? Что будет, если НКЦ попадет под санкции?

О том, что случится с валютами, если Национальный Клиринговый Центр попадет под санкции, мы уже много раз писали. Напомню, что НКЦ является ключевым звеном в российской системе безналичных взаиморасчетов, в том числе валютных.

Сразу хочу успокоить — торги долларом и евро не прекратятся, но двусторонние валютные операции и валютные торги придется проводить на внебиржевом рынке. Не пострадают также операции с рублевыми активами и валютой.

К чему это приведет?

Комиссии сильно вырастут, спреды между покупкой и продажей увеличатся, для бóльшего круга лиц курс станет явно невыгодным.

Как себя обезопасить заранее?

Не храните недружественную валюту на брокерском счету. Вспоминаем, что наши деньги на брокерском счету находятся на счетах в НКЦ под обеспечение сделок.

После нажатия кнопки «продать/купить» средства крутятся в системе Т+2. Если в этот момент введут санкции, то валюта зависнет в НКЦ до лучших времен. Что будет с валютой, не задействованной в торгах, до конца неизвестно.
В теории — ничего, но как будет на практике — сказать сложно.

А в банках валюту хранить можно?

Можно, но осторожно. В случае массированных санкций банку ничего не мешает обменять ваши доллары по удобному для него курсу. Ведь не зря банковские спреды куда выше, чем на открытом рынке.
Вам придется больше платить и больше терять на обмене.

Вывод

?Если на брокерском счете лежат доллары, лучше их вывести на банковский счет или перевести иностранному брокеру. Рублевые активы — российскому брокеру, иностранные — иностранному. 

Готов ли НКЦ к санкциям? Вопрос открытый. О возможных последствиях ограничений говорят с середины прошлого года, и с тех пор разрабатывался план действий.

Однако пример СПБ Биржи показывает, что даже с готовой и выстроенной системой дружественных контрагентов никогда нет гарантий, что депозитарный «карточный домик» в одночасье не рассыпется под ветром санкций.

✈️ В Дубае будет самый большой в мире аэропорт?

Друзья, интересная новость из сферы авиаперевозок: ожидается, что пассажиропоток через Международный аэропорт Дубая (DXB) к концу года составит 86,9 млн пассажиров (что выше показателей доковидного 2019 года).

При этом загрузка десяти крупнейших аэропортов Азиатско-Тихоокеанского региона достигла примерно 85% от объемов 2019 года. Дубай продолжает «перетягивать» на себя логистические и туристические потоки в регионе.

При такой скорости роста им хватит мощностей на 3-5 лет (в текущей конфигурации аэропорт может обслужить до 100 млн пассажиров в год, при оптимизации площадей и процессов — до 120 млн), а что дальше?

Пора менять аэропорт?

?️ Как говорится, есть план Б — Международный аэропорт Аль-Мактум (DWC), открытый в 2010 году. Благодаря своей модульной системе (изначально отказались от концепции терминалов), имеет практически безграничные возможности для роста.

При переводе туда пассажиропотока, это дает ему все шансы стать самым большим аэропортом мира к 2030 году.

Главный двигатель экономики ЕС теряет силу: ВВП Германии в третьем квартале сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом исчислении снижение составило 0,4%.

?️ По прогнозам Бундесбанка, дно еще не найдено. Аналитики ожидают сокращения в четвертом квартале из-за высоких цен на энергоносители и слабого мирового спроса.

?Фактически страна сама себя загоняет в рецессию. Отказ от российского газа привел к росту цен на природные ресурсы и издержек предприятий.

Дошло до того, что говорят о деиндустриализации Германии в связи с выводом заводов и промышленных предприятий в другие страны.

?️ Так, 32% опрошенных в августе промышленных компаний заявили Торгово-промышленной палате Германии, что предпочитают инвестиции за рубежом расширению производства внутри страны.

Для сравнения: в прошлом году этот показатель составлял 16%.

?Ухудшение отношений блока с Китаем, традиционно одним из самых прибыльных экспортных рынков, также оказало медвежью услугу стране.

Расследование ЕС по поводу введения антисубсидиарных тарифов на импорт электромобилей из Китая вряд ли улучшит экспорт товаров в Поднебесную.

Изменит ли правительство свою политику в условиях экономических проблем?

?Я бы не ожидал этого от партии канцлера Шольца. Но курс может измениться с приходом крайне правой партии «Альтернатива для Германии».

