Коронавирус - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Имеет ли смысл сегодня покупать акции компании на долгосрочную перспективу? Друзья! Решение о том, что покупать, в конечном итоге вы принимаете сами. Я, со своей стороны, могу лишь изложить свои субъективные соображения касательно компании. Свое мнение озвучивал неоднократно, оно за последнее время принципиально не поменялось. На мой взгляд, у компании все будет хорошо. Более того, не исключаю, что выходить из кризиса Boeing будет быстрее, чем многие. Во-первых, уже возобновляется коммерческое производство лайнеров. Во-вторых, на фоне коронавируса отошла на второй план история с 737МАХ, а за это время компания провела (и проводит) работу по устранению проблем самолета. В-третьих, поддержку финансовым...

Обещал держать в курсе поведения валют развивающихся стран. Еще раз хочу обратить внимание просвещенного человечества. Продолжается падение бразильского реала и южноафриканского ранда. За последние дни они просели еще на примерно на 5-6%. Многовато. Общее падение этих валют за время последнего кризиса – более 35%. Если сравнивать с рублем, это как будто бы у нас сейчас было 85. Напомню, что рубль за время кризиса подешевел примерно на 20%. Очень близко к поведению турецкой лиры и украинской гривны. Наиболее устойчивы из валют развивающихся стран оказались китайский юань и индийская рупия, упавшие на 2% и 10% соответственно. Кстати, весьма сопоставимо с поведением...

Начинаю публиковать исследования по сектору мировых авиакомпаний. Отрасль является одной из наиболее пострадавших от коронавируса и карантинных мер. Пока нет понимания, когда авиакомпании вернутся к своей привычной деятельности хотя бы частично. Сами представители сектора оценивают перспективы порой слишком эмоционально.К примеру, по мнению главы российской S7 Владислава Филева, сообщение возобновится только через год. Сейчас у нас есть время спокойно изучить и проанализировать этот рынок. Начинаем с авиакомпаний из стран Латинской Америки. По некоторым оценкам, авиакомпании Латинской Америки в 2020 г. могут понести убытки в размере $15 млрд. Более того, из-за пандемии COVID-19 некоторые из них могут исчезнуть. Максимальная просадка акций...

Охотно допускаю то, что народ массово планирует снизить свои затраты на алкоголь, косметику и одежду. Ключевое слово в данном пассаже – планирует. Верю в то, что траты на косметику и одежду будут сокращены. Верю в снижение расходов на мебель и бытовую электронику. Даже готов признать, что серьезно будут уменьшены затраты на туризм и отдых. Но чтобы дорогие россияне сократили расходы на алкоголь?! Конечно, я вполне верю, что гурманы с Шато Лятур или Шато д’Икем, возможно, переключатся на скромную Тинто Пескверу или Курни. В конце концов, можно ограничиться даже хорошим Токаем. Опять же, любители виски, по всей видимости, с 18-летнего...

Интересная картинка получается. С одной стороны, дорогое государство берет на себя ответственность и закрывает страну по домам. С другой стороны, не берет ответственность признать коронавирус обстоятельством непреодолимой силы. Как так? Вы или оставьте нас без работы, но с возможностью признать все происходящее форс-мажором. Или, если это преодолимое обстоятельство, дайте возможность жить и работать спокойно. Или я чего-то не понимаю? @bitkogan Читайте в нашем блоге

Говорят, по реакции на коронавирус страны сейчас делятся на три типа: 1. Те, что выбрали “китайский сценарий”: жесткая реакция, полное ограничение свободы граждан, огромные штрафы за несоблюдение предписаний правительства и тд и тп. 2. “Шведский сценарий”: практически полное безразличие к вирусу. Жизнь идет своим чередом. 3. “Украинский сценарий”: правительство на словах выбрало китайский, а на деле граждане решили, что они шведы, и продолжают жить своей жизнью. При этом, бюджет, выделенный на осуществление китайского сценария, распределяется в соответствии со старой доброй народной традицией Интересно, в какой из этих групп реально находится сейчас Россия? @bitkogan Читайте в нашем блоге

Тема суверенных долгов, по откликам, очень интересна читателям. Мы уже рассмотрели происходящее в Мексике, Бразилии, ЮАР, Турции и Индонезии. Пока самая неприятная, на мой взгляд, ситуация в Бразилии. Следует опасаться существенного снижения рейтинга страны. В Мексике – тоже не сахар, хотя есть понимание, что в случае с этой страной «Запад нам поможет». Точнее, не нам, а Мексике. США под боком, и наплыва голодных беженцев янки явно не хотели бы видеть. Несмотря на это, рейтинг понижен с А3 до Ваа1. Но, все же, за Мексику не страшно. Помогут. Турция внушает некоторые опасения. Возможно, и тут грядет пересмотр рейтинга. Писал об...

