США - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Во-первых, на канале Bitkogan HOTLINE мы обычно еще по воскресеньям публикуем расписание основных финансовых событий предстоящей недели. Рекомендую посматривать. А, вообще, неделька обещает быть жаркой. 1️⃣Геополитика. Нервы россиян пощекочет пленарное заседание FATF (Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег) 19-23 июня. Полагаю, что Россия сумела достучаться до партнеров из?Саудовской Аравии,?Турции,?Мексики,?ОАЭи добавление в черный или серый список будет отложено на неопределенный срок. Откровенно говоря, РФ чисто с формальной точки зрения отвечает всем требованиям организации и даже больше, но вопрос здесь больше политический. Поэтому его решение будет зависеть от интересов всех. Так, торговые партнеры РФ⏺не заинтересованы в усложнении логистики...

?Поговорили сегодня о стимулах для экономики Китая,?неоднократно писал о замедлении экономического роста в США,?в ЕС – стагнация,❓а что насчет развивающихся рынков (Emerging Markets или EM)? Индексы DAX 30 и S&P 500 обновляют максимумы, а индекс MSCI Emerging Markets (бенчмарк развивающихся рынков) так и барахтается на нуле из-за неопределенности перспектив. Что играет против EM? ✔ Спад мировой торговли и усиление протекционизма, что отчасти вызвано до конца не оправившейся логистикой после пандемии и начала СВО, а также внутренними проблемами. ✔ Климатические катастрофы. Я пишу об изменении климата и по поводу ESG повестки, однако, должен признать, что заморозки или засуха приводят к...

Фондовая Америка демонстрирует разнонаправленную динамику основных индексов, хотя торги стартовали попыткой роста. Настрой далек от позитивного и был обусловлен слабыми статданными из Китая, а также данными по торговому балансу в Штатах. Слабо выглядят бумаги техов. Очевидно, ралли выдохлось, и трейдеры фиксируют прибыли. Заметен сброс казначейских облигации США: доходность UST10 подскочила до 3,785% годовых на неожиданном решении Канадского ЦБ повысить ставки.

Продолжаем говорить о противостоянии США и Китая. После статей о противостоянии сверхдержав в Африке и Латинской Америки пришло время затронуть и Азию.   ?? Китаю удалось – не без труда – сократить американскую гегемонию, хотя пока слишком рано говорить о полной победе. Шахматная партия в этом регионе, только в самом разгаре. ??Кстати, лично меня поражает та виртуозность, с которой Поднебесная помогла восстановить дипотношения давним соперникам Ирану и Саудовской Аравии, которые теперь еще лучше станут относиться к Китаю.   Также региональными лидерами, которые играют в регионе не последнюю роль, стали Индия, Япония, Южная Корея. Хотя они и являются одними из...

Один из пунктов соглашения по госдолгу требует выдачи разрешений на строительство газопровода Mountain Valley. За два дня до объявления соглашения неизвестный трейдер купил 100 тыс. опционов компании, строящей проект

Штаты открылись уверенным ростом индексов. Ещё бы — Сенаторы одобрили законопроект по потолку госдолга — можно и дальше тратить без счета аж до 2025 года, и дефолта не будет. Вышли весьма интересные данные по рынку труда — безработица выросла (sic!), но при этом ракетой выросли non-farm payrolls. Рынок доволен — особенно заметен спрос в бумагах компаний реального сектора. Технологический сектор сократил рост на открытии, ужавшись чуть ли не вдвое от внутридневного максимума. Что интересно: доллар вновь пошел в рост. Золото опять минусует. И снова пошел сброс казначейский облигаций — доходность UST10 выросла до 3,666% годовых. Нефть раллирует на 2,5%...

Безработица в США резко выросла: 3,7% в мае после 3,4% месяцем ранее. Прирост занятых составил 339 тыс. (на 159 тыс. выше ожиданий). При этом темп роста зарплат замедлился до 0,3% (м/м) после 0,4% (м/м) месяцем ранее.