Кстати, на фоне продолжающегося кризиса вокруг федерального бюджета ФРГ работу правящей коалиции в Германии одобряют лишь 35% избирателей. В то же время 60% немцев ею недовольны.

Правые vs левые: кто лучше для экономики?

С победы эпатажного экономиста Хавьера Милея в Аргентине местная валюта укрепилась на 13%, а фонд Global X MSCI Argentina ETF зафиксировал максимальный приток средств с 2014 года.

Дело в харизме нового президента, или приход «правого крыла» действительно лучше для страны?

Конкретно в случае с Аргентиной «смена режима» произошла при инфляции почти 143%, примерно половине населения за чертой бедности и угрозе десятого дефолта с 2022 года.

Переплюнуть такое будет непросто, зато любой успех будет выглядеть как спасение экономики.

Какие еще преграды предстоит преодолеть?

Для продвижения своих идей, в частности снижения корпоративного налогового бремени, рокенрольщику придется заручиться поддержкой Конгресса. А с этим могут возникнуть проблемы.

Имея 10% поддержки в Сенате и 15% в Конгрессе, Милею придется вести переговоры и идти на уступки, иначе у него не получится провести свои инициативы и он может столкнуться с импичментом.

В любом случае говорить о «магии права» пока рановато. Опять же, делать — это не то же самое, что говорить.

А что в развитом мире?

Если посмотреть на США, то со времен Второй мировой войны при президентах-демократах дела в экономике шли чуть лучше.

В среднем реальный ВВП рос при демократах примерно в 1,6 раза быстрее, чем при республиканцах, а предприятия создавали рабочие места почти в 2,5 раза быстрее при власти левых.

Также верно, что на экономику влияет множество внешних факторов, таких как демографические тенденции, сила иностранных экономик и действия Федеральной резервной системы.

Что в итоге?

?Приход к власти правых сам по себе не означает светлого будущего. Как правило, сразу после выборов популистские заявления смягчаются, а от самых жестких предложений вообще отказываются.

Мы видим это на примере Аргентины.

Однако у Хавьера Милея есть шанс улучшить жизнь своих сограждан. Президенту удалось привлечь интерес инвесторов, и теперь он должен сделать все возможное, чтобы не потерять его.

Никогда такого не было и вот опять (С).
Есть прогнозы, которые  я бы не хотел, чтобы сбывались.

Уже давно говорю о тренде разрастания числа конфликтов в различных точках планеты.

?Дикое напряжение внутри различных стран стимулирует многих искать решения проблем на внешних периметрах. 
И, как выясняется, все больше и больше  возникает желающих решать застаревшие проблемы вооруженным путём.

?️ Итак, боевые столкновения на сей раз начались на границе Венесуэлы и Гайаны.

Сообщается, что Мадуро намерен взять под контроль часть территории Гайаны (так называемой, Гайаны-Эссекибо), считающейся спорной уже более 200 лет.

?️ Президент Венесуэлы Мадуро уже отдал приказ о вводе войск в Гайану — кстати, по маршруту, который, проходит через территорию Бразилии (саму Бразилию, соответственно, спросить очевидно забыли).

В свою очередь, вооруженные силы Бразилии уже начали переброску войск к границе с Венесуэлой.

?Власти Венесуэлы в ближайшее воскресенье, 3 декабря, собираются провести общенациональный референдум о присоединении Гайаны. Если по итогам референдума население поддержит предложение Мадуро, велик риск появления на карте мира еще одной горячей точки.

?Дело в том, что правительство Гайаны поддерживают США и Великобритания, имеющие свои интересы в этом регионе.
Очевидно, что в случае агрессии со стороны Венесуэлы, Вашингтон и Лондон однозначно выступят на стороне Гайаны. Их союзником в вероятном конфликте станет и Бразилия.

? Очередная война? Не много ли одновременно? И не смахивает ли все это на преддверие III мировой?

Как мы уже вчера писали в канале Bitkogan Hotline, акции одного из крупнейших российских девелоперов «Самолета» (SMLT RX) войдут в состав индексов Мосбиржи и РТС.

Изменения вступят в силу, начиная с 22 декабря 2023 г.

Информация носит ярко выраженный позитивный характер для компании. На это есть несколько причин.

1️⃣ В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний. То есть, «Самолет» окончательно закрепился в «высшей лиге».

