ЕЦБ - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

О рынках. Куда подевался позавчерашний энтузиазм? Бравые хористы, в очередной раз напевавшие популярную песенку про зайцев, остановились и призадумались. Понять их можно. Сперва Банк Англии таки произвел первое, и потому драматическое поднятие ставки – аж на 0,15%. Можно посмеиваться: что там эти 0,15% на фоне наших космических достижений? Мы были первыми в космосе, в фигурном катании. Опять же, в балете не последние. Вот и здесь, в поднятии ставки, впереди планеты всей. А супостаты… таки за нами подтянутся! Они только начинают. Вот и в этом вопросе учиться у нас будут. А теперь шутки в сторону. Сперва Банк Англии. Потом ЕЦБ...
Сказать, что сегодняшний день богат макроэкономическими событиями, это не сказать ничего. ФРС вчера задала центральным банкам ястребиный тон, объявив о более оперативном сворачивании стимулов. Что за этим последовало?1️⃣ Банк Англии повысил ставку на 15 базисных пунктов – до 0,25%. За данное решение проголосовали 8 из 9 членов комитета. Члены комитета допускают и дальнейшее ужесточение политики для борьбы с инфляцией. Это первый крупный центральный банк развитой страны, который повысил ставку. И явно не последний.2️⃣ ЕЦБ сохранил ставки на прежнем уровне, но сигнализировал о замедлении покупки активов, хоть и достаточно постепенном:▪️В первом квартале 2022 программа покупки активов на случай пандемии PEPP...
Новая неделя. Что самое интересное? Доброе утро, друзья! Все основные события пройдут под флагом заседаний мировых центробанков. ▪️В среду 15 декабря состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 🇺🇸. На нём, как ожидается, рассмотрят вопрос об ускорении сокращения программы выкупа активов с января 2022 г. с $15 млрд до $30 млрд в месяц. Это фактически означает, что уже к марту-апрелю (а не июню-июлю) 2022 г. полностью закончат раздавать деньги рынкам. Пойдет ли регулятор на столь решительный шаг? Думаю, что да. Если принять во внимание продолжительный рост потребительских цен, снижение уровня безработицы, а также ослабление опасений относительно “омикрона”, чаша...
Доброе утро, друзья!  Есть старый анекдот: – Я не знаю, о чем вы тут говорите, но ехать надо. Кто в теме, меня поймут, а кто молод… слава Богу, что уже не в теме.  Так вот, к текущей жизни. Я таки не знаю, чего там такого эдакого наговорила вчера Кристин Лагард, но доллар в итоге опять подрос. Он в последнее время у нас такой, этот доллар. Растет, кто бы чего ни сказал – как, собственно, мы с вами говорили, и не раз. Индекс DXY уже прочно выше 95. Евро к доллару свалилось на уровень 1,1370. А рынкам и это все...
Без изменений. ▪️Ставки – без изменений.▪️Темпы покупки активов в рамках PEPP сохраняются на «умеренно более низких темпах», чем во 2-3 кварталах.▪️Завершение PEPP планируется не раньше марта 2022 года.▪️Ставки не будут повышать пока инфляция не зафиксируется надолго на уровне 2%. Интересно, что этот отчет явно мягче, чем то, что нам скажет ФРС 3 ноября. Подозреваю, что ближе к пресс-конференции Пауэлла доходности американских облигаций подрастут, как и доллар по отношению к евро.
Доброе утро, друзья! Постковидные реалии оказались довольно непростым испытанием для мировой экономики. Что имеем с гусика? – перебои в цепочках поставок – инфляционное давление – самый настоящий, жесткий энергетический кризис – возросшая долговая нагрузка на корпоративный сектор и первые, добрые такие дефолтные приветы.   – и, конечно, возникновение новых политических и геополитических конфликтов.  Вишенкой на этом торте должно было бы стать поднятие ставок. Пока для ФРС и ЕЦБ это еще не актуально. И слава Богу. Иначе рынки бы «порадовали» нас душевными обвалами. Но! Как говорится, первый пошел 😉 Вчера, довольно неожиданным образом, глава Банка Англии Эндрю Бейли намекнул, что...
Банк Англии может поднять ставку раньше планируемого из-за роста инфляции. Какие последствия? ФРС и ЕЦБ планируют повышать ставку не раньше 2022 г., Банк Англии явно выделяется на фоне своих собратьев. Его председатель еще и предполагает, что инфляция может быть не временная. Эх, неверующий…  При этом Банк Англии пока не заикается о раннем прекращении покупок активов (QE или «печатный станок»). Судя по всему, регулятор опасается, что если, ко всему прочему, начать сворачивать покупку активов, цены на облигации упадут еще сильнее (а ставки вырастут). Это, во-первых, может привести к коррекциям на рынках. Во-вторых, – к росту процентов по госдолгу. Судя по...
