❓Зависли средства на счетах в зарубежном банке. Моя управляющая компания этим заниматься не хочет, ничего не советует, от консультантов не могу добиться конкретики.
❓Торговал через иностранного брокера, а он стал недружественным: средства заморожены, торговать не могу.
❓Как и куда перевести ценные бумаги из санкционных банков и брокеров, что делать с расконвертацией депозитарных расписок на российские акции.
❓Как перевести бизнес и инвестиции в дружественную юрисдикцию (например, Дубай), оформить ВНЖ

С этими и многими вопросами подписчики обращаются к нам ежедневно. Мы каждый день занимаемся поиском выхода из казалось бы безвыходных ситуаций.

❗️Сейчас как никогда важно знание тонкостей работы финансовой инфраструктуры, и особенно трансграничных операций. Спешу сразу сказать – универсального решения нет. Каждый вопрос требует отдельного подхода, проработки деталей, знания юридической составляющей и многого другого. Чаще всего разобраться можно в ходе частной консультации.

С чем мы можем помочь?
▪️вопросы по релокации,
▪️консультации по структурированию активов, хеджирования рисков, резидентства и налогообложения,
▪️инвестиционное консультирование по сопровождению портфелей ценных бумаг,
▪️консультационное сопровождение инвестиционных проектов,
▪️экспертное мнение по вопросам клиентов.

Форматы консультаций:

• разовая часовая консультация,
• квартальное сопровождение с возможностью постоянных консультаций.

?Подробнее – @bitkogans

И так хорошо побеседовали, что решили чаще встречаться. Уже поручили Блинкену отправиться в Китай для продолжения диалога.

На наш взгляд, ключевой позитив встречи в том, что стороны согласились, что от их отношений зависят многие глобальные вопросы и пора уже эти отношения улучшать. Как следствие – создали механизм для более частых коммуникаций.

О чем говорили еще? Можно посмотреть на нашем канале @bitkogan_HOTLINE здесь и здесь, где мы оперативно освещаем все самое важное.

Теплая встреча Байдена и Си усиливает позитив в китайских акциях. Напомним, что ранее Пекин:
▪️ввел незначительные послабления в политике «ноль-ковид»,
▪️а также анонсировал масштабные меры поддержки застройщиков. Индекс Hang Seng уже +24% с начала ноября.

Одновременно с фейрверками на рынке где-то тихо плачет китайская макростатистика.
▪️Розничные продажи в октябре сократились (г/г) на 0,5%.
▪️Рост пром. производства замедлился до 5%, все ниже ожиданий.
▪️Продолжает ухудшаться эпидемиологическая обстановка: случаи заболевания ковидом выросли до годового максимума.

Восстановление китайского рынка будет напоминать американские горки.

Пристегните ремни и посмотрите наш пост, написанный в конце октября. Мы как раз говорили, как лучше работать на китайском рынке в условиях неопределенности. А также оценивали распродажи на китайском рынке после 20-го съезда как излишне эмоциональные и оказались абсолютно правы.

Сегодня в прямом эфире наш приглашенный гость Роман Хорошев – генеральный директор краудлендинговой платформы «ДжетЛенд».

Обсудим:
1️⃣ Историю становления краудлендинга и развитие платформы.
2️⃣ Основные преимущества. Почему этот бизнес перспективен и интересен сейчас?
3️⃣ Доходность вложений на платформе.
4️⃣ Риск-модель, по которой ведется работа платформы.
5️⃣ С какой категорией клиентов меньше проблем? Инвесторы/заемщики.
6️⃣ Состояние платформы и рынка краудлендинга после объявления СВО/мобилизации.
И многое другое.

? Сегодня, в 15:00 МСК.

Подключайтесь и задавайте вопросы!

О! Полку прогнозистов прибыло.

Читаю прогноз «самого точного аналитика Уолл Стрит» на конец 2022 и 2023. И чего на это хочется сказать?

Да в принципе только то, что с ним сложно не согласиться. Тем более, что мы с вами говорили о подобном некоторое количество недель назад.

Похоже надо начинать писать на английском. А то ведь обидно как-то… Ты тут на русском пишешь, пишешь… А потом через месяц-другой это же уже на английском преподносится как откровение. Правда не твое.

Впрочем, дураки обижаются, а умные делают выводы. А вот выводы, они весьма любопытны. К примеру, мое старое правило – бойся консенсусов. Они обманчивы. Реальность, особенно в последнее время оказывается порой в диком разногласии с этим самым консенсусом.

Но все же… Увидим ли мы S&P по 3200? Думаю, скорее да. Как быстро? Скорее всего в течение ближайшие 3-4 месяца.

Почему? Ну так для того и есть аналитики. Когда уже все произойдет, они, разумеется, сделают все от себя зависящее, чтобы это объяснить. Не будем отнимать их хлеб. Лучше просто продумаем – что делать и как к этому подготовиться.

Время еще есть. Во-первых, на ближайших выходных обязательно подробно об этом поговорим. Ну и подготовлю на эту тему ролик на YouTube канале Bitkogan.

