ставка - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Регуляторы спешат на помощь… снова3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план спасения экономики в $700 млрд. На следующий же торговый день фондовые рынки ждал «Обвал»:✔️Dow Jones опустился ниже отметки 10 000,✔️Nasdaq потерял 4%,✔️а S&P 500 3,6%. Спустя чуть более 14 лет история, похоже, повторяется – Минфин выделяет «какие-то жалкие» $25 млрд из стабилизационного фонда для поддержки программы срочного финансирования, а бумаги банков летят в тартарары. А почему так? 25 миллиардов это мало? Разумеется, это копейки. Когда мы говорим о потерях всего банковского сектора США (нереализованные убытки от снижения стоимости облигаций) мы подразумеваем убытки в размере многих сотен миллиардов...

Ситуация складывается интересная. Подъем ставок не мог не обвалить цены на облигации. С другой стороны, мы с вами уже обсуждали, почему американские банки держат на своем балансе столько бондов. Если возвращаться к кейсу SVB, то не совсем понятна логика управляющих активами. Зачем нужно было размещать активы банка в облигациях с погашением через 10-15 лет? Они что, не понимали, что цены на эти облигации будут падать? И падать более чем душевно. Надеялись, что все автоматически будет идти нормально? Где риск-менеджмент? Где комплаенс? Почему менеджмент банка и, собственно говоря, основные акционеры вообще не вмешались в ситуацию? Бизнес, и не важно какой,...

Подписчик задал вопрос: «Как долго Япония будет ломаться с отрицательной ставкой?» «Фира! Не ломайтесь, как маца на Пасху», – вспомнилась фраза из «Однажды в Одессе». Кстати, прекрасный сериал, рекомендую. Теперь серьезно. Поясняю контекст: сейчас в Японии ставка по годовым гособлигациям -0,05% (то есть Япония занимает под отрицательную ставку). Хотя во всех приличных развитых странах ставка уже давно положительная. Вообще, конечно, чтобы ответить на такой вопрос, надо быть либо главой Банка Японии, либо самой Вангой. Я ни к той, ни к другой категории себя не отношу. Но поделюсь своими соображениями:1️⃣ Отрицательные ставки позволяют Японии больше занимать в непростые времена. А...

Мы ждали этих цифр. Они оказались лучше, чем предполагалось ранее – инфляция реально замедляется. Рост потребительских цен в США замедлился до 7,1%, вместо ожидаемых рынком 7,3%. Что происходит? Рождественское чудо? Первоначальный бешеный оптимизм инвесторов быстро сдулся. Рынки поутру в Америке, сразу после этих цифр, взлетели более чем на 3% и… в итоге индекс S&P поднялся лишь на 0,73%.Похоже, инвесторы все еще опасаются «кота в мешке». Постараемся разобраться, что к чему. Поможет нам в этом анализ факторов снижения инфляции.По мнению главы Белого дома, успехи в деле возвращения к ценовой стабильности – результат экономического плана его команды. Интересно, а если бы...

Сегодня в 16:30 МСК выйдут данные по росту потребительских цен в США. Маркет-консенсус предполагает снижение инфляции до 7,3% в ноябре с 7,7% в предыдущем месяце. Ну а что будет в реальности? Как мы помним, индекс цен производителей на прошлой неделе вышел чуть хуже ожиданий. Но, тем не менее, лучше (ниже) предыдущих значений. Инфляция потихоньку в мире замедляется. И чего теперь ждать? Насчет сегодняшних цифр мы с вами гаданий устраивать НЕ будем. Однако рынки пока реагируют на все достаточно позитивно, как ни странно.S&P за вчерашний день подрос примерно на 1,4%. Рынкам не страшно.▪️При этом доходности UST 10 немного проросли.▪️Валютные пары...

Друзья, всем привет! Не помню уж в каком фильме, но помню – была фраза: «Ну, и чего у нас на этот раз плохого случилось?»Похоже, что эта фраза в текущем году – хит сезона. Конец недели предыдущей – и новые-старые обострения. На этот раз опять Сербия–Косово. И до кучи – Афганистан–Пакистан.Не буду говорить, что все это было ожидаемо. Честно, уже скучно повторять. Мир искрит, вспыхнуть в ЛЮБОЙ момент может ВЕЗДЕ.Я не думаю, что в настоящий момент из очередного обострения ситуации в указанных местах выльется что-то страшное. Но… если сегодня и нет, то завтра может быть все, что угодно. Впрочем, полагаю,...

Рассказываю схему:1️⃣ ЦБ начал давать банкам в долг больше денег:В начале ноября Центробанк увеличил лимит по месячному РЕПО – со 100 до 1500 млрд. Таким образом, 7 ноября банки взяли в долг у ЦБ 1,39 трлн руб. Сумма немалая. Пошла она Минфину. 2️⃣ 16 ноября Минфин взял в долг рекордное за всю историю количество денег – разместил ОФЗ на 823 млрд руб. Сегодня Минфин разместил еще 151 млрд руб. В сумме с остальными аукционами после 7 ноября Минфин взял в долг почти 1,2 трлн руб. То есть ЦБ дает деньги банкам, а банки на эти деньги финансируют бюджет. В...