представит результаты за 4 квартал 2022 г. В отчетном периоде компания:▪️Продолжила расширять экосистемную подписку▪️Запускала новые сервисы и продукты▪️Перешла на собственную технологическую платформу▪️Запустила собственный магазин приложений▪️… и даже стала лидером первого ESG-индекса российского бизнеса. Полагаем, что новые сервисы и расширение экосистемы помогли МТС увеличить базу клиентов в отчетном периоде. А значит, можно ожидать роста выручки в годовом выражении. Последует ли за этим рост OIBDA и чистой прибыли – пока сказать сложно, в 3 квартале 2022 г. на эти показатели...

В понедельник появилось сообщение о приостановке торгов ценными бумагами компаний Яндекс и Ozon на бирже Nasdaq, а также МТС, Мечел, ЦИАН и HeadHunter на NYSE. Причиной этого решения стало желание разобраться во влиянии наложенных санкций на возможность продолжения торгов на американских биржах. Американские площадки хотят проконсультироваться с регуляторами по вопросу: Не нарушает ли проведение торгов по перечисленным выше компаниям наложенные санкции в отношении России? При этом пока вопрос о делистинге не ставится, что дает инвесторам надежду на возобновление возможности совершать сделки. Это уже неплохой знак, ведь эти отечественные компании не включены в санкционные списки и не имеют государственного капитала...

В одном из предыдущих постов мы оговорились, что происходящее на российском рынке – короткий эпизод. Это наше мнение, а как будет на самом деле, увидим в самое ближайшее время. С другой стороны, если это эпизод, почему бы долгосрочному инвестору не обратить внимание на интересные дивидендные истории, которых у нас хватает? Когда речь идет о долгосрочной дивидендной стратегии, то такие дни – подарок. Особенно, если учесть, что российский рынок падает с конца октября текущего года: индекс РТС за это время потерял порядка 15%. На наш взгляд, такая просадка дает повод задуматься о том, чтобы начать понемногу увеличивать позиции в дивидендных...

Поговорим о бенефициарах развития 5G. В последние годы активно обсуждается тема запуска 5G сетей. Недавно стало известно о запуске МТС в Санкт-Петербурге первой общедоступной сети перед началом ПМЭФ, а ранее сеть нового поколения со скоростью 1,52 Гбит/с стартовала в Москве. Также Билайн совместно с Альфа-Групп развернул 5G сеть в московском метро. Кто заработает максимальную прибыль от ускорения передачи данных и возможности подключать больше соединений одновременно? Очевидно, прибыль в предстоящие годы получат сотовые компании, ведь они будут подключать абонентов по всему миру. В России гонка за лидерство развернулась между МТС, Билайном и Мегафоном, а в США – AT&T, T-Mobile US и Verizon Communications. Однако не стоит забывать, что, прежде чем стабильно получать...

Да и писать-то особо нечего – тишь да гладь да божья благодать. Как мы помним, цены за последние 3 мес. на наши – и гос, и корпоративные – бумаги просели, доходности выросли.В условиях отсутствия значимой политической повестки рынок, похоже, нашел некие равновесные уровни. Колебания доходности за прошедшие 10 торговых сессий не превышают 5 б.п. по всей кривой. Интересно, что несмотря на достаточно сильный позитив на рынках (индекс РТС обновил исторический максимум, рубль достаточно ощутимо укрепился), в ОФЗ, да и на рынке корпоратов не наблюдалось никакой позитивной динамики. На наш взгляд, рынок ведёт себя абсолютно осмысленно и разумно. Умами управляюших...