геополитика - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Доброе утро, друзья. Смешными сегодня выглядят темы вчерашних дней:▪️ESG стандарты. Как будем соответствовать?▪️BLM и все связанное. Вот ведь дают…▪️Ей лучше подарить 13-й IPhone или новый Samsung?▪️Сравнения ходовых качеств Audi и Lexus. Какой цвет ее устроит?▪️Hermes или все же Chanel? 8 марта на носу.▪️Какие часы сегодня более подойдут к костюму?▪️Из поездки по Италии везем «запрещенку»? Что берем: сыры или колбаски?▪️Куда едем кататься на лыжах?▪️Нефть прет… Рубль должен стоить уже 60?Полагаю, каждый может продолжить. Психика с трудом справляется с мыслью о том, что нужно полностью мобилизоваться и перестроиться. Нужно понять правила новой жизни и оценить, как ОНИ и как каждый из...

После утренней заметки получил массу комментариев, которые сводятся к тому, что я недостаточно поддерживаю Россию, недопонимаю, что происходило на Донбассе, ну и что меня качнуло в упадничество и пессимизм. А это все негоже… Надо отметить, что даже в целом критикующие меня послания были уважительными и весьма доброжелательными. Это приятно. Друзья! Я родился и бОльшую часть жизни прожил в Москве. Россия дала мне образование и базу для всей моей последующей жизни и карьеры. Здесь живут большинство моих друзей, родственников, моя семья, дети. Более того, за эту страну воевали и умирали мои деды. Но как человек, вышедший из СССР, я не...

Итак, что мы имеем на первое утро весны? Полное понимание, что несколько предыдущих дней по-настоящему изменили картину этого, как выясняется, более чем хрупкого мира. Никогда еще весь мир не был так един и сплочен в отторжении всего того, что связано с Россией. Все, что так или иначе связано с ней сегодня, у большинства населения и политиков вызывает желание сказать жесткое НЕТ. Оно России так было надо? ▪️Никогда еще с 1815 г. нейтральная Швейцария не обозначала свою обычно сдержанную позицию так четко.Россия так и правда хотела? ▪️Российская авиация не может более летать над ЕС. Авиация ЕС над Россией. Лизинговые контракты,...

И вновь недоброе утро, друзья! Начну с главного. Мир, который мы знали ранее, полностью изменился.Сегодня в 5 утра набрали друзья из США. Итак, что имеем сегодня? Постепенно приходит четкое осознание: все, что мы видели раньше – это цветочки. Ягодки только начинаются. Это что, третья мировая начинается? Вот что отвечать на подобное? Ранее покрутил бы у виска. А сегодня… Сам не знаю, что ответить. Президент Байден вчера сказал, что альтернативой жёстким санкциям может стать третья мировая война. Недвусмысленно вполне. Все изменилось буквально в одночасье: мир иной, жизнь иная, мы иные. Итак, с лирикой закончили, переходим к конкретике. Страны Запада приняли...

«Владею евробондами ВЭБа, номинированными в евро, погашение 21 февраля 2023, ISIN XS0893212398. Они хранятся у зарубежного брокера за пределами РФ, пока никаких предписаний по избавлению от них не поступало. Волнует способность ВЭБа проводить клиринг в евро для исполнения своих обязательств по этим облигациям c учетом новых санкций ЕС, а именно по выплате годового купона и погашения этих бумаг через год. Котировки по ним самые невероятные, я видел даже биды 20. На Мосбирже торгуются по 98, но объемы штучные.Как вы оцениваете перспективу дефолта ВЭБа (хотя бы даже технического) по этим облигациям?» Дефолт ВЭБа на горизонте года не просматривается даже при...

Весь интернет пестрит заголовками о том, что в самое ближайшее время Россию отключат от SWIFT – международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей. Что будет в таком случае, и как продолжит функционировать отечественная банковская система? SWIFT – общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи, международный кооператив, в который входят более 11 тыс. членов из 200+ стран. Сообщения SWIFT – достаточно сложные закодированные уведомления, через которые общаются банки. Есть различные формы таких сообщений, но все стандартизировано для разных типов операций: переводы, investigations, и тд. Их множество. Допустим, Россию отключают. Это значит, что ни один банк мира не может послать деньги,...

Никаких прямых санкций, затрагивающих торговлю нефтью и газом, введено не было. Белый Дом сообщил, что санкции не направлены на то, чтобы пресечь поставки энергоресурсов из России. США стремятся ограничить возможности России в сфере добычи нефти и газа в долгосрочной перспективе. Можно сказать, что это признание своего бессилия или нежелания самим платить слишком высокую цену за желание наказать Россию. Однако есть в таком подходе и рациональное зерно. Поскольку непосредственное участие США и НАТО в военных действиях не рассматривается, то даже полная остановка поставок ресурсов из России ничего не изменила бы в том, что происходит на Украине прямо сейчас. А вот...

