?Мир все ближе пропасти?

Друзья, всем привет!

«Веселенькое утро».

Иран взял на себя ответственность за удар по консульству США в Ираке. Атаке подверглись восемь объектов возле дипмиссии. Есть погибшие.

Короче говоря, КСИР официально объявил о прямом ударе по американцам и агентам Израиля.

Ну как, страшно?
А чего золото не по 2100?
Почему доллар в мире серьезно не растет?
И почему рынки флегматичны и спокойны?
И нефть не 90 для начала, а всего 78?

Люди добрые! Кина не будет?

Пока НЕТ!

США сообщает, что пострадавших среди американцев нет.
И объекты вроде как в порядке.
В общем… все спокойно. Ничего не было.

Точнее, ничего не видим и не слышим и жестко реагировать не собираемся.

Аналогично с реакцией на атаку по принадлежащему США сухогрузу, который был поражен ракетой в 177 км к юго-востоку от йеменского портового города Адена.

США посылает конкретный сигнал — воевать пока не планируем.  

Что дальше?

1️⃣Разумеется, новые удары. На Ближнем Востоке презирают слабость и нерешительность.
2️⃣Америка будет пока не реагировать и делать вид, что все нормально. Трамп пока не у власти.
3️⃣Армагеддона не будет.

А вообще США ответит? Не сомневаюсь. Но ближе к выборам. И если это будет выгодно во имя удачной предвыборной компании. 

Есть только одна в этой жизни проблема.
Штука такая имеется — неумолимая логика развития событий.

Вот она иногда бывает иной от того, что планируешь.

А пока… пока и правда выдыхаем.

#геополитика

БРИКС увеличил число стран-участниц

С 1 января в БРИКС вступило еще 5 стран:
◾️Саудовская Аравия;
◾️ОАЭ;
◾️Египет;
◾️Иран;
◾️Эфиопия.

— Как присоединение двух крупнейших экономик Персидского Залива к блоку повлияет на финансовую мощь союза?
— Что это даст рынкам стран-участниц БРИКС?
— Почему это выгодно Китаю и Индии?
— Каков вектор интересов арабских стран?

Все это можете прочитать в посте Антона Москалева.

Друзья, по мере роста БРИКС мы будем наблюдать все больше призывов к пересмотру мировой валютной системы и поиску альтернативы доллару США.

А стремление арабских стран усилить свое геополитическое влияние будет еще больше способствовать этому.

??/?? Взятка за невмешательство

Саудовская Аравия предложила Ирану инвестиции в его экономику в обмен на сдерживание иранских союзников во избежание расширения конфликта с Израилем.

В том числе, как я понимаю, речь идет о недопущении вооружении Тегераном «оси сопротивления» Израилю — военизированных группировок в Ливане, Ираке, Сирии и Йемене.

Напомню, 28 октября президент Ирана заявил, что Тегеран не будет следовать предостережениям США, которые настаивают на невмешательстве страны в войну между Израилем и «Хамасом».

Что, если Иран все-таки вмешается в конфликт?

В Bloomberg опасаются, что это может стать спусковым крючком для глобальной рецессии.

Иран при желании может нарушить прохождение судов и танкеров через Персидский залив, а в худшем случае — через третьих лиц повторить нападения на объекты Aramco, как это было в 2019 году.

Кроме того, на финансовых рынках произойдет более резкий сдвиг в сторону risk-off, возможно, сравнимый со скачком индекса волатильности VIX на 16 пунктов в 1990 году.

В целом рост цен на нефть и падение рисковых активов нанесут серьезный удар по экономическому росту и повысят инфляцию, усложнив и без того непростую задачу центральных банков.

?Подгоняя все цифры, модель Bloomberg Economics предсказывает падение глобального роста на 1 процентный пункт, что приведет к снижению показателя 2024 года до 1,7%.

P. S. Во всех этих рассуждениях есть один очень важный дополнительный момент. Израиль осознал, что наличие перманентной угрозы как на юге страны, так и на севере, это НЕТЕРПИМАЯ угроза существования стране.

«Хезболле» было четко передано — они должны исполнить резолюцию ООН и убраться со всей территории южнее реки Литани. Это вряд ли случится на добровольных началах.
Мораль: битва с «Хезболлой», по мне, выглядит практически НЕИЗБЕЖНОЙ. За «Хезболлой» стоит Иран…

Хуситам, кстати, также никто спускать обстрелы Израиля баллистическими ракетами не будет. За хуситами также виднеются вполне понятные уши.

Так что Ближнему Востоку, похоже, в ближайшие годы уж точно спокойствие будет сниться. И на мой взгляд, втягивание Ирана в конфликты вполне вероятно.

