Инвестиционный портфель - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Новости о сетевых взломах, проникновениях, утечках, атаках и прочем – с недавних пор – наша объективная реальность ? Может показаться, что это – «хайп», но нет. К сожалению, тема краж информации поднимается потому, что за последние два года удручающими темпами растет количество киберпреступлений. Так, по подсчетам Check Point Software Technologies Ltd. число кибератак в 2021 году выросло на 40%, по сравнению с 2020 годом. В России число атак увеличилось и вовсе на 54% (г/г).  Судя по всему, возросшее число киберугроз – это не минутный тренд, это новые реалии, с которыми нам нужно бороться. С инвестиционной точки зрения, лучшее что...

Республиканцы в конгрессе США вновь напомнили о законопроекте по легализации марихуаны. Прозвучало это так, будто принятие закона на федеральном уровне просто неизбежно, и крайний срок для этого – 2022 год.  Мы также полагаем, что это станет реальностью очень скоро. В то же время многие из наших любимых компаний “эко”-сектора находятся в моменте около локальных минимумов.  Весьма привлекательна сейчас и цена нашего “эко”-сертификата. На новостях из конгресса многие бумаги резво задвигались, причем не только американские. Trulieve Cannabis (TRUL CN) выросли на 15%, Cresco Labs (CL CN) прибавили 10%. По вопросам приобретения инвест. сертификатов – @bitkogans.

После вчерашней новости по Hexo Corp (HEXO), и падения бумаги на 8%, с опаской ждал сегодняшнего дня.  И… +5%.  Пока, скажу откровенно, это  НИЧЕГО не значит. Но чуть-чуть успокаивает. Впрочем, ситуация с компанией именно такая, как мы и писали: пан или пропал.

Недавно в один из портфелей сервиса по подписке мы включили акции американского ритейлера Bed Bath & Beyond (BBBY US). Вчера после закрытия рынка акции взлетели почти в 2 раза. К текущему моменту на пред-торгах бумага немного замедлилась и прибавляет около 60%. Что это было и что теперь делать? Давайте разберемся в причинах. 1️⃣ Программа обратного выкупа акций Bed Bath & Beyond будет досрочно завершена до окончания финансового года, т.е. до конца февраля. Это значит, что оставшиеся $400 млн из совокупного объема $1 млрд будут направлены на приобретение акций уже в самое ближайшее время.  2️⃣ Bed Bath & Beyond договорилась...

Русал теряет 10% стоимости из-за падения цены на алюминий и слабой отчетности Акции производителей алюминия сегодня падают в Азии вслед за ценами на металл. Русал – один из лидеров падения, в том числе благодаря слабой отчетности. Цена на алюминий снижалась вслед за углем, который падает уже 7 дней подряд. Вчера китайские власти решили установить лимиты на отпускные цены на уголь для электростанций. В случае успеха это снизит косты производителей алюминия, отсюда такая реакция на рынке. Мы считаем, что говорить о победе над энергокризисом в Китае преждевременно, и рассматриваем текущую ситуацию, скорее, как возможность для покупки Русала по более привлекательным...

Продолжаем следить за новостями Petropavlovsk (POGR RX). Золотодобывающая компания отчиталась об операционных результатах за 3 квартал 2021 г. Совокупное производство металла сократилось на 2% год к году и составило 112 тыс. унций. Таким образом, за 9 месяцев Petropavlovsk снизил выпуск золота на 30% в годовом выражении до 307 тыс. унций. На наш взгляд, это нейтральные новости. Наиболее важный (и позитивный) момент в том, что компания сохранила производственный прогноз на уровне 430-470 тыс. унций. То есть, в 4 квартале выпуск может составить 120-160 тыс. унций. За счет чего это может быть достигнуто? Во-первых, может вырасти производство золота из стороннего концентрата...

