Коронавирус - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Весь мир закрыт на карантин. Прервано авиасообщение. Нарушаются важнейшие экономические связи и логистические цепочки. Отменяют чемпионаты мира, олимпиады и уимблдоны. Все напряжены, во всех странах, в РФ в том числе, усиливают меры по контролю передвижений граждан. И только президент Беларуси Александр Лукашенко сохраняет завидный оптимизм и не собирается становиться перед коронавирусом на колени. Людей по домам не сажает, поскольку вполне справедливо считает, что лучшая профилактика заболеваний ОРВИ – это длительные прогулки и проветривание помещений. Кроме того, активно осуждает мировые СМИ, которые, чего греха таить, включили механизмы нагнетания страха и ужаса среди населения на полную катушку. Как учили на факультетах...

Первоапрельский вопрос от подписчика: дорогой Евгений Борисович, как можно торговать сахаром, согласно Вашим сигналам? Первоапрельский ответ подписчику. Рынки нестабильны. Коронавирус, опять же. Но «надо же что-то делать»! Соответственно, я арендую место на Привозе, закупаю крупную партию сахара, надеваю передник, нарукавники, и начинаю кричать: «Кому сахар?!». Голос у меня зычный, торговля идёт бойко: когда в хорошую прибыль наторгую, когда и в ноль. Зато жизнь проходит не зря! Иногда пытаюсь солью торговать, иногда – палладием. Берут хуже.Потому желающие купить мелким оптом кофе, зерно, нефть или палладий – не стесняйтесь, говорите! Обслужу по первому разряду, без обвеса. Потому, уважаемый подписчик, не сыпьте...

В марте индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая вырос с 35,7 до 52 пунктов. Темпы рекордные, особенно с учетом низкой февральской базы, когда провинция Хубей была закрыта на карантин. И, кстати говоря, еще до сих пор закрыта, поскольку снятие карантина в Ухане (ключевой город провинции и эпицентр китайской эпидемии) планируется с 8 апреля. Что это значит? С одной стороны, вполне возможно, что китайские власти могут завышать цифры. Этого мы исключать не можем. С другой стороны, такие данные похожи на лакмусовую бумажку – как будет восстанавливаться экономика в других регионах планеты после снятия карантина. Наиболее острую фазу кризиса,...

Вопрос от читателей: насколько безопасно сейчас инвестировать в облигации Рольфа, которые предлагают около 15% годовых? Ведь отрасль торговли автомобилями может испытать серьезный стресс из-за воздействия коронавируса. Считать, что в такой инвестиции совсем мало риска, было бы неуместно. Но, тем не менее, хотел бы отметить ряд конкурентных преимуществ Рольфа. Во-первых, его бизнес достаточно серьезно диверсифицирован. Это – не только продажа автомобилей, но и сервисное обслуживание, страхование и много других более мелких сегментов. Собственно, продажи машин занимают около 30% выручки холдинга.Во-вторых, незадолго до начала кризисных явлений Рольф успешно разместил новый облигационный выпуск. Структура долга при этом значительно улучшилась – срок выплаты...

Хороший вопрос: почему на этом фоне их акции растут? Посудите сами: акции Organigram (OGI US) за последний месяц выросли на 42%, HEXO (HEXO US) – в 3 раза, Canopy Growth (CGC US) – на 22%, Tilray (TLRY US) – в 3,7 раз. Остальные также не отставали. Основной посыл таков (как ни парадоксально): закрытые границы, запрет на передвижения и прочие карантинные мероприятия сделали то, чего до сих пор не удавалось осуществить полицейским властям – ограничить до минимума «серый» наркотрафик. Соответственно, в Канаде кто-то на фоне всеобщего кризиса и карантина идет в супермаркет и покупает несколько литров виски, а кто-то –...

Доброе утро, друзья!Шикарная погода. Выглядываю в окно: коронавирус, вроде, не кружится. И то, как говорится, хлеб. Строгий взгляд в холодильник. Осаду Ля Рошели или Моссады выдержать могу. Не менее строгий и придирчивый взгляд себе в душу: чувство юмора на месте, мозги не затекли, идей масса. Будем реализовывать! Короне не сдастся наш гордый Варяг! Пощады врагу не желаю! Друзья! В сложившейся ситуации вижу ряд плюсов. Смогу реализовать несколько затаенных и забитых ногами в пол (по причине хронической нехватки времени) желаний:– похудеть на 5 кило; – написать «Войну и Мир» на финансовых полях сражений; – написать пару-тройку хороших стихов и переложить...

