На днях аналитики Canalys опубликовали отчет о динамике мирового рынка кибербезопасности в I квартале 2023 года. Рост составил 12,5% в годовом исчислении, до $18,6 млрд, несмотря на ухудшение макроэкономических условий.
?Рынку все еще есть куда расти.
1️⃣Риски взлома По данным Canalys, расходы на безопасность все еще составляют менее 5% от общего объема IT-бюджетов организаций — и это несмотря на высокие риски в случае взлома, в том числе и репутационные. ?В будущем риски не уменьшатся, а значит, и спрос будет высоким.
2️⃣ИИ Генеративный ИИ открывает широкие возможности для злоумышленников по масштабированию операций. Например, ИИ может создавать ▪️макросы Excel, ▪️сценарии PowerShell, ▪️вредоносные программы, которые в том числе находят и похищают конфиденциальные файлы. В то же время искусственный интеллект способен помочь организациям укрепить свою безопасность. Так, ИИ можно обучить выявлять уязвимости.
Сейчас с большим отрывом от остальных крупнейшими игроками являются: ◾️Palo Alto Networks (8,7% рынка), ◾️Fortinet (7,0% рынка), ◾️Cisco (6,1% рынка). Наиболее впечатляющий рост доли показали ◾️CrowdStrike (+ 39,9%, 2,9% рынка), ◾️Microsoft (+32,3%, 2,7% рынка).
Российский бизнес в 2023 году будет под серьезным давлением из-за хакерских атак. Так, к весне количество DDoS-атак может увеличиться на 300%, что значительно превышает рекорды 2022 г. Тогда число инцидентов составило около 1,2 млн. Ключевое направление атак остается на уровне приложений.
Тенденция меняется «от количества к качеству». Злоумышленники используют уязвимости в системах организаций, тем самым направляя свои атаки на ключевые сервисы. От этого значительно страдает, а порой и парализуется, работа целых компаний.
Увеличивается и длительность. Привычные измерения в минутах могут стать неделями. Первичные атаки могут при этом открывать путь и для других угроз, возникших в иных системах.
Крупнейшими жертвами остаются российские банки Сбер и ВТБ. К примеру, ВТБ в начале декабря столкнулся с самым крупным в своей истории инцидентом, из-за которого начались сбои в работе банка при переводах или зачислениях средств.
Интенсивность новых атак во-многом будет зависеть от геополитического фона. На текущий момент, кибербезопасность является неотъемлемым и важнейшим компонентом в работе российских организаций. Благо, на российском рынке есть компании, которые не только специализируются в данном направлении, но и крайне эффективно справляются с такими угрозами.
Как пример, можно упомянуть Positive Technologies. Для них упомянутые DDoS-атаки не столь опасны, как другие виды угроз, но в компании справляются с атаками практически любой сложности. За счет расширения пула клиентов и масштабируемости внутри самого клиента, компании из отрасли смогут получать неплохой прирост к своим финансовым результатам.
Отрасль развивается и, что немаловажно, стимулируется государством. Но необходимо помнить, что на фоне геополитической напряженности будет оказываться дальнейшее давление на российский бизнес и государственные структуры.
Уходящий год преподнес много событий и потрясений не только всему российскому рынку, но и группе Позитив. Тем не менее, группа Позитив стала единственным новым эмитентом 2021-2022 гг., чьи акции значительно выросли по сравнению с ценой размещения. С момента первой сделки в декабре прошлого года рост бумаг составил более 60%, а количество акционеров увеличилось с 1,4 тыс. и на сегодняшний день превысило 100 тыс.
Все начиналось 17 декабря 2021 г., когда Positive Technologies вышла на Московскую биржу путем «прямого листинга». Мы напомним, что акционерами на тот момент являлись около 1400 действующих и бывших сотрудников, которые внесли значительный вклад в развитие компании и были вознаграждены акциями. Подобный формат выхода на биржу соответствует, прежде всего, фокусу на розничных инвесторах и позволяет избежать серьезных обвалов после коррекций, как мы видели в подобных случаях IPO у других компаний. Наиболее репрезентативно это видно в цифрах: сейчас бумаги группы Позитив торгуются на 62% выше цены на старте размещения, при этом рыночная капитализация превышает 82 млрд руб.
Листинг акций компании из кибербезопасности – это что-то новое. Прежде всего, отрасль кибербезопасности, как мы уже отмечали не раз, является активно растущей и постоянно развивается. При этом, Positive Technologies выступают чуть ли не главными бенефициарами сложившейся ситуации. Явный потенциал роста бизнеса, который компания демонстрировала и до этого года, широкая линейка продуктов и решений, уход западных игроков с рынка, существенное стимулирование отрасли со стороны государства – ключевые метрики, описывающие привлекательность компании. В связи с этим, за год количество акционеров выросло с 1,4 тыс. до 100 тыс., согласитесь, цифры впечатляют.
