фьючерсы на золото - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

? Московская биржа начинает торги фьючерсом на золото в российских рублях с 28 июня. К торгам будут допущены контракты с исполнением в сентябре и декабре 2023 г., а также в марте и июне 2024 г. Тикер нового фьючерса — GL.

Друзья, всем привет! Первым делом сегодня – итоги заседания ФРС. Заседание это и правда было историческим. Базовую ставку решено было повысить на 50 базисных пунктов – до 0,75-1%. На такую величину повысили впервые за последние 22 года. Рынок, кстати говоря, опасался повышения на 75 б. п. Этого не произошло. Как говорится, мелочь, но приятно. Все первый раз нервно выдохнули. В ходе своего выступления Джером Пауэлл заявил, что «на паре ближайших заседаний» будут рассматриваться новые повышения ставки по 50 базисных пунктов. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ФРС предпримет аналогичный шаг и в июне, после чего снизит темпы повышения до 0,25 п. п....

Получаю много вопросов относительно расхождения цен на фьючерсы на золото и серебро, торгуемые на Мосбирже, и их глобальными аналогами. В мире разница между декабрьским фьючерсом и текущей ценой не превышает 1% ни по золоту, ни по серебру; у нас по серебру эта разница достигает 15%. По золоту сейчас около 2%, но на прошлой неделе тоже превышала 6%. Забегая вперед, скажу, что это прямое следствие разрыва связей с миром. И, таким образом, исчезновение возможностей для прямого арбитража с мировыми ценами. Когда наша песочница оторвана от мировой, в ней могут происходить самые странные явления природы. На экспирацию наших фьючерсов цены должны...

Золото: время пришло? Многие считают золото защитным активом. Мол, когда рынки хмурятся, нужно бежать в золото и сидеть там. Это и так, и не так одновременно. Во-первых, на рынке никогда не нужно бежать. Попасть под влияние толпы бывает иногда очень опасно. Во-вторых, если и уходить в защитные активы, то не на всю «котлету». Ведь часто бывает, что рынок попадает-попадает, да и отрастет. В-третьих, вовсе необязательно, что самая лучшая защитная гавань – это именно золото. Надежные суверенные и корпоративные облигации, неповоротливые акции пищевых гигантов, да и агрессивные «шортовые» ETN (SDS, TZA, VXX) здесь также могут быть уместны. Главное не перебарщивать...

Centerra лишилась рудника Новость, связанная с золотодобывающей канадской компанией Centerra, прошла практически незамеченной. А зря.Киргизия решила окончательно национализировать крупнейший золотой рудник Кумтор, после долгого владения компанией из Канады. История началась еще в мае, когда одна из крупнейших компаний по золотодобыче лишилась доступа на шахту. В среду Комитет безопасности страны заявил о начале процесса аннулирования соглашения и о выявленных фактах «крупномасштабной коррупции». Рудник является одним из ключевых предприятий в Киргизии, на его долю приходится 12.5% ВВП страны. Centerra еще в мае признала, что больше не контролирует рудник Кумтор. Во время представления финансовых результатов за 2 квартал во вторник компания сообщила, что...

Рынок труда США восстанавливается, потому есть шанс услышать намеки на сокращение программы QE. Или по крайней мере сроки, когда оное начнется. Рынок, разумеется, нервничает по данному поводу. Опять немного подскочила доходность десятилеток UST. Проседают цены на драгметаллы. Немного укрепляется доллар в мире. Короче… инвесторы волнуются. Я не думаю, что рынки сильно просядут, даже если Пауэлл и намекнет на некие действия в будущем. Для того, чтоб выкупить упавшие хорошие идеи, ликвидности вполне достаточно. Полагаю, основная задача американских монетарных властей проста – не навредить. По моему мнению, речь будет очень обтекаема и осторожна. Но это мои предположения. К вечеру узнаем точно.

Доброе утро, друзья! Европейские «партнеры» устами председателя ведущей фракции Европарламента — Европейской народной партии — Манфреда Вебера обозначили потенциальные наказания России в случае эскалации конфликта. «Время дозированных санкций в таком случае минует. Масштабное замораживание счетов олигархов или отключение России от SWIFT должны стать реальными вариантами в случае эскалации», — заявил он. Ну и, естественно, как без «Северного Потока 2»? Его строительство тоже предлагается срочно остановить. В принципе, ничего оригинального. Осталось понять следующее:1. Более точное определение слова «эскалация». Что это? Стрельба со всех сторон? Активная стрельба? А сейчас стрельба, что, пассивная? Или это будет вольная трактовка в зависимости от пожеланий...