Прошло очередное заседание ЕЦБ, на котором было принято решение сохранить ставку, но снизить темпы покупок ценных бумаг. Причины: восстановление экономики еврозоны и рост инфляции.  Неожиданный шаг, но рынок на эти новости отреагировал достаточно вяло и… позитивно. Евро незначительно укрепился, драгметаллы подешевели, фьючерсы на Америку пошли вверх, как и европейские индексы.  Пока без драматизма. Снижение стимулов ЕЦБ – шаг крайне важный. Он говорит о том, что вскоре мы, вероятно, увидем и снижение стимулов от ФРС. Тогда реакция уже вряд ли будет такой позитивной.
Доброе утро, друзья! Вчера после моего небольшого поста  получил множество сообщений в личку. Наиболее частые вопросы:  – Началось? Стоит ли уходить в доллар? – Почему не скажете конкретнее, покупаете ли доллар?  – Ставка ЦБ скоро будет повышена ещё. Зачем сейчас покупать доллар? Рубль нужно брать! Волнения в массах🤗 Что, собственно говоря, происходит? Да ничего особенного. Вот одна из версий происходящего, которая увидела свет вчера ближе к вечеру.  Авторы заметки полагают, что основная причина снижения курса рубля носит исключительно технический характер: «Крупные продавцы валюты в лице экспортеров, реализующих на бирже выручку от продажи сырья, решили отойти в сторону, рассказал Reuters...
Главные события предстоящей недели: Понедельник – Рынки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Дня труда, а это означает, что волатильность, скорее всего, будет пониженной. Для меня, кстати, вечная загадка – почему в День Труда необходимо отдыхать? Нет, ну серьезно?! Вторник – Выходят данные Банка России о международных резервах за август. – Резервный Банк Австралии опубликует решение по процентной ставке. – В Германии выйдет индекс экономических настроений Zew, – В Китае выйдут данные по торговому балансу за август. Узнаем, как мировая экономика отреагировала на новый скачок заболеваний. Денек будет явно гораздо более интересный, чем понедельник. Среда – Рынок...
Инфляция в еврозоне побила рекорд за 10 лет. Потребительские цены в августе выросли на 3% (г/г) в то время, как цель ЕЦБ по инфляции составляет 2%. Основная причина повышения инфляции – рост цен на сырье и сбои в цепочках поставок. Еще несколько месяцев назад мы писали, что вслед за ростом инфляции в США, цены начнут ускоряться и в еврозоне. В ближайшие месяцы экономика еврозоны будет открываться, и спрос будет увеличиваться, что может оказать дополнительное инфляционное давление. Стоит ли кричать «ужас-ужас» и ждать сворачивания стимулов от ЕЦБ? Пока что говорить об этом совсем рано. ЕЦБ еще не задумывается о сворачивании...
ЕЦБ опубликовал пресс-релиз по денежно-кредитной политике. Ставки по основным операциям рефинансирования, по кредитам и депозитам остаются неизменными, на уровнях 0%, 0,25% и -0,5% соответственно. Программа покупки активов в рамках программы количественного смягчения (QE) остается в прежних объемах – значительно более высоких, чем в первые месяцы 2021 года. Как мы и предполагали, из-за изменения целевого показателя инфляции с «ниже 2%» на «2%» ЕЦБ сегодня пересмотрел руководство по процентным ставкам.Теперь ЕЦБ ожидает, что ставки останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция не закрепится на уровне 2%. ЕЦБ при этом допускает, что инфляция может умеренно превышать целевой показатель. С учетом того,...
Еще вчера писали, что заседание ЕЦБ может привести к укреплению доллара. Мнение оказалось популярным среди аналитиков. На пару EUR/USD могут повлиять следующие события. В 14:45 по МСК будет озвучен пресс-релиз ЕЦБ по монетарной политике. В 15:30 по МСК состоится пресс-конференция Кристин Лагард по итогам заседания ЕЦБ. Наверняка услышим что-то новое. ЕЦБ, вероятно, сегодня даст сигнал о более мягкой денежно-кредитной политике, что может привести к снижению евро. Какой конкретно сигнал – узнаем сегодня и будем держать вас в курсе. Напоминаем: если доллар пойдет вверх, не факт что рынкам это понравится.
Доброе утро, друзья! Как однажды сказал Антон Павлович Чехов, «Нет того понедельника, который не уступил бы своего места вторнику». Мудрый был человек, что и говорить.Понедельник, как стихийное бедствие, таки приключился. Это значит, пришло время поговорить о тех событиях, которые могут повлиять и на рынки, и на наше с вами благосостояние. Начну с инфляции. За последние пару месяцев рост потребительских цен достиг рекордных значений в США, в России и в большинстве стран мира. В среднем, в странах ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития, объединяет 38 развитых стран) инфляция в мае 2021-го выросла до 3,8% – это рекорд с сентября 2008 года. Еще...
