отрасли - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Часто от подписчиков приходят вопросы касательно дивидендов и, в частности, дивидендных гэпов. Как их использовать и при этом увеличивать доходность собственного портфеля? Что такое дивидендный гэп? Это изменение цены акции компании на дату после дивидендной отсечки. Цена, как правило, снижается на величину, близкую к дивидендной доходности. Один из наиболее свежих примеров – акции ГАЗПРОМа, которые 15 июля упали на 6%. Многие используют спекулятивную стратегию, покупая акции после отсечек в расчете на то, что дивидендный гэп будет закрыт. То есть цена, грубо говоря, отрастет обратно. Определенный смысл в этом есть, тем более, на таком растущем рынке, как сейчас. Возможен другой...

На днях подавал заявку на участие в размещении рублевого выпуска Максима Телеком и купил бумаги. Для текущего рынка доходность около 11% годовых выглядит достаточно привлекательно. Думаю, на вторичных торгах цены могут подрасти. Пока наблюдаю не очень активный спрос, но выпуск торгуется выше номинала – примерно около 100,20%. Что из себя представляет компания? Сразу скажу, что риски здесь достаточно высоки. Это – третий эшелон рублевого рынка. К финансам компании есть определенные вопросы. Выручка по итогам 2019 года составила свыше 6 млрд рублей и показала рост по итога года почти на 60%. Соотношение финансовый долг/EBITDA по итогам 2019 года было на...

Как там поется в песне? «Двадцать второго июня… Ровно в четыре утра….» Не 22 июня, а 22 июля. Не началась, упаси Боже, война, а возобновили рост в цене золото и серебро. И как пошло! Но ровно в четыре утра…. Наша гипотеза о том, что серебро будет значительно обгонять в темпах роста золото, полностью оправдывается. Серебро за каких-то два дня – плюс 10 процентов. Приятно. Нюх не подводит. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Как найти дивидендные идеи? Patterson (PDCO US) – отличный пример. Акция оказалась пока одной из лучших идей года. Дивидендная доходность на момент покупки – около 6% годовых. В кризисные времена – очень привлекательно. Защитная отрасль – медицинское оборудования. Невысокий долг. Net Debt/Ebitda на уровне около 2. Не ожидается снижение выручки, операционной и чистой прибыли по итогам 2020 года. Недорогая оценка по мультипликаторам относительно аналогов на момент покупки. Все эти критерии позволили определить интересную дивидендную идею на рынке. Сейчас цена уже выросла от апрельских уровней почти на 50%, но и дивидендная доходность упала, соответственно, до 4%. Пока продолжаю держать акцию...

Вполне вероятно, продолжат развиваться ускоренными темпами. Сейчас у нас на повестке дня коронавирус, завтра будет другая напасть… Человечеству приходится умнеть, делать выбор в пользу вложения миллионов и миллиардов долларов в медицинские и биотехнологические разработки, нежели терять триллионы на пандемиях и прочих глобальных проблемах. Считаю, что этот сектор заслуживает пристального внимания, и сегодня хотел бы рассказать вам об одном из ярких его представителей – фармацевтической компании Biogen (BIIB US).Компания демонстрирует высокую устойчивость доходов и в целом стабильное финансовое положение на фоне коронавирусной инфекции. Но при всех высоких результатах рыночная капитализация практически не растет на протяжении последних 5 лет. Хотя, если...

Еще одно подтверждение нашей гипотезы о том, что золото может быть переоценено относительно серебра. Или серебро недооценено по отношению к золоту. Это уж кому как нравится Факт остается фактом – отставание роста цен на серебро по отношению к росту цен на золото начинает сокращаться. Мне более близок постулат о том, что серебро недооценено к золоту, так как отставало в росте. Писал об этом совсем недавно и наглядно все демонстрировал на графиках. Нельзя исключить, что сейчас предпочтительнее держать активы, связанные с добычей серебра, а также ориентированные на драгметалл ETF, нежели золотые активы. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Цены немного отступили от локальных максимумов, а доходности выросли на 10-20 б.п. На это фоне сокращал дюрацию акций. Закрыл бесконечный субординированный выпуск банка Home Credit. В то же время не тороплюсь в массовом порядке фиксировать прибыль бумагам с высокой дюрацией, которые покупал по более низким ценам в разгар кризиса корона вирусного. Это и Boeing, и Halliburton, и Dell. Думаю, что потенциал снижения доходности у них может быть. А цены могут обновить локальные максимумы. Тот же выпуск Boeing с погашением в 2050 году предлагает сейчас 4,54% годовых к погашению. Мне кажется, 4,30% годовых вполне можем увидеть по нему. А для...