Этого, собственно говоря, и следовало ожидать. Наш народ не шибко жалует тему налогов (а какой жалует?). В тот момент, когда Гарант обрадовал всех нас налогами на депозиты, народ задумался, и … начал, для порядка, денежки забирать. Как говорится, на всякий случай. Уж больно люди у нас битые и опытные. Что дальше?Часть пойдет в облигации и на рынок, благо тот подешевел. А часть, как обычно, под матрац. Слушайте. Вот налоги вводить мы умеем. Тем более, что это, как я понимаю, была чисто конкретная заготовка. Пылилась себе на полке, вот и пригодилась. Буржуинов потрясти во благо народа трудового. Я не спрашиваю...

Эта информация является достаточно важной, чтобы оказывать влияние на динамику рынков, но зачастую значения, публикуемые каждую неделю, воспринимаются рынком относительно нейтрально. Сегодня это один из важнейших показателей, как стрелка барометра во время урагана. Так как экономики стран G20 останавливаются на фоне мер по противодействию распространения коронавируса, начинают поступать данные о том, что множество людей теряют работу. Ситуация и впрямь тяжелая. Достаточно обратить внимание на то, что происходит у нас: люди рискуют потерять доходы на фоне нарастающей эпидемии, кто-то уже лишился работы. Что имеем в итоге? На прошлой неделе наш СуперДед и повелитель всея Твиттера, товарищ Трамп, попросил министерство труда...

На нас со всех сторон сыпется сплошной негатив. Мысли сплошь тягостные. Закроют ли города? Объявят ли тотальный карантин? Сколько ещё сидеть дома? Как это ударит по экономике в целом и карману каждого из нас в частности? Где брать деньги на содержание бизнеса? Продолжатся ли обвалы рынков? Пройдено ли дно? И прочее. Все на нервах, все в неопределённости, которая порождает новые страхи. Хочу дать позитивный сценарий. Не знаю, насколько велика вероятность его реализации, но уж очень хочется поразмышлять о хорошем.Мы – люди! Мы обязаны думать о хорошем. Тогда и негатив легче переносится. Уже сейчас приходят в голову забавные мысли. Мы...

Заемщики начали заявлять о невозможности обслуживать кредиты из-за пандемии коронавируса и карантина. В действительности, мы можем получить очень ощутимый вал неплатежей. Вполне логичный.Если бизнес сейчас не имеет доходов, то, вполне возможно, что он будет не в состоянии платить по своим обязательствам, платить проценты банку по кредитам, по облигациям и т.д. Не получится ли, что все те антикоронавирусные меры, закрытие всего и вся, могут привести к банковскому кризису, кризису неплатежей? Этот вопрос как-то просчитывали? Не убежден. Кризис неплатежей может очень серьёзно ударить по бизнесу. И, в итоге, по всей экономике. Под ударом, в первую очередь, будут все финансовые организации. Ведь...

Теперь немного о другой стороне медали. Зайду сбоку. Один читатель пишет: имею сбалансированный высокодиверсифицированный портфель, который на фоне последних событий просел вместе с рынком на 25-30%. С другой стороны, есть Boeing, который сначала «ушатали в пол», а потом он начал мощно отстреливать вверх. Не правильнее ли будет закрыть все убыточные позиции, спрашивает читатель, купить Boeing на все деньги и таким образом пытаться отбить убытки? Отвечу так: во-первых, мы не знаем, когда именно заходить в Boeing и не будет ли еще просадок, так как темпы распространения коронавируса очень серьезные. Людям страшно, поэтому на рынки в какой-то момент вполне может вернуться...

Если в реальности Boeing (BA US) сможет все-таки в мае возобновить производство 737 MAX, это будет очень впечатляющий ход. Сколько ходило об этом разговоров, сколько было оценок и мнений, сколько пророчеств банкротства или национализации компании… А оно вон как выходит. В чем ценность этого самолета? Дело в том, что этот относительно небольшой самолет будет давать возможность осуществлять межконтинентальные перелеты. В мире, который через какое-то время, несомненно, избавится от коронавируса и вернется к нормально жизни, это необыкновенно важно. Трафик между Америкой и Европой, между Азией и Европой, между Азией и Америкой колоссален. Полеты осуществляются на огромных Боинг 777, Airbus 380...

