геополитика - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Друзья, всем привет! Первым делом – о том, что нас ждет на предстоящей неделе. Как мы с вами хорошо помним, одной из наиболее обсуждаемых тем прошедшей недели стало снижение зависимости европейских стран от российских энергоносителей. Польша объявила, что полностью откажется от российского газа. Круто. Осталось понять – когда сие событие произойдет. По мне, так… блажен, кто верует.Власти ФРГ заявили, что к лету им удастся сократить наполовину импорт российской нефти, а к осени – прекратить импорт угля из РФ.США объявили о планах поставить в ЕС дополнительно не менее 15 млрд кубометров СПГ в 2022 г.Насколько все это реально – покажет...

Рынок акций РФ завершил второй день своей работы. Сегодня настроение не такие позитивное, как вчера, и многие бумаги растеряли весь рост, который был продемонстрирован в четверг 24 марта. В целом активность была ниже, чем вчера: оборот составил около 50 млрд руб. (в четверг – более 100 млрд руб.). Отметим, что такое поведение котировок не вызывает удивления. На наш взгляд, на фоне полной неопределенности как в геополитике, так и в экономике рынок будет подвержен высокой волатильности еще длительное время. Какое? Это зависит, прежде всего, от того, когда произойдет урегулирование на геополитическом фронте. А пока имеем то, что имеем. Вместе с...

▪️Правительство Польши рассматривает вариант введения дополнительного налога для компаний, включая международные, которые решили продолжать вести бизнес в России.Кроме того, власти хотят получить от оппозиции поддержку таких мер, как конфискация активов российских граждан и коммерческих предприятий, поддерживающих действия РФ. ▪️В Швеции, между тем, производитель молочных продуктов Arla приостановил выпуск кефира, так как его упаковка ассоциируется с Россией, что «неуместно в нынешних обстоятельствах». Название продукта заимствовано из русского языка, а на его упаковке изображены купола храма Василия Блаженного. Сметана, также называемая в Швеции словом, заимствованным из русского языка, не исчезнет с полок магазинов. Возникает вопрос – как скоро начнут запрещать русскую...

Друзья, всем привет! Вчера журналисты меня пытали – так каким будет курс рубля, напрмер, в конце 2022 г.? Какую инфляцию в РФ я ожидаю в этом году? Ну и т.д. Честно признался – на эти вопросы можно будет начать отвечать только тогда, когда: ▪️Закончатся боевые действия. Не забываем, кроме всех общегуманитарных последствий, это еще и значительные расходы бюджета. Ежедневные. Ежеминутные.▪️Мы сможем в полной мере оценить масштаб и последствия санкций. Тем более, что количество этих санкций давно уже превысило все известные нам ранее величины. Но Бог с ним, с количеством. Тут главное – качество. Cancel culture – это не шутки....

Уехавшим в «недружественные страны» россиянам запретили распоряжаться своей недвижимостью в России. Ну что ж, друзья. Новый мир, в котором мы с вами поимели счастье жить, полон удивительных открытий. Впрочем, распоряжаться недвижимостью, строго говоря, не запрещено. Можно сдать. Можно, наверное, еще что-то сделать… Например… завещать? Вопрос – кому и как. Уехала, допустим, бабушка в Сан Марино и завещала внучке свой домик в деревне. А внучка тут живет, в России. Интересно, а дальше – как внучка законной владелицей-то станет? Или в случае кончины бабушки должна будет полжизни искать эту комиссию и доказывать, что со злобной и бесчеловечной внешней политикой Сан Марино...

На фоне информации о продолжении переговоров между РФ и Украиной хедж-фонды активно сокращают позиции как в золоте, так и в нефти. Закрываем позиции? Не уверен. Я бы пока не обольщался. Да, существует вероятность того, что в какой-то форме соглашение будет заключено в течение недели-двух. Однако не покидает ощущение, что возможны еще достаточно жесткие повороты. По золоту: ▪️Риски еще очень велики. Инфляция по миру пошла зверская. Золото еще может быть крайне востребовано, даже и без геополитики.▪️Фактор из сферы монетарной политики. Ожидается, что завтра ФРС повысит ставку. Давненько такого не было. На сколько повысит, что скажет о своих планах, и как...

Друзья, всем привет! ЦБ прокомментировал приостановку торгов акциями в России. Как говорится не прошло и… По мнению регулятора, текущая ситуация не позволяет открыть рынок. В ЦБ опасаются, что эмоциональные действия инвесторов могут привести к неоправданным потерям. Несмотря на то, что, по словам директора по коммуникациям Московской биржи Андрея Брагинского, площадка технически готова к запуску торгов на фондовом рынке, когда искомое событие произойдет – никто пока сказать не может. В Мосбирже отмечают, что нынешняя пауза позволит завершить расчеты по биржевым и внебиржевым сделкам резидентов и нерезидентов, совершенным до приостановки, прояснить вопросы по счетам С (открываются профессиональными участниками рынка для нерезидентов)...