Закрытие вчерашнего биржевого дня было более чем любопытным: индексы резко устремились вниз. В принципе, ничего неожиданного. Это нормально в рамках тенденций последнего месяца: рывок вверх сменяется рывком вниз, который сменяется рывком наверх. Все то же самое: с одной стороны, понимание перегретости рынков до безобразия, с другой – мощный приток денег. Эти волны, очевидно, нас будут преследовать какое-то время. Что напрягает? Слишком много людей поверили в безудержный рост рынков далее. А от такого сильного оптимизма мне становится некомфортно. Впрочем, сегодня начинают публиковать свои отчёты банки. Посмотрим, что будет. Рынок с нетерпением их ждёт. Главное, чтоб они не разочаровали сильнее, чем...

Постепенное возвращение мировой экономики (прежде всего, Китая) к нормальной жизни стало катализатором стремительного роста цен на медь (с начала июня +20%). Это весьма примечательный момент, на который необходимо обратить внимание. Исторически сложилось так, что медь была одним из опережающих индикаторов, рост которого свидетельствовал о том, что дела в промышленности и экономики начинают улучшаться. Означает ли сегодняшний рост меди, что кризис пройден? Боюсь, однозначного ответа пока нет. Слишком много обстоятельств, рисков и неопределенности. Это и остающиеся опасения относительно коронавируса, и торговое противостояние США и Китая, и выборы в Штатах. Тем не менее, важно понимать, какими инструментами можно и нужно пользоваться,...

Классика жанра: шорт сквиз. Очень большое количество народу пойманы в шортах. По всей видимости, идет принудительное закрытие шортов. Вполне возможно, это локальный конец движения бумаги вверх. Как говорил, что я близко к этому не подхожу, так и повторяю. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Доброе утро, друзья. Если, конечно, утро понедельника бывает добрым. Для тех, кто встречает утро в «лонгах», все и не плохо. А любители шортов, похоже, сегодня будут не в самом радужном настроении. Впрочем, все еще может десять раз измениться. Рынки в пятницу совершили интересный кульбит. Начав день ни шатко, ни валко, закончили торговую сессию достаточно сильным рывком вверх. Что случилось? Как я понимаю, причин несколько. Во-первых, анализ практически всех нормальных аналитиков показывает: рынок перекуплен. Я бы даже сказал невероятно перекуплен. Проблема в том, что текущий рынок, вследствие гигантской массы напечатанных средств, с трудом можно назвать нормальным. Давно уже классические методы...

Вполне возможно, что спред будет потихоньку сужаться. Так что золото у нас уже в облаках. Возможно, очередь серебра не за горами. Держим в сервисе по подписке BidKogan ряд активов, линкованных на серебро: Fresnillo (FRES LN) и Полиметалл (POLY RX). Возможно, будем усиливать позицию. @bitkogan Читайте в нашем блоге

За ценами на которые я внимательно слежу! 1. Золото. С ним все ясно. Денежная масса, которую боязливые инвесторы должны были куда-то направлять, пошла строго по адресу. Куда ей и было предначертано идти. Ничего особо умного. Мы держим значительный обьем средств в инструментах, связанных с золотом. За последнее время стали немного сокращать данные позиции. С отличной прибылью продан NUGT. Немного сократили долю GOLD и JNUG. Однако по-прежнему доля этих и других инструментов, связанных с золотом и серебром, не мала. По мере роста активов будем продолжать неторопливо фиксировать прибыли. 2. Промышленные металлы и, прежде всего, медь. Цены на медь за последнее...