Под таким заголовком мог бы выйти воодушевляющий текст про российское импортозамещение или про жизнь в Иране, например. Но речь пойдет о взаимоотношениях американских бигтехов и Китая, ведь Пекин с распростертыми объятиями принимает ведущих американских бизнесменов. ?Во вторник Илон Маск прилетел в Китай и провел встречи с министрами иностранных дел, торговли и промышленности, главами некоторых компаний. Министр иностранных дел Китая даже заявил, что Китай будет создавать лучшие рыночные условия для бизнеса предприятий из всех стран, включая Tesla. ?Вслед за Маском в поездку по Китаю отправится глава и основатель NVIDIA Дженсен Хуанг. Он проведет встречи с руководством?Alibaba,?Tencent,?Xiaomi,?другими.NVIDIA даже наладила выпуск ускорителей,...

Регион, находящийся в мягком подбрюшье США, традиционно считался его «задним двором», и все попытки Советского Союза вмешаться здесь в дела всегда воспринимались в Штатах болезненно. Поэтому совершенно не удивительно, что аналогичная ситуация сложилась и из-за интереса Китая к Латинской Америке. Первые шаги Поднебесная предприняла после присоединения в 2001 году к ВТО. С этого момента торговля стран Латинской Америки и Китая: ⚪️растет среднегодовыми темпами 35% и достигла почти $450 млрд в год, хотя пока уступает в этом США,⚪️в 2022-м экспорт товаров в КНР составил $184 млрд, а импорт – $265 млрд,⚪️Китай ранее подписал соглашения о свободной торговле с Чили, Коста-Рикой...

⚪️США, Великобритания, Франция и другие страны Европы не готовы так просто предоставлять китайским компаниям доступ к природным богатствам. ⚪️К этому «клубу» стремятся присоединиться Россия (помните, с какой помпой был проведен саммит «Россия – Африка» в Сочи?), Индия, ЮАР, а также арабские страны и… Индонезия. ⚪️Турция даже смогла перехватить ряд индустриальных проектов у китайских компаний. ? Отметим, что Китай вместе с США, Италией, Францией и Германией возвел единственную за рубежом военно-морскую базу в Джибути. В этой же стране Поднебесная планирует построить космодром за $1 млрд, что позволит нарастить количество спутников на орбите. Вывод 1️⃣ «Тихой сапой» полученное лидерство Китая уже...

?На прошедшем в Хиросиме саммите лидеров стран G7 были приняты решения, нацеленные на Китай. ?Незадолго до этого состоялся саммит «Китай – Центральная Азия» с руководителями этих стран, где Китай неплохо поработал над усилением трансграничной интеграции с соседями. Мол, вы, товарищи американцы, можете грозить чем угодно, а мы продолжим расширять свое влияние в регионе. Происходящие одновременно саммиты показывают простую истину – мир более не однополярный. Гонка двух мировых экономических лидеров началась. ? Я жду не прямого конфликта между странами, но тонкую геополитическую и экономическую игру с целью обойти оппонента в противостоянии в разных частях света. В этом канале и на...

Маленький позитивный сигнал. Который может быть нивелирован в случае объявления серьезных ограничений американских инвестиций в технологии КНР на саммите G7

Таков посыл большой статьи, которую Далио опубликовал на своей страничке в LinkedIn. Как вам!? А ведь Рэй Далио – человек весьма информированный и достаточно влиятельный. И к тому же очень дорожащий своим авторитетом. Ну что, начинаем нервничать? Ну так. На всякий случай. Далио пишет, что две крупнейшие экономики нашей планеты вплотную подошли к красным линиям. ?Пересечение этих линий повлечет войну – в экономической и (или) вооруженной форме – которая нанесет ущерб не только прямым участникам конфликта, но и всему мировому порядку. ?Риски будут особенно высоки в ближайшие 18 месяцев в связи с президентскими выборами в США в 2024 г....

Штаты торгуются разнонаправленно. Данные по рынку труда от ADP вышли хуже ожиданий, кроме того, снизилась деловая активность в сфере услуг. В связи с этим переживания по поводу рецессии опять выходят на первый план. К тому же, трейдеры фиксируют прибыль перед длинными выходными. Пасха скоро. Опять дешевеют акции техов. Индекс доллара растет, а доходность десятилетних UST опустилась ниже 3,28% годовых. Потекли денежки и в золото.