В последние недели мы больше говорим о событиях и новостях отечественной экономики. Но происходящее в экономике США также заслуживает внимания. Входные данные такие: 1️⃣ Напряженная и нестабильная геополитическая ситуация. Риторика властей заставляет Штаты подкреплять свои слова санкциями против России. 2️⃣ Рост цен на сырьевые товары. В особенности – на сырую нефть и продовольствие. Бензин (+38% (г/г)), продовольствие (+8,6% (г/г)). 3️⃣ Рекордная инфляция в 7,9%, побившая все показатели последних 40 лет. Выходные данные следующие: ▪️Goldman Sachs понизили прогноз роста по ВВП США. Теперь ожидаемое значение роста ВВП в первом квартале 2022 финансового года – 0,5% вместо 1% заявленного ранее.Здесь, наверное,...

В Госдуме предложили ввести дополнительный налог для «возвращенцев». Мол, кто из иностранных компаний поддался панике, а потом передумал, не может считаться надежным партнером. И должен ответить рублем за недостаточную твердость своих… решений! Я абсолютно согласен с бравыми специалистами из Госдумы. Это на 100% верный государственнический подход! Ушли, так пусть уходят! Мы-то уже нагородили планы по импортозамещению, а они нам все карты путают. Вернуться они решили, ишь чего?! Пусть это будет не просто повышенный налог, а налог в размере 100% от прибыли! Чтоб знали, супостаты!Впрочем… Мы ж не звери… Оставим им процентов пять на жизнь и на развитие. Так и...

Друзья, всем привет! Что происходит? Ракеты летают, причем и в Европе, и уже на Ближнем Востоке, кровь продолжает литься.А рынки в позитиве.А золото вниз.А нефть вниз. Все достаточно просто – рынок дышит надеждой на то, что острая фаза конфликта по линии Россия-Украина подходит к концу. ▪️Подтверждается информация, что переговоры делегаций России и Украины начнутся 14 марта утром и пройдут в онлайн-формате.▪️Владимир Зеленский заявил, что делегация Киева должна договориться о встрече президентов России и Украины.▪️Зам госсекретаря США также заявила, что видит признаки готовности РФ к серьезным переговорам. Я не думаю, что встреча эта может состояться раньше 18-20 марта. Уж очень...

Друзья, всем привет! После того, как переговоры по Иранской ядерной программе вновь зашли в тупик, Иран, похоже, решил проверить готовность своих ракет и заодно провести маленькую победоносную спецоперацию по изгнанию злых духов. Интересно. Мы с вами только поговорили о чем-то возможно подобном. Вспоминается старый добрый анекдот:«В этом бардаке виноваты велосипедисты и евреи! А при чем тут велосипедисты?» Так и хочется спросить – ну сорвались переговоры. Подумаешь! Бывает! Ирак-то причем? Или все велосипедисты там спрятались? Во всяком случае, 14 баллистических(!!) ракет, выпущенных с территории Ирана, взорвались около генконсульства США в Ираке.Баллистические ракеты вряд ли можно купить в близлежащем военторге. Хотя,...

Друзья, всем привет! Оторвёмся ненадолго от калейдоскопа невероятных еще вчера событий, тем и всего того, что каждый из нас обсуждает во всех подробностях с друзьями и коллегами, и попробуем ответить на вопрос: что дальше?1️⃣ Что ждёт этот как оказалось очень маленький и хрупкий мир?2️⃣ Что дальше будет с Россией и российскими резидентами?3️⃣ Что будет с Украиной и ее народом? 1️⃣ Мир.Начнем с геополитики. Миру XXI века преподан урок: никакие технологии, никакие современные условия жизни и никакие понятия о современной этике и морали не могут уберечь от всех тех страшных событий, которыми изобиловал век XX, да и предыдущие, отнюдь не...

Всем привет, друзья! Изменений, которые нам преподносит каждый новый день, настолько много, причем базовых, судьбоносных для каждого, что хочется протереть глаза и спросить: это правда происходит с нами? Сегодня спокойно и вдумчиво все это будем переваривать. Вместе будем искать ответы на злободневные вопросы. Впрочем, переваривать все происходящее мы будем очень и очень долго. Главный вопрос: как в новых условиях жить дальше? Я и про понимание своего «Я» в этом мире. И про то, как и на чем зарабатывать. И о условиях работы российского бизнеса. И про сбережения… И про многое другое.Вопросов миллион. Дело в том, что (я полагаю, ПОКА...