А что будет в ближайшее время? Скажем, до конца года. Был рост в честь снижения инфляции в США. Но вчера рынок закрылся в минусе, т. к., как мы писали ранее, реакция была чрезмерная. Рынки могут даже немного подрасти, но в целом я бы не обольщался. Не забываем, что это всего лишь цифры за один месяц. Многое может измениться в негативную сторону. Как говорится в одном анекдоте, природа возьмет свое.

Впрочем, ноябрь-декабрь могут нам преподнести что-то более негативное, чем плохую экономическую статистику. Чувство пятой точки, которое редко подводит, подсказывает, что до конца года можно ожидать гадостей. Не могу дать четкое объяснения, но предполагаю, что рынок еще полетает. И далеко не факт, что по экономическим причинам.

В продолжение ситуации вокруг биржи FTX, про которую мы не раз писали и распутывали этот клубок на нашем крипто-канале @cryptokogan.

Вокруг нашумевшей криптобиржи есть много интересного: Сэм Бенкман-Фрид, уже бывший миллиардер и владелец FTX, активно продвигал свои интересы в политике.

В том числе:
▪️Стал вторым по величине спонсором демократической партии в США после Джорджа Сороса.
▪️Потратил около $36 млн во время промежуточных выборов.
▪️Обещал выделить до $1 млрд кандидатам, политику которых он поддерживал. Но банкротство биржи нарушило эти планы.

Там, где лево, там и право…

Несмотря на кажущуюся «любовь» к демократам, многие подозревают, что Сэм по-настоящему хотел поддержки крипты на законодательном уровне и в 2022 г. пожертвовал $155 тыс. в фонд в поддержку правых консерваторов Алабамы и республиканца Кэти Бритт – сторонницы криптовалют.

Однако, как отмечают эксперты, у Сэма не было хороших консультантов, из-за чего многие политические кампании не имели крупного успеха. А вот у тех, кому Сэм давал деньги, могут начаться проблемы с репутацией — после магической пропажи $1 млрд клиентских средств, за деятельность FTX взялась SEC. И даже если политики не имели понятия о «добросовестности» этих средств, то все равно им это вряд ли сыграет на руку.

Как бы там ни было, эта история в очередной раз показывает, что криптовалюты уже тесно вплетены не только в повседневную нашу жизнь, но и в политику. А по мотивам взлета и падения FTX биржи и ее основателя — хоть фильм снимай.

Генеральная ассамблея ООН приняла резолюцию о репарациях Украине. «За» проголосовали 94 страны, 14 высказались против, 73 воздержались.

Означает ли это, что ЦБ РФ так и не увидит замороженные $300 млрд?

Хотя решения Генассамблеи не являются юридически обязывающими документами в отличие от резолюций Совета Безопасности ООН, риски никуда не делись. Следующим шагом может стать создание международного механизма для возмещения убытков Украине.

По данным Bloomberg, в Европе готовят правовую основу для изъятия активов ЦБ России. По словам одного из экспертов, сейчас конфисковывать имущество могут начать страны, признавшие РФ «государством – спонсором терроризма», такие как Эстония.

Что касается США, единственный случай конфискации государственных активов посредством санкций в соответствии с законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях 1977 г. IEEPA произошел в 2003 г., во время вторжения США в Ирак.

Каковы возможные последствия такого решения?

Очевидное и вполне понятное мнение – конфискация активов может сказаться на стабильности международной финансовой системы.

Что стоит дороже – изъятые в перспективе резервы Рф или вера в систему? Вопрос интересный. Или нужно перестраивать всю систему? И эта перестроенная система, вполне возможно, будет такова, что статус резервных валют также как и статус надежности активов в них может быть поставлен под сомнение.

Из-за угрозы возможной экспроприации, страны могут пересмотреть размещение своих резервов на территории других государств. То есть сперва громко поддержать идею конфискации. А потом тихо и кулуарно принять решение – прекратить использование тех или иных юрисдикций для хранения резервов.

Дело в том, что есть такое понятие – риск менеджмент.

К эмоциям, к разговорам о том, кто виноват и что делать, он имеет такое же отношение, как комплаенс к повышению эффективности экономики. И в случае, если будет, к примеру, в Европе или Швейцарии принято законодательство, позволяющее конфисковывать государственные (а возможно и частные активы), для чиновника от инвестиций (в данном случае для риск менеджеров тех или иных организаций, включая Центробанки) автоматически загорится красный свет. Так работает система.

Так что… или нужно отказаться от глобального риск менеджмента, или… задуматься об идеях конфискации активов именно под таким, сугубо прагматичным углом.

Таким образом, без сомнений, подобные идеи могут принести ЕС больше проблем, чем пользы. Впрочем… в современном мире похоже принято сперва что-то делать, а потом уже анализировать возможные последствия.

Что произошло? Китайское руководство представило 16 мер по поддержке сектора недвижимости. Это самые масштабные меры с начала кризиса застройщиков около года назад. Пекин отступает от своих принципов «оздоровления» долговой нагрузки девелоперов и готов снова заливать их ликвидностью.

Что дальше? Перекредитование может вдохнуть жизнь в страдающих застройщиков. Значит ли это, что пора покупать их акции?