Помимо привлекательности бизнеса, группа Позитив выделяется своей грамотной корпоративной структурой. Компания стала одним из лидеров раскрытия корпоративной информации, предоставляя ежеквартальные финансовые отчеты с презентациями, а также проводя многочисленные встречи с инвесторами. За год топ-менеджеры Positive Technologies смогли выступить более чем на 70 мероприятиях для инвесторов, участников рынка и аналитиков. В текущих реалиях, когда множество эмитентов просто скрывают свои отчетности, подобные действия группы Позитив воспринимаются крайне оптимистично.
В сентябре текущего года компания провела первое и единственное вторичное размещение акций на Мосбирже в этом году. Крайне высокая сентябрьская волатильность на российском рынке не стала помехой. Участниками размещения стали порядка 10 тыс. инвесторов, эта сделка на момент ее завершения стала крупнейшим размещением на Мосбирже по количеству участников за последние 15 лет. Цели размещения весьма логичны и понятны: повышение ликвидности бумаг, привлечение новых долгосрочных инвесторов и увеличение free float. Впрочем, условия размещения также были крайне привлекательными: с 20 по 26 декабря в рамках предложенной оферты акционеры компании, которые принимали участие в размещении, могли приобрести одну дополнительную акцию на четыре приобретенные в рамках SPO по заранее фикированной цене – 1061,8 руб., это на 17% ниже текущих котировок. Получился своеобразный опцион.
Сегодня на Московской бирже прошла официальная церемония, посвященная году листинга акций группы Позитив. Прямая трансляция состоялась на Youtube-каналах Мосбиржи и компании, а также в телеграм-канале It’s positive investing.
В свою очередь, мы с интересом будем следить за дальнейшей деятельностью Positive Technologies и за выполнением ее планов на следующий год, которые, в том числе, касаются вхождения в основной индекс Мосбиржи.
Неоднократно писали о компаниях, связанных с кибербезопасностью.
И не только потому, что данный рынок выглядит с нашей точки зрения очень перспективным, но и потому, что он является действительно интересным и увлекательным. Да и тема актуальная.
Как полагается, в начале каждого года должны подводиться итоги года прошедшего, и строиться планы на будущий. И компания Positive Technologies как раз провела пресс-конференцию «Весь кибербез за один час», где ведущие эксперты и руководители делились успехами всей отрасли кибербезопасности, попутно строя догадки о том, что может произойти в году 2022.
С точки зрения денег, в ИБ все круче и круче. На рынке ИБ стало больше денег: по данным RickedBased Security, глобальные затраты в этот сектор будут расти на 15% в год в течение следующих 5 лет. А по мне, так может быть и еще быстрее. Уж больно тема востребована.
Таким образом, к 2025 году рынок может достичь показателя в $10,5 трлн (в 2015 он был равен $3 трлн). Также важно отметить, что с каждым годом все больше руководителей бизнеса понимают важность ИБ, и начинают осознавать, какой результат может быть. Это важный маркер, ведь мы понимаем, что в компаниях гораздо выше шанс что-либо внедрить, если руководство может оценить важность.
У большинства российских компаний, несмотря на тренд на импортозамещение, стоят иностранные средства защиты. А с учетом новых указаний от Правительства, которые обеспокоились вопросом происхождения ПО в области ИБ, советуем приглядеться к отечественным представителям кибербеза.
Одно из важнейших событий 2021 года – с ИБ можно теперь взаимодействовать через биржу. Ведь под самый занавес ушедшего года Группа «Позитив» (Positive Technologies) разместила акции в режиме прямого листинга. Также нужно отметить, что данная бумага менее прочих подвержена текущим и потенциальным негативным настроениям на рынке, ведь в капитале компании нет иностранных инвесторов.
К сожалению, хакеры атаковали, атакуют, и будут атаковать. Главной целью в 2021 стали госучреждения. А главным методом получения информации стали методы социальной инженерии – их использовали почти в половине случаев.
Промышленность крайне сложно относится к требованиям по ИБ, тем не менее процесс идет. С учетом того, что не так много предприятий имеют достаточный уровень защищенности, становится понятно, что ИБ, как рынку, есть куда расти, причем возможности колоссальные.
Было приятно услышать, что самым защищенным направлением стал финансовый сектор. Его эксперты назвали наиболее подготовленным к большинству сценариев.
Подведем итог. Цифровизация идет полным ходом. И даже дефицит полупроводников ей не особо мешает. А значит, защищать придется все большие объемы устройств. К тому же, злоумышленников меньше не становится. Так что ИБ, и так любимое нами направление, с каждым годом преподносит причины полюбить его по-новому.
О котировках компаний сектора.
В целом, если компании не будут совершать сильных ошибок, котировки должны быть выше. Движение, разумеется, не будет линейным. Но доходы сектора будут расти, это неизбежно.