? Евгений Коган отвечает на ваши вопросы!

▪️Стоит ли брать вторичное жилье в ипотеку?
▪️С какой суммы имеет смысл вкладывать в облигации?
▪️Что происходит на китайском рынке недвижимости?
▪️Стоит ли ожидать размораживания российских активов?

Конец этого непростого года преподносит нам все новые неприятные сюрпризы, но это не повод опускать руки.

Наоборот, самое время искать возможности.

? А где и на что обратить внимание смотрите в новой передаче “Ответы на вопросы” с Евгением Коганом.

Приятного просмотра!

На вебинаре «Кризис: что делать?» в прошлый вторник рассматривали идеи, в том числе, на китайском рынке.

На наш взгляд, телекоммуникации – один из наиболее устойчивых и перспективных секторов в КНР. Китай – один из безусловных лидеров 5G. Доля территории страны с покрытием 5G – самая высокая в мире, однако потребности в дальнейшем развитии сетей нового поколения все еще высокие. Только в этом году Китая планирует построить базовых станций 5G больше, чем уже установлено. А ведь после 5G последует 6G.

Словом, телекоммуникации в Китае – перспективная история, как минимум, на ближайшие годы. В этом секторе нам, в числе прочих, приглянулся производитель телекоммуникационного оборудования ZTE (763 HK). Весь негатив от санкций США – давно уже в цене, а т.к. 70% выручки ZTE зарабатывает в Китае, возможное дальнейшее ухудшение отношений с Западом не оказало бы критического влияния на компанию.

В очень короткий срок идея «выстрелила». Основная причина – окончание пятилетнего испытательного срока в США. США ввели экспортные ограничения в отношении ZTE за то, что компания поставляла продукцию с использованием американских технологий в Иран и Северную Корею. Начиная с 2017 г., американские регуляторы вели тщательное наблюдение за ZTE и ее операциями в рамках испытательного срока. Официальное завершение этого периода, как минимум, означает отсутствие новых штрафов и снижение административных расходов на десятки миллионов долларов. Кроме этого, на рынке есть осторожные ожидания восстановления отношений китайских поставщиков оборудования с зарубежными операторами связи.

ZTE – одна из нескольких десятков идей, которые мы рассматривали на антикризисном вебинаре на прошлой неделе. Главная цель вебинара – дать понимание, как вести себя в сложных условиях и выйти из текущего кризиса с наименьшими потерями. Все это сейчас очень актуально.

❗️Получить доступ к вебинару и презентации можно по ссылке.

Это довольно неожиданно, с учетом снижения российских поставок и угроз дальнейшего ужесточения торговли с Россией.

Фундаментальные объяснения здесь искать практически бесполезно. На рынке спекулируют скорым соглашением с Ираном, потенциальным ростом поставок из Венесуэлы и, конечно, локдаунами в Китае. Последнее в самом деле краткосрочно ощутимый фактор, который может сподвигнуть спекулянтов закрывать прибыльные лонги.
Действительно, хедж-фонды и другие спекулянты закрывали длинные позиции рекордными темпами еще на неделе, закончившейся 9 марта. Вероятно, многие по инерции продолжили это делать и в последние дни. Не исключаем, что вчера могли иметь место маржин-коллы по лонгам.

Коррекция, вероятно, носит чисто технический характер. Риски нового роста велики, но уже не воспринимаются остро. Участникам рынка, которых конфликт не затрагивает напрямую, вообще свойственно думать, что все неизбежно скоро нормализуется. Что не будет и катастрофического падения поставок, ни обвала спроса из-за страшной рецессии.
ОПЕК, например, не посчитала нужным скорректировать свои прогноз по росту спроса на текущий год (+4,15 млн б/д), ни по добыче в России (+0,96 млн б/д до 11,76 млн б/д).

Тем не менее, чувствительность к рискам снова может повыситься, если фундаментальные данные будут показывать усиление дефицита. На рынке не зря возник серьезный дисконт по ценам на российскую нефть. Поставки, очевидно, сократились.

Оперативно понять, насколько быстро ужесточается ситуация на рынке, можно по данным о запасах в США. По той причине, что они выходят еженедельно. Так что следим за и ними, и за всем остальным.

Друзья, всем привет!

Что происходит? Ракеты летают, причем и в Европе, и уже на Ближнем Востоке, кровь продолжает литься.
А рынки в позитиве.
А золото вниз.
А нефть вниз.

Все достаточно просто – рынок дышит надеждой на то, что острая фаза конфликта по линии Россия-Украина подходит к концу.

