Ситуация, что сложилась вокруг энергетического рынка (и в частности вокруг рынка нефти), выглядит сегодня достаточно любопытно. Если не сказать забавно.

Разгорается скандал между ОПЕК+ и США.

Позиция Америки проста. Ребятки дорогие, совесть поимейте. Давайте-ка разом увеличим поставки нефти на рынок и несколько успокоим его. Опустим цены, и поможем экономическому росту во всем мире. А то как расти при таких ценах? Да и вообще вы, дорогие наши, уже неплохо заработали на ценах на энергоносители. Дайте заработать другим.

Позиция ОПЕК+ тоже абсолютно ясна.
Высокий спрос на энергоносители носит весьма хрупкий характер. Более того, «…рост цены нефти выше $80 за баррель не говорит о потенциале рынка абсорбировать дополнительные объемы, оппонировали министры ОПЕК+. Напротив, «…на рынке наблюдается ряд неопределенностей, которые могут сыграть на понижение цены нефти». Да и вообще «…темпы потребления нефти в странах Евросоюза начали снижаться уже в октябре, и рынок нефти может вернуться в состояние профицита уже в начале следующего года»

Иначе говоря, ОПЕК+ полагает, что сегодня необходимо быть крайне осторожными с темпами роста добычи и опасается, что одно неосторожное движение и можно доиграться до мощных обвалов нефтяных котировок; а это никому не выгодно.

Итог: цены на нефть выросли более чем на 1%, демонстрируя частичное восстановление после того, как производители ОПЕК+ отклонили призыв США увеличить предложение.

Однако у всей этой истории есть серьезное продолжение.

Какие действия будет предпринимать Америка для стабилизации (если точнее, для продавливания вниз) нефтяных котировок?
Во-первых, Америка грозится распечатать собственные запасы и выбросить на рынок достаточно большие объёмы нефти из собственных резервов. «По словам источников Bloomberg, администрация Байдена обсуждает экстренную продажу нефти из стратегического резерва, где на конец октября находилось 612,5 млн баррелей.
США уже распродают резерв, но делают это осторожно: не более 20-30 млн баррелей в год. При том что НПЗ потребляют 15 млн баррелей ежедневно, а добыча в стране держится на уровне 11,5 млн баррелей в день.»
Не забываем про Иран. Судя по всему, Иран может выступить для ОПЕК+ такой душевной пятой колонной. В ближайшее время продолжатся переговоры по Иранской ядерной программе. Теоретически американцы могут дать легкую слабину по теме «типа мирного атома» в обмен на стабильные поставки нефти. Естественно, мощный приход Ирана на нефтяной рынок может серьезно повлиять на котировки.
Правда, тут уже вопить «караул» будет Израиль, который готов сделать все, чтобы у Ирана не было своего ядерного оружия. Тем более, что средства доставки уже имеются, и не самые плохие.

Вишенка на торте. Сами американцы не планируют увеличивать производство и экспорт нефти.
Ибо, как «…заявила в четверг на регулярном брифинге заместитель пресс-секретаря Белого дома Карин Жан-Пьер, в США свободная рыночная система, основанная на конкуренции. Отдельные компании принимают самостоятельные решения.»
Формально все верно. Как можно честным компаниям приказать увеличить производство? Проще давить на другие страны.

Только так и хочется спросить. Друзья, вы своих нефтяников «зачморили» гениальными зелеными инициативами. Боретесь за экологию, у себя прежде всего. Все логично. Но хотите простимулировать их, эти компании, в моменте производить чуть больше. Ну так в чем проблема? Дайте им, компаниям своим льготы, стимулы для быстрого наращивания производства.
Но ведь гораздо веселее давить на весь оставшийся мир…
Боюсь только, что это давление во-первых может спровоцировать будущие душевные обвалы на рынке нефти в 2022. Да и если дать поблажки Ирану, опять же, можно получить жесткие обострения на Ближнем Востоке. У Ирана там много «добрых и верных друзей».

Доброе утро, друзья!

На календаре 4 октября, начался новый квартал 2021 года. А это означает, что совсем скоро запустится маховик отчетностей за прошедший квартал.

Первыми по традиции отчитаются банки, в частности JP Morgan (JPM US), Goldman Sachs (GS US), Bank of America (BAC US), Morgan Stanley (MS US), Wells Fargo (WFC US) и ряд других.