По некоторым данным, экономика Поднебесной работает уже на 90% от своей полной мощности. Не исключаю, что этот показатель на сегодня выглядит несколько завышенным, но, тем не менее, он, скорее всего, близок к истине Сегодня статистическое бюро Китая опубликовало данные макроэкономической статистики за 1 квартал 2020 г. В свете происходящего глобального экономического коллапса, очень важно обратить внимание на обнародованные показатели. Начнем с главного. ВВП страны в годовом выражении показал снижение на 6,8% по сравнению с 1 кварталом 2019 г. Отрицательная динамика наблюдается впервые с 1992 г. При этом консенсус-прогноз, опубликованный агентством Bloomberg был на уровне -9,8%. Для сравнения отмечу, что...

Это очень «популярный», если можно так выразится, заемщик у инвесторов. Турция занимала в разных валютах много и часто. И предлагала неплохую доходность! Последние годы в Турции были и политические, и экономические потрясения. В 2019 году страна вошла в период рецессии. В коронавирусный кризис Турция входит явно не в лучшей форме. Давайте посмотрим внимательнее на цифры. Долг Турции к ВВП составляет 33,1% и незначительно рос последние годы. С этой точки зрения угроз нет. Инфляция последние 4 года повышалась и была стабильно двузначной с 2017. 15,5% вижу в 2019 году. Напомню, что после валютного кризиса 2018-го года ЦБ Турции поднимал ставку...

Друзья! В последнее время в сети появляется множество сообщений о компании «Институт стволовых клеток человека» (ISKJ RX), а также о его дочерних структурах, таких как «Гемабанк». Суть этих сообщений – компания чуть ли уже не разработала вакцину от коронавируса, делает тесты и т.д. По моему мнению, эту информацию нужно 10 раз перепроверить и взвесить. Есть опасения, что эти сведения могут быть не вполне достоверными, и, таким образом, могут вводить людей в заблуждение. За последнее время акции ИСКЧ выросли в 4 раза, и сегодня в «стакане» даже нет офферов, то есть купить бумагу невозможно. На мой взгляд, участвовать в этих...

На днях обращал внимание на две бумаги, связанные с производством тестов на коронавирус. Речь идет о французской Novacyt (ALNOV) и российской компании «Институт стволовых клеток человека» (ISKJ RX). Обе истории продолжают показывать феноменальный рост. ИСКЧ за неделю выросла почти в 2 раза, ALNOV – в 2,5 раза. Ничего удивительного – темы хайповые, спекулятивная составляющая очень велика. Рад, что не ошибся. При этом, полагаю, нынешние уровни уже дороговаты; к примеру, ALNOV уже корректируется. Но в некоторых странах есть улучшения с коронавирусом, а это может стать триггером для снижения. @bitkogan

На прошлой неделе упоминал о французской компании Novacyt (ALNOV), которая занимается производством тестов на коронавирус. За последнее время актуальность этого вида бизнеса выросла существенно, в результате чего котировки за месяц выросли в четыре раза. На российском рынке теоретически может возникнуть похожая история. Я говорю о компании «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ), которая, насколько мне известно, также занимается тестами на вирус. Сегодня на падающем рынке бумаги ИСКЧ растут на 40%. И, возможно, это не предел. Кстати говоря, писал об ИСКЧ ранее, а точнее, 1 апреля. Многие тогда, видимо, не поверили. Может быть, решили, что это первоапрельская шутка? Однако сегодня мы...

Вчера, 10 апреля, во время видеоконференции президент Франции Макрон предположил, что границы будут закрыты Скорее всего, он действует по совету главного эпидемиолога страны, который обеспокоен тем, что, несмотря на то, что Китай открывает границы, а Франция, похоже, выходит на плато, в мире есть еще множество стран, где эпидемия только набирает обороты. Открыв границы слишком рано, Европа может получить вторую волну эпидемии. Кроме того, такая мера может быть направлена на то, чтобы в первую очередь перезагрузить экономику Еврозоны. На вечер понедельника Макрон запланировал очередное телеобращение к нации, во время которого должен озвучить подробности относительно закрытия границ. Судя по всему, летом...