Друзья, уже сегодня, в 17:00 МСК встречаемся в рамках онлайн-мероприятия на платформе РБК Pro. Рынок долгов – это основа основ всех фондовых рынков. Подробно рассмотрим вопросы, которые будут интересны самому широкому кругу инвесторов: ✔️ Конвертируемые облигации: в чем их достоинства и недостатки и каковы перспективы их применения в России.✔️ Портфель облигаций: какие стратегии управления использовать в тревожные для рынка периоды✔️ Что купить сейчас, чтобы максимально защитить себя: как составить портфель из инструментов с фиксированной доходностью.✔️ Какие параметры важны для облигаций✔️ Кредитные риски: особенности в трудные времена на рынках✔️ Как ведут себя разные облигации при турбулентных рынках ☝️Вебинар доступен только...

Есть замечательный закон жизни: если где-то убыло, значит, в другом месте прибыло.  Пока автопроизводители подсчитывают убытки из-за кризиса с поставками полупроводников, автодилеры потирают руки, ожидая огромные прибыли.  Достаточно взглянуть на последний отчет AutoNation (AN – сеть из более 350 франшиз по продаже новых и подержанных автомобилей). Компания сообщила, что ее прибыль в третьем квартале увеличилась вдвое и составила $362 млн. Это уже шестой рекордный месяц подряд для компании, в расчете прибыли на акцию. Такой результат в основном стал возможен благодаря высоким ценам на автомобили и росту продаж подержанных автомобилей. Из-за проблем с микросхемами производители были вынуждены сократить поставки и...

Сегодня продолжается вот тот самый momentum на российском рынке акций, о котором мы так много говорим последнее время. Деньги заходят на рынок акций, а все разговоры про риски остаются лишь разговорами.   Сегодня радуют Абрау Дюрсо: видимо, там пришел крупный покупатель, обороты по бумаге очень большие. Не отстает и Beluga (BELU.ME)  Как говорится, процесс идет.  Вопроса два: сколько еще и кто следующий?

Интересно. Под виноградниками нашли залежи нефти? (Шучу, шучу!) Или наконец-то Павел Титов нашел дополнительные виноградники на покупку? Или просто отчет будет хороший? Сам пока не знаю. Но спящая ранее бумага зашевелилась. Обращаю внимание ?

«Казатомпром» (KAP LI), ведущий мировой производитель урана, стал инвестором фонда физического урана ANU Energy OEIC.  Фонд планирует хранение физического урана в качестве долгосрочных инвестиций. Доля «Казатомпрома» составит 48,5%. Также предполагается, что первично инвесторы фонда купят уран на $50 млн «вскладчину»; в дальнейшем объемы могут возрасти до $500 млн за счет привлечения дополнительных инвестиций. Для «Казатомпрома» это, скорее, позитивная информация.  Во-первых, на рынке появился еще один инструмент для инвестирования в уран, доступный широкому кругу инвесторов. Напомним, что еще совсем недавно таких инструментов практически не было. Однако с усилением «зеленой» повестки дело пошло. Во-вторых, с расширением круга инструментов, цены на уран...

Металлурги отчитались.  Достаточно сильные отчеты металлургов за 3 квартал 2021 г. мы увидели в последние дни. Причем это относится как к цветной, так и к черной металлургии.  К примеру, в пятницу американский алюминиевый гигант Alcoa (AA US) сообщил о росте EPS до $2,05 против ожиданий рынка в $1,75. Напомним, что годом ранее компания показала убыток на уровне $0,26.  Кроме того, компания сообщила о позитивных корпоративных событиях, после чего котировки выросли на 18% за 2 торговые сессии.  Что за новости? Во-первых, это возобновление программы buyback совокупным объемом $500 млн. Во-вторых, возобновляется приостановленная в 2016 г. программа выплаты дивидендов.  Идем далее....

Petropavlovsk: бодрее всех живых Petropavlovsk (POGR RX) за последнее время показал неплохой performance. Так, от локальных минимумов 6 октября бумага «газанула» наверх на 22%. При этом POGR значительно опередил по динамике «Полюс» (PLZL RX) и «Полиметалл» (POLY RX), прибавившие за аналогичный период 13% и 9% соответственно. Росту котировок способствовало золото, цена на которое выросла на 3% на фоне небольшого локального ослабления доллара США. Таким образом, реализуется сценарий, о котором мы говорили неоднократно: при возвращении золота к росту Petropavlovsk будет «отстреливать» гораздо бодрее остальных российских ликвидных золотодобытчиков. К тому же, видимо, играет фактор постепенно угасающего корпоративного конфликта. Все это прекрасно,...