2️⃣ Попадание в индекс существенно расширит круг рыночных инвесторов, в первую очередь, институциональных. В первую очередь, это касается пенсионных и индексных фондов, а также страховых компаний.

3️⃣ Далее следует, что, чем больше покупателей в стакане, тем больше ликвидность. Соответственно, тем выше может быть потенциал роста у бумаги.

?Неоднократно писал и говорил о том, что мне нравятся акции «Самолета». И чем дальше, тем больше. Финансовые показатели растут. Достаточно вспомнить недавнюю управленческую отчетность за 9 месяцев, согласно которой выручка выросла на 52% год к году, EBITDA — на 61%, а чистая прибыль — на 41%.

?Таким образом, компания показывает отличную устойчивость к высоким ставкам ЦБ, имея внушительный портфель по льготной ипотеке (на уровне 90%). Кроме того, «Самолет» расширяет свое присутствие на рынке (вспомним недавнюю покупку Группы МИЦ).

Акции остаются моим фаворитом в российском секторе Real Estate. Жду позитивного эффекта от включения бумаги в индекс уже в ближайшее время.

Друзья, всем привет!

Уровень безработицы в России в октябре упал до нового исторического минимума в 2,9%.

Западу утерт нос?
Санкции не работают?
Появляется все больше и больше рабочих мест?

?Увы… Все выглядит не вполне радужно. (Если со вчерашнего дня можно так говорить…). На самом деле, основными причинами падения безработицы являются:

➡️ Наша роковая «демографическая яма». Грустный итог 90- х в полную силу дает о себе знать.
➡️  И, увы, отток населения, или, проще говоря, эмиграции из России.

Сначала события 24 февраля прошлого года, затем частичная мобилизация, из-за которых в общей сложности, уехали около 800 тысяч россиян. По последним данным, вернулись пока 15 % из них.

Но сейчас проблема обострилась в связи с отъездом тысяч мигрантов из России.

К примеру, в 2022 году в Россию въехало 11,8 млн иностранцев. А за первые шесть месяцев 2023 года приехало только 3,5 млн, что в два раза меньше, чем в прошлом году.

Это связано с тремя основными факторами:

?Ослабление курса рубля к доллару США и евро.
?Санкции усложнили перевод денег на родину.
?Страх быть мобилизованным.

Но зато зарплата вырастет?

Действительно, 50% опрошенных предприятий планируют в ближайшее время увеличить или проиндексировать заработную плату. В 2020-2022 годах соответствующая доля не превышала 30%.

?Все, как бы, замечательно. Доходы населения растут.  Проблема в том, что и цены также будут расти. Имеем классическую инфляцию издержек.

➡️ Рост расходов на оплату труда — это рост издержек.  Он, этот рост, вынуждает бизнес стараться повышать цены товаров и услуг, чтобы не уйти в убытки.

Так, около 55% малых и средних предпринимателей заявили в октябре, что цены на их товары и услуги выросли за последние три месяца, в том числе, из-за роста расходов на работников.

Что впереди?

Да пока, к сожалению, какого-то особого просвета не видно.

?Даже если мы приложим титанические усилия по повышению рождаемости (писал об этой серьезнейшей проблеме на днях), это начнет как-то влиять на наш рынок труда лишь через 19-20 и более лет.

А сегодня выхода из текущей ситуации — два.

➡️ Максимальное внедрение роботов, способных заменить человека.
➡️ Стимулирование притока интересующей нас рабочей силы.

С первым в условиях санкций все, к сожалению, не слишком просто. 

Со вторым….Требуется кардинальный пересмотр эмиграционной политики.
Мы к этому готовы?

? GM: calm down, folks!

Вчера один из мастодонтов американского автопрома General Motors объявил о крупнейшем байбэке на американском рынке за последние годы.

Объем выкупа составит около $10 млрд. Кроме того, компания намерена на 33% увеличить дивиденды и ожидает роста чистой прибыли по итогам 2023 г.

На Уолл-стрит полагают, что таким образом топ-менеджмент GM пытается успокоить инвесторов на фоне затяжного падения котировок. С начала февраля 2023 г. бумага потеряла порядка 30% рыночной стоимости.

Рынок принял посыл с энтузиазмом, и вчера акция взлетела на 10%. Вообще, в последнее время у компании, судя по всему, дела налаживаются.

