Нефть - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Меры правительства разрешили топливный кризис — цена 92-го бензина за месяц снизилась на 1,47%. На фоне таких успехов даже появились слухи о скорой отмене эмбарго на экспорт нефтепродуктов… По данным агентства Reuters, запрет будет снят на следующей неделе. Но зачем? Не приведет ли это к очередному скачку инфляции и, как следствие, к новому повышению ставки ЦБ РФ? Отвечая на первый вопрос, очевидно, что речь идет об увеличении потенциальных доходов бюджета. Учитывая удвоение расходов российского бюджета в ближайшие пять лет, это жизненно необходимо. Что касается последствий, то с учетом принятого на неделе во втором чтении законопроекта, который возвращает демпфер топлива...

Поступают новости: ⏪Члены Организации исламского сотрудничества должны ввести санкции и нефтяное эмбарго против Израиля, а также выслать из страны израильских послов. Об этом заявил в среду министр иностранных дел Ирана Хоссейн Амир Абдоллахиан. Его слова приводит МИД Ирана⏩. ▪️На данной новости золото растет дальше. Уже 1945.▪️Нефть скоро разменяет 93 фигуру.▪️Ну, а фьючерсы на Америку — еще немного вниз. Боюсь, все это не предел. Ситуация накаляется. В нефтяное эмбарго я, разумеется, НЕ ВЕРЮ. Не те времена. — А вот дополнительное нарастание напряженности.— Заморозка мирных переговоров.— Обстрелы севера Израиля.— Активизация «Хезболлы».— Массовые демонстрации и погромы по всему миру. Это все будет....

На минуту отвлечемся от новой войны на Ближнем Востоке. Поговорим о рубле. Первый блин комом? Почему несмотря на долгожданное вступление в силу мер валютного регулирования рубль всего укрепился примерно на 3% и… все. Ну а вчера он снизился по отношению к доллару на 0,16%, а евро на 0,32%. То есть, процесс укрепления рубля «не пошел». Мера оказалась бесполезной? К концу недели пара USD/RUB вернется к отметке 100? Не будем бежать впереди паровоза. ?Во-первых, у «счастливчиков» экспортеров есть 60 дней с момента получения средств на зачисление валюты на свои счета в российских банках. То есть, требуется время на раскачку. ?Во-вторых, еще в августе отмечалось,...

?Как так случилось, что на этой узкой полоске земли у моря живет почти 2 миллиона человек. Это что — гетто??А почему Израиль остальную землю у них отобрал??А почему создано еврейское государство и нет арабского??Зачем Израиль бомбит Газу? Зашли бы в сектор, отловили бы террористов и дали остальным жить??Зачем устроили геноцид народа? Сами же поплатились.?Вот сейчас как «Хезболла» жахнет, как начнется восстание в Рамалле, Щхеме, Хевроне и Восточном Иерусалиме — Израилю хана будет. Ну, и шедевральное в своей подлости:?Израиль специально распространяет фейки, чтобы иметь моральное право долбить мирных людей. Чего я только не наслушался за последние дни. Мда… придется рассказывать...

Возможно ли повторение нефтяного кризиса в прежнем виде в наши дни??Спойлер: вряд ли. Конечно, с одной стороны, очень многое будет зависеть от того, насколько будет втянут в нынешний конфликт основной спонсор ХАМАСа Иран. В случае открытого участия Тегерана, возможны несколько уровней эскалации конфликта, вплоть до попыток перекрытия Ираном Ормузского пролива, одной из главных энергетических артерий мира. Это неизбежно приведет к стремительному росту цен на СПГ, нефть и продукты ее переработки. ? С другой стороны, за прошедшие полвека в мире произошло серьезное геополитическое и экономическое переформатирование. ?Мир стал гибче, глобальнее, да и «западная» экономика, как не крути, стала во многом постиндустриальной. ?Соединенные...

⛽️Поскольку в России нарисовался дефицит нефтепродуктов, то государство решило с 21 сентября «рубануть шашкой» и ввести запрет на экспорт бензина и дизельного топлива из страны. Запрет временный, но сроки его пока никак не обозначены. ➡️ Одновременно с этим государство вводит гибкие экспортные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля, говорится в сообщении кабмина. Мера начнет действовать с 1 октября и до конца 2024 г. Нет, я конечно все понимаю, государству очень нужны деньги. Только вот давайте определимся — мы крестик снимаем или трусы надеваем. Блумберг оценивает дополнительные доходы бюджета от вводимых мер в 90–140 млрд рублей. Оценка весьма оптимистичная. При этом основная нагрузка ляжет на...