Как мы и предполагали, апрель дает инвесторам возможность весьма неплохо заработать. Пока даёт.Хорошие новости – со всех сторон, несмотря на продолжающиеся в ряде стран локдауны. МВФ повысил прогноз по темпам восстановления мировой экономики с 5,5% до 6%. В основном это связано с ожиданиями бурного восстановления экономики США. Мы с вами предполагали, что в апреле индекс S&P достигнет уровня 4100-4200. Пока все по плану. Немного снижается доходность по американским десятилеткам. Уровень в 1,75 не пробит и доходности вернулись на уровень 1,66. Это неплохо. Уже несколько дней вновь растёт курс евро относительно доллара. Доллар, в свою очередь, несколько просел относительно иных...

Несколько слов о золоте. Есть такой закон: если журналисты пишут, что все пропало (по той или иной тематике), это значит одно – самое время подумать об увеличении позиций. И вот пожалуйста… Золото.Снова не в моде. Я воспринимаю это как приглашение к обеду.Потому как когда оно снова будет в моде – покупать уже будет поздно. Позиции по акциям золотопроизводителей мы спокойно и неторопясь увеличивали на просадках.Надеюсь в ближайшее время данная стратегия позволит насладиться результатами. Буду очень рад, ибо это одновременно сможет улучшить доходность и нового инвестсертификата.Акций золотопроизводителей в составе его активов достаточно.

Вчера рынки сохраняли некоторый негатив на фоне проблем хедж-фонда Archegos Capital Management и последующих просадок акций Baidu, Discovery, GSX Techedu и акций банков Credit Suisse, Nomura, Goldman Sachs и Morgan Stanley, выступающих брокерами хедж фонда. Конкретно эта история, скорее всего, затронула ограниченное число инвестиционных банков и не сказалась на всей финансовой системе. Да и рынки уже не обращают внимания на проблемы фонда, сохраняя сдержанный нейтралитет. · Американские индексы остаются более-менее стабильными со вчерашнего дня. · Доходность UST-10 вчера достигла 1,776%, но с тех пор снизилась и с утра колеблется выше 1,73%. Тут дело в росте инфляционных ожиданий инвесторов. ·...

После вчерашнего открытия американского рынка мы наблюдали распродажи индексов, драгметаллов, казначейских облигаций. День прошел под знаком душевной распродажи.Во многом это объясняется проблемами хедж-фонда Archegos Capital Management, который имел крупные позиции в акциях Baidu, Discovery и GSX Techedu. Из-за распродаж все эти акции падали стремительными двухзначными темпами. Значительно просели и акции банков, которые выступали брокерами фонда и были вынуждены закрывать позиции:– акции Credit Suisse и Nomura за сутки потеряли более 13%;– Goldman Sachs и Morgan Stanley за последние 5 дней потеряли около 4%. Негатив инвесторов распространился и дальше – упали цены американских казначейских облигаций, а проценты по ним, соответственно, выросли....

Этим, в частности, обусловлена слабость рынка драгметаллов. Хорошие макроэкономические данные привели к росту доллара США по отношению ко всем основным валютам.Короче говоря, американцы встали на коня и не собираются с него слезать. Другими словами, восстановление в США идет полным ходом. 70% американцев в возрасте 65 лет и старше получили по крайней мере одну дозу вакцины против COVID-19, причем более трети всего взрослого населения получили свою первую прививку.Предприятия вновь открываются, а экономическая активность ускоряется. Интересный факт: хотя инвесторы и покупали доллары, акции вверх не росли. Одной из причин стали вчерашние комментарии председателя ФРС Пауэлла, что они будут постепенно отказываться от...

Заявки на пособия по безработице в США упали до самого низкого уровня с начала пандемии: 684 тыс. на прошлой неделе по сравнению с 781 тыс. заявок неделей ранее. Данные в очередной раз подтверждают, что экономика США стремительно восстанавливается. И это с учетом того, что эффект от пакета Байдена в $1,9 трлн только набирает обороты. Новости были неожиданно позитивными для рынка, который прогнозировал 730 тысяч заявок.Реакция рынка на это весьма необычная.С одной стороны – позитивная. В течение часа после выхода данных EUR/USD временно пошел вверх, а золото в течение часа после выхода данных прибавило 1%.Но, с другой стороны, основные фондовые...