Интересно посмотреть, как снятие коронавирусных ограничений в США сказалось на торговой деятельности банков. В целом полагаю, что отчеты будут неплохими. Однако крайне важный нюанс – неплохими они будут в сравнении с аналогичным периодом 2020 года. А вот относительно 2 квартала 2021 года – не факт. Этот нюанс вполне может не очень понравиться рынкам.

Кроме того, не будем забывать и о растущей конкуренции со стороны финтех компаний.

В целом ожидается, что темпы роста доходов компаний во 2 полугодии значительно снизятся по сравнению с 1 полугодием. Так, аналитики из Zacks считают, что общая прибыль индекса S&P500 за 3 квартал вырастет на +26,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Стоит отметить, что во 2 квартале рост прибыли составил 95,0% при росте выручки на 25,3% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.

Почему ожидается замедление темпов роста?

Компании столкнулись с ростом затрат на фоне перебоев в цепочке поставок и нехватки рабочей силы и материалов, а также рекордного удорожания энергоносителей. Ухудшение показателей по промышленности не может не затронуть банки. Так что ждем отчетов, которые дадут некий вектор движения рынков.

Несмотря на то, что до начала нового периода квартальных отчетностей чуть больше недели, скучать нам не придется от слова совсем.

В частности, сегодня должно состояться заседание ОПЕК+, на котором ожидается, что организация стран экспортёров нефти увеличит добычу сверхплановых 400 тыс. баррелей в сутки на фоне растущего спроса на черное золото в условиях нехватки природного газа в Европе и Азии.

Увеличат ли на самом деле? В принципе, шанс есть. Однако пока нефтяные котировки более чем стабильны, то есть некий коллективный разум рынка скорее нам говорит о том, что, если увеличение добычи и произойдет, оно не будет носить системного характера.

Также на этой неделе состоятся заседания Резервного банка Австралии (РБА) и Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

Почему это может быть интересно? Эти центробанки уже начали делать то, о чем пока лишь крайне аккуратно намекает ФРС. Напомню, на последнем заседании резервный банк Австралии снизил объем покупок облигаций, с 5 млрд AUD в неделю до 4 млрд AUD в неделю, оставив ставку на рекордно низком уровне.
В случае c РБНЗ существует вероятность повышения ставки на 25 б.п. до 0,50%. Стоит отметить, что центральный банк Новой Зеландии был готов повысить ставку еще в августе, однако в связи со вспышкой коронавируса был вынужден отложить повышение ставки до октября.

В Китае, тем временем, Шанхайская и Шэньчжэньская биржи будут закрыты с 4 по 7 октября по случаю Национального дня или, точнее, годовщины образования Китайской Народной Республики. Однако биржа Гонконга работает.

Читаю новости и не нарадуюсь.

«Российская экономика полностью восстановилась вопреки нестабильной ситуации в мировой экономке» – заявляет наш Президент. 

«Российская экономика достигла допандемического уровня» – пишет Банк России.

«Позитивная динамика в экономике сохранится» – предсказывает премьер министр.

«Экономика страны чувствует себя уверенно» – говорит глава Минэкономразвития.

Кругом заголовки на тему того, как промышленность выросла в августе. Более того, Минэкономразвития на этой неделе повысило прогноз по росту промпроизводства в 2021 году с 2,0% до 4,2%.

То, что экономика восстановилась к допандемическим показателям, это статистически верно (хотя, думаю, без кудесников-выпускников Хогвартса, которые обитают в Росстате, не обошлось?). Наш ВВП во 2 квартале 2021 года был на 10,5% выше, чем год назад (во 2 квартале 2020 года). Но за аналогичный период прошлого года (во 2 квартале 2020 ко второму кварталу 2019) ВВП упал на 8%. То есть столь быстрые темпы роста – это в основном эффект низкой базы прошлого года (за 2020 год в целом ВВП, как известно, упал на 3%, но на 2 квартал пришлось основное падение).

Более того, экономика восстанавливается, как минимум, не равномерно и восстановительный импульс ее угасает. Например, промышленность, которая, судя по заголовкам, безостановочно растет, на самом деле падает. Достаточно лишь внимательнее взглянуть на цифры, которые, кстати говоря, дает сам Росстат.