Не все эти баррели фактически добывались год назад, но все же с рынка ушел значительный объем. И краткосрочно картель достиг цели — рынок стал дефицитным, негативный тренд в ценах был сломлен. Достаточно ли это для того, чтобы $100 за баррель снова стали нормой? Нет, не достаточно. Оценка ОПЕК дефицита нефти в IV квартале в 3,3 млн баррелей в день выглядит пугающе, но я на такие цифры смотрю скептически. Картель меняет в уравнении цифры предложения (своего), оставляя стабильным спрос, что приводит к росту дефицита. Конечно, спрос на нефть не слишком эластичный, но все же не одинаковый при $70 и $100 за баррель....

1️⃣На смену одному «черному лебедю» каждый раз приходит новый или даже добрая стайка этих самых лебедушек.2️⃣Рынкам, похоже, вообще по барабану на всех этих лебедей и наши опасения. Стабильность, однако. Но, похоже, мнимая. Неизбежно одна из этих лебедушек вполне имеет шанс превратиться в большую и жирную черную хавронью, которая все же неизбежно будет преподнесена участникам рынка в качестве особого деликатеса. И хавронью эту мы с вами ждем уже не от нашего старого другаПауэлла & Co, а от внешних факторов, которые с высокой долей вероятности могут ударить как по экономике США, так и по остальному миру. 1️⃣Рост цен на нефть.Удорожание энергоносителей...

Ключевой вопрос: почему продолжают расти цены? Одна из основных причин — дисбаланс спроса между поставками на внутренний рынок и на экспорт. Проще говоря, для российских нефтяников сейчас рентабельнее поставлять нефтепродукты на экспорт: платят больше, да еще и курс рубля благоволит. Как это регулировать? Регулировали и продолжают регулировать с помощью демпферного механизма. Иными словами, если у нефтяников поставки на экспорт выгоднее, чем на внутренний рынок, то в таком случае государство доплачивает нефтяным компаниям из бюджета. Так называемые демпферные выплаты (к слову, огромная статья доходов у нефтепереработчиков в 2022 году). Но проблема в том, что демпферные выплаты с сентября сократили вдвое. И сейчас складывается ситуация,...

Чуда не произошло — в четверг руководство ЭКОВАС заявило, что не разделяет оптимизма, повторив требования об освобождении президента Мохамеда Базума и восстановлении конституционного порядка. Но это еще не все. По данным Reuters, США приняли решение о передислокации сил и средств в Нигере и выводе части второстепенного персонала «по соображениям безопасности». Судя по всему, они готовятся к чему-то более горячему, чем острые переговоры. Служба внешней разведки России (СВР), кстати, уже заявила, что спецслужбы США судя по всему готовят ликвидацию «неудобных лидеров» Нигера. Главный вопрос в том, не подожжет ли это весь регион Сахель и не получим ли мы новую «Африканскую весну». А что если все-таки да?...

?️ Облигации продолжают падать.?️ Рубль тихо, но устойчиво дрейфует на юга.Чего дальше-то?! Где административные меры? Где обязательный возврат валютной выручки? Эх, если бы все было так просто! Я не выступаю ничьим адвокатом. Просто хочу уйти от лозунгов и поговорить о сути. Вы всерьез думаете, что ТАМ везде вредители и жулики сидят? Вот не хотят окаянные валюту в страну заводить? И на уговоры — паразиты такие — не ведутся. ❗️Нет! Проблема — она вообще в другом. Давайте спокойно подумаем, что происходит с той самой валютной выручкой. Пообщался тут намедни с серьезными ребятами — нефтяниками. Так что… вот вам неформальный рассказ за рюмкой чая. Некая...

Азия импортировала рекордные 27,92 млн баррелей в день нефти в июле — Refinitiv. Пока американцы думали о механизме покупок для восполнения Стратегического резерва, китайцы тихо покупали. При этом поставки наращивались не за счет России. Наоборот, поставки из России в Китай упали на 0,52 млн б/д за месяц. Похоже, что дорого стало.