Возьмем крупнейшего в Китае застройщика Country Garden, акции которого торгуются на СПБ Бирже.
▪️Выручка в 2021 г. $81 млрд. Компания входит в список 500 крупнейших компаний в мире по размеру выручки Fortune Global 500.
▪️До кризиса застройщик имел вполне терпимую долговую нагрузку: Net debt / EBITDA 2,1x в 2020 г. и 2,5x в 2021 г. Обвал на рынке недвижимости привел к падению (г/г) в первом полугодии 2022 г. EBITDA на 71%, а чистой прибыли на 86%. В результате имеем прогнозный на конец 2022 г. Net debt / EBITDA 4,9х. Высоко, но все еще лучше, чем в среднем по сектору.
▪️$20 млрд из $40 млрд общего долга предстоит выплатить в ближайшие годы – до 2026 г. включительно.
▪️EV/EBITDA 10,1x. Для компании из кризисного сектора это, мягко говоря, дорого.

Вывод: даже топовый китайский застройщик продолжает оставаться в категории спекулятивных покупок. Мы – пас.

ГК «Самолет» сегодня раскрывает данные оценки активов группы.

По состоянию на конец 1П 2022 г. стоимость активов составила 634,7 млрд руб. В годовом эквиваленте величина выросла на 64%, а для еще более яркой наглядности – группа продемонстрировала более чем двукратный рост, если сравниваем с результатом конца 2020 г. Тогда стоимость активов группы была на уровне 307,5 млрд руб. Оценку проводят ведущие независимые эксперты в сфере недвижимости.

Большую часть стоимости активов – порядка 85% – формирует земельный банк. В него входят как земля под строительство многоквартирных домов, так и земельные участки для проектов развития индивидуального жилищного строительства (ИЖС), а прирост с конца 2021 г. составил 22%. Другие компоненты – это технологические стартапы и сам бренд группы; кстати, он оценивается в 35,9 млрд руб.

Стремительный рост земельного банка связан с увеличением числа проектов в портфеле. Немаловажным фактором выступает региональная диверсификация и экспансия за пределы Московского региона, о чем мы уже говорили. Сегодня важной задачей ГК «Самолет» является создание нового образца загородной жизни. Прежде всего, это должно сопровождаться комфортом и удобством.

Возникает справедливый вопрос: в чем ценность этой информации для инвесторов? Во-первых, земельный банк – это ключевой актив группы, который характеризует долгосрочный потенциал развития. Земельный банк ГК «Самолет» на сегодня уже является крупнейшим в секторе девелопмента. Во-вторых, компания диверсифицирует портфель проектов не только с точки зрения географического принципа, но и с точки зрения бизнес-направлений.

Все это вкупе однозначно дает возможность ГК «Самолет» быть более устойчивым в условиях возросшей волатильности на рынке недвижимости. Соблюдая подобные принципы диверсификации, группа сможет с минимальными потерями преодолеть такие периоды.

Кто бы мог подумать, что затея Илона Маска с продажей «синих галочек» обернется головной болью не только для имеющих большое количество подписчиков пользователей, но и компаний.

Платформа столкнулась с ростом числа поддельных учетных записей. В частности, появились фейковые аккаунты Tesla и SpaceX, игровой онлайн-платформы Roblox, продуктовой корпорации Nestle, военно-промышленной корпорации Lockheed Martin, производителя лекарств Eli Lilly и других.

Но это только часть невзгод – Twitter попал под пристальный взгляд регуляторов. Биржевой регулятор FTC в мае уже достиг соглашения с платформой, которое в погоне за монетизацией рискует нарушить Илон Маск; также в ближайшие дни Комиссия по защите данных (DPC) из Ирландии ждет представителей Twitter на разбирательстве. Последняя может назначить новому «детищу» г-на Маска штраф на несколько миллиардов долларов.

Вывод. Twitter по заявлению компании в SEC с 8 ноября больше не торгуется на бирже после покупки Маском. Социальная сеть стала частной компанией и сейчас она переживает сложные времена. Вопрос о возвращении к публичным торгам пока не стоит на первом плане, ведь негативный сценарий Маска предполагает банкротство Twitter. Не верится, что Маск спустит просто так $44 млрд. Но точно можно утверждать только то, что Twitter будет переживать радикальные преобразования нового «шефа». Увольнение половины сотрудников и всех подрядчиков, а также смена почти всех топ-менеджеров может оказаться лишь «цветочками».

Казалось бы, случилось то, чего большинство опытных инвесторов даже и ожидать не могло. Но факт есть факт – финансовая дыра в 8 млрд. $ сама себя не закроет.

Так как вопросы относительно этой темы стали поступать всё чаще, то я и моя команда просто не можем пройти мимо и оставить вас без внятного ответа на них. Но отвечать на них в формате постов – дело крайне долгое и трудозатратное. Поэтому приглашаю вас на незапланированную онлайн-встречу сегодня в 19:30 по МСК.