Основная мировая новость вчерашнего дня — скандальный арест Трампа и абсолютно банальное продолжение этой истории. Ни мордобоя тебе, ни волнений. Ни, наконец, нового штурма Капитолия. Короче, скука смертная. Однако Трамп не был бы Трампом, если бы чем-нибудь эдаким не отметился. На этот раз вездесущий Донни, выступая в резиденции Мар-а-Лаго во Флориде, заявил, что «наша валюта разрушается и вскоре больше не будет доллара как стандарта при расчетах. Это станет нашим крупнейшим провалом за 200 лет». С Трампом все понятно – он ведет активную борьбу с самым главным по его мнению злом современности – демократами. И все же он прав?? Общими...

Итак. В 2020 году ФРС запустила «печатный станок». По другому этот процесс называется – QE (quantitative easing). ФРС влила на рынок $4,5 трлн, покупая облигации (в основном госбонды США). В результате баланс ФРС вырос в 2 раза. Посмотрите на график. Вот так во время пандемии ФРС стала уже владеть ~17% госдолга США. Но печатать деньги во время такой высокой инфляции нельзя. Поэтому лавочку прикрыли и от облигаций ФРС начала избавляться. Обратный процесс называется QT (quantitative tightening). Шел он небыстро: удалось продать облигаций примерно на $600 млрд (всего лишь 12% от напечатанного, но хоть что-то). Но вот незадача… За последние...

В пятницу вечером американские регуляторы собрались на экстренное заседание Совета по Надзору за Финансовой Стабильностью. Председательствовала глава Минфина Джанет Йеллен. Кроме того, в Совет входят глава ФРС Джей Пауэлл и ряд других знаковых персон. На повестке дня была ситуация в банковском секторе. По итогам Совета Минфин ограничился заверением, что финансовая система «остается прочной и устойчивой». Хотелось бы верить… А теперь немного порассуждаем на эту тему. Ранее председатель Федрезерва говорил, что начал использовать все необходимые инструменты: с начала марта баланс ФРС вырос на $394 млрд. Печать и раздача денег – инструмент надежный и проверенный. Для спасения нескольких региональных банков хватит....

Ситуация складывается интересная. Подъем ставок не мог не обвалить цены на облигации. С другой стороны, мы с вами уже обсуждали, почему американские банки держат на своем балансе столько бондов. Если возвращаться к кейсу SVB, то не совсем понятна логика управляющих активами. Зачем нужно было размещать активы банка в облигациях с погашением через 10-15 лет? Они что, не понимали, что цены на эти облигации будут падать? И падать более чем душевно. Надеялись, что все автоматически будет идти нормально? Где риск-менеджмент? Где комплаенс? Почему менеджмент банка и, собственно говоря, основные акционеры вообще не вмешались в ситуацию? Бизнес, и не важно какой,...

Вложения Китая в американские трежерис по итогам 2022 года упали на $173,2 млрд (-17%) и достигли $862,3 млрд – самого низкого уровня с мая 2010 года. Да, цены на гособлигации за этот год тоже упали, но не настолько. Так что Китай однозначно продает UST. Ну хорошо, Китай продает. А деньги-то куда пошли? 1️⃣ В государственные расходы. В прошлом году дефицит бюджета Китая был выше $1 трлн. Вероятно, в этом году бюджет также будет дефицитным (судя по продолжению/расширению мер поддержки экономики). Сами понимаете, к чему я веду. 2️⃣ В золото. Центробанки в 2022 году купили 1135 тонн золота – на...

На этой неделе в США высоко в небе заметили аэростат – летательный аппарат, внешне напоминающий шар. Впервые его обнаружили пролетающим над штатом Монтана, где находится база ВВС США Малмсторм со стратегическими ракетами Minuteman. В Пентагоне сразу предположили, что шар сей китайский. Но сбивать не стали: мол, летает тот слишком высоко и угрозы не представляет. Просто приняли меры, чтобы не дать аэростату собрать конфиденциальную информацию. Интересно, как? Эксперты говорят , что надувной зонд может делать снимки лучше, чем спутники, и системам ПРО недоступен. Возможно, поэтому военные и не предпринимают попыток его уничтожить, а просто продолжают наблюдать за его полетами над...