?GM удалось договориться с профсоюзами и прервать 6-недельную забастовку.
?Несмотря на вынужденный простой, прогноз по чистой прибыли на 2023 г. остается в диапазоне от $11,7 млрд до $12,7 млрд (в 2022 г. – $10,3 млрд).
?Уже упомянутый байбэк и увеличение дивидендов.

При этом GM остается лидером американского авторынка с долей 17% (у Ford 14%) и существенно недооценена по мультипликаторам. Так, форвардный P/E составляет 4,2х (в среднем по сектору – 7,4х).

? Что ж, хоть американский автомобиль как средство передвижения и стал в последнее время роскошью в РФ, я взвесил все за и против и не так давно включил акции GM в один из портфелей сервиса по подписке. И вовремя. Прибыль по позиции сейчас около +20%.

?И потенциал, по моим оценкам, далеко не исчерпан.

? СПБ Биржа выступила с заявлением

Отрадно, что менеджмент, видимо, посмотрел наше видео, и услышал постоянные обращения сообщества, что, мол, ребята не молчите.

Обет молчания перерван и слава Богу!

Глава биржи в очередной раз подтвердил, что банкротство компания не рассматривает и намерена вернуть все заблокированные активы клиентам. Твердо и четко!

Котировки в моменте прибавляют +1,3%. Рынок реагирует, но пока как-то неохотно…

После слов про неторговые счета «до поры до времени» радоваться как-то сложно.

?Самое главное, чтобы активы не просто вернули, а дали возможность людям их продать по близким к рыночным ценам, а не с дисконтами 50% на внебирже.

??/?? Взятка за невмешательство

Саудовская Аравия предложила Ирану инвестиции в его экономику в обмен на сдерживание иранских союзников во избежание расширения конфликта с Израилем.

В том числе, как я понимаю, речь идет о недопущении вооружении Тегераном «оси сопротивления» Израилю — военизированных группировок в Ливане, Ираке, Сирии и Йемене.

Напомню, 28 октября президент Ирана заявил, что Тегеран не будет следовать предостережениям США, которые настаивают на невмешательстве страны в войну между Израилем и «Хамасом».

Что, если Иран все-таки вмешается в конфликт?

В Bloomberg опасаются, что это может стать спусковым крючком для глобальной рецессии.

Иран при желании может нарушить прохождение судов и танкеров через Персидский залив, а в худшем случае — через третьих лиц повторить нападения на объекты Aramco, как это было в 2019 году.

Кроме того, на финансовых рынках произойдет более резкий сдвиг в сторону risk-off, возможно, сравнимый со скачком индекса волатильности VIX на 16 пунктов в 1990 году.

В целом рост цен на нефть и падение рисковых активов нанесут серьезный удар по экономическому росту и повысят инфляцию, усложнив и без того непростую задачу центральных банков.

?Подгоняя все цифры, модель Bloomberg Economics предсказывает падение глобального роста на 1 процентный пункт, что приведет к снижению показателя 2024 года до 1,7%.

P. S. Во всех этих рассуждениях есть один очень важный дополнительный момент. Израиль осознал, что наличие перманентной угрозы как на юге страны, так и на севере, это НЕТЕРПИМАЯ угроза существования стране.

«Хезболле» было четко передано — они должны исполнить резолюцию ООН и убраться со всей территории южнее реки Литани. Это вряд ли случится на добровольных началах.
Мораль: битва с «Хезболлой», по мне, выглядит практически НЕИЗБЕЖНОЙ. За «Хезболлой» стоит Иран…

Хуситам, кстати, также никто спускать обстрелы Израиля баллистическими ракетами не будет. За хуситами также виднеются вполне понятные уши.

Так что Ближнему Востоку, похоже, в ближайшие годы уж точно спокойствие будет сниться. И на мой взгляд, втягивание Ирана в конфликты вполне вероятно.

?? Тревожные новости из Китая: в стране участились случаи респираторных заболеваний.

Высокая заболеваемость пневмонией среди детей, в интернете гуляют видео с переполненными детскими больницами.

Знакомо, да? Конец года, Китай, эпидемия пневмонии. Только новой пандемии с карантинами нам не хватало…

?Но давайте закроем панические заголовки и включим холодную голову.

Мы видим, что с самого начала роста заболеваемости Китай сотрудничает с ВОЗ и оперативно предоставляет статистику. Судя по последним данным, неизвестных типов заболеваний не обнаружено.