Друзья, сегодня мы подробно поговорим о том, что за новые санкции введены против РФ, что это значит и к чему нужно заранее готовиться. Мы не видим смысла разделять санкции по странам, потому что все одобрили приблизительно одинаковые меры. Поэтому разберем санкции по секторам, опубликовав несколько тематических статей в течение сегодняшнего дня. Финансовый сектор – наиболее важный и, возможно, болезненный вопрос для всех нас. Основные санкции. Наиболее жесткие меры приняты в адрес ВТБ, который попал в SDN лист, то есть стал объектом блокирующих санкций. Кстати, туда же «запихнули» и ВЭБ, на который были наложены санкции в рамках первого этапа. Активы...

Полагаю, сегодня каждый, проснувшись, первым делом тянется к телефону или компьютеру: что происходит в Украине?! Ощущение, что мы каждый день просыпаемся в новой стране. О которой узнаем что-то новое, о чем ранее и подумать было сложно. И…. это правда. Мы ежедневно просыпаемся в новых реалиях.Сегодня каждому человеку и каждому бизнесу приходится решать – что делать, как теперь жить и работать. Да и вообще… Это дни непростого общения с собственной совестью и внутренней картинкой мира. Итак, санкции. Канада, Япония, Великобритания, Евросоюз и США огласили свои первые санкции. Эти санкции коснулись и финансового сектора, и транспорта, и сектора технологий, и, похоже,...

В последние дни одной из самых «горячих» тем стал вопрос новых санкций в отношении России. Президент Байден объявил о возможности введения жестких санкций странами G7. Мы решили сгруппировать уже озвученные и потенциальные санкции по секторам экономики. 1️⃣ Энергетический. Пока в отношении этого сектора действуют ограничения против запуска почти готового газопровода Nord Stream-2, а также введенный еще в 2014 году запрет на продажу оборудования для бурения, что усложнило процессы разведки и бурения на шельфе.Гораздо сложнее выглядит вопрос в отношении возможных санкций. Здесь важно для европейцев не «выстрелить себе в ногу», ведь существенная часть поставок газа обеспечивается из России, да и...

Вопрос, который сегодня всех волнует. Банк России начал собственные интервенции на валютном рынке. Такое происходит впервые с 2014 года. Простым языком – ЦБ покупает отечественную валюту и продает иностранную, чтобы не дать рублю упасть. Наш регулятор таким образом снижает волатильность и стабилизирует ситуацию на рынках. Пара USD/RUB сегодня почти пробила 88 и, как мы видим, валютные интервенции ЦБ действительно оказались эффективны, ибо сейчас доллар торгуется ниже 83. В ближайшие дни ЦБ продолжит покупать рубли. У Банка России $639,6 млрд валютных резервов. Это очень много. Для понимания, это больше трети нашего ВВП. Так что панические опасения, что мы увидим доллар...

Зерно. Также уязвимый класс товаров. Россия и Украина суммарно обеспечивают порядка четверти мировой торговли. Украинские порты, вероятно, будут отрезаны от экспорта. По российскому экспорту тоже не ясно, санкции. Пшеница обновила максимум с 2008-го (он же исторический). Сейчас фьючерсы на пшеницу в Чикаго лежат на верхних планках по всем контрактам вплоть до июля 2023 года. Затягивание конфликта затронет не только экспорт, но и само выращивание будущего урожая на Украине. В этом случае пробой исторических максимумов по пшенице и кукурузе неизбежен. Пик 2008 года по пшенице ($13,35) в последние годы был из разряда фантастики. К сожалению, такое развитие событий может стать...

«Россия – великая держава, обладающая мощью. Ей не нужна поддержка Китая или других стран», – заявила представитель МИД КНР. До последнего момента китайцы дистанцировались от выражения откровенных симпатий какой-либо из сторон конфликта. На одной чаше весов стратегическое партнерство с Россией, на другой – ценные торгово-экономические связи с ЕС и США. Китай призывает к дипломатическому урегулированию конфликта, при этом регулярно повторяет, что суверенитет и территориальную целостность любой страны необходимо защищать. И для Украины он не делает исключения. Даже сейчас Китай говорит, что «дверь для мирного решения конфликта еще не полностью закрыта». Наиболее вероятно, что Китай продолжит держать нейтралитет и использовать...

Газ. В Европе цены на газ и раньше подскакивали почти до $2000 за тысячу кубов. Поэтому здесь сложно делать предсказания, кроме того, что цены будут сильно выше, чем сейчас. После эмоционального открытия слегка скорректировался и сейчас торгуется ниже $1300, после сообщений о штатной работе транзита через Украину.Но это явно не предел. Проблема в том, что европейцы, похоже, уже смирились с тем, что газ будет дорогим. И долгосрочная тенденция к отказу от российского газа будет продолжена. В США газ, естественно, тоже растет. При этом растут на только ближайшие фьючерсы, но и все остальные. Это очень нетипично, в американском газе ярко...