Важное для нас. 1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений. 5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.Детальнее читать здесь. Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Многие спрашивают про McDonald’s (MCD US) и Walt Disney (DIS US). Поскольку и тех, и других можно смело отнести к столпам американской экономики, выскажусь сразу по обеим. Сразу скажу: и McDonald’s, и Walt Disney могут серьезно пострадать от влияния пандемии коронавируса, особенно на территории США. Поэтому пока не тороплюсь включать их в портфели сервиса по подписке BidKogan, хотя и держу в фокусе внимания. Что касается Walt Disney, то, с одной стороны, показ новых мультфильмов при закрытых кинотеатрах и парках аттракционов будет невозможен. С другой стороны, потери могут быть компенсированы за счет онлайн-контента, тем более, что недавно компания запустила стриминговый...

На мой взгляд, очень важное сообщение сегодня прошло в СМИ. Не могу его не прокомментировать. Власти Китая объявили о снятии транспортной блокады с города Ухань, который стал очагом распространения коронавируса. Все меры контроля будут сняты 8 апреля. Таким образом, внешний трафик будет возобновлен полностью. Однозначно, позитивная новость, и рынки сегодня реагируют на нее хорошим ростом. Вместе с тем, как мне кажется, это не только позитив, который подтверждает что в Китае самое неприятное уже позади. Это еще и веха, по которой мы можем приблизительно прикинуть, как будет проходить в остальном мире. Естественно, с оговорками. Прежде всего, мы можем подвести некоторый...

Друзья! Очень внимательно слежу за взрывом оптимизма на рынках. Очень опасаюсь, что это может быть фальстартом. Не могу этого утверждать. Да и НИКТО сегодня не может знать, когда именно начнётся НАСТОЯЩЕЕ ралли наверх. Что смущает? 1. Пик распространения заразы еще не пройден. По оценкам медиков, до него в среднем еще неделя-две. Скорее, две. А в ряде стран, типа России или Украины особенно, возможно, и чуть больше. 2. Затоваривание нефтью. Это факт. А что с избыточной электроэнергией? По очень многим позициям, где нельзя по мановению палочки взять рубильник, да и выключить, сейчас получаем возможное перепроизводство. И не вполне понятно, что...

Несколько минут назад было объявлено о том, что американский регулятор будет неограниченно выкупать бонды в том объеме, который будет необходим. Предполагается, что ежедневно на этой неделе около $75 млрд будет потрачено на выкуп казначейских бондов и еще $50 млрд на выкуп ипотечных бумаг (агентские MBS). Более того, ФРС объявила о том, что дневные и срочные ставки РЕПО должны быть сброшены до уровня 0%. Также обещано, что появится программа кредитования малого и среднего бизнеса для того, чтобы поддержать экономику на время пандемии коронавируса. Что ж, ФРС продолжает бомбить из всех орудий. Рынки отреагировали мгновенно: фьючерсы на американские индексы, которые до...

Впереди не самая легкая неделя. Все на нервах: волнуются, опасаются конца света, думают, кто отвоюет какой кусок нефтяного рынка. Можно подумать, каждый второй аналитик России работает в Трафигуре или является сотрудником Роснефти или Гленкора Жизнь идет своим чередом, и мне бы хотелось обратить внимание на некоторые позитивные моменты, с которыми у нас наверняка будет когда-нибудь ассоциироваться это время. 1. Все мы оказались дома… Только представьте себе, как потом повысится рождаемость. Это же большой человеческий плюс 2. Вполне может увеличиться и количество разводов. Однако, не вижу в этом ничего плохого, ведь лучше развестись по молодости, чем в более зрелом возрасте....

Готов ещё раз подписаться под каждым словом петиции (я тоже подписал это обращение). Есть только одно «но»: у российского народа присутствует очень сильное понятие «на авось». Мы так привыкли жить. Я очень боюсь, что и сейчас пойдёт «на авось». И в итоге мы можем получить не корейский, а итальянский вариант развития событий. Надо понимать: наш народ привык «на авось». Сейчас тот случай, когда лучше этого не делать. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Полагаю, уже можно провести первые промежуточные итоги беспрецедентных финансовых вливаний, которые в настоящее время делают все крупные мировые регуляторы. ФРС за одну неделю за счет операций РЕПО и выкупа ценных бумаг (в основном, это UST) в систему было «впрыснуто» порядка $350 млрд. Это существенно выше прошлого рекорда, установленного осенью 2008 г., который составил порядка $290 млрд. Добавьте к этому QE, которое проводит ЕЦБ (около 700 млрд евро), также аналогичные действия Банка Англии и Банка Японии. Если все пойдет такими темпами, то к концу апреля в финансовую систему будет закачено $1,7-1,8 трлн. Немыслимо! Спасут ли такие меры рынки? В моменте,...