▪️Подтверждается информация, что переговоры делегаций России и Украины начнутся 14 марта утром и пройдут в онлайн-формате.
▪️Владимир Зеленский заявил, что делегация Киева должна договориться о встрече президентов России и Украины.
▪️Зам госсекретаря США также заявила, что видит признаки готовности РФ к серьезным переговорам.

Я не думаю, что встреча эта может состояться раньше 18-20 марта. Уж очень непрост процесс переговоров.
Где? На мой взгляд, вариантов не много. Очная встреча может состояться в реально нейтральной стране, не члене НАТО. И главное, стране, которая умеет обеспечивать безопасность. Это Израиль. По крайней мере, сегодня все выглядит именно так. Что будет завтра?.. А кто знает.

С другой стороны, ночь наиболее темна перед рассветом. Убежден, интенсивность и напряжение до окончательной фазы будут только возрастать. Причина понятна – стартовые условия для реальных переговоров должны быть максимально комфортными для обеих сторон.
Ждем. Надеемся. И понимаем, что до этой встречи волатильность будет еще возрастать.

Что касается вчерашнего обострения на Ближнем Востоке. Похоже, администрация Байдена настолько заинтересована в иранской нефти, что готова на вчерашнее посмотреть сквозь пальцы. Иран дескать обстреливал не базу США и не консульство. И вообще, база только строится. И вообще, Иран сообщил, что целью было уничтожение «секретных израильских баз». Иранские СМИ сообщают, что ракетный удар по Эрбилю – это месть за уничтожение двух иранских офицеров в Сирии силами израильской армии. Короче, «проехали».

Полагаю, достаточно скоро мы с вами поймем – не проехали. Но это будет потом. И Ормузские проливы пока никто перекрывать, вроде, не собирается. Так, угрозы. Ну и хорошо.

Острая фаза завершится. А дальше-то что? Скорее всего, на окончательное урегулирование уйдет еще примерно месяц.

Каковы основы компромисса сторон? Пока не вполне ясно. Но, по всей видимости, камнем преткновения будет не денацификация.

Думаю, за ближайшую неделю мировые рынки еще успеют полетать в разные стороны.

Кстати, несмотря на то, что большинство фьючерсов на мировые рынки в плюсе, гонконгский индекс Hang Seng Tech падает почти на 3,5%. Не поверите – из-за опасений по поводу новой волны Covid-19 в Китае.
Вот тебе, бабушка, и Юрьев день. А ведь говорили, что «болячка уже не актуальна»…

Друзья, всем привет!

После того, как переговоры по Иранской ядерной программе вновь зашли в тупик, Иран, похоже, решил проверить готовность своих ракет и заодно провести маленькую победоносную спецоперацию по изгнанию злых духов.

Интересно. Мы с вами только поговорили о чем-то возможно подобном.

Вспоминается старый добрый анекдот:
«В этом бардаке виноваты велосипедисты и евреи!

• А при чем тут велосипедисты?»

Так и хочется спросить – ну сорвались переговоры. Подумаешь! Бывает! Ирак-то причем? Или все велосипедисты там спрятались?

Во всяком случае, 14 баллистических(!!) ракет, выпущенных с территории Ирана, взорвались около генконсульства США в Ираке.
Баллистические ракеты вряд ли можно купить в близлежащем военторге. Хотя, поговаривают, и военторги нынче ух какие. Пороешься – и танк найти можно. Но вот баллистические ракеты? Это вряд ли. Значит, это прямой ход руководства Ирана.

Кстати, есть у меня версия происходящего. Посудите сами, Иран ранее был абсолютным мировым чемпионом по количеству наложенных на него санкций. А тут такая напасть – Россия опередила! Непорядок же! Пацанам обидно.

Иранские СМИ говорят, что бомбардировка – это месть за двух иранских офицеров, уничтоженных в Сирии силами израильской армии.

Ответит ли США? Дело в том, что цены на нефть и так на высочайших уровнях… Не знаю пока, чем и как ответит Ирак, США или Израиль. Но ответят, разумеется. Здесь и к бабке ходить не стоит.

Мораль?
1️⃣ Иран, похоже, решил добавить немного экшена нашей “пресной” реальности. Я уже писал о возможности скорого обострения на Ближнем Востоке. Ну вот… получаем. Вполне вероятно, на очереди новые конфликты. США и Израилю стоит приготовиться.
2️⃣ Становится очевидно, что цены на нефть были низковаты. По крайней мере, с точки зрения Ирана. Видимо, имеют шанс подрасти еще уже начиная с понедельника.
3️⃣ Если официальный Иран публично не отреагирует в духе “сами не понимаем, что произошло”, боюсь, и цены на золото снова имеют шанс на полеты к верхним слоям атмосферы.