Друзья! Ко мне обратились коллеги из Positive, одной из лучших отечественных компаний в сфере кибербезопасности. Недавно было анонсировано, что компания планирует выход на биржу.
Мне крайне нравится тот факт, что ребята очень чутко прислушиваются к пожеланиям аналитиков, и вообще инвестиционного сообщества. Им хочется предложить для инвесторов не просто хорошую инвестиционную историю, но и четко понять для себя запросы и пожелания рынка в этом направлении. И это правильно. Потому что именно в таком случае, а не как мы с вами видели ранее, получаются по-настоящему интересные «народные» IPO, где инвесторы действительно смогут неплохо заработать, а компания – получить достойную рыночную оценку своего развития.
? Буду очень рад получить обратную связь в виде ответов на вопросы по ссылке.
Как сегодня выглядит работа компаний в секторе кибербезопасности?
Очень доступно и понятно это было показано в ходе и Дня инвестора от Positive Technologies.
Наблюдая за работой систем обеспечения информационной безопасности, невольно спрашиваешь себя: почему не все осознают, что без подобной эффективной защиты компании попросту опасно существовать? Эти и многие другие правильные вопросы помогает задать доходчивая подача информации от людей из сектора, которые работают «на передовой». 15 и 16 ноября такая возможность была – благодаря от компании Positive Technologies, мероприятию, которое я с удовольствием посетил лично.
Во время мероприятия мы услышали доклады специалистов, которые занимались разработкой продуктов, что стоят сегодня на страже безопасности множества предприятий и компаний. Эмоции от общения с «творцами» – заряд эмоций и драйва. Более других впечатлил один из новейших продуктов (или, как его называют в компании, метапродуктов) MaxPatrol O2, который почти полностью осуществляет мечту всех футурологов: в то время как множество хакеров борется над задачей взлома, программа в автоматическом режиме работает над защитой, причем людей для ее работы почти не требуется (буквально один оператор, и тому можно зевнуть иной раз).
Параллельно прошла встреча с инвесторами, на которой руководство ответило на всевозможные вопросы. Нужно отметить, что спикеры отвечали предельно честно даже на те вопросы, что могли показаться неудобными. В ходе встречи с аналитиками, руководство РТ детально рассказало о планируемых релизах продуктов, деталях листинга, будущих планах компании в целом. Были также и , в ходе которых первые лица общались с представителями инвестиционного сектора; в некоторых рад был поучаствовать.
Подытожим? Компания выпускает ряд крайне перспективных продуктов, передовых и инновационных. PT очень адекватно оценивают свои силы и не стараются просто «захватить как можно больше ниш». Компания знает, что делает, и умеет свою работу отлично монетизировать. Главное: встреча с действующими лицами сектора кибербезопасности в который раз дает понять, что не зря это направление считают столь перспективным.
Реалии современного бизнеса: 9 из 10 компаний можно «хакнуть» всего за пару дней.
Согласно анализу профильных аналитиков, доступ к важнейшим данным более чем половины компаний можно получить за один-два шага. Такая беспечность тем более удивительна на фоне взломов баз данных и последующих вымогательств, атак вымогателей на компании и на государственные структуры, утечек данных и иных событий, которые за последние пару лет участились, и вообще, казалось бы, подчеркнули важность информационной безопасности. И хоть положительные подвижки в этом направлении есть, важность защиты информации осознали еще не все.
Поскольку «лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать», одна из крупнейших российских компаний в секторе кибербезопасности – Positive Technologies – проводит феноменальное по своим масштабам и задумке мероприятие . Это киберполигон, где можно в режиме реального времени наблюдать за работой и атакующих (проще говоря, хакеров), и защитников, которые работают над обеспечением безопасности уменьшенной версии предприятий. На мой взгляд, отличный способ донести большинству простую истину: в мире будущего без информационной безопасности никуда.
Во время The Standoff состоится – в преддверии выхода Positive Technologies на биржу. В ходе этого дня будем говорить о привлекательности рынка кибербезопасности для инвестиций, о финансовых показателях, стратегии, и многом другом. Очень хочется услышать подробности о работе компании, которая в среднем в два раза превышает темпы роста рынка и имеет в числе своих клиентов множество компаний из списка Эксперт ТОП-400. Будет и онлайн-сессия (в которой я буду принимать участие), где можно будет в прямом эфире задать вопросы руководством компании.
В преддверии Дня инвестора многие вопросы о развитии и рынка кибербеза, и РТ обсудили с Максимом Филипповым, директором по развитию бизнеса. Отдельно говорили о популярности компаний из сферы информационной безопасности у инвесторов, ведь мы всегда в поиске хороших идей ?
Чем больше мир погружается в онлайн, тем большим объемом информации могут завладеть злоумышленники.