О чём именно будем вести разговор?
▪️Обсудим существующие риски централизованных криптовалютых бирж и способы их избежать. Вы поймёте, в чём сходство и отличие централизованных крипто и традиционных централизованных бирж.
▪️Подробно разберём устройство торгового процесса и слабые места криптобирж. Коснёмся вопроса о возможных способах воровства крипты.
▪️Поговорим об устройстве децентрализованных бирж и принципе ценообразования на них.
▪️И, конечно же, мы будем говорить о том, как на всех этих нюансах и рисках заработать. А также вы ближе познакомитесь с таким понятием как «арбитражное окно», которое появляется при резком нарушении равновесия рынка.

Друзья, ну и в самом финале встречи мы поговорим о том, будет ли ещё возможность заработать около 65% годовых против 0,1% банковского депозита в долларах на подобных случаях.

Чтобы занять себе место на вебинаре – просто переходите по этой ссылке и за час до эфира вам придёт вся необходимая информация.

Участие бесплатное.

До встречи!

В четверг VK представили свой финансовый отчет за 3 кв. 2022 г.

▪️Так, выручка группы увеличилась на 21,1% г/г благодаря росту онлайн-продаж рекламы практически на треть.
▪️Значение EBITDA выросло на 16,4% вместе с ростом рентабельности отдельных сегментов.
▪️Кратный рост чистой прибыли до 41,2 млрд руб. связан, прежде всего, с продажей игрового сегмента My.Games.

Отдельное внимание хотелось бы уделить сегменту «Образование», который сумел выйти на прибыльность. EBITDA этого сегмента составила 459 млн руб. против убытка годом ранее. Это одно из быстрорастущих подразделений, которое способно демонстрировать подобные результаты и в будущем.

В нашем сервисе по подписке была сформирована инвестиционная идея по бумагам данного эмитента в октябре. Идея опиралась не только на фундаментальную составляющую, но и учитывала спекулятивный характер. Зафиксировали часть позиции с неплохой прибылью на фоне выхода корпоративных новостей вчера.

Мы публикуем достаточно много подобных идей в сервисе по подписке. Все идеи подкреплены глубоким, тщательным анализом и фундаментальной базой. Рынок будет давать возможность зарабатывать, а мы, в свою очередь, будем знакомить вас с лучшими идеями. Присоединяйтесь и зарабатывайте с нами!

Представленные в начале прошлой недели итоги опроса среди предпринимателей по теме влияния санкций и мобилизации, проведенного аппаратом бизнес-омбудсмена Бориса Титова, отразили ряд проблем, которые сейчас волную бизнес в текущих, далеких от простых, экономических условиях.
1️⃣ К достаточно часто встречающимся трудностям, с которыми сталкивается бизнес еще с начала пандемии и которые сохраняются до сих пор, можно отнести кассовые разрывы при расчетах и дефицит оборотных средств (29% респондентов отмечают это в первую очередь), нарушение цепочек поставок (26,5% жалоб).
2️⃣ Большие трудности для предпренимателей создает низкий спрос на продукцию и услуги на внутреннем рынке (64% жалоб от респондентов).
3️⃣ С 1 квартала текущего года на ряде предприятий сильно ощущается дефицит кадров. Каждый третий предприниматель отмечает, что с началом мобилизации этот вопрос стал ощущаться гораздо острее.
4️⃣ Также порядка 19% опрошенных предпринимателей отмечают сложности с осуществлением импортных поставок.

Учитывая то, что почти 34% компаний оценивают свое положение как «серьезный спад» или «кризис», 30% говорит о контролируемом снижении, а еще 6% респондентов уже сейчас всерьез взвешивают все «за» и «против» в вопросе закрытия бизнеса, то вполне логично выглядит вопрос, а какие меры поддержки уже предложены или еще можно предложить предпринимателям?
1️⃣ Мораторий на проведение проверок. Предприниматели считают это решение наиболее эффективным, его отмечают 52% респонденотов.
2️⃣ Льготные кредиты для ключевых компаний в отраслях и предприятий из МСП. Почти четверть респондентов отмечает важность этой помощи бизнесу. Об этом ранее мы уже писали подробнее.
3️⃣ Снижение ставок упрощенного и имущественного налога в регионах.
4️⃣ Временное снижение социальных взносов до 15%.
5️⃣ Приостановка ввода новых требований по маркировке товаров.

Помимо предложенных бизнесом вариантов помощи, также мы считаем целесообразным предложить обсуждавшиеся на Столыпинском клубе меры поддержки экономики. Считаем, что необходимо провести более серьезные изменения, которые позволят выправить ситуацию в отечественной экономике:
1️⃣ Необходимо вернуть рабочую силу, ученых и предпренимателей из зарубежья. В последние кварталы произошел очень серьезный отток «мозгов» и капитала из страны из-за страха перед неопределенностью; от этого пострадали многие отрасли экономики. Если этот огромный потенциал развития останется вне пределов страны, это приведет к серьезному будущему сокращению ВВП, поскольку уехало много талантливых людей. Воспольнение таких кадров – дело времени. Достаточно вспомнить, что при проведении индустриализации в конце 20-х – начале 30-х годов прошлого века было привлечено огромное количество иностранных специалистов, что позволило Советскому Союзу подняться. Но этот процесс затянулся на годы.
2️⃣ Также помочь предпренимателям может дерегуляция бизнеса и отмена уголовной отвественности за большинство экономических преступлений, отмена пени по налогам и соцвзносам, а также возможность отложить выплату штрафов по административной ответственности для препринимателей.
3️⃣ Главное – важно забыть о мобилизационной экономике. Это отпугивает бизнес, приводит к закрытию компаний (а зачастую к релокации). В предстоящие кварталы можно ожидать еще большее снижение показателей ВВП, а также роста безработицы. Но переход к мобилизационной экономике не только вреден, но и не является необходимым условием. В США, во время Второй мировой войны, была проведена либерализация экономики, разработана система государственных закупок (начиная от зажигалок и одежды, заканчивая автомобилями), бизнесу были предложены стимулы для его поддержки.

