Zoom (ZM) - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Друзья, всем привет! А что там… рынки? Вообще-то ничего особенного. Немного утонули. Как утонули? Совсем? Ну что вы, так… немножко. Все могло быть еще хуже. И что… еще хуже будет? Теоретически возможно. Хотя могут попробовать и отпрыгнуть. Такие диалоги – это моя сегодняшняя реальность. Как долго рынкам еще падать? Что принципиально изменилось с сегодня на завтра?▪️Доллар по-прежнему дорог относительно иных валют.▪️Центробанки мира закручивают и будут продолжать закручивать монетарные гайки в своей неумолимой борьбе с инфляцией.▪️Инфляция при этом в целом снижаться не собирается. Ибо причина ее сегодняшняя – не только монетарная. Логистические проблемы, связанные с пандемией, оказались семечками по сравнению...

Отвечаем на многочисленные вопросы подписчиков о том, почему не состоялось поглощение «облачной» компании Five9 (FIVN US) со стороны Zoom (ZM US) за $14,7 млрд. О деталях возможной продажи мы писали ранее. Однако сделке не суждено было свершиться – на ее пути оказалось удивительно много препятствий. Мы видим две основных причины:1) Финансовый отчет Zoom за 2 квартал, после которого котировки обвалились на 12%.2) Инициированная Минюстом США проверка сделки относительно риска «для национальной безопасности или интересов в сфере обеспечения правопорядка». Напомним, Zoom не раз становилась героем различных проверок и обвинений со стороны правительства, поскольку основателем компании является уроженец Китая Эрик Юань....

Сегодня, похоже, у нас день предупреждений.Вчера получил вопрос. Читатель заметил, что акции Zoom упали на $56 долларов, на 16%. И спрашивает: есть ли смысл покупать, есть ли потенциал? Хороший ли повод – падение капитализации относительно новой биржевой звезды – чтобы вновь присмотреться к ней? Любой спекулятивный отскок после такого падения теоретически вполне возможен. Спекулянтов на рынке сегодня хватает. В конце концов не забываем: на пике (летом 2020 года) капитализация Zoom Video Communications достигала 200 миллиардов долларов. Сегодня – порядка 86 миллиардов. Падение стоимости компании более чем существенное. Однако давайте спокойно подумаем. Даже сегодня после падения мультипликатор P/E компании находится...

Zoom улетел к «облакам» на Five9 Вчера Zoom Video Communications Inc (ZM US) объявили о покупке провайдера облачных услуг Five9 (FIVN US). Сумма сделки составит около $15 млрд или +25% к пятничному закрытию рынка. По форвардному P/S на 2021 г. компания оценена примерно в 27,0х. Мягко говоря, дороговато, но в секторе технологий такие сделки – дело привычное. За прошедший год Zoom, неожиданный лидер видеосвязи, смог не только оперативно решить большинство проблем с безопасностью (хотя будем честны, до полного решения еще далеко), но и построить целую линейку своих услуг, а также оперативно выйти на новые рынки. Так, например, появилась услуга, которая, как ожидается,...

Забавная штука, эти финансовые рынки. Уж сколько раз они были «похоронены» аналитиками, которые рассказывали всем о приближении коллапса. Как часто за последнее время великие управляющие западными многомиллиардными фондами предупреждали нас о том, что скоро, ну очень скоро, ТАКОЕ НАЧНЕТСЯ, что лучше даже и не думать, до чего будет страшно. А они все растут и растут. И, судя по всему, 4100-4200 по S&P уже не выглядит чем-то нереальным. Мы все понимаем, что рынок акций дико перегрет и переоценен. Очевидный вывод – он скоро упадет. Тут же начинается масштабный перелив денег из акций роста в акции стоимости. Однако к обвалу рынков это...

Какие интересные и, главное, свежие идеи! Amazon, Alphabet (Google), Microsoft, Apple… Какие недооцененные, малоизученные бриллианты с гигантским потенциалом роста! Капитализация этих «малышек» составляет, в основном, всего триллион-два долларов. Есть еще куда стремиться. Мы еще, кстати, не говорили о квадриллионах. А ведь денежки-то печатают. И очень, знаете ли, усердно. Так что, нет предела совершенству. Особенно у великих аналитиков По странной случайности в этом списке я не нашел еще Tesla и Zoom. Удивительно. Эх… брошу все. Пойду в Открытие… учиться ремеслу. P.S. Коллеги, не обижайтесь. Я любя. Ну характер у меня такой…И таки что с ним делать? @bitkogan

Хороший вопрос. Откровенно говоря, один из самых трудных. Конечно, есть технический анализ и классические фигуры разворота, которые знает любой пионер. Однако не всегда этот способ работает. Да и если бы все так было просто… Тем не менее, постараемся ответить: – Часто перед сильным снижением на рынке или в экономике происходит какое-то важное событие. В 2020 году это был Covid, который бушевал в мире уже в феврале, однако минимум на рынках мы узрели лишь 23-го марта.– 2008 году это было обрушение Lehman Brothers, которое случилось 17 сентября. А минимумы на рынках были отмечены в октябре. Однако, когда события «вселенского» масштаба...