С одной стороны промышленность растёт на 4,7% (г/г) по отношению к 2020 году. Но сравнивать с прошлым годом не логично, так как есть сильный эффект низкой базы. А давайте-ка посмотрим на динамику в этом году, но «месяц к месяцу», а не «год к году». И тогда получается, что промышленность наша падает уже 3 месяца подряд. 

▪️В августе российское промышленное производство упало на 0,8% (м/м) по отношению к июлю. В июне и июле ее месячное падение составляло 0,3% (м/м) и 0,1% (м/м) соответственно. 

▪️Импульс в обрабатывающей промышленности угасает на глазах – это видно, если сравнить с 2019 годом (тут нет эффекта низкой базы). Еще в марте 2021 года обработка превышала показатели марта 2019 года на 11,3%. В августе же обрабатывающая промышленность превышает объемы августа 2019 года всего на 3,9%.

▪️Добыча полезных ископаемых, за счет которой наша промышленность обычно и растет, в августе на 4,8% ниже, чем 2 года назад. Тут все объясняется сделкой с ОПЕК+ и замедленным восстановлением мировой экономики. А есть ли основания полагать, что в ближайшие месяцы ситуация в добыче станет сильно лучше? Не уверен.

Где тут повод повышать прогноз по промышленности? Может, какие-то прекрасные перспективы виднеются, и откроется второе дыхание?

Аналитики IHS Markit, которые успешно оценивают деловую активность в промышленности, фиксируют падение деловой активности в нашей промышленности уже третий месяц подряд. В частности, в августе темпы сокращения спроса в промышленности были максимальными с ноября 2020 года, а темпы сокращения рабочих мест – рекордным за 9 месяцев.

Вот это я понимаю «Экономика страны чувствует себя уверенно». Что ж тогда такое – «неуверенно»? Даже страшно представить… 

Оптимизм – это замечательно. Но только в тех случаях, когда этот оптимизм чем-то подкреплён. Что касается промышленности – тут поводов для радости маловато. Спрос падает, сырье дорожает. Поводы бы появились, если наше правительство решило бы побольше на эту промышленость потратить. Раздавать деньги народу – это, конечно, дело хорошее. Но эти деньги имеют свойство заканчиваться. А вот государственные инвестиции в промышленность могут дать хороший импульс к долгосрочному развитию экономики, созданию рабочих мест и поддержке реальных доходов населения. Может, расщедримся и резко увеличим меры по поддержке промышленности и в частности, малого и среднего бизнеса? А то с такой поддержкой вскоре и поддерживать будет особо нечего.

Члены картеля и их союзники ожидаемо не стали вносить изменения в планы наращивания добычи на 400 тыс. б/д ежемесячно, несмотря на повышение прогноза роста спроса на нефть в 2022 году и настоятельное желание США видеть больше нефти на рынке.

ОПЕК ожидает, что в следующем году мировой спрос на черное золото вырастет на 4,2 млн. б/д вместо 3,28 млн. б/д; на 2021 год прогноз роста на 5,9 млн. б/д остался неизменным. В 2020 году потребление нефти в мире упало примерно на 9 млн. б/д, и если все пойдет по плану ОПЕК, то к концу 2022-го оно с запасом превысит уровень 2019 года.

Однако в картеле понимают, что радужные прогнозы не обязаны сбываться. Например, в первом полугодии текущего года рост спроса составил 3 млн. б/д, а сейчас восстановление замедляется по экономическим и эпидемиологическим причинам. Риски новых осложнений со спросом никуда не денутся в обозримом будущем, поэтому ОПЕК не спешит перевыполнять план.

Более того, в середине августа даже были разговоры о том, не отложить ли сентябрьское повышение на те самые 400 тыс. б/д. Но цены вернулись к комфортным уровням, и осложнений удалось избежать. Напомним, что в прошлый раз само соглашение ОПЕК+ оказалось под угрозой из-за недовольства ОАЭ слишком медленным ростом добычи. Так что на новые жертвы ОПЕК может пойти только в крайнем случае.

Несмотря на более сильный прогноз по спросу, рынок в целом все равно перейдет от дефицита в текущем году к профициту в следующем. Размер профицита скорректирован с 2,5 млн. б/д до 1,9 млн. б/д, но, тем не менее, это профицит. Сейчас такая ситуация на рынке уже немного подзабыта, но именно с ней придется иметь дело через год.

