США - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Друзья, всем привет! Что в мире происходит! Он, похоже, стремительно начал катиться вправо. Что-то всех стала потихоньку, видимо, доставать левая повестка.   Только что к власти в Аргентине пришел местный «мини Трамп». Ультраправый политик. Мы подробно об этом писали, и на этих выходных еще обязательно напишем. Не прошло, как говорится, и мгновения, и к власти уже во вполне благополучной мировой столице тюльпанов, похоже, имеет шанс прийти не менее правый товарищ с весьма жесткими требованиями. Партия свободы Герта Вилдерса, по итогам подсчета 98% голосов, лидирует на парламентских выборах в Нидерландах, получив 37 мест из 150, сообщают западные СМИ. Начнем с того,...

Друзья, всем привет! Как все мы помним, сейчас проходит саммит организации АТЭС (Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества).  Общее внимание, безусловно, сконцентрировано на встрече президента США Джозефа Байдена с председателем КНР Си Цзиньпином в Сан-Франциско в рамках этого мероприятия. Кстати, пикантное уточнение: Тайвань, наряду с КНР, также является членом этой структуры. ? Спойлер: главный итог встречи — третья мировая война, если и не отменяется, то, отложена на несколько лет. Точка бифуркации, видимо, несколько сдвигается вправо. По словам товарища Си, Земля достаточно велика для сотрудничества США и Китая (для их общего успеха). Итак, по итогам встречи Байдена и Си. Объективный фон/повестка: 1️⃣ Тайвань...

⚪️Годовая инфляция в США в октябре замедлилась до 3,2% после 3,7% месяцем ранее. ⚪️Базовая инфляция (которая не учитывает волатильные цены на энергию и продовольствие) тоже упала вопреки ожиданиям: до 4% после 4,1% месяцем ранее. Что значит для рынков падение инфляции в США? 1️⃣Думаю, в декабре ФРС повременит с решением поднимать ставку.2️⃣С такими цифрами резко возросла вероятность, что данный цикл повышения ставки в США и вовсе может завершиться. Для инвесторов это позитив, так как борьба ФРС с ростом цен подразумевает и борьбу с растущим трендом на рынках. ➡️ Фьючерс на S&P500 растет на 1,2%.➡️ Доходности американских 10-леток упали с 4,6%...

Госдолг Штатов достигает огромных величин – более $33,6 трлн. Тратить меньше американцы не хотят. Без разовых эффектов годовой дефицит бюджета в сентябре составил $2 трлн (около 7,5% ВВП). Поможет ли война? Разберу основные способы решения проблемы долга и их связь с войной. ?Способ первый – меньше тратить. Очевидно, не тот случай – война дело дорогое. Тратить, напротив, придется больше. Даже после войны траты будут выше из-за пособий для военных. Война приводит к росту расходов бюджета. ?Способ второй – больше поступлений в бюджет. Можно зарабатывать на оружии. Но объем оборонного сектора в масштабах экономики небольшой. Военные расходы США в 2022...

Последнее из трех мировых агентств «отметилось» на тему рейтинга США Рейтинговое агентство Moody’s изменило прогноз рейтинга США со стабильного на негативный. Решение принято из-за большого дефицита бюджета и снижения доступности долга. Что интересно в прогнозе Moody’s ? Прогноз рейтинга изменен. При этом агентство сохранило долгосрочный рейтинг США на уровне AAA. Оно отмечает высокую «институциональную и управленческую мощь США», которая поддерживается «эффективностью денежно-кредитной и макроэкономической политикой. Вот я думаю, любопытно. Отвлечемся на секунду от того, что это все про США. Говорим про некую абстрактную страну: Долг растет минимум по $2 трлн (!!) в год. Общий размер долга скоро приблизится к...

Друзья, всем привет! Пока мы тут с вами с ужасом смотрим на все происходящее на Ближнем Востоке и думаем, когда же весь этот кошмар закончится. Ну и, если честно, не только этот. А в мире происходят весьма интересные события, которые вполне могут вызвать «экономическое цунами». Недавно тут агентство Moody’s оценило нереализованные убытки крупнейших американских банков от роста доходностей Treasuries в $650 млрд. Не бродит ли где-то по Wall Street призрак финансового кризиса? У распродажи американского долга вполне скоро могут появиться жирные жертвы. Финансового директора Bank of America Алестера Борвика (Alastair Borthwick) потенциальная дыра в балансе размером в $131.6 млрд...