Котировки снизились на 38%. Хорошо, что в свое время решили не покупать Zoom в портфель. Означает ли это, что пришло время обратить внимание на бумагу? Несмотря на такое сильное падение, говорить о том, что акции Zoom привлекательны, преждевременно. Компания была безумно дорога по $550-570, но, по нашему мнению, осталась перекупленной и на сегодняшний день. Достаточно посмотреть на несколько параметров: 1. Мультипликатор P/S по прогнозной выручке на 2021 г. составляет около 40х. При том, что Zoom убыточна на уровне EBITDA (и неизвестно, когда эта тенденция будет преодолена) такой P/S – очень дорого. 2. Сектор, в котором работает компания, – «хайповый»...

В последнее время вокруг происходит столько неоднозначного и удивительного, что невольно возникает желание найти бенефициаров этих событий.

Как мы уже с вами обсуждали, на американском фондовом рынке, судя по всему, наступает период повышенной волатильности. Причин тому несколько: и обострение отношений с Китаем, и предвыборные перипетии, и опасения второй волны коронавируса. Это означает, что снова могут появляться словесные интервенции и спекуляции, на которые рынок может реагировать излишне нервно и эмоционально. Кроме того, по отдельным историям могут быть также сильные движения, которыми не грех попытаться воспользоваться. К примеру, вчера котировки компании Slack (WORK US) в ходе торговой сессии падали на 17-18%. Причина – недостаточно сильная, по мнению экспертов, финансовая отчетность. Соглашусь, что темпы роста выручки оказались ниже, чем...

На чем основывается мое спокойствие? 1. Рынки и, прежде всего, отдельные сектора были перегреты. Данный факт был очевиден даже ребенку. Ну не может рынок расти без коррекции столь продолжительное время, тем более в такой тяжелой ситуации в самой экономике. Коррекция была необходима. 2. Народ, в конце концов, должен был хотя бы немного испугаться. Рынки могут расти тогда, когда есть достаточное количество осторожных, сомневающихся. Наконец, просто откровенно шортящих товарищей. 3. Обратите внимание на очень любопытный феномен. Падения на рынках начались с одной весьма интересной «штучки», которую мы с вами обсудили ранее. Рынок продолжал расти, а вот волатильность (VXX) тоже начала...

Zoom (ZM US) – одна из самых хайповых идей на американском фондовом рынке за время пандемии и локдауна. Сервис видеоконференций был очень востребован, и это неудивительно. Весь мир сидел по домам, а заниматься делами, устраивать встречи и совещания все равно было нужно. Более того, зачастую это было единственным средством поддерживать в бизнесе жизнь. Неудивительно, что на этом фоне котировки Zoom «улетели в небеса»: с $297 до $480 (+60%). Однако, хайп схлынул, и котировки поползли пониже; сегодня стоимость 1 акции Zoom составляет порядка $370. Что касается финансовых показателей, то в текущем финансовом году рост выручки Zoom ожидается на уровне 276%...

На рынках ничего эдакого. Валютные пары на месте. Коммодитиз – без особых изменений. Фьючерсы на индекс NASDAQ вниз, что неудивительно: перегретость технологических компаний была очевидна даже грудным младенцам. Думаю, сейчас все начнут шортить Tesla и Zoom, но в очередной раз случится что-то эдакое и шортистов снова вынесут (не исключу такой вариант развития событий). Шортисты на то и существуют, чтоб их периодически выносили. Что ещё интересного? Пожалуй, только слабость рубля. С энтузиазмом ждём решения по новым пакетам санкций. Пока же рубль подчиняется движениям нефти, снижение которой обеспечили скидки саудитов. И энтузиаста Новака, заявившего о том, что, дескать, мы сейчас кааак...

То, что в Саудовской Аравии отменили наказание плетьми – это неплохо. Одна мысль меня, однако, терзает. Интересно, а в режиме карантина это наказание можно было бы осуществлять online? Жаль, отменили именно сейчас, было бы безумно интересно наблюдать это действо в новых условиях. Эдакий, представьте себе, палач-надомник проводит сеанс наказания плетьми по Zoom ‍♂️ Лишили нас удовольствия посмотреть на такое шоу для тех, кому 18+. Только представьте себе… Палач бьет плетьми по воздуху у себе дома. Ну а нарушитель неких правил – сидит в кресле дома и для приличия кричит Кстати, наш доблестный ЦБ отличился намедни актом либерализма, отменив наказание...