Как мы вчера писали JP Morgan «задаунгрейдил» US Steel. Банк JP Morgan понизил рейтинг сталелитейной компании US Steel до «продавать». Целевая цена снижена с $41 до $35. На этом фоне бумага вчера по максимуму теряла около 5%. Хотя закрытие дня было гораздо более оптимистичным. Падение составило всего-навсего порядка 1,2%. Аналитики JP Morgan обосновали свое решение изменениями в модели DCF. Это связано с дополнительными инвестициями US Steel в снижение выбросов, а также с включением в расчет целевой цены нового завода компании. Полагаю, что JP Morgan на этот раз руководствовался исключительно внутрикорпоративными факторами по конкретной компании. При этом конъюнктура рынка стального...

Урановые компании: полет над углем и газом. На фоне разворачивающегося глобального энергетического кризиса снова растет интерес инвесторов к ядерной энергетике. Курс, взятый ведущими странами мира на «чистую энергию» предполагает развитие и этого сектора. Кроме того, беспрецедентный рост цен на газ и уголь спровоцировал приток денег в фонды, инвестирующие в уран. Это, в свою очередь, привело к росту мировых цен и всплеску интереса к компаниям, добывающим уран и производящим ядерное топливо. Причем, этот тренд вполне может иметь долгосрочный характер. Рынок ядерного топлива цикличен, как и многие другие рынки commodities (хотя уран нельзя однозначно отнести в этот сегмент, но тем не...

– А не продать ли все мои бумаги, вложенные в американский рынок, да не купить ли взамен российских акций? Ты посмотри, что с ними происходит и, судя по всему, будет происходить и далее! – задал мне вопрос один из моих уважаемых клиентов… На самом деле, в последнее время сталкиваюсь с такими разговорами практически ежедневно. Что правда, то правда – если в какой-то день не взлетела та или иная позиция, день явно прожит зря!  Стоит ли сегодня вкладываться в российский рынок на 100%, поговорим отдельно. Но тренд очевиден – наш рынок сейчас действительно бурлит.  Причины понятны: 1. «Око Саурона» в...

Caterpillar Inc (CAT) Акции компании снизились от максимумов в мае 2021 года на 20% – движение гораздо хуже рынка. P/E достигло уровня около 20, что вовсе не так уж и плохо для гигантской индустриальной корпорации. По EV/EBITDA ситуация еще более привлекательная: тут чуть менее 10 в 2022 году. Рост выручки ожидается на 11,6% в 2022 году, P/S будет на уровне около 2. Дивиденды немногим превышают 2% годовых.  В целом профиль компании идеально подходит для неагрессивного инвестора с долгосрочным горизонтом, который предпочитает надежные инвестиции. Но в случае реализации «плана Байдена» идея может перейти в другую категорию – агрессивных.

Несмотря на то, что в последние недели российский фондовый рынок был достаточно силен и немало идей выстреливало, акции НМТП показывали убыток. Но видно, что в последнее время бумагу выкупают. Судя по всему, появились крепкие руки, готовые ее подхватить и понести дальше. Это не может не вселять надежду, что у бумаги неплохой потенциал.

На фоне стремительно подорожавшего Сбера, ВТБ выглядит весьма недорого.   Думаю, потенциал роста у бумаги весьма неплохой. Больше информации – скоро в канале.

В последнее время много вопросов приходит по компании «ПИК» (PIKK RX).  Особенно после недавнего интересного интервью с вице-президентом компании.  Мы решили тезисно сформулировать наши основные триггеры по крупнейшему российскому девелоперу. 1️⃣ Сильные операционные результаты. Недавно ПИК опубликовал эти данные, некоторые пойнты были весьма любопытными. Так, реализация недвижимости выросла на 41% год к году, а общий рост денежных поступлений увеличился на 50%.  2️⃣ Развитие онлайн-сервисов. В общей структуре продаж ПИКа растет роль онлайн-платформы «Кварта», которая сфокусирована на вторичном рынке. За 9 месяцев текущего года продажи в этом сегменте составили около 8 млрд руб. 3️⃣ Высокие ожидания по финансам на 2021...