Ждем новых разъяснений или опровержений. Но в мире становится жарковато.

В иные времена эта тема могла бы стать основной на рынке нефти на целый месяц, но сейчас проходит лишь фоном где-то на заднем плане.

Тем не менее, даже сейчас возвращение иранской нефти на рынок имеет значение. Давайте посмотрим, что она означает для рынка в двух словах.

Ожидается, что в рамках обновленной сделки собственно американский бан на иранский импорт останется в силе, но остальные страны смогут не опасаться вторичных санкций. Вопрос – какой объем нефти и в какие сроки может оказаться на рынке?

Сейчас у Ирана имеется несколько десятков миллионов баррелей в танкерах. Эти баррели могут быть доставлены на рынок относительно быстро. Правда, часть из них, возможно, уже давно там оказалась нелегально, и запасы не так велики. В целом этот объем сопоставим с тем, сколько резервов собираются продать развитые страны в рамках плана МЭА, опубликованного на прошлой неделе.

В течение нескольких месяцев Иран может нарастить добычу еще примерно на 1 млн баррелей в день. Заметно, но по сравнению с объемом российского экспорта незначительно. Неудивительно, что цена Brent подскочила к $130, а опционный рынок закладывает реальную возможность роста до $200 за баррель.

Не забываем и о том, что не все хотят сделки. Израиль настаивает, что сделка облегчит путь Ирана к ядерному оружию. Несмотря на ожидание того, что будет установлен лимит на обогащение урана в 3,67%, необходимых для атомной энергетики. Более близкий к оружейному уровню обогащения уран предполагается вывезти из страны, а центрифуги демонтировать.

Звучит ободряюще, но, возможно, что у иранцев иное мнение, и все противоречия разрешить пока не удается. Госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что сделка близка, но остается ряд нерешенных вопросов. И ничего не сделано, пока не сделано все.

Иран же традиционно винит американские задержки в «неясных перспективах» переговоров. Секретарь Высшего Национального Совета Безопасности Али Шамхани твитнул, что необходимы новые инициативы для «быстрого достижения сильной сделки».

С таким подходом будет непросто успокоить рынки.

«История — самый лучший учитель» – говорила в свое время премьер-министр Индии.

И была права. Чтобы более-менее трезво оценивать происходящие события, к истории стоит обращаться почаще.

Последнее десятилетие словосочетания «санкции от США» и «заморозка активов» ассоциировались в мировом сообществе с не Россией, а чаще с Ираном. Но теперь все изменилось.

История санкций против Ирана уходит на десятки лет назад. Но мы посмотрим на последний яркий пример: в 2012 г. Евросоюз отказался от импорта иранской нефти (США к тому моменту не покупали ее уже более 30 лет). Это для Ирана было болезненно – в ЕС направлялось около трети иранского нефтяного экспорта. В этом же году многие иранские банки отключили от SWIFT. В результате этих санкций ВВП Ирана упал на 7,4% в 2012 г. и еще на 0,2% в 2013 г. То есть эффект от санкций был очень даже продолжительным. При этом инфляция тоже очень значительно разогналась и в 2012 г. превышала 40%.

Изначально, до введения санкций, доля нефтяного сектора в ВВП Ирана составляла в районе 20%, что вполне соотносится с ситуацией в России – у нас «при прочих равных» примерно аналогичная зависимость от нефтегазовых доходов.

Посмотрим теперь на то, что происходит у нас.

Что мы видим?
▪️Отключение от SWIFT ряда наших банков и неформальное нежелания зарубежных финансовых институтов с нами работать значительно усложняют международные переводы.
▪️Частичная заморозка валютных резервов ЦБ дополнительно ставит под удар курс рубля.
▪️Формальные и неформальные санкции против России со стороны зарубежных компаний и, как следствие, прекращение поставок в России программного обеспечения, средств производства, сырья и конечных товаров.
▪️Наши ответные санкции, запрет экспорта некоторых товаров.
▪️Падение доверия к российской финансовой системе и бизнесу. Причем как со стороны иностранцев, так и внутри страны.
▪️Высокие риски невыполнения обязательств бизнеса, населения и государства.

Рано или поздно конфликт завершится, и наша экономика придет к некому равновесию. Вопрос в том, где будет это равновесие, и как быстро мы подстроимся. Например, санкции на Иран постепенно снимались, но на это понадобились годы. И до сих пор макроэкономической стабилизации и контролируемой низкой инфляции добиться не получилось. С 2012 г. по настоящий момент доллар по отношению к иранскому риалу укрепился в 4 раза.