Фьючерсы прогулялись вниз. Контракты на S&P500 и Dow Jones теряют 1,2%, на Nasdaq100 – 1,4%. Очевидно, инвесторы очень обеспокоены. Даже вернее сказать – напуганы. Цены на commodities это только подтверждают: ▪️Газ торгуется выше $3300 (+36,8%)▪️Нефть Brent торгуется дороже $127 (+3,4%)▪️Золото выше $2000 (+0,6%)▪️Но самое главное – это никель, цены на который побили рекорд 2007 года и перевалили за $100 тыс. за тонну. Видим также рост защитных инструментов. За 5 дней VXX вырос на 15,5%, TZA – на 12,7%, SOXS на 30,9%.Мы неоднократно предупреждали, что данные инструменты будут расти. Продолжаем их держать. DXY (доллар к корзине валют) выше 99, EUR/USD...

А помните времена, когда коронавирус был нашей главной проблемой? Тогда сбои в цепочках поставок и так значительно разогнали инфляцию в зарубежных странах: до 5,1% в еврозоне и до 7,5% в США. Россия – один из крупнейших экспортеров нефти и газа, металлов и прочего сырья. Россия с Украиной производят значимую долю сельскохозяйственной продукции в мире. Вывод: наблюдаемый сейчас конфликт приведет к росту цен и заграницей. Нынешние цифры по инфляции в США и еврозоне покажутся нам нежным воркованием по сравнению с тем, какую статистику мы увидим через 2-3 месяца. Что будут делать ФРС и ЕЦБ? С одной стороны, инфляция поднимется еще...

После Москвы Беннетт посетил Берлин ради встречи с канцлером Шольцом. В этом не было бы ничего необычного, если бы вчера была не суббота или Беннет не был бы религиозным евреем, исправно соблюдающим традиции иудаизма. Согласно негласному правилу высшие израильские должностные лица публично шаббат не нарушают, а значит повод для визита был крайне важен. Было ли это реакцией на просьбу Владимира Зеленского о помощи в переговорах с российской стороной? Или же Беннету пришлось заменить несправившегося с задачей Макрона? Остается только гадать. Принимая во внимание тот факт, что Израиль еще ни разу не присоединялся к анти-российским санкциям и не входит в...

Президент РФ Владимир Путин сегодня сделал ряд интересных заявлений. Мы не будем приводить здесь все моменты, которые были затронуты, а обратим внимание на три, на наш взгляд, ключевых. Путин высказался за «максимальную экономическую свободу для людей, которые занимаются бизнесом». По крайней мере, так президента цитирует ТАСС. Что происходит? Каждый день новости такие… что хоть стой, хоть падай. Медведь сдох, не иначе. Свобода предпринимательства – что это такое? По крайней мере в трактовке власти? По нашей – это:1️⃣ Тотальная приватизация и значительное снижение роли и доли государства в экономике.2️⃣ Отмена уголовного преследования за экономические преступления (об этом, кстати, Владимир Путин...

Возможно, это поможет нам понять, чего ждут инвесторы, чего опасаются. Ведь деньги зачастую говорят о том, что люди думают, гораздо больше и лучше, чем сами люди. Золото. Цены на этот драгметалл выросли до $1970 за унцию, повторив максимум текущего года. Это значит, что беспокойство остается определяющим фактором на рынках. Инвесторы ищут надежности, а не доходности, что вовсе не удивительно. Однако золото отражает беспокойство в широком смысле. Другие же товары зачастую более конкретны. И как бы нам не хотелось видеть обратное, пока товарные активы, связанные с Россией, дорожают быстрее других. Нефть. «Чёрное золото» под конец недели подросло до $118 за...

Ozon, вполне возможно, сумеет выйти из трудной ситуации, в которой оказалась компания на фоне текущих геополитических событий и санкций. Сегодня компания сообщила о том, что после приостановки торговли ее акциями на бирже NASDAQ вместе с акциями других российских эмитентов, через 7 дней могут сработать ковенанты по облигациям компании. В результате Ozon будет вынужден выкупить у держателей свои облигации на сумму $750 млн. Давайте разберемся, так ли все трагично сегодня у ведущего российского онлайн-продавца. В теории компания вполне может это сделать – у компании достаточно сильный баланс. Так, объем кэша на счетах на текущий момент составляет порядка 113 млрд руб.,...

Очередное «доброе утро», друзья! Новое утро подтверждает старую истину: когда мы полагаем, что хуже некуда, всегда выясняется – есть еще огромный, невероятный простор для творчества. Вчера Fitch «порадовал» нас тем, что рейтинг страны скатился на уровень чуть выше Никарагуа, но чуть ниже, чем у Аргентины. Мы почувствовали, что… впрочем, это уже вообще не важно, что мы тогда почувствовали.Агентство S&P не заставило себя долго ждать. Что вполне логично. S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте с «ВВ+» до «CCC-» и долгосрочный рейтинг в национальной валюте — с «ВВВ-» до «CCC-». Если перевести на русский – аналитики S&P...