Не так давно мы писали о том, что еще одна российская золотодобывающая компания планирует публичное размещение на Мосбирже. Речь идет о GV Gold, которая больше знакома широкому кругу российских инвесторов по названию «Высочайший». Проанализировали компанию немного глубже, и своими выводами спешим поделиться с подписчиками. Для начала о позитивных моментах. 1. Эффект новизны. По сути, на российском рынке торгуется 3 наиболее ликвидных «золотых» акции: «Полюс», «Полиметалл» и Petropavlovsk. Третий эшелон (например, «Лензолото») в расчет не берем. Новая компания может вызвать спекулятивный интерес на вторичных торгах, как это было, к примеру с Petropavlovsk. 2. Сильные финансовые результаты в 2020 г. Благодаря...

Пройдемся по основным индикаторам. Фондовую Америку поддержали вернувшиеся вчера на рынок покупки трежерей. Стремительный забег доходностей вверх потихоньку начал успокаиваться. Все… кипиш закончился? Пока сомневаюсь. Основные американские индексы – S&P500 и Dow Jones – укрепились на 0,7% и 0,32% соответственно. Лучше всех вырос NASDAQ, который прибавил за день больше 1%. Надолго ли задержится на рынках такой позитив? Посмотрим. Как уже не раз писал, все сейчас внимательно следят за доходностью десятилетних казначейских бондов. При этом, вышедшая вчера статистика по перепродажам домов оказалась не очень вдохновляющей, позитив от принятого пакета помощи экономике США уже отыгран… То есть триггеров к дальнейшему росту...

1) В чем разница между бумажным золотом и слитками или акциями золотодобытчиков?2) Что может лучше защитить от инфляции?3) Какие плюсы и минусы у каждого из вариантов? Продолжаю получать сообщения с такими вопросами. Думаю, будет нелишним снова на них ответить. Начнем с главного. Сохранило ли в наш век золото функцию защиты от инфляции (разрушения стоимости бумажных денег)?На наш взгляд, сохранило. Можно спорить, лучший ли это инструмент, ведь в какой-то момент золото может быть относительно дорогим, а другие инструменты, вроде серебра, меди, алюминия, или тех же акций – относительно дешевле. Но это уже конкретная рыночная ситуация, а сам инструмент – слитки...

Появилась новость о том, что Coursera выходит на IPO. Очень жалею, что закрутился и не пошел на pre-IPO этой компании. Не скрою: звали.Думаю, те, кто поучаствовал в pre-IPO, сегодня не жалеют. Могут и 100% за полгода получить. Не удивлюсь.Респект. В данной ситуации оптимизм мне внушает APEI (American Public Education), довольно часто упоминаю эту компанию.Сектор мне очень нравится. Считаю его сегодня крайне перспективным. Обязательно напишу об этом в ближайшее время поподробнее.А пока APEI US неплохо растет, и это радует. Держу бумагу. Кстати, в новом сертификате она также представлена. Как и акции золотопроизводителей.

Многие связывают его снижение с ростом доходности облигаций и опасениями на поднятие ставки. Логика здесь такая – золото не генерирует фиксированного дохода. А значит, по мере роста привлекательности облигаций из-за роста доходности, инвесторы из золота могут начать перекладываться в облигации. Поскольку инфляционные ожидания растут, доходность продолжит расти, а значит, все больше людей будет выбирать такую стратегию. Доводилось видеть мнение, что по этой причине золото «навсегда» останется ниже $1700. Если не считать очевидного преувеличения насчет «навсегда», то логика в этих рассуждениях есть. Но есть и нюансы, и даже не один. – Эти рассуждения в принципе могли бы быть применимы, если...

Ничего неожиданного не происходит. Новая волна роста, которая не могла не случиться, имени 1,9 трлн. долл., потихоньку распространяется по всему миру. Было бы удивительно иначе 1,9 трлн – огромная сумма. Очевидно, часть этих денег достаточно быстро окажется на бирже. Будут в очередной куплены коммодитиз, драгметаллы, акции. Результат: несколько укрепляется евро, укрепляются остальные валюты против доллара. Пошла обратная волна. Доходность по трежерям также немного снизилась. Ужас уже, не ужас-ужас? Посмотрим. О евро.Мы с вами вчера уже об этом говорили. ЕЦБ вполне может в ближайшее время объявить о дополнительных шагах, которые позитивно повлияют на выросшие за последнее время доходности европейских бумажек,...