Ежегодный ущерб мировой экономики от хакерских атак превышает $1 трлн., потому качественная система защиты столь же необходима, как и сам доступ в интернет. Именно поэтому рынок кибербезопасности ― один из самых привлекательных для инвестиций сегментов IT. Драйверы его роста ― это растущее число кибератак и ужесточение требований регуляторов к ИБ на фоне повсеместной цифровизации и распространения удаленной занятости.
Кибербез — сложная область, доступная только экспертам. Чтобы она стала понятной широкому кругу инвесторов, Positive Technologies визуализирует цифровой мир с помощью самой настоящей кибербитвы хакеров и защитников за ресурсы цифрового города-государства на мероприятии The Standoff.
А еще на ней пройдет «День инвестора», где вы сможете узнать о планах выхода компании на публичный рынок и задать любой интересующий вопрос. Мероприятие пройдет онлайн 15 ноября на The Standoff Moscow! https://2021.standoff365.com/invest-day/
На нем выступлю и я.
15 ноября В 16:00 мы вместе с Максимом Филипповым, директором по развитию бизнеса Positive Technologies обсудим, как РТ удается расти вдвое быстрее рынка и удваивать выручку каждые два года? Поговорим о цифрах и факторах роста Positive Technologies, одного из самых динамично развивающихся игроков отечественного рынка ИБ.
А в 17:00 месте с Натальей Смирновой из Smirnova Capital и Максимом Пустовым из Positive Technologies поговорим об иннвестиционной привлекательности рынка кибербезопасности в целом.
Когда? ? Самая большая в мире открытая кибербитва The Standoff пройдет 15-16 ноября.
? Подключайтесь к трансляции, все самое интересное – .
Чем больше мир погружается в онлайн, тем большим объемом информации могут завладеть злоумышленники.
Ежегодный ущерб мировой экономики от хакерских атак превышает $1 трлн., потому качественная система защиты столь же необходима, как и сам доступ в интернет. Именно поэтому рынок кибербезопасности ― один из самых привлекательных для инвестиций сегментов IT. Драйверы его роста ― это растущее число кибератак и ужесточение требований регуляторов к ИБ на фоне повсеместной цифровизации и распространения удаленной занятости.
Кибербез — сложная область, доступная только экспертам. Чтобы она стала понятной широкому кругу инвесторов, Positive Technologies визуализирует цифровой мир с помощью самой настоящей кибербитвы хакеров и защитников за ресурсы цифрового города-государства на мероприятии The Standoff.
А еще на ней пройдет «День инвестора», где вы сможете узнать о планах выхода компании на публичный рынок и задать любой интересующий вопрос. Мероприятие пройдет онлайн 15 ноября на The Standoff Moscow!
На нем выступлю и я.
15 ноября В 16:00 мы вместе с Максимом Филипповым, директором по развитию бизнеса Positive Technologies обсудим, как РТ удается расти вдвое быстрее рынка и удваивать выручку каждые два года? Поговорим о цифрах и факторах роста Positive Technologies, одного из самых динамично развивающихся игроков отечественного рынка ИБ.
А в 17:00 месте с Натальей Смирновой из Smirnova Capital и Максимом Пустовым из Positive Technologies поговорим об иннвестиционной привлекательности рынка кибербезопасности в целом.
Когда?
? Самая большая в мире открытая кибербитва The Standoff пройдет 15-16 ноября.
? Подключайтесь к трансляции, все самое интересное – .
Новости о сетевых взломах, проникновениях, утечках, атаках и прочем – с недавних пор – наша объективная реальность ?
Может показаться, что это – «хайп», но нет. К сожалению, тема краж информации поднимается потому, что за последние два года удручающими темпами растет количество киберпреступлений. Так, по подсчетам Check Point Software Technologies Ltd. число кибератак в 2021 году выросло на 40%, по сравнению с 2020 годом. В России число атак увеличилось и вовсе на 54% (г/г).
Судя по всему, возросшее число киберугроз – это не минутный тренд, это новые реалии, с которыми нам нужно бороться. С инвестиционной точки зрения, лучшее что мы можем сделать – найти перспективные компании.
Как раз одной из таких компаний является Positive Technologies, которая к тому же еще и российская ? PT вызывает не только прилив патриотических чувств, но и искреннее уважение, поскольку уже много лет компания помогает развивать самые передовые направления информационной безопасности, за что была отмечена Gartner, и не раз, статусом визионера (а их исследования являются одними из самых точных и уважаемых в IT отрасли). А недавно аналитическое агентство IDC в своем отчете включило РТ в топ-3 мировых вендоров с наиболее впечатляющим годовым приростом продаж SIEM-решений. Эксперты РТ находили уязвимости в продуктах Intel, Citrix, Cisco, VMWare и др. Ну и «вишенка на торте» ? скоро Позитив (а именно так компанию прозвали «в народе») ждет важное событие – выход на биржу. Которое, уж прошу прощения за каламбур, вызывает только позитивные эмоции, и неподдельный интерес.