Друзья, мы продолжаем комментировать текущие экстраординарные события и делиться своим видением на ближайшее будущее. Что мы видим сейчас? Товарные рынки. Наблюдаем взлет цен на нефть. Пока, по нашим оценкам, достаточно умеренный. В моменте Brent растет на 6% и колеблется на уровне $99,85 за баррель. Золото также пока растет, но без агрессии: +1,8% до $1943 за унцию. Пшеница, кукуруза и соя прибавляют по 5,5%, 5,0% и 3,0% соответственно. Фондовые рынки. Российская биржа открылась падением индексов: РТС улетел вниз на 35%, IMOEX – на 28,8%.В настоящее время торги приостановлены. Фьючерсы на индексы США падают в районе 2,5-3,0%. Но, возможно, все еще...

Недоброе утро, друзья. Случилось то, о чем мы с вами не хотели даже думать: Минские соглашения прекратили своё существование и, по всей видимости, скоро мы увидим очередной виток развития конфликта на Донбассе.Льется рекой человеческая кровь.А мы с вами отлично понимаем: нет и не может быть ничего важнее, чем человеческая жизнь. Самые пессимистичные прогнозы воплощаются в жизнь… Есть два вопроса в таких ситуациях: кто виноват и что делать? Первый пока оставим в стороне. Будем концентрироваться на втором. На мировых рынках – ситуация идеального шторма. Стремительно растёт золото, падает российский рубль – в моменте уже 86,5. Стремительно растут котировки нефти. Полагаю,...

На прошлой неделе резко возросла дипломатическая и медийная активность вокруг ядерной сделки с Ираном. О прогрессе говорили многие, а некоторые даже указывали на то, что новое соглашение является вопросом дней. Дни прошли, и что мы имеем? Пока только очередные заявления. Однако, если раньше говорили о «переломных моментах» и том, что «сделка близка, как никогда», то теперь речь уже о финальных стадиях переговоров. В иранском вопросе никогда нельзя быть ни в чем уверенным до конца. Например, официальный представитель МИД Ирана Саид Хатибзаде, отмечая значительный прогресс в переговорах, тем не менее сказал, что «ничто не будет согласовано, пока не будет согласовано...

Кто что запретил и что нам с этого? США1️⃣ Запрет американским финансовым институтам любых сделок с российскими гособлигациями, выпущенными после 1 марта 2022 года.2️⃣ Блокировка активов и изоляция от долларовой системы ВЭБ.РФ и Промсвязьбанка, а также десятков их дочерних компаний.3️⃣ Российский сектор финансовых услуг внесен в список отраслей, против участников которых возможны блокирующие санкции.4️⃣ Персональные санкции против нескольких высокопоставленных лиц и их детей. Евросоюз1️⃣ Санкции на госдолг, которые, вероятно, будут повторять американские.2️⃣ Санкции также могут быть наложены на ряд банков. По предварительным данным, в них входят ВЭБ, банк «Россия» и Промсвязьбанк.3️⃣ Персональные санкции против 351 депутатов Госдумы и еще...

Доброе утро, друзья! Дым начинает рассеиваться. Время подводить итоги. Во-первых, похоже на то, что наша теория (с долей иронии) оказалась близка к истине. Все получили примерно то, что и хотели. По этому поводу можно немного выдохнуть. Хотя опцию продолжить банкет оставили себе все. Скажу больше: думаю, что шанс на то, что выдох – не надолго, очень велик.Оцениваю его в 75%, не менее. Итак. Россия проявила твердость и решимость. Рейтинг власти вырос. Правда, за все это и за многое другое придется платить. Но кто тут деньги считает? Это ОНИ, окаянные, все на деньги меряют.Правда, теперь и нам придется подсчитывать потери:▪️От...

Дым рассеивается? Или Россия – во мгле? В дополнение к первой заметке хотелось бы обратить внимание на утреннее поведение рубля. Это интересно: никакой паники не было, напротив мы видели неплохое укрепление, курс доходил до 79,1. Сейчас, правда, снова начал расти, но пока спишем это на издержки волатильности. Скорее всего, объяснить такое поведение рубля можно несколькими причинами.▪️ЦБ мог решить показать «кузькину мать» спекулянтам, о чем мы, кстати говоря, предупреждали вчера.▪️Рынок мог принять вполне самостоятельное решение, что вчерашний ужас – это не «ужас-ужас-ужас». Как-то больше хочется верить, что именно второй сценарий ближе к реальности. Обратим внимание на открытие торгов российскими акциями....