Вместо вывода. На сегодняшний день уже предложен ряд вариантов поддержки для бизнеса. Впрочем, еще есть довольно много сложностей и моментов, которые необходимо улучшить. Сейчас важно перестроить мышление и, вместо «затягивания гаек и поясов», нужно предоставить больше стимулов бизнесу.
Давайте переходить от государственной экономики к политикам свободного рынка и поддержки бизнеса. Предприятия смогут создавать рабочие места, организовывать технологическое производство и поддерживать, в конечном итоге, национальную экономику и науку.

Говоря простыми словами, от «кнута» важно перейти к «прянику».

По итогам прошедшей недели:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 5,5%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 3,7%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 3,95%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 7,9%.
▪️Индекс доллара DXY, в свою очередь, упал ниже отметки 106.
▪️Доходность по американским десятилеткам обвалилась на 7,3%.

Замедление темпов роста инфляции, конечно, отличная новость. Но работа регулятора далеко не закончена, а потому о масштабном выходе из зоны рисков говорить пока не приходится. От слова СОВСЕМ.
Именно по этой причине «технологические гиганты» сокращают расходы, путем увольнения тысяч сотрудников.
Посмотрим, как отчитаются на неделе:
▪️Walmart Inc. (WMT),
▪️Target Corporation (TGT),
▪️Macy’s,
▪️Kohl’s.

Внимание инвесторов будет также приковано к выступлениям заместителя председателя ФРС Лаэль Брейнард (понедельник), президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса (вторник), президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера (вторник), президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда (четверг), президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер (четверг) и т.д.
Тут, скорее всего, будет разноголосица. Кто-то (подозреваю, что Буллард) скажет о том, что верной дорогой идем, товарищи. Свернем голову гидре инфляции. Еще зажмем ДКП и… будет нам всем счастье. Кто-то скажет о том, что надо и об экономике подумать. Нельзя свернуть заодно голову и ей…
Короче, посмотрим.

Мое мнение не раз уже говорил – рынок труда, скорее всего, скоро несколько расстроит американский финансовый истеблишмент.

Думаю, в декабре ставку если и поднимут, то, скорее всего, на 0,25. Впрочем, не будем спешить.

Не прошло и недели, как некогда вторая по величине криптовалютная биржа в мире FTX объявила о банкротстве. Как и в случае с Mt.Gox, судебный процесс по возвращению средств инвесторам может затянуться на годы.

Получится ли изъять переведенные основателем биржи $10 млрд? Пока скорее нет, чем да.

В ходе вчерашнего стрима с Дмитрием Абзаловым, один из подписчиков попросил провести параллель между FTX и Lehman Brothers. Очевидно, аналогия есть, но последствия вряд ли можно сравнивать.
Цифровые активы еще не до конца интегрированы в мировую финансовую систему, а потому основной удар придется по пользователям биржи и по бизнес-ангелам (BlackRock, Ontario Pension Fund, Sequoia, Tiger Global и тд).

Какие последствия для отрасли мы можем увидеть?
1️⃣ С высокой долей вероятности, контроль со стороны регуляторов усилится.
2️⃣ По всей видимости, предстоит очень серьезное переосмысление прежде всего институционалами ситуации в отрасли и своего места в ней. Потери слишком велики, а структура рынка слишком рискованна, говорят они. Весьма возможно, что на какое-то время они будут вынуждены закрыть лимиты на операции с криптой.
3️⃣ Представители ряда криптобирж уже заявили о планах публиковать информацию о своих резервах в виде «Дерева Меркла». В целом, история сектора разделится на «до» и «после», а хорошо это или плохо – мы расскажем на нашем отдельном канале CryptoKogan.

Отрасли нанесен серьезный удар. Но… Еще месяц-другой, и большинство о нем забудут. Кроме тех, разумеется, кто серьезно пострадал.

А пока биток продолжает немного снижаться. Пойдёт ли он в новое затяжное пике вниз? Я лично не думаю. Но… в этой жизни разве можно что-то прогнозировать?

От новых подписчиков сервиса по подписке поступают вопросы касательно наличия в наших портфелях ряда минусовых позиций. Отвечаем.

Подавляющее большинство текущих прибыльных позиций мы просто-напросто закрываем. Поэтому их в портфелях остается не так много. Предпочитаем фиксировать прибыль и освобождать кэш для новых интересных идей.