Так что же происходит?

?Китай одним из последних снял карантинные ограничения зимой прошлого года. В течение нескольких лет население практически не заражалось обычными респираторными инфекциями.

?Теперь Китай встречает свою первую полноценную зиму без ограничений и начинает болеть. Все, как было у других стран после отмены коронавирусных ограничений.

Рынки тоже не видят угрозы новой пандемии, поэтому не реагируют на новости из Китая.

Пожелаем друзьям китайцам выздоровления и пойдем дальше по своим делам.

Друзья, всем привет!

Ни для кого не новость — вопрос дичайшей нехватки рабочей силы в России усугубляется другой, не менее серьезной, проблемой.

▪️Катастрофическая проблема с рождаемостью. Иначе говоря — некому работать сегодня. Но завтра… завтра все будет «еще веселее».

По оценкам Социального фонда, в 2024 году уровень рождаемости достигнет самого низкого значения за всю историю постсоветской России.

➡️ Речь идет о показателе ниже, чем в рекордном 1999 году, когда родилось 1,215 млн человек — 1,172 млн. И прогнозы показывают, что этот показатель продолжит снижаться.

Какие решения предлагают в правительстве?

▪️Из наиболее «оригинальных» предложений было ограничить женщинам возможность получать высшее образование. Мол, «какая карьера, девочка, партия сказала рожать».

▪️Сам же президент России заявил, что многодетность должна стать новым образом жизни для всех народов России. И делать это нужно не только с помощью денег — социальных выплат и т.д.

«Гораздо важнее жизненные ориентиры человека». Чтобы популяризировать эту повестку, президент даже недавно подписал указ об объявлении 2024 года Годом семьи в России.

▪️Вдобавок ко всему была развернута серьезная государственная кампания против абортов. Свои мысли по этому поводу я уже высказывал в личном блоге.

Я убежден: борьба с абортами проблему не решит, но лишь усугубит.

Что мешает россиянам иметь по 5-6 детей?

▪️Если коротко, деньги. Как верно заметил заместитель председателя Комитета Государственной Думы по экономической политике, «для большинства россиян рождение ребенка — это билет в нищету».

Понимаете, вот так четко и конкретно. В НИЩЕТУ!

➡️ Для сравнения, большинство российских семей тратят на содержание ребенка (покупка еды, одежды, игрушек, оплата кружков и т.д.) до 30 тыс. рублей в месяц, а 34% — 30-50 тыс. рублей в месяц.

Учитывая, что среднедушевой доход в России в прошлом году составил 45 272 рублей, сумма получается внушительная. Получается, что если есть ипотека, то даже с одним ребенком будет сложно.

Есть ли решение?

Разумеется есть. Просто это невероятно серьезная задача. И это не только Очень Большие Инвестиции.  

▪️По моим оценкам, если мы действительно хотим не в очередной раз просто поговорить об этом, но кардинально что-то изменить, данная программа на промежутке 5-7 лет нам обойдется в сумму не менее, чем 3-4 трлн рублей.

Ну и это (рост рождаемости) будет результатом огромной работы. Невероятного качества структурных изменений.

▪️Если же у нас с вами стоит задачка не только поднять рождаемость, но и улучшение качества человеческого материала (а это, пожалуй, будет еще более важно), то объем инвестиций потребуется, как минимум, раза в 2 больше. 

➡️ И главное: это (кардинальное изменение демографической и социальной картины в стране) должно стать одним из высших приоритетов развития.

Сделать подобное можно. Был бы реальный запрос и общества, и власти. Ну и как, что думаете? Или как обычно скажем — это все нереально?

Иной путь —  еще большая иммиграция рабочей силы из все тех же известных нам стран.

Надеюсь, каждый понимает, какой будет результат.

?СПБ Биржа выступила с комментарием, но опять больше вопросов, чем ответов.

◾️Более трети объема активов — недоступны.
◾️Вывод исключительно в рублях.
◾️Информации по переговорным процессам — все также нет.

Про неторговые счета… Биржа обещает, что к 4 декабря юрисконсульты дадут заключение по сценариям для разблокировки.

Ну, а “Машине Времени” пора переписывать песню:
“Вот неторговый счет…”

Но хуже этого — есть дополнительный непрямой эффект на выдачу кредитов от высокой ключевой ставки (КС). Он связан с активами компаний.