Потребителям. Главный двигатель роста экономики в III квартале — личные расходы, которые подскочили на 4%, что также является максимальным показателем с 2021 года. ✅Из интересного: рост цен тоже замедляется. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в III квартале замедлился до 2,4% после 3,7% в II квартале. Рынки отреагировали вялым позитивом:▪️Фьючерсы на Америку подросли.▪️Доходности 10-летних UST пошли снижаться: с 4,98% до 4,91%. Снижаются они благодаря статистике о замедлении цен.

Дефицит бюджета США достиг $1,695 трлн в 2023 финансовом году (он закончился в сентябре). Это на 23% больше, чем годом ранее. Дефицит стал самым большим со времен вызванного COVID-19 дефицита в $2,78 трлн в 2021 финансовом году. Почему же бюджетный дефицит Штатов в этом году снова пошел в рост? ?Доходы бюджета упали на 9%. В основном из-за сокращения платежей по подоходному налогу, так как в этом году стоимость акций и других финансовых активов упала из-за высоких ставок. ?Расходы на медицинские пособия для пожилых выросли на 4%, до $1,022 трлн. ?Расходы на социальное обеспечение выросли на 10%, до $1,416 трлн, из-за корректировки...

Тем более, что за вчерашний день ничего воистину нового и драматического не произошло. Отвечу-ка я на один вопрос, который мне вновь и вновь задают с завидным упорством. ?Почему мы уделяем столько внимания доходности гособлигаций в еврозоне и США? И что с того, что ставка по десятилеткам находится на самом высоком уровне с 2007 года? Тем более, мы с вами поем эту песню регулярно… А воз и ныне там – рынкам похоже как-то фиолетово по данному поводу. Парадокс однако. Начнем с того, что от стоимости обслуживания долга зависит как текущее, так и будущее благосостояние населения и бизнеса. Доходность же конкретно по облигациям...

Нельзя сказать, что эти ограничения застали китайцев врасплох. Напротив, в Китае их ждали и готовились. Об этом свидетельствуют данные, по импорту литографического оборудования. Поставки ASML в Китай с начала года выросли на 81,2% до $3,3 млрд. На фоне общего сокращения заказов, Китай стал настоящим спасительным кругом для компании — в третьем квартале поставки в Поднебесную формировали 46% выручки ASML. Тем не менее, стоит отметить, что санкции вынуждают китайских производителей полупроводников всё чаще приобретать отечественное оборудование. Так доля китайского оборудования на рынке КНР к августу этого года достигла 47,25%, а число выигранных китайскими поставщиками конкурсов практически удвоилось. Насколько санкции замедлят развитие Китая – вопрос творческий. А вот на котировках Американских технологических...

?Обстреляны базы США на Ближнем Востоке. ?Эсминец США перехватил ракеты из Йемена, по всей видимости, летевшие в сторону Эйлата. Это вообще нечто новое. С Йеменом Израиль еще не воевал. Кстати, Йемен, находящийся достаточно далеко от Израиля обладает запасами баллистических ракет. Так что если и хуситы подключатся к ХАМАСу будет совсем не весело. ?Вчера в 20:00 по Вашингтону Байден выступил с обращением к американскому народу и сообщил, что планирует запросить у Конгресса пакет срочной помощи Израилю и Украине. «По данным источников Reuters, речь идет о пакете в общей сложности на $100 млрд на следующий год, который будет включать $60 млрд для помощи...

Сильные данные макроэкономической статистики снова спровоцировали распродажу. Опасения, что Федрезерв и дальше будет сохранять жесткую политику и высокие ставки, по-прежнему сильны. На этом фоне сильнее всех распродают акции техов. Казначейские облигации США также резко снижаются. Зато индекс Доу Джонса выглядит бодрее после публикации отчетности Голдманов и Bank Of America Corp, которая побила ожидания рынка.

Нужно продавить автоконцерны на самоубийственное поднятие зарплат – вынимается из нафталина гениальная идея – о повышении стандартов экономии топлива до 2032 года. Отличная, знаете ли, идейка. Денег в казне маловато, госдолг прет. Можно налоги поднять. А можно штрафовать направо и налево. Данное предложение администрации Байдена обойдется✅General Motors (GM.N) в $6,5млрд в виде штрафов за экономию топлива,✅а материнской компании Chrysler Stellantis (STLAM.MI) – в $3 млрд. Интересная картинка. Ну а с другой стороны… шикарный способ надавить на руководство концернов. Или штрафы платите, или «нежно полюбите трудящихся». Связи, разумеется, между всем этим нет. Но… всем все понятно. Ну а ежели потом спасать концерны придется… Так то ж потом. Да...