Результат – налицо. Порядка 85% сделок за всю историю канала закрыты в плюс. Подтверждение этому вы можете найти в нашей рубрике «Реестры» (тэг #Реестр), где публикуются все сделки, которые проводились в канале. Все абсолютно прозрачно и доступно для подписчиков сервиса.

Так что, большое количество «красных» историй в моменте совершенно ни о чем не говорит. Доходности портфелей значительно опережают бенчмарки, а новый портфель по ультра-агрессивной стратегии всего за месяц с небольшим выдал порядка 80% годовых!

Последние примеры удачных историй:
▪️ETN на золото «с плечом» JNUG US +38% за 2 недели
▪️Permian Resources (PR US) +50% за полгода
▪️VK (VKCO RX) +16% за 1 месяц
▪️Freeport McMoran (FCX US) +17% за 4 месяца
▪️Farfetch (FTCH US) +28% за 1 месяц

И это лишь малая часть. Следите за нашими сделками в сервисе по подписке, они приносят хороший доход!

Закон (принцип) Гудхарта или «проклятье» регулирования. «Когда мера становится целью, она перестает быть хорошей мерой». Экономический показатель, являющийся целью для принятия решений, может подвергаться серьезным искажениям
▪️напрямую (фальсификация чисел, отчетов)
▪️или косвенно (работают только над улучшением этого показателя, неважно какими средствами).

Чарльз Гудхарт, главный советник по денежно-кредитной политике Банка Англии и профессор Лондонской школы экономики, основал в 1975 г. свои выводы на наблюдениях за денежной политикой Великобритании. Позже его выводы были подтверждены для экономики США. И для других стран и сфер.

Закон Гудхарта – это «проклятие» для современной экономической статистики. Изначально это заявление было шуткой типа «закона Мёрфи», но оказалось реальностью с довольно широким охватом.

Примеры?

1️⃣ «Эффект кобры». История полумифическая. Английское колониальное правительство платило индийцам за сокращение популяции змей. Индийцы быстро поняли, что они могут зарабатывать деньги, выращивая кобр.

2️⃣ Бонусы за сверхурочные. Другая история – от Жана-Франсуа Зобриста, бывшего гендиректора французской компании FAVI. Ему пришлось отменить бонусы за сверхурочную работу, которая делалась после основной смены, так как из-за этого в смену рабочие делали минимум и фабрика не успевала с заказами.

3️⃣ Скандал с выбросами Volkswagen. Агентство по охране окружающей среды США (EPA) обнаружило в 2015 г., что Volkswagen намеренно запрограммировал дизельные двигатели TDI, чтобы активировать их контроль выбросов только во время лабораторных испытаний. При реальном вождении автомобили выбрасывали в 40 раз больше NOx. В фальсификацию, которую признала компания, были вовлечены 11 млн авто. Были поданы десятки тысяч исков, компенсации по которым рассматриваются до сих пор. Позже выяснилось, что как минимум еще 10 компаний допустили подобные ошибки аферы.

4️⃣ В 2018 г. глава ФРС Рэндал Куорлз сослался на закон Гудхарта, предупреждая, что инфляция может выйти из-под контроля, если ФРС будет полагаться на целевой показатель инфляции в 2% «как на единственный индикатор положения экономики относительно ее потенциала». Инфляция может в начале медленно реагировать на перегрев экономики, заставляя политиков думать, что все в порядке, «но я не сомневаюсь, что цены в конечном итоге вырастут в ответ на ограниченность ресурсов», – сказал Куорлз.

5️⃣ Wells Fargo & Co. заплатила $480 млн в 2018 г. для урегулирования иска, в котором инвесторы обвинили банк в мошенничестве с ценными бумагами, связанном с открытием несанкционированных счетов для клиентов. Сотрудники компании с целью перекрестных продаж финансовых продуктов, подделывали новые учетные записи.

А что в других сферах?

В науке. Секрет «гиперпродуктивности» ученых часто заключается в их погоне за цитируемостью и баллами, которые за это даются. Чем выше индекс Хирша учёного, тем выше престиж и шансы получить грант. Однако чем сложнее область, в которой написана статья, тем меньше будет у неё цитирований. А многочисленное соавторство даёт возможности для накруток индекса. Эйнштейн по сравнению с современными авторами «статей каждые 5 дней» просто «ребёнок».

В образовании. Конкурс «количество человек на место», свидетельствующий о престиже вуза – довольно манипулятивная штука. Баллы на экзаменах тоже.

И т. д. Раскрываемость преступлений. Рейтинги легкости ведения бизнеса, качества оказания медпомощи, выявляемость заболеваний (за которые платят хорошие страховки больницам).

Друзья, главным трендом прошедшего лета в мире невзаимозаменяемых токенов можно назвать STEPN — «революционную» NFT-игру. По крайней мере о ней так говорили и между делом штамповали обучающие курсы о том, каким образом можно быстрее заработать в ней и какие кроссовки стоит покупать.

Что же произошло с проектом?