Саудовская Аравия в июне добывала на 0,86 млн б/c меньше, чем в октябре, в июле сократит добычу еще на 1 млн б/c. Интересно, где же рекордный спрос?

Нефтегазовые доходы за I полугодие 2023 г. сократились почти вдвое по сравнению с 2022 г. Их объем снизился на 47% г/г, составив 3,38 трлн руб. Ненефтегазовые доходы при этом составили ~9 трлн руб. и выросли на 17,8% г/г.

Как мы выяснили, одной из главных причин падения российской валюты стало снижение нефтегазовых доходов. Есть ли надежда, что цены вырастут, бюджетные цели будут достигнуты и девальвация рубля сменится укреплением? — На мой взгляд, крайне маловероятно. И вот почему: ?Предложение на рынке остается стабильным.?Рынок получит дополнительные 1,8 млн баррелей/день от США, Бразилии, Норвегии, Канады и Гайаны.?Мировая экономика замедляется (снижение индекса деловой активности в Германии, промактивности в Китае и производства США).?ФРС по-прежнему не исключает рецессии. И все это в лучшем случае, если опять ничего не сломается. Ребята из Morgan Stanley ухудшили свой прогноз цен на нефть марки Brent на $5, до...

Bloomberg подсчитал, что переработчикам российская нефть в мае доставалась примерно по $68 за баррель. Ниже саудовских $87, но выше потолка. Суммарно российская нефть в мае стоила Индии почти $3 млрд. Не все досталось российским контрагентам, частьэтих денег ушла не-российским посредникам. Кстати, то, что российские нефтяники заработали честным трудом, не всегда удается вывести из Индии из-за особенностей местных законов. По оценке Bloomberg, Россия накапливает до $1млрд в рупиях ежемесячно на счетах в индийских банках. Ни потратить, ни вывести эти деньги из Индии не получается. И это оценка месячной давности. Сейчас должно быть больше на фоне рекордных поставок.

Что происходит? Россия быть может и занимает второе место в мире по добыче нефти, законы рынка никто не отменял. На фоне растущего спроса и снижающегося предложения, цены на бензин практически ежедневно обновляют рекорды. Так, за неделю с 13 по 19 июня средняя стоимость топлива всех марок на АЗС в Москве выросла примерно на 20 копеек. Проблема в том, что в долгосрочной перспективе все это неизбежно приведет к росту стоимости всех товаров, а с ростом инфляции активизируется и Центробанк. Казалось бы, для рубля — отличная новость, но экономика получит удар, а вместе с ней потребители и корпоративный сектор. ФАС уже...

Глобальные инвестиции в добычу нефти в 2023 г.: $528 млрд (+$54 млрд (г/г)) К 2028-му США и прочий не-ОПЕК+ добавит 5,9 млн баррелей в день. ОПЕК+ лишь 0,8 млн. Действительно, зачем? Если ОПЕК+ постоянно сокращает добычу. Тогда же (к 2028-му) ожидается пик спроса на нефть от транспорта. Рост добычи его удовлетворит. Но в 2024 г. недавнее сокращение от ОПЕК+ может привести к дефициту.

▫️Блинкен планирует посетить Пекин на следующей неделе▫️Минфин сообщил о возможности приобрести ценные бумаги ЕАЭС через ИИС-3▫️Канадский конкурент OpenAI привлек $270 млн инвестиций в раунде с Nvidia и Oracle

Почему так мало? ?Дело в том, что в реальности ОПЕК ничего толком не сокращает. Продление апрельских ограничений на 2024 год является лишь формальностью, а перераспределение квот африканских стран в пользу ОАЭ означает фактический рост добычи со следующего года. Саудиты своим жестом хотели скрасить это впечатление и заодно наказать тех, кто играет на понижение цен на нефть. Получилось лишь частично. ?Предполагаю, что напряжение на физическом рынке все же вырастет. Он еще не в полной мере ощутил апрельское решение ОПЕК+, а с июля саудиты добавят. ?Бенефициаром этого напряжения, без сомнения, станет американская нефтянка, которая будет продавать нефть по более высоким ценам...