Несколько слов о недавно опубликованном протоколе последнего заседания ЕЦБ по монетарной политике. Члены совета вчера обнародовали важное решение: теперь ЕЦБ таргетирует не инфляцию «ниже 2%», а 2%. Это говорит о том, что ЕЦБ будет готов больше мириться с ростом цен и продолжать покупки активов. В протоколе ЕЦБ нет ничего особо нового по этому вопросу. Были, конечно, высказаны опасения, что, возможно, покупки активов стоит сокращать. В целом акцент был сделан на том, что нынешние хрупкие экономические условия не позволяют ЕЦБ пока сокращать QE. Да, существуют разногласия, но между управляющими ЕЦБ они есть всегда. Не вижу поводов для паники. Публикация протокола на...
Согласно предварительным данным IHS Markit, в этом месяце деловая активность в еврозоне росла самыми высокими темпами за 15 лет. Индекс деловой активности в производственном секторе в июне достиг 63,1 аналогично маю. В секторе услуг – 58 в июне после 55,2 в мае. Индекс выше 50 обозначает месячный прирост деловой активности, ниже – падение. В ближайшие несколько месяцев экономика еврозоны будет расширяться в связи со снижением заболеваемости и, соответственно, снятием ограничений и ростом спроса. При этом ЕЦБ пока не планирует даже задумываться о сворачивании QE. Все эти факторы вполне способны оказать поддержку европейским активам в ближайшие месяц-два. Если, конечно, на...
Вчерашний новостной фон был так насыщен инфляцией в США и заседанием ЕЦБ, что многие не заметили оперативных данных по рынку труда в США за прошлую неделю. А ведь там много важного. На прошедшей неделе за пособиями впервые обратились 376 тыс. американцев – это новый минимум с начала пандемии. В целом, по последним данным, число получающих пособия по безработице упало за месяц 150 тыс. ФРС при принятии решений по монетарной политике смотрит и на статистику по рынку труда в том числе. А данные показывают, что американский рынок труда продолжает неспешно, но устойчиво восстанавливаться и в июне. Это может стать дополнительным аргументом (помимо роста инфляции) в пользу...
Начинаем «трудовую неделю» обзором важных событий из области макроэкономики. Закончился первый месяц 2 квартала 2021 г. Несмотря на геополитическую нестабильность, фондовый рынок продолжил свой рост, а ФРС и ЕЦБ пообещали сохранить свои программы стимулирования и QE. Одной из причин оптимизма можно назвать ускорение вакцинации в еврозоне. Напомним, чем быстрее закончится история с ковидом, тем быстрее восстановится глобальная экономика, а вместе с ней и цены на нефть… Сезон квартальной отчетности в США пока радует: отчитались более половины компаний из списка S&P 500, по 87% из них квартальные результаты превзошли самые оптимистичные ожидания. На этой неделе свои результаты опубликуют такие компании, как...
За последние пару часов рынок испытал «культурный шок» от количества поступившей противоречивой информации. Во-первых, вышли отличные данные по рынку труда в США. Первичные заявки на пособия по безработице на прошлой неделе упали до нового минимума за всю пандемию: 547 тыс. против 610 тыс. ожидаемых рынком. Во-вторых, продажи на вторичном рынке жилья упали в марте на 3,7% (м/м), хотя рынок ожидал роста на 0,9% (м/м) Третьим новостным поводом была не так давно завершившаяся пресс-конференция ЕЦБ по монетарной политике. Основные выводы: – Низкие ставки ЕЦБ будут сохраняться еще долго; – Покупка активов (QE) продолжится, как минимум, до марта 2022 года; –...
Потребительские цены в еврозоне прибавили 0,9% (м/м) в марте после роста на 0,2% (м/м) в феврале. Это максимальный месячный прирост цен с начала пандемии. В годовом исчислении инфляция составила 1,3% (г/г). Основная причина ускорения инфляции в еврозоне – это рост цен на услуги. Достаточно очевидно, что по мере восстановления европейских экономик инфляция будет расти и дальше. Но опасения, что это приведет к чему-то плохому, пока излишни. В еврозоне инфляционное давление намного ниже, чем в США. Во-первых, намного меньше денег в рамках пакетов помощи. Во-вторых, все еще высокая заболеваемость, ограничивающая спрос. В-третьих, исторически низкая инфляция и инфляционные ожидания.Более того, ЕЦБ,...

обзор, график, новости, аналитика, отчеты, теханализ, форум, инсайт, торговый сигнал, инвестиционная идея, фундаментальный анализ, хедж-фонды, инвесторы, прогноз, финансовая сводка, дивиденды, прибыль, денежный поток, коэффициенты, отчет о доходах, потоковый график, интерактивный график, опционы, компонент индексов