Токены GST (валюта, которую можно заработать в игре) упали в цене более чем на 99%, а GMT (токен управления, который покупается только на бирже) — на 86%. А сама игра в целом потеряла более 95% активных пользователей.

И это не удивительно. С наступлением криптозимы большинство людей сразу забыли про NFT, блокчейн-игры и прочие тренды. Цифры говорят сами за себя — объем торговли невзаимозаменяемыми токенами (NFT) упал на 97% с начала 2022 год.

Какие выводы можно сделать?

Прежде, чем серьёзно воспринимать подобные игры как способ заработка или повод для инвестиций — следует вдумчиво и глубоко проанализировать закулисье каждого проекта.

Мы живём в тот период, когда далеко не каждый может отличить хайп от действительно стоящего инструмента, который стоит включать в свой финансовый портфель. Поэтому, как показывает практика, любое решение должно быть основано исключительно на личном умении анализировать перспективность каждого своего действия, а не на слепой вере чужим сигналам.

Именно поэтому, главная задача, которую мы ставим на «Криптостарт 2.0» — научить каждого ученика разбираться в мире крипты и чувствовать себя уверенность при принятии самостоятельных решений.

Чтобы легче прийти к этой цели — стоит рассмотреть тариф «С поддержкой», где вас практически за руку по всему курсу ведут специально обученные и отобранные кураторы — специалисты с реальными опытом работы с криптовалютой. Они всегда готовы ответить на любой вопрос и подробнее разъяснить сложные моменты.

Если же вы уверены в своих силах и никакая помощь вам не нужна, то тариф «Самостоятельный» — то, что окажется для вас как нельзя кстати.

А нужно ли ждать начала курса?

Официально курс уже начался и сегодня мы встречаем всех учеников, решаем организационные вопросы и, конечно, открыли доступ к первому учебному модулю.

Но это не значит, что присоединиться к курсу уже поздно. Вы всё ещё успеваете запрыгнуть в предпоследний вагон поезда, который уверенно идёт по пути изучения криптовалют и всего, что с ними связано.

Чтобы принять участие в курсе прямо сейчас — просто жмите по этой ссылке и после выбора комфортного для вас тарифа начинайте обучения по обновлённой пошаговой программе курса «Криптостарт 2.0» — cryptokogan.ru

Республиканцы, как и предсказывалось, получили большинство в палате представителей Конгресса, но отнюдь не разгромили демократов: на текущий момент 211 против 204. Для большинства надо иметь 218 мандатов.

Вопрос “кто будет контролировать Сенат?” сегодня утром получил свой ответ – по-прежнему, демократы.

Случилось это после того, как в Неваде к победе, по данным CNN, пришла действующий сенатор-демократ Кэтрин Кортез Масто. По итогам подсчета 96% голосов, она на 0,5% обходит своего конкурента из Республиканской партии Адама Лаксальта. И даже второй тур в Джорджии уже ничего не решает.

Республиканцы «прибавили», но неудачи демократов оказались куда более умеренными, чем предрекали последние предвыборные прогнозы. Стоит отметить, что повторился феномен предыдущих президентских выборов в США – в ряде мест многое изменилось после публикации результатов голосования по почте.

Основных причин произошедшего две:
1️⃣ Непопулярность Трампа, который стоял за многими республиканскими кандидатами.
2️⃣ Идеология республиканцев на тему абортов. Для многих американцев эта тема перевешивает сегодня даже инфляцию.

Трамп намеревался объявить о своем участии в предстоящих президентских выборах 2024 г., но его шансы выиграть праймериз и повторно получить номинацию кандидата от республиканцев резко снизились.

Итоги промежуточных выборов показывают, что соперником Байдена в 2024 г. с высокой долей вероятности может стать губернатор Флориды Рон Де Сантис – за 3 года губернаторства он сумел значительно расширить и укрепить свою поддержку в штате.

Накануне выборов, выступая перед избирателями, Трамп назвал Десантиса «DeSanctimonious» — что-то вроде «ДеЛицемерный» — и пригрозил опубликовать на губернатора Флориды некий компромат. Как выразился Трамп, он знает о Десантисе больше, чем кто-либо, «кроме, разве что, его жены».

Вывод из прошедших выборов для нас простой. Изменения, которые ожидались в американской политике после выборов, если и будут, то крайне незначительные.
Впрочем… Давайте дождемся окончательных результатов.

Интересно, ждать ли возмущений трудящихся по итогам выборов?