Узнать все подробности можно будет 15–16 ноября на крупнейшей открытой кибербитве The Standoff. Здесь «белые» хакеры испытают на прочность смоделированную инфраструктуру реальных компаний и отраслей экономики со всеми деталями в виде производственных цепочек, бизнес-сценариев и прочего. А специалисты по киберзащите постараются расследовать каждый инцидент, чтобы не допустить его реализации в реальном мире.
❗️А 15 ноября в онлайне на The Standoff пройдет день инвестора, где каждый сможет узнать о перспективах инвестиций в рынок кибербеза и компанию Positive Technologies. В прямом эфире все желающие смогут задать вопросы, как руководству РТ, так и приглашенным экспертам ❗️
Получили вопрос о компании SentinelOne (S US) из столь любимого нами сектора кибербезопасности.
До текущего момента мы не упоминали компанию, и это неудивительно, ведь она только летом вышла на биржу.
SentinelOne с самого начала привлекала повышенное внимание даже в столь высококонкурентном секторе как кибербезопасность. Во-первых, рынок рассчитывал на повторение успеха некоторых конкурентов. Во-вторых, ажиотаж вызван наличием больших возможностей искусственного интеллекта, который профильные аналитики называют одним из самых инновационных на рынке защиты конечных точек.
Если разбираться в сути решений от SentinelOne, то можно обнаружить сходство с более именитым игроком данного сектора CrowdStrike (CRWD US). При детальном рассмотрении может сложиться впечатление, что S делает все то, что позволит смотреться более выгодно на фоне CRWD. Единственное фундаментальное отличие SentinelOne – это автоматическая работа искусственного интеллекта.
Однако к текущему моменту эти позитивные факторы, по нашим оценкам, частично учтены в стоимости акций. Более того, компания убыточна на уровне EBITDA, а по P/S выглядит существенно перекупленной (75,0х против 7,3х в среднем по сектору).
Наш вывод – модель бизнеса интересна, но пока эта история выглядит слишком дорого.
Газета The Washington Post сообщила о взломе систем компании New Cooperative, занятой поставками зерна в США. Утверждается, что к проникновению причастна хакерская группировка BlackMatter, предположительно базирующаяся (конечно же) в России.
Хакеры после проникновения и похищения материалов выдвинули требования о выплате выкупа в размере $5,9 млн до 25 сентября. В случае невыполнения условий информацию грозят выложить в открытый доступ. Естественно, среди украденых материалов имеются и финансовые данные, и, самое важное, технологические наработки и многое другое (не менее ценное).
Пострадавшая компания еще ранее, 20 сентября, сообщила о возможном проникновении. По заявлениям компании, удалось вовремя отключить компьютерные сети, предотвратить взлом и придумать новый способ обмена информацией, позволяющий продолжать работу, однако не без сложностей. Сегодня появляются сообщения о том, что New Cooperative даже успели провести переговоры с вымогателями, во время которых компания подчеркивала свою причастность к «важнейшей инфраструктуре США», из-за чего хакеры должны отказаться от требований выплат столь значительной суммы. Интересно то, что в вышеупомянутом материале американской газеты приведены оценки, согласно которым атака на данную компанию не должна повлиять на рынки сельхоз продукции в США.
За последнее время участились вымогательские атаки на многие инфраструктурные объекты США, в чем до недавнего времени обвиняли группировку DarkSide, связываемую с Россией. Однако данная группировка не столь давно прекратила свое существование; сегодняшних героев BlackMatter многие исследователи по кибербезопасности называют их приемниками. DarkSide, напомним, запомнились своей громкой атакой на трубопровод Colonial Pipeline. После взлома руководство заплатило вымогателям $4,4 млн, почти половину от данной суммы трубопроводной компании возместил Минюст США.
В данной ситуации интересно то, что, в теории, данная атака может не нанести столь существенного ущерба в рамках целой страны, как было в случае с Colonial Pipeline. Важен факт увеличения требуемого выкупа. Видимо, стоимость ошибки в вопросах кибербезопасности для компаний возрастает, отчего точно станет лучше тем, кто предоставляет услуги по защите систем и данных.
Довольно продолжительное время, в ходе наших и не только, мы регулярно выделяем направление кибербезопасности как одно из наиболее перспективных для инвестирования. На фоне последних новостей данное утверждение не теряет своей актуальности.
Мы не раз и не два рассказывали в канале о секторе кибербезопасности. Подчеркивали его важность и перспективность в текущих условиях, когда после наиболее жесткой фазы пандемии мир еще больше погрузился в «диджитализацию», а, следовательно, стал еще больше нуждаться в защите от хакерских атак.
Когда мы говорим мир, мы подразумеваем практически все сферы технологий: онлайн-платежи и финансовые системы, облачные хранилища и базы данных, интернет вещей и развлекательные сервисы… Перечислять можно очень долго.