Цены активов при повышении КС снижаются из-за роста ставок дисконтирования. Будущие доходы, которые принесут активы, ценятся меньше, так как доходность альтернативных безрисковых вложений растет.

Активы на балансах компаний используются в качестве залога по кредитам. Поэтому снижение стоимости активов — это снижение стоимости залогов. С более дешевым залогом предприятиям сложнее брать кредиты, их доступность снижается. 

Так, по опросам ЦБ, условия кредитования предприятий ужесточились в ноябре катастрофически. За 22 года опросов более сильное ужесточение условий было только на пиках кризисов 2008 и 2022 гг. Сейчас, замечу, кризиса нет.

Пока предприятия и граждане берут кредиты, запрыгивая в последний вагон до повышения ставок. Но в 2024 г. выдача кредитов сильно замедлится.

Как писал ранее, следующий год для банков будет тяжелым. Еще раз призываю осторожнее относиться к акциям банковского сектора.

?Не забываем. В непосредственной близости от этих мест проходит очень интенсивный международный морской трафик. Порядка 12% от мирового объема.

А если очертить зону, которая теоретически доступна под возможное попадание ракет хуситов — это не менее 40% (!!) мирового морского трафика.

➡️  Итак, 26 ноября, танкер “Central Park” (под флагом Либерии), связанный с одним из израильских бизнесменов, был захвачен, предположительно, йеменскими хуситами (по другой версии захват похож на почерк сомалийцев) в Красном море.

При этом собственником судна является весьма крупный оператор Zodiac Maritime (с регистрацией в Монако). По данным морского регистра, на борту судна находилось 22 члена экипажа, являющихся гражданами Индии, Грузии, Филиппин, Вьетнама, Болгарии и даже России.

Вполне обычная история: флаг один, хозяин другой, экипаж третий, бенефициар, вообще, десятый. На судне была отключена автоматическая система идентификации (транспондер), но это не помешало нападению хуситов.

Достаточно быстро на выручку судну пришли ВМС США и Японии — благодаря их очень оперативным действиям судно было освобождено.

Хуситы, кстати, не побоялись выпустить пару ракет по американскому эсминцу уже после завершения инцидента. Но ни одна не долетела до цели.

➡️ Судно Central Park стало вторым по счету захваченным в международных водах с 19 ноября. При этом 25 ноября контейнеровоз CMA CGM Symi, следовавший под флагом Мальты, был атакован дроном-камикадзе в Аравийском море.

В этой связи Центральное командование США CENTCOM (осуществляет руководство вооруженными силами США в регионе Ближнего востока и Северной Африки) уже рекомендовало коммерческим судам избегать прохождения через данную акваторию.

➡️ Также атаке хуситов подверглось ещё одно судно: ZIM Luanda, шедшее под флагом Мальты в Китай.

Складывается впечатление, что йеменским хуситам понравилось играть с огнем, как и ХАМАС.

После их заявления о том, что они будут различными способами атаковать все суда, так или иначе связанные с Израилем, очевидно, они пытаются реализовывать свои угрозы (или продемонстрировать это, как минимум).

?Однако подобная “демонстрация” может привести к дополнительной турбулентности в регионе. Ждем развития ситуации на важнейшей логистической коммуникации и реакции на это рынка.

Кстати, в частности и в том числе на этом фоне золото продолжает свое восхождение к Олимпу. Уже выше 2015. Наши прогнозы сбываются.

Друзья, всем привет!

Ну и как вам вся эта история вокруг так называемого банкротства «СПБ Биржи»?

По мне, история отвратительная.

Сперва мы с вами из сообщения ТАСС со ссылкой на картотеку Арбитражного суда Москвы узнали, что СПБ Биржа подала заявление о признании себя банкротом. Иск о признании должника банкротом был зарегистрирован 24 ноября.

Потом из сообщения пресс-службы биржи следовало, что «СПБ Биржа» не подавала документы на банкротство. “«СПБ Биржа» обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет”.

Я так скажу, что за всем этим стояло:
— желание кого-то манипулировать ценными бумагами
— или просто недобросовестное и непрофессиональное освещение ситуации.

Пусть с этим разбираются правоохранительные органы совместно с регулятором и, разумеется, самой биржей.

Коммерсант, кстати, на эту тему много чего любопытного написал, как «на бирже поторговали банкротством».