В США, согласно вчерашнему отчету EIA, на прошлой неделе добыча выросла до рекордных для постковидного времени 11,5 млн. б/д. Высокие цены делают свое дело, и сланцевики постепенно оживают. Сложно сказать, удастся ли им достигнуть уровней начала 2020-го с учетом новой экологической повестки и желании акционеров зарабатывать на высоких ценах, а не объемах добычи. Но в любом случае американский фактор в части предложения нефти станет более значимым в ближайшие месяцы.

Какой вывод можно сделать?

Дальнейший рост цен на нефть будет идти намного тяжелее, чем в первом полугодии. Прогнозы о $100 за баррель уже к концу текущего года, которые можно было в изобилии видеть весной, следует признать слишком оптимистичными. Однако растущий тренд пока остается в силе, и $80, вероятно, мы все-таки увидим. Просто риски стали выше, и рынок стал к ним более чувствительным.

Цены на нефть могут удивить нас на этой неделе.

В пятницу котировки выросли примерно на 2% на фоне бушующего в США урагана Ида, который привел к приостановке 15% нефтедобывающих мощностей в США. За неделю Brent прибавила 7%, WTI – 6%.

Сейчас WTI растет слабее, чем Brent. И это, на первый взгляд, странно, так как добыча приостановлена в США, и это, наоборот, должно было бы больше сказаться на росте стоимости WTI. Но есть нюанс: в Луизиане, где бушует ураган, сосредоточено около половины нефтеперерабатывающих заводов США. Если ураган по ним ударит, снизится спрос на американскую нефть и, как следствие, спред между Brent и WTI вырастет еще сильнее.

Еще одно важное событие на этой неделе –заседание ОПЕК+. Они планировали наращивать нефтедобычу, что, по идее, должно негативно сказаться на котировках нефти. Но вчера вышла новость о том, что ОПЕК+ может пересмотреть вопрос об увеличении добычи в связи с очередной волной COVID-19. Если приостановят наращивание добычи, котировки нефти могут пойти наверх.

Вывод? На этой неделе нефть будет подвержена влиянию множества факторов, а значит возможна повышенная волатильность.

Внимательнее всего следим за новостями по урагану и за тем, что будет сказано на заседании ОПЕК+. Пока без драматизма: доллар все-таки падает после речи Пауэлла, в Китае собираются снимать ограничения. Так что значительные просадки нефти, скорее всего, будут выкупаться.

Вчерашняя наша фраза «…чудеса да и только творятся в мире, когда им пытаются рулить идейные потомки Полиграф Полиграфыча», похоже, весьма понравилась читателям.

А пока достойные продолжатели великого дела Шарикова не дремлют. Теперь они продемонстрировали «чудеса последовательности»…

Еще недавно Белый дом рассуждал о необходимости электрокаров и чистого топлива для самолетов, но стоило ситуации поменяться, как тут же вспомнили про старую-добрую нефть.
В среду стало известно, что правительство США настаивает на том, чтобы ОПЕК нарастили добычу нефти уже в самое ближайшее время. Советник Байдена по национальной безопасности Джейк Салливан раскритиковал крупнейших мировых производителей нефти за недостаточный уровень добычи нефти после глобальной пандемии COVID-19. По его мнению, нынешних объемов просто не хватает для глобального восстановления. Таким политическим давлением Вашингтон прежде всего пытается затормозить продолжающийся рост цен на бензин. Сейчас, согласно данным американской автомобильной ассоциации, цены на бензин в США составляют около $3,18 за галлон, что значительно выше чем год назад; это – рекордная цена за последние 7 лет.
Но даже такое открытое заявление не привело к ожидаемому результату. Цены на марку Brent уже к концу торгового дня снова перешагнули отметку $70.

Само же сообщение подверглось критике со всех сторон.
Левые недовольны тем, что нынешняя администрация снова обращается к «не экологичной» нефти, как к главному источнику энергии.
Республиканская оппозиция критикует нынешнюю администрацию за отказ нарастить объемы добычи нефти в самом США. Добыча нефти в США оставалась неизменной, на уровне около 11 миллионов баррелей в сутки, с тех пор, как пандемия подняла ее с рекордного уровня в 12,3 миллиона баррелей в сутки в 2019 году.