Байден вечером 30 сентября утвердил проект продления финансирования правительства страны на 45 дней, в который вошли только финансирование правительства и поддержка пострадавших от стихийных бедствий, но не помощь Украине, говорится в заявлении на сайте Белого дома. Моментального кризиса удалось избежать. За 2,5 часа до наступления оного. Все в лучших традициях Голливуда. Но проблемы никуда не делись. Так что особой радости по поводу «зеленеющих фьючерсов» на американский рынок я бы не испытывал. ?️ Правительство продолжит работать. Но вот драки на тему выделения средств будут нешуточные в течение всех 45 дней. ?️ Но есть еще одна серьезная проблема, которая скорее будет очень серьезно скоро влиять...

Прочитал статью на WSJ о том, что экономика США сейчас столкнется сразу с четырьмя новыми проблемами: 1️⃣Забастовки работников автопромышленности.2️⃣Приостановка работы правительства.3️⃣Выплаты по студенческим кредитам. Сейчас непонятно, сколько долгов на самом деле простят, а проблема касается 40 млн американцев.4️⃣Рост цен на нефть. Тут все понятно — дорогая энергия повышает издержки и снижает рентабельность. В целом каждая проблема сама по себе сильного вреда американской экономике причинить не должна. Но дело в том, что все эти проблемы могут реализоваться одновременно. А это уже значимый удар и по спросу, и по бизнесу. Не забываем, что, помимо обозначенных проблем будущего, уже существуют очень серьезные...

?На прошедшей неделе одной из «горячих» тем стала забастовка работников сразу 3 крупнейших автомобильных марок Ford, GM и Stellantis.?Чуть раньше забастовку начали работники Chevron LNG в Австралии. На днях высказал мнение, что требование профсоюзов по повышению зарплат работников на 46% не будет удовлетворено. Увеличение оплаты труда и сокращение рабочей недели до 4 дней топ-менеджеров не обрадовало, как это ни странно. Скорее всего, стороны найдут компромисс в виде 15% или 20% повышения зарплаты и производственные линии вновь начнут выдавать норму по производству угля стране автомобилей. Не думаю, что повторится история с продолжающейся несколько месяцев забастовкой актеров и сценаристов из Голливуда, ведь, по оценкам Goldman Sachs, GM, Ford и Stellantis теряют от забастовки от $100 до 125 млн...

Если серьезно, то инвесторы, как и большинство аналитиков, ожидают, что регулятор оставит монетарную политику без изменений. Никаких сюрпризов от выступления главы ФРС они также не ждут. Ждать от Пауэлла смягчения позиции и намеков на скорое превращение в голубя? Пишу и самому смешно. Скорее всего, будут великие песни о главном — даешь победу над инфляцией. Кхе-кхе… При нефти под 100… Гораздо больший интерес сейчас вызывают другие темы:1️⃣Угроза прекращения работы правительстваИз последних новостей: Палата представителей отложила голосование по временному законопроекту о бюджете США из-за разногласий по поводу 8% сокращения всех правительственных дискреционных расходов. Благо, время до 30 сентября еще есть. 2️⃣Рост числа «проблемных» долговНа...

S&P 500 -0,66%DJIA -0,68%NASDAQ -0,8%

Текущие политические разногласия между демократами и республиканцами могут в очередной раз привести к «шатдауну». Что означает приостановка работы правительства США? Большинство госучреждений временно прекратят свою деятельность. В итоге более 1 млн госслужащих разойдутся по домам. Или есть вариант продолжать работать, но бесплатно. Сегодня складывается парадоксальная ситуация: «шатдаун» может быть выгоден и республиканцам, и демократам. ?Первые добиваются инициации импичмента президенту Байдену, что особенно актуально в преддверии выборов в 2024 г. ?Для демократов же и, собственно, президента «шатдаун» может стать своеобразной защитой. Байден в этом случае может объявить ЧС, что обезоружит республиканцев в контексте импичмента, а также позволит президенту финансировать часть...

Событийный Фон относительно спокойный. Сегодня вышла второстепенная статистика от ФРБ Чикаго и несколько поважнее — предварительные данные по деловой активности в США за июль. В Европе PMI вышли откровенно слабые. В целом, ничего интересного пока не происходит: рынок ждет, что в среду скажет ФРС, а также отчетов Big Tech. Что еще: драгметаллы минусуют. DXY держится выше 101,25 пункта. Заметны покупки в казначейских облигациях США — доходность десятилеток опустилась к 3,81% годовых. Акции «техов» сокращают рост на открытии. Словом, пока можем расслабиться, помедитировать, сходить в спортзал.