Мир нуждается в качественной защите, а мы с вами, простые инвесторы, – в профессиональной отраслевой экспертизе того, какие компании в секторе кибербезопасности наиболее привлекательны, интересны, перспективны, неординарны.
В мы инвестировали в данный сектор, и не без успеха. Более того, к примеру, инвестиционная идея с компанией FireEye (FEYE US) принесла абсолютную доходность на уровне +70% меньше, чем за месяц. В числе идей были также такие компании, как NortonLifeLock (NLOK US) и Check Point (CHKP US).
Вместе с тем, мы анализируем рынок с позиции инвестора: применяем фундаментальный анализ, сравниваем компании, оцениваем долг, денежные потоки, прогнозы и так далее. С другой стороны, важен также взгляд изнутри. То есть аналитика сектора самими его представителями. По нашему мнению, это очень интересная задача, которая позволит несколько по-новому, с другого ракурса взглянуть на сектор и оценить его перспективы.
Нам попались на глаза пара публикаций по теме как раз от непосредственного представителя сектора кибербезопасности – компании Positive Technologies. Как мы поняли, ребята начали некий цикл публикаций, посвященный той тематике, в которой они сами – большие профи. Вот, к примеру, интересный текст по Palo Alto (PANW US ().
Эта история попала к нам в выборку, но «не дошла» до включения в портфель. Мы выбрали уже упомянутые FireEye, NortonLifeLock и Check Point. А, может быть, еще не поздно включить туда и
?
Альтернативный взгляд всегда нужен, часто именно он помогает принять правильное инвестиционное решение. Мы будем следить за этим циклом от Positive Technologies, предлагаем делать это вместе с нами.
Американский оператор связи T-Mobile US Inc., принадлежащий немецкой телекоммуникационной компании Deutsche Telekom AG, в воскресенье подтвердил, что проверяет сообщения о взломе своих серверов и попытке продать личные данные 100 млн клиентов.
Предположительно, анонимный пользователь онлайн-форума выставил на продажу персональные данные, включая имена, номера страховок и мобильных телефонов, адреса и информацию водительских удостоверений. Позднее стало ясно, что предлагаемые данные принадлежат клиентам T-Mobile.
Сообщается, что хакер просит за информацию тридцати миллионов клиентов 6 биткойнов или $270 тыс. Данные остальных 70 млн пользователей, как предполагает Vice, продаются через другие каналы.
Вывод очевиден – без кибербезопасности сегодня никуда…
В очередной раз вспоминаем про компании, которые занимаются кибер безом:
NortonLifeLock Inc. (NLOK US) Check Point Software Technologies Ltd. (CHKP US) Fortinet (FTNT US) Fireeye (FEYE US)
Правительство США потребовало усилить уровень кибербезопасности критически важных трубопроводов. Как говорится, не прошло и года, как Зоркие Соколы обнаружили – есть проблема.
Министерство внутренней безопасности США потребовало от владельцев и операторов важнейших нефте- и газопроводов обеспечить дополнительную защиту от кибератак.
Связано это с майской атакой программ-вымогателей на компьютерную сеть ключевого топливопровода Восточного побережья США, Colonial Pipeline. Кибератака и последующее закрытие магистрального трубопровода на Восточном побережье привели к нехватке топлива и скачку цен на бензин.
Первоначальная Директива о безопасности от мая 2021 года требовала от владельцев и операторов критически важных трубопроводов сообщать о подтвержденных и потенциальных инцидентах кибербезопасности в Агентство по кибербезопасности и безопасности инфраструктуры (CISA), назначать координатора по кибербезопасности, который будет работать круглосуточно, 7 дней в неделю, изучать текущие практики и выявлять любые пробелы и соответствующие меры по устранению рисков, связанных с киберпространством, и сообщить о результатах в TSA и CISA в течение 30 дней.
Сегодня, по всей видимости, и этого мало. Начинают вводить дополнительные требования.
На этом фоне ETF CIBR вновь выросли до исторических максимумов.
Я давно утверждаю: еще несколько лет, и бюджеты на кибербез будут сравнимы с бюджетами на оборону. А бенефициары событий понятны: NLOK, CHKP, FTNT, CTXC и прочие орлы. Если нет желания рисковать и держать акции конкретной компании – пожалуйста, есть CIBR US.
С нетерпением жду IPO Positive Technologies. На фоне того, что происходит в мире, полагаю, у ребят хорошие шансы на успех – несмотря ни на что.
США, НАТО и ЕС обвиняют Китай в кибератаке на серверы Microsoft Exchange.
Люди добрые! Да что ж это такое происходит?! Русских хакеров обошли стороной. Это что, пальму первенства у отечественных мальчишей-плохишей отобрали китайцы? И как теперь жить?! Эх, иногда так хочется выйти на международную арену и закричать, словно кот Леопольд: ребята, давайте жить дружно!