По последним публикациям в СМИ, уровень мирового долга в 2019 г. увеличился на $11 трлн и составил порядка $255 трлн. Это, между прочим, около 322% мирового ВВП. Скорее всего, в 2020 г., на фоне пандемии коронавируса COVID-19, величина мирового долга продолжит расти куда более серьезными темпами, чем в прошлом году. Как мы, простые инвесторы, работаем с долгом? Правильно – покупаем или продаем облигации. Играем на рынке инструментов с фиксированной доходностью или, если по-английски, fixed income. Для того, чтобы быть успешным инвестором в этом сегменте, нужно тонко и глубоко разбираться в предмете. Какие облигации покупать? Суверенные или корпоративные? Какие бывают...

В мире продолжает бушевать и коронавирус COVID-19, и истерия, захлестнувшая СМИ, которые без устали «кошмарят» граждан как у нас в стране, так и во всем мире. Что происходит ТАМ? Во-первых, выделяют деньги на помощь малому и среднему бизнесу, практически не считая. В Германии запускают безлимитную кредитную программу. Италия выделяет дополнительно 400 млрд евро на поддержку малого бизнеса. В сумме около 750 млрд евро. Штаты обсуждают опять-таки дополнительно меры поддержки экономики в размере; 1 трлн к уже объявленным $2 трлн.Во-вторых, поведение глав государств и высокопоставленных чиновников. Все находят слова поддержки, даже Борис Джонсон, подключенный к ИВЛ, пытается вербально ободрять нацию....

Получаю множество посланий от подписчиков. Смысл большинства вопросов один. ПОЧЕМУ, учитывая катастрофическую ситуацию с безработицей, скорое разорение значительного количества бизнесов, неизбежные дефолты корпораций и стран, и полную неясность с перспективами развития мировой экономики, РАСТУТ РЫНКИ? Когда они логично развернутся, начнут падать, покажут нам второе дно, и можно будет начать покупать? Они, эти рынки, УЖЕ отскочили. Увы. Процитирую замечательную, пусть и достаточно длинную, статью Ильи Коровина. О временном лаге и рыночных закономерностях. Очень верно подмечено. «Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе. Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в...

Склонен верить данной информации. Действительно, примерно полгода-год назад многие из тех, кого я знаю, переболели достаточно неприятной формой ОРВИ, или гриппа, или чего-то еще. Толком никто не знал, что это такое, но восстановление после болезни было долгим. Сопровождалось все это воспалениями легких, долгим кашлем, бронхитами и прочим. Абсолютно не исключу, что в крови у многих наших соотечественников действительно имеются антитела. И, возможно, поэтому болезнь не так сильно распространяется в нашей стране. Несомненно, соблюдать карантин и всячески беречь себя нужно. Более того, нынешняя болячка, по всей видимости, некий видоизмененный штамм. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Если вам не жаль этих людей чисто по-человечески, то пожалейте их экономически. Дело в том, что на них, как на планктоне, живут «киты». Банки, торговые центры, авиакомпании и системы такси. Казалось бы, как ИП с тремя сотрудниками может положить крупный банк? Просто! «Киты» питаются планктоном, и им хватает потому, что его много. Что может случиться с огромным ТЦ, если съедет магазинчик на 25 метров, в котором работает 3 человека? Ничего. А если таких магазинчиков – этажи? Всё, сливаем воду. Падает трафик, закрываются фудкорты, а потом съезжает якорный арендатор. А у ТЦ – крупные кредиты в крупных банках. Которые становятся...

Когда я анализирую действия наших властей, у меня складывается ощущение, что большинство чиновников, во-первых, живут в каком-то ином идеальном мире. А во-вторых, изучали экономику когда-то очень давно. Возможно, по учебникам марксизма-ленинизма. Ряд действий и понятий из средней школы они при этом изучили неплохо, надо отдать им должное. Например, деление, вычитание… С процентами и дробями все очень неплохо обстоит. Еще явно на уроках труда успевали, особенно когда изучали выпиливание лобзиком А теперь серьезно. Малый и средний бизнес надо спасать. Не вижу тут предмета для споров. В реестре ФНС состоит 5 960 356 субъектов, в которых работает 15 276 648 человек. И это...

После публикации вчерашнего поста про Батьку получил сообщения жителей Белоруссии о том, что зря я восхищаюсь диктатором. Не заслужил он, мол, таких восторгов. Дорогие друзья, напоминаю: в каждой шутке есть только доля правды. А остальное, все-таки, шутка. Не испытываю ни иллюзий, ни восторгов относительно личности или статуса Лукашенко. Однако, иногда Батька всех белорусов высказывает одну или две здравые и оригинальные мысли. Как бы то ни было, это руководитель страны, и по некоторым вопросам к нему стоит прислушиваться. Его позиция по коронавирусу выглядит достаточно свежо на фоне глобальной паники, не более того. При этом ни одним диктатором в жизни не...