Меня во всей этой истории, если честно, волнует абсолютно другое. Надеюсь, все, хоть немного понимающие, что такое регуляция ЦБ, отдают отчет, что хозяйство самой биржи и клиринговая палата, а так же депозитарий биржи — это совершенно разные вещи? И они абсолютно отделены друг от друга.

Ну и кто из руководства биржи взял, да и потрудился хотя бы ЭТО объяснить людям? Или это тоже «секретная информация»?

Сегодня наш инвестор настолько находится на нервах, что готов верить любой, пусть даже совсем бредовой информации. А почему?

Я выскажу свою личную позицию, которую озвучивал не один и не два раза. Нельзя в подобной ситуации сидеть и хранить гордое молчание.
?Если биржа пока не может предоставить подробную информацию о том, как идет процесс разблокировки активов.
?Если пока нет возможности сказать, когда можно будет или продать иностранные ценные бумаги или перевести их куда-то, так честно расскажите об этом.
Расскажите о том, что работа идет. Расскажите, что биржа жива и предпринимает те или иные усилия. Дайте хотя бы общее понимание ситуации.

На мой взгляд, именно молчание и дает возможность рождаться самым невероятным слухам и отвратительным манипуляциям.

?И последнее. Страна, ввиду отсутствия возможностей привлечения финансирования из-за рубежа, еще очень долгое время будет нуждаться во внутренних  источниках финансирования. По мне, нормальное функционирование финансовой инфраструктуры и доверие инвесторов к ней — это, без сомнения, один из ключевых вопросов экономической безопасности страны.

Ну и чего… как, понимая все это, будем относиться к тому, что произошло вчера? Нам жизненно необходимо и особенно в настоящих условиях поддерживать это доверие, а не разрушать его.

Я думаю, нужно немедленно извлечь урок из того, что произошло. Бирже — прекратить эту традицию молчания и осознать: биржа и монастырь ордена молчальников — это разные вещи. Ну а регулятору… оперативно и главное, очень конструктивно вмешаться в происходящее.

? Эта пятница оказалась недостаточно черной

Розничные сети в эти выходные во всем мире пережили наплыв покупателей на Черную пятницу. Только в США продажи составили рекордные $9,8 млрд, что на 7,5% выше, чем в 2022 году.

❓В воскресенье в эфире с Дмитрием Абзаловым на YouTube канале Bitkogan Talks задавался вопросом о том, покупают ли сейчас больше на распродажах вещи либо откладывают на впечатления и путешествия.
— Очевидно, что жители США предпочли потратить деньги на товары. Топ популярных покупок возглавили телевизоры, «умные» часы и другая электроника, а также куклы Барби.

❓Не менее важный вопрос: были товары реализованы через офлайн магазины или через интернет.
— Американские потребители выбрали последний вариант. И это важный сигнал для ритейлеров о возможности сокращения затрат путем закрытия магазинов. В историю уходят многочасовые очереди и даже, порой, драки за товары в Черную пятницу.

Примечательно, что рынок буднично реагирует на рекорды.
?Индекс S&P 500 на открытии рынка -0,13%,
?а Dow Jones 30 в минусе на 0,15%.
Опасаюсь, что серьезного Санта-ралли американский рынок в декабре не увидит.

Подводить итоги пока не буду. Ведь по прогнозам за выходные будет реализовано товаров на $10 млрд и сегодня, в Киберпонедельник, объем продаж вырастетна 5,4% в сравнении с теми же продажами в 2022 году — до $12 млрд.

? Оставайтесь с нами и будем вместе следить за влиянием продаж в последние дни на рынок акций.

➡️ При этом ценовые войны операторов связи давно стали обыденностью. Они заманивают клиентов различными акциями, рассчитывая впоследствии поднять цены на услуги.

В итоге, операторы оказались в яме, которую сами и выкопали: повышение цен на услуги связи необходимо прямо сейчас в связи с санкциями, но сделать это, не потеряв часть клиентов, привлеченных акционными тарифами, невозможно.

?Очередной виток надувания этого пузыря случился традиционно накануне новогодних праздников. Свои предложения появились у ряда крупных операторов, после чего последовал внезапный ответ Билайна, вызвавший бурю споров в телеком-среде.

➡️ Суть его в следующем: мы не плодим потенциальные «мертвые души» абонентской базы, а поощряем своих действующих и активных клиентов, в то время как подобные действия операторов не способствуют нормальному развитию рынка, порождают иллюзию роста клиентской базы, вводят в заблуждение акционеров компании.