На днях появилась новость о том, что страны-члены НАТО, Европейский Союз, Австралия, Новая Зеландия и Япония решили объединить усилия в борьбе с Китаем. Указанные страны обвинили Министерство государственной безопасности Китая в массовой кибератаке на почтовые серверы Microsoft Exchange в начале этого года. Предположительно, связанные с министерством государственной безопасности КНР хакеры воспользовались уязвимостями в сервере Microsoft Exchange Server в рамках масштабной операции кибершпионажа, поставив при этом под угрозу тысячи компьютеров и сетей, преимущественно, в частном секторе. Кроме того, госсекретарь США Энтони Блинкена обвинил Китай в создании системы хакеров, работающих как в интересах Пекина, так и в собственных интересах. В ряде случаев связанные с властями КНР хакеры совершили так называемые атаки вымогателей (ransomware), в ходе которых они шантажировали компании, пытаясь получить от них миллионы долларов. Кроме того, сферу деятельности китайских киберпреступников входят кражи интеллектуальной собственности и хищения криптовалюты, заявил Вашингтон. Среди прочего, работающие на Пекин хакеры намеревались похитить формулу производимой в США вакцины против лихорадки Эбола.
К чему это может привести? Скорее всего, к новому витку напряженности между странами. Возможно, американцы введут новые санкции против китайских технологических компаний или даже заставят Европу примкнуть к уже существующим. Китай, в свою очередь, действия США осудит и также введет ответные меры. Вот и замкнутый круг. Тем не менее, необходимо понимать, что новые санкции могут повлиять на экономический рост Поднебесной.
Продолжаем следить за движением котировок компаний из сектора кибербеза.
В последнее время вопросы кибербезопасности – одни из ключевых в секторе технологий.
В этой связи нельзя обойти вниманием Check Point Software (CHKP US), одну из интересных, на мой взгляд, компаний из данного сегмента, акции которой мы держим в одном из портфелей .
В феврале Check Point был упомянут как идея в , который был посвящён перспективным идеям 2021; подчеркивал ее привлекательность. С тех бумага прибавила около 11%.
Недавно в Check Point заявили о расширении поддержки нескольких «облаков» за счет интеграции решения с «облаком» Alibaba. Эта интеграция позволит пользователям Alibaba Cloud получить доступ к облачным сетевым службам безопасности и услугам Check Point, что, безусловно, позитивно для компании, учитывая огромную клиентсккую базу Alibaba.
Кроме того, Check Point среди всего своего арсенала противодействию киберпреступности может похвастаться тем, что имеет ряд решений по защите на устройства IoT (интернет вещей). Отметим, что это пока еще весьма редкий кейс для компаний из сферы информационной безопасности. Таким образом, Check Point в этом сегменте – один из бенефициаров.
Check Point имеет сильную фундаментальную картину. Так, рентабельность по EBITDA в 2020 г. составила 46%, а в 2021 г., по прогнозу Bloomberg, может увеличиться до 48%. К примеру, лидеров сектора компании salesforce.com (CRM US) и Fortinet (FTNT US) этот показатель составляет порядка 20%.
В текущем году ожидается рост основных финансовых показателей: выручки на 4%, EBITDA – на 9%, а EPS – на 13%. Также у компании отсутствует долг, а чистая денежная позиция за счет солидного объема кэша на балансе составляет порядка $4 млрд.
По мультипликаторам Check Point также выглядит недооцененной по сравнению с аналогами. Так, по форвардному EV/EBITDA акции торгуются на уровне 11,5х, а по P/E – 17,1х. дисконт к среднему по сектору составляет, по нашим расчетам, примерно 120% и 130% соответственно.
Нельзя не сказать о рисках. Во-первых, это высокая конкуренция в секторе. Во-вторых, как бы стремительно ни развивался сектор киберзащиты, хакеры зачастую оказываются на шаг впереди. Поэтому возможный кризис в этой сфере исключать нельзя.
Тем не менее, полагаю, что акции Check Point могут стать весьма интересной историей для портфельного инвестора. Они вряд ли подходят для краткосрочных спекуляций, больше – для формирования стратегического портфеля с горизонтом до нескольких лет.
Котировки акций Check Point Software на сегодня 21.07.2021
Акции специализирующейся на кибербезопасности компании Avast (AVST) взлетели сегодня на 14% до 575,4 пенсов на торгах в Лондоне.
Причина – возможное поглощение компании другим производителем антивирусов NortonLifeLock (NLOK). Сумма сделки оценивается в $8 млрд (5,8 млрд фунтов стерлингов).
Синергетический эффект от объединения бизнесов позволит увеличить число клиентов в разных странах. Оффер со стороны NortonLifeLock должен быть направлен до 11 августа, после этого акционеры Avast примут решение «дада-нетнет», а тогда станет понятно, состоится ли сделка.