В выигрыше – главные мировые нефтяные компании, которые могут увеличить свой экспорт в США. Тут стоит напомнить, что в пятерке экспортеров есть и Россия.

Что вообще происходит с нефтью? Почему котировки так быстро восстанавливаются после падения?

По данным EIA, запасы нефти в США за неделю снизились на 0,45 млн барр. (прогноз: -1,27 млн барр.), до 438,777 млн барр. Если говорить человеческим языком, то снижение запасов нефти оказалось слабее ожиданий и показателя API. Запасы бензина также сократились менее заметно, чем прогнозировалось, а запасы дистиллятов неожиданно выросли. К тому же, добыча увеличилась.

Но, тем не менее, котировки нефти идут вверх. Чудеса, однако.

Белый дом в среду также поручил Федеральной торговой комиссии (FTC), которая отслеживает антиконкурентное поведение на внутренних рынках США, расследовать, способствуют ли незаконные действия повышению цен на бензин в США.  

Старая советская  практика борьбы со спекулянтами продолжается.
«Позвольте вас спросить: почему от вас так отвратительно пахнет? – Ну что ж, пахнет. Известно, по специальности… Вчера котов душили, душили, душили, душили. Душили, душили, душили, душили…»
Спекулянты на очереди.

СССР тихой сапой перебрался через океан, не иначе.

ОАЭ и ОПЕК+: сделка состоится в любую погоду.

Стороны, наконец, договорились. Картель предоставит Эмиратам новую квоту по добыче, которая составит 3,65 млн б/с. Ранее квота составляла 3,17 млн б/с.
ОАЭ торговались долго, но, судя по всему, дело того стоило. Теперь страна поддержит саудитов в вопросе продления срока действия сделки ОПЕК+ до конца 2022 г.

Нефть на новости отреагировала изящным пируэтом: сначала котировки сорта марки Brent резко пошли вниз, а затем, с примерно такой же скоростью, вернулись на прежнее место. Сейчас мы наблюдаем слабый рост.

Новость в целом позитивна для нефтяного сектора: неопределенности явно поубавилось.

Что там с нефтью?

Доброе утро, друзья!

С нефтью ничего особенного – уже 77,5 

На днях мы как раз писали о тем, что ждем нефть на уровне 77-79. Вуаля. Распишитесь и получите.

Получается, что «любые скандалы, по всей видимости, на руку нефтяным котировкам».
Но как же так?

Получаю вчера в личку:
«….как так получается, что нефть растёт на фоне расхождения интересов по добыче. Ведь в прошлом году было примерно то же самое и с Россией. Но тогда нефть рухнула. Либо же мне изменяет память, тогда поправьте)»

Нет, память вам не изменяет. Все верно.
Почему же нефть растёт в цене?

1. Идет стремительное восстановление мировой экономики. Потребность в нефти стабильно высокая.
2. Американские сланцевики сегодня несколько «придавлены» текущей «зеленой шизо-реальностью» и не могут просто так взять, да и нарастить добычу. Причем под прессингом не только сланцевики. Не так просто даже грандам, вроде Shell или BP. Их со всей своей революционной страстью «мочат» зеленые. Гораздо сложнее им теперь выпустить бонды, да и банки в последнее время финансируют этих «изгоев» общества без особой охоты.
3. Напечатано дикое количество денег. Ликвидность творит чудеса.
4. Все прекрасно понимают – рано или поздно бунт ОАЭ будет подавлен. Разногласия не настольно драматичны.
5. За счет драматических событий начала 2020 г. отрасль по миру достаточно сильно недофинансирована. Много скважин законсервированы. Вряд ли возможен их оперативный ввод в эксплуатацию.
6. Ну и наконец. Дискуссия идет сегодня НЕ О СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ, а О ЕЕ ВОЗМОЖНОМ УВЕЛИЧЕНИИ. Почувствуйте разницу. Если стороны не договорятся, формально добыча должна оставаться в пределах прежних лимитов. Понятно, что этого не произойдет и это чисто умозрительно. Но главное – рынку не страшно, что, не дай Бог, произойдет затоваривание.

Рынкам сегодня, похоже, вообще ничего не страшно. И это, на самом деле, не очень здоровое состояние. Расплата за такое приходит всегда – иногда раньше, иногда позже. Но это уже совсем другая история…

Ну и напоследок пикантная подробность.