1. Рубль. Четко обозначил направление движения. Вопреки основным трендам. Полагаю, что движение доллара вверх еще продолжится. Позицию тащу. Хотя примерно треть (что открыл ниже 69) закрыл – зафиксировал немного прибыли. 2. Золото. Тренд пока продолжается. Думаю, скоро увидим 1790-1800. 3. Ну и ряд бумажек, что мы очень любим и держим в портфелях, вчера порадовали нас. К примеру, Тата моторс. Возможно, скоро буду фиксировать прибыль. Опять же, посмотрим. Чего ждать от дня сегодняшнего?Скорее всего, некой коррекции. Ничего драматического. Рубль, возможно, еще немного просядет. Золото … все дальше на север. Ну а акции… творчески. Но стратегию на постепенное увеличение доли кеша...

Думаю, серебро стоит прикупить. Либо через CFD, либо купить SLV, либо SILV. Либо акции мексиканского производителя FRES. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Несколько раз писал о том, что текущий год будет годом не Баффета, но Сороса. Годом высокой волатильности, резких и непредсказуемых движений рынка. В принципе, так и происходит. Для долгосрочных, вдумчивых стратегов, таких как Баффет, нынешнее время – не самое лучшее. Давайте взглянем на структуру портфелей двух инвестиционных гуру и сравним их. Это всегда полезно, особенно, когда постоянно ищешь новые идеи. Тем более, что Баффет и Сорос дают варианты, диаметрально противоположные по применяемым принципам. Возьмем по 10 наиболее значимых активов в портфелях каждого из знаменитых инвесторов. Невооруженным глазом виден явный перекос у Баффета в сторону финансового сектора. Это неудивительно и...

Судя по всему, достаточно мощное сопротивление (если поиграть в технический анализ) сегодня пробито. Если так, то на пробое стопов мы можем улететь и на 3090 по S&P, и даже выше. Многое будет зависеть от закрытия. По всей видимости, сил у рынка очень много, и закрытие будет мощным. И еще очень важный момент. 3065 или около того – это серьезный уровень. @bitkogan Читайте в нашем блоге

В советские времена четверг, как известно, был день «рыбный», а у нас вчера среда получилась «бондовая». Не только среда, а вся вторая половина мая получилась очень «боевая» для долгового рынка. Сегодня – некоторая пауза в ралли, а я пока продолжу тему еврооблигаций. Уже давал пример по Boeing с погашением в 2050 году, который вырос за неделю со 100% до 110% от номинала. Может, это был спрос в новом выпуске? Вовсе нет. Давайте посмотрим другие качественные «длинные» бонды. Ecopetrol c погашением в 2030 вырос со 105% до 115%. Halliburton с погашением в 2038 году – со 103% до 114%. Hewlett...

В одной из последних передач на своем канале в YouTube, анализируя портфель Баффета, рассказывал, что около 40% его вложений в ценные бумаги – это вложения в финансовый сектор. Вчера некоторые бумаги показали рост в районе 8-9%. Очень прилично. Впрочем, финсектор пока выглядит, несмотря на все это, несколько слабовато. Причина понятна: размеры бедствия пока не до конца ясны. И тем не менее, 9% за день практически по всему сектору. Выглядит внушительно. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Ранее рассматривал потребительский сектор США, за исключением фуд-ритейла, в рамках стратегии агрессивного восстановительного портфеля акций. Компании офф-лайн ритейла оказались одними из наиболее пострадавших в ходе кризиса, их акции – под серьезным давлением. C другой стороны, там появились и серьезные «апсайды» для восстановления цен. Сегодня поговорим об этих же компаниях с точки зрения облигаций. Здесь мы видим весьма привлекательные доходности. Например, Macy`s предлагает от 12% до 16% годовых в зависимости от дюрации, Bed Bath & Beoynd – около 14% годовых, L Brands – от 9% до 13% годовых, Michael Kors – около 9%, Gap – «всего лишь» 7-8%. Что можно...