Мы неоднократно писали о том, что считаем сектор кибербезопасности одним из наиболее перспективных в технологиях. Кстати, процессы консолидации, как правило, предшествуют качественному скачку той или иной отрасли. Так было в свое время, например, в металлургии.
Помимо Norton выделили бы компанию Check Point (CHKP), которую держим в одном из портфелей .
Несколько слов о секторе информационной безопасности.
Неоднократно говорил о том, что в современном мире, с его жёсткой конкуренцией, угрозами (в том числе технологическими), и теми, кто на всем этом пытается нажиться путём кражи данных или взлома ключевых объектов инфраструктуры – вопрос защиты информации является одним из ключевых. Как для бизнеса, так и для государственных структур. Вопросы защиты и данных, и объектов поднимали как в рамках недавнего , так и в рамках Positive Hack Days.
Компания Positive мне интересна не только как один из лидеров весьма перспективного и растущего сектора, но и как претендент на размещение в рамках IPO.
На днях в уважаемом мною Коммерсантъ вышла статья, со всеми тезисами которой я не могу согласиться. Несомненно, тот факт, что компания находится под санкциями, вряд ли можно оценивать положительно. Но есть ещё целый ряд моментов, учитывая которые можно оценить будущее размещение как перспективное.
Тема кибербезопасности, на мой взгляд, одна из ведущих в мире; это подтверждают периодически появляющиеся в информационном пространстве новости о захвате информации, взломах объектов инфраструктуры и огромных выкупах кибермошенникам.
Новые продукты компании во многом не имеют мировых аналогов. Речь идет, прежде всего, о метапродуктах. Есть понимание, что анонсированное во время PHD новое технологическое решение компании – создание метапродуктов и, прежде всего, maxpatrol O2 – это и большой шаг вперёд в развитии компании, и революция на рынке. А это, ко всему прочему, ещё и рост выручки.
В России не торгуется ни одна компания, связанная с информационной безопасностью.
Полагаю, у нас есть много инвесторов-физиков, которым будет интересно данное размещение. По данным Мосбиржи, за последний год совокупный приток средств физлиц в акции, облигации и биржевые фонды превысил 1 трлн руб.; учитывая объём средств на рынке, акции компании-визионера не останутся незамеченными.
Компании, которые работают в этой сфере, сейчас дороги (см. таблицу). Средний P/S по отрасли – 7,3, средний показатель EV/Ebitda – 27,3.
Рынок оценивает компании отрасли очень высоко. Возможно, Positive на их фоне будет выглядеть более привлекательно; даже если IPO компании пройдёт по показателю EV/Ebitda не менее 23-25, это уже будет здорово. Учитывая, что Positive нужно сравнивать не со всей отраслью, а с Crowdstrike, Zscaler, Cloudflare (чьи мультипликаторы ещё выше среднего по рынку), дисконт выглядит весьма заманчиво.
Сейчас готовлю подробный материал на эту тему.
Да, возможно, ребятам сразу не удастся продать значительный пакет. Но полагаю, IPO пройдёт бодро. Несомненно, иностранные инвесторы из ряда стран не смогут поучаствовать в размещении… но это, учитывая вышесказанное, вряд ли окажет существенное влияние на результат.
Компании, которые работают в этой сфере, сейчас дороги. Средний P/S по отрасли – 7,3, средний показатель EV/Ebitda – 27,3.
Министерство промышленности и информатизации КНР подготовило проект плана по развитию кибербезопасности.
К слову, понятие «кибербезопасность» в Китае включает не только защиту от хакеров, но и целесообразность сбора, использования и безопасность хранения данных.
Именно в этом смысле «кибербезопасность» сыграла против Didi: компания собрала так много персональных данных, что регулятор увидел угрозу национальной безопасности в случае некорректного обращения с ними.
Какие меры уже успели накреативить китайцы после скандального IPO Didi?
Во-первых, предполагается обязать компании с клиентской базой свыше миллиона человек (т.е. большую часть интернет-бизнеса) согласовывать с регуляторами свой листинг за рубежом.
ByteDance, основавший TikTok, уже пересматривает свои планы по размещению в США. Наверняка этим же заняты и менее известные соцсети и онлайн-сервисы, так или иначе обдумывавшие IPO за рубежом, в том числе Little Red Book, Soul, Keep, Qiniu.
Во-вторых, на региональном уровне планируется создавать платформы и биржи данных, «способствующие обмену данными» между территориальными единицами. Такой шаг будет логичным продолжением идеи китайского руководства «данные – достояние народа». В этом случае в проигрыше окажутся все крупные техи, чьи гигантские объемы данных являются неоспоримым конкурентным преимуществом, а также позволяют оттачивать свои технологии искусственного интеллекта.
Выиграет ли народ от щедрой раздачи достояния – вопрос творческий, но можно предположить, что утечки персональной информации в процессе «обмена» станут довольно привычным явлением.
И это мы еще новый проект целого плана по кибербезопасности не видели. Ждем-с… ?