?Такой подход выглядит гораздо разумнее, с чем, в том числе, согласны многие отраслевые эксперты. А самое главное, что за ценовые войны брендов для красивой квартальной отчетности, в итоге, заплатим мы с вами, реальные потребители связи.

Вот такое положение дел сейчас в телекоме.

При этом тарифы на интернет и связь в РФ все еще остаются одними из самых низких в мире. Однако, учитывая текущие экономические условия и внешние факторы, их индексирование неизбежно.

? СПБ Биржа подала на банкротство? 

Утро понедельника, не иначе как писал Репин, мягко говоря, “не ждали”… В СМИ появились новости о банкротстве СПБ Биржи. Сама биржа тут же выступила с опровержением. Свои первые мысли я уже озвучил на канале HOTLINE.

Что же на самом деле произошло?

➡️ В электронной картотеке арбитражных дел (кад.арбитр) появилось два дела в первой инстанции от 24.11.2023 г. в обоих фигурирует СПБ Биржа в качестве должника (ответчика). В одном деле зарегистрирован лишь иск от некоего физлица, а в другом, как представлено в кад.арбитре, заявление от самой СПБ Биржи.

В первом случае — с физлицом раздел именуется экономические споры по гражданским правоотношениям, а во втором случае — о несостоятельности (банкротстве) организаций и граждан. Процессуальные документы для скачивания не доступны.

Что со всем этим делать?

?Самое главное — отложить даже любые намеки на панику. Такие новости распространяются быстрее пожара и с огромной радостью подхватываются каждым. Поберегите свое здоровье и не хватайтесь за сердце.

?Регулятор “правит бал”. Не зря депозитарий биржи отделен от основной компании, а средства клиентов в строгом порядке сегрегированы (отделены) от активов самой биржи. Плюс сама биржа под жесточайшим контролем регулятора. Спокойно ждем официальных подробностей.

?Для СПБ Биржи: молчание в такой ситуации просто не допустимо. В ближайшее время ждем очень подробный комментарий и по ситуации с активами и по истории с заявлениями в кад.арбитре. Вполне возможно, что это техническая ошибка, но все же дождать твердых и четких заявлений о происходящем крайне важно и нужно.

Ну и последнее — поберегите свое здоровье и не хватайтесь за сердце лишний раз. Мы держим руку на пульсе и обо всех новых подробностях и уточнениях по банкротству СПБ Биржи мы немедленно будем вам сообщать.

Согласно новому отчету ЦБ, прибыль банков снижается второй месяц подряд. В октябре чистые доходы сектора упали на 13% по сравнению с сентябрем до 256 млрд руб.

Среди основных причин регулятор выделяет укрепление рубля на 4,5% и отрицательную переоценку ценных бумаг, вызванную ростом рыночных ставок. Но в целом ситуация выглядит неплохо.

Но это только на первый взгляд.

Да, финансовые организации завершают год с рекордной прибылью в 2,6 трлн рублей, но дальнейшие перспективы не внушают оптимизма. Проблемы накапливаются.

Начнем с хлеба сектора – кредитов. На фоне ужесточения требований к кредитоспособности заемщиков выдача потребительских кредитов выросла всего на 1,1% после 1,5% в сентябре.

Настораживает и тот факт, что в третьем квартале на долю заемщиков с долговой нагрузкой 80%+ пришлось
?47% всех выданных ипотечных кредитов
?и 25% необеспеченных потребительских кредитов.

Для справки, показатель долговой нагрузки 80+ означает, что более 80% дохода заемщика уходит на погашение кредита. В будущем можно ожидать увеличения количества просрочек и даже дефолтов.

Что касается бизнеса, то кредиторская задолженность российских компаний с начала года выросла на 16% и на 1 августа составила почти 103 трлн. руб. Вероятно, мы увидим рост банкротств организаций.

Повлияет ли все это на финансовую устойчивость российских банков?

Да, ситуация непростая, и, очевидно, что следующий год будет для банков более сложным: убытки будут расти, а прибыль продолжит снижение.

?Но, опять же, не ожидаю кризиса, должны быть массовые «просрочки». Так что бежать за деньгами с депозитов не стоит, но нужно быть осторожнее и тщательно выбирать ценные бумаги сектора.