Уже сам Байден призывает членов группы ОПЕК пойти на компромисс и договориться по вопросам увеличения объема добычи.

Учитывая продолжающийся рост потребительских цен в США, отчасти вызванный бумом на рынке сырьевых товаров, заявление администрации Байдена не стало неожиданностью. С целью продвинуть предложение по увеличению добычи нефти, тем самым, предотвратив энергетический коллапс, представители Белого дома даже связались с несколькими членами ОПЕК, однако особых результатов, как мы видим, это не принесло.

Что ж, не стоит забывать, что у США все еще есть важный козырь в рукаве – ядерная сделка с Ираном. Не сомневаюсь, что в случае реальной необходимости, Белый дом может прибегнуть к усилению риторики на тему снятия санкций с Тегерана.

Что будет с рынком нефти?

Если стороны не смогут договориться по вопросам увеличения добычи нефти, существует вероятность, что страны ОПЕК+ могут вновь начать ценовую войну, по примеру той, которую мы наблюдали в прошлом году. Учитывая тот факт, что национальная валюта России сильно привязана к нефти, падение котировок последней вполне может привести к ослаблению рубля.

На сегодняшний день оцениваю шанс такого развития событий как крайне незначительный. Я все же надеюсь, что достаточно скоро орлы в куфиях сядут и обо всем договорятся.

Пока же нефть так прекрасно себя чувствует, грех не вспомнить о том, что несмотря на рост цены на нефть, котировки мировых нефтяных грандов в последнее время практически не растут. А ведь могут…

Несколько слов о рынке нефти.

Главное событие сегодняшнего дня – заседание стран ОПЕК+, где будет обсуждаться прогноз по рынку, рекомендации относительно будущих действий, а также сделки по ограничению добычи. Встреча начнётся в 14:00 (МСК).

Другая немаловажная новость индустрии – Иран начал свою первую транспортировку сырой нефти по стратегическому трубопроводу Гор-Джаск.

Новый инфраструктурный проект позволит обойти Ормузский пролив. Ранее государственная национальная иранская нефтяная компания заявила, что начала закачку нефти в трубопровод, и что поставки нефти из района Джаск на побережье Оманского залива начнутся в следующем месяце. Само торжественное открытие трубопровода состоится в июне. На сегодняшний день большая часть экспорта энергоносителей Ирана проходит через Ормузский пролив. Узкий судоходный канал находился под постоянным давлением после того, как администрация Трампа ввела дополнительные санкции на Иран.

На этом фоне новые переговоры в Вене по возвращению иранской ядерной сделки должны помочь стране нарастить экспорт нефти. Новый трубопровод придется как нельзя кстати. Министр нефти Ирана сообщил в понедельник, что страна может быстро увеличить добычу нефти. По оценкам экспертов, добыча может вырасти примерно до 4 миллионов баррелей в день.

ОПЕК попробует не слишком форсировать добычу иранской нефти, чтобы не разрушить стабильность на этом рынке.

Впрочем, с другой стороны, мы видим, насколько серьезно восстанавливается спрос на нефть в мире. Положительно давит на котировки черного золота и огромное количество напечатанных денег.

Не удивлюсь, если вопреки всему, включая обещанные поставки на рынок нефти достаточно больших объемов из Ирана, ее котировки продолжат двигаться вверх.

Во вторник ОПЕК повысила свой прогноз по мировому спросу на нефть на 2021 в связи с тем, что пандемия постепенно утихает.

Согласно прогнозу, спрос вырастет на 5,95 миллиона баррелей в сутки в 2021 году, или на 6,6%.

Это на 70 000 баррелей в сутки больше, чем в прошлом месяце.

Нефть подорожала до 64 долларов за баррель после публикации отчета.

В этом году цены поднялись до предпандемических максимумов и превысили 70 долларов, чему способствовали ожидания восстановления экономики и ограничение предложения ОПЕК +.

Стоит добавить, что ОПЕК немного ухудшила прогноз по добыче нефти и конденсата в РФ в 2021 году; ожидает ее роста до 10,6 млн баррелей в сутки.

Скорее всего, у российских (и не российских тоже) нефтяных компаний ещё есть дополнительный потенциал роста. К

стати, как и у нефтесервисных компаний.