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

00:00 – Ответы на вопросы.
01:20 – Прогноз по индексу “S&P 500” (SPX).
03:00 – Какое будущее ждет фондовый рынок РФ.
05:05 – Когда разморозят акции “Норильского никеля” (GMKN), купленные через IB.
06:30 – Продолжится ли рост цен на золото?
07:20 – Недвижимость в Дубае. Потенциал роста и качество строительства.
10:00 – Россия переходит в состояние “неуправляемого штопора”?
11:00 – Как долго будет продолжаться конфликт на Украине?
12:20 – Какого брокера выбрать для инвестирования небольших сумм?
15:25 – Почему индекс цен производителей (PPI) в Европе настолько высокий?
18:45 – Прогноз по инфляции в России.
19:30 – Что будет с акциями “Детского мира” (DSKY).
20:40 – Что будет с курсом рубля (RUB) и на сколько безопасно хранить деньги в юанях (CNY)?
21:35 – Как сильно может упасть “Bitcoin” (BTC)?
23:10 – Сравнение индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI) в Европе и США.
26:15 – Станет ли криптовалютная биржа “FTX” аналогом “Lehman Brothers”?
28:45 – Результаты выборов в США. Что изменится?
35:20 – Будут ли республиканцы оспаривать результаты выборов?
38:40 – Как повлияет на политику США появление молодых представителей в Конгрессе.
44:15 – Позитивная реакция рынков на выход данных о инфляции в США.
48:05 – Просадка рынка труда в США и поднятие ставки ФРС в декабре.
53:20 – Когда ждать коррекцию на фондовых рынках?
56:10 – Как криптомиллиардер Сэм Бэнкман-Фрид потерял свои миллиарды за несколько часов? Кто-то итоге купит криптовалютную биржу “FTX” .
1:00:00 – Реакция криптовалютных бирж “Binance” и “Coinbase” на потерю конкурента.
1:06:00 – Существует ли взаимосвязь между ростом цены на золота и падением криптовалюты “Bitcoin”?
1:12:30 – Потолок цен на газ. Почему ограничение цены на газ невозможно?
1:18:00 – Почему Америка не считает Россию “страной с рыночной экономикой” и что это значит для России? 1:23:20 – События в Херсоне. Состояние конфликта, ход переговоров и вероятность перемирия.
1:34:00 – Влияние санкций и мобилизации на предприятия в России.
1:46:50 – Новое бюджетное правило. Какой курс рубля (RUB) выгоден для экономики РФ?
1:54:50 – Положительные и отрицательные факторы падения инфляции.
1:59:45 – Регулирование налогообложения в США (FATCA). Могут ли пострадать россияне?
2:06:40 – Как россияне подтолкнули ВВП Армении и Грузии?
2:13:30 – Чего ждать на встрече G-20?
2:16:20 – Как повлияет план Риши Сунака на курс Фунта (GBP)?

Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Так, например, один из богатейший инвесторов — Уоррен Баффет, то ли в силу возраста, то ли в силу своих известных консервативных взглядов, всё ещё отказывается принимать криптовалюты как полноценный инвестиционный инструмент. Баффет до недавнего времени и вовсе отказывался инвестировать в IT-сектор. Его аргумент понятен: никакие биткойны не нужны, если используются лишь с целью покупки-продажи. В этом он прав.

С другой стороны, есть бренд со столетней историей Gucci, который начал принимать крипту в качестве оплаты. И что-то нам подсказывает, что они далеко не последние, кто примет подобное решение.

Что же получается? Будет ли криптокошелёк у каждого жителя планеты? Всё выглядит так, что мы с вами находимся в определённом переломном моменте и своими глазами наблюдаем прогресс, который, вероятно, уже не остановить.

И пока одни полностью отрицает новые технологии, другие — находят в крипте новые возможности, свою «тихую гавань», способ проведения международных платежей, или же просто совершают покупки у привычных брендов.

Мир меняется. И сейчас — особенно быстро. Гибкость и умение адаптироваться под ситуацию — те два качества, которые выходят на первый план даже у тех, кто не привык что-либо глобально менять.

Поэтому стоит напомнить, что мы с вами тоже не стоим на месте и уже более 400 участников присоединились к обновлённому курсу по криптовалютам и блокчейну «Криптостарт 2.0». Его официальный старт — уже сегодня, 12 ноября. И я хочу публично огласить план, по которому нам предстоит пройти.

Итак, каждому участнику программы курса «Криптостарт 2.0» предстоит:

1️⃣ Понять, как устроен мир криптовалют изнутри.
2️⃣ Научиться определять лучшие монеты для хранения, сбережения и инвестирования капитала.
3️⃣ Разобраться, как защитить себя и свои криптоактивы от мошенников.
4️⃣ Разложить на атомы всю схему перевода средств с кошелька на кошелёк.
5️⃣ Убедиться, что выбранный вид кошелька — наиболее безопасен и защищён от блокировок.
6️⃣ Узнать как купить или обменять любой объём криптоактивов с выгодой для вас.
7️⃣ Совершить свои первые торговые операции.
8️⃣ Иметь полную уверенность в том, что вся деятельность, которую вы осуществляете с криптовалютой — законна.

❗️Подробная программа и её результаты доступны по ? ссылке .

Все уроки в сжатом виде и «без воды» выложены на платформу. Они доступны в любое время, в любом месте. Был бы доступ в интернет и 15-30 минут времени. 60 дней дается на полное поэтапное изучение.

Каждый модуль открывается после прохождения предыдущего.
▪️С одной стороны, это даёт чёткую последовательность.
▪️С другой — именно так мы обеспечиваем комфортное прохождение курса для каждого участника без привязки к конкретным дате и времени.

Поэтому единственный вариант не успеть пройти пройти программу за 60 дней — начать проходить курс за неделю до его окончания.