Мы не знаем, как ситуация будет развиваться в дальнейшем у нас. Тем не менее, нынешние изменения уже крайне болезненны – наша экономика переживает сейчас невероятный шок.

При этом никто не отменял такой тривиальной и железной вещи как жадность. Наша нефть сейчас продается с дисконтом и, естественно, нефтетрейдеры захотят заработать. Недавно появившиеся данные о том, что Минфин США разрешил американским компаниям покупать российскую нефть через банк-посредник в третьей стране, это только подтверждают.

Чем вся эта ситуация закончится? Скорее всего, в итоге торговля нефтью продолжится, но вырастут издержки, и продавать мы будем дешевле бенчмарка. Какое-то время будет хаос, потому что изменения шоковые. Но дальше система перестроится. Сколько это займёт времени – вопрос пока творческий. Дальнейшие оценки зависят от будущих событий. И мы с вами будем в них подробно и последовательно разбираться.

На прошлой неделе резко возросла дипломатическая и медийная активность вокруг ядерной сделки с Ираном.

О прогрессе говорили многие, а некоторые даже указывали на то, что новое соглашение является вопросом дней.

Дни прошли, и что мы имеем? Пока только очередные заявления. Однако, если раньше говорили о «переломных моментах» и том, что «сделка близка, как никогда», то теперь речь уже о финальных стадиях переговоров.

В иранском вопросе никогда нельзя быть ни в чем уверенным до конца. Например, официальный представитель МИД Ирана Саид Хатибзаде, отмечая значительный прогресс в переговорах, тем не менее сказал, что «ничто не будет согласовано, пока не будет согласовано все». При этом оставшиеся вопросы – самые сложные.

Теперь в любых новостях о динамике нефтяных цен возвращение иранской нефти на рынок почти неизменно упоминается. Выглядит это скорее ритуалом, чем реальным фактором.

Что случится, если о сделке наконец объявят официально? По классической формуле о слухах и новостях, после короткой просадки мы должны увидеть рост цен. Такому сценарию может способствовать и тот факт, что сейчас на рынке присутствует немалый объем «санкционной» нефти.

Таким образом, резкого роста объемов доступной нефти может и не произойти. Смысл сделки для Ирана в том, что на легальных поставках он будет зарабатывать больше. И получит возможность для наращивания объема.

Нефти на рынке станет больше. Но достаточно ли это весомый аргумент, чтобы уронить цены к $80? Сомнительно. Во всяком случае, пока другие геополитические риски высоки. Некоторые даже высказываются в том ключе, что иранская нефть нужна для того, чтобы заменить российскую.

Это скорее из разряда теории заговора, но совпадения независимых процессов во времени всегда вызывают подобные мысли. Даже с учетом того, что Иран при всем желании не сможет заместить и половину российского экспорта. Если только в Европу, и то с трудом.

В итоге может получиться, что результат сделки на физическом рынке будет не слишком значительный. Зато исчезнет сильный фактор неопределенности, на который можно постоянно ссылаться в комментариях, как на потенциальный негатив для цен.

Срочно продавать нефть на новостях о сделке может оказаться не лучшей идеей. Будет ли это поводом для покупок? Посмотрим по ситуации.

Котировки на «черное золото» в очередной раз оказались под давлением на фоне сообщений о том, что западные страны близки к соглашению c Ираном, которое снимет нефтяное эмбарго с некогда третьего крупнейшего поставщика ОПЕК.

По словам главного иранского переговорщика Али Багери Кани, «После недель интенсивных переговоров мы близки к сделке как никогда».

Госдепартамент США также заявил, что Соединенные Штаты находятся «в самом разгаре самой последней стадии» непрямых переговоров с Ираном». Ранее о достижении «переломного момента» на продолжающихся почти год переговорах заявил Жан-Ив Ледриан, глава МИД Франции.

Получится ли у сторон договориться? В отсутствии «магического шара» 100% гарантии дать не можем, однако все движется к тому, что рано или поздно иранская нефть все-таки хлынет на рынок. Другой вопрос: как данное событие скажется на котировках черного золота?
Объем свободных мощностей Ирана на конец января оценивается примерно в 1,3 млн б/д. Немало, лишь у Саудовской Аравии на сотню тысяч баррелей больше. Но и каким-то запредельно тяжелым этот навес не назовешь.

Сколько из этих баррелей могут быстро оказаться на рынке? Сказать сложно. Однако к концу нынешнего года они, по ряду расчетов, все-таки приведут нефтяной рынок в профицитное состояние в объеме 0,5-1 млн баррелей в сутки. В результате, цена Brent может упасть на $10-20.

Ключевое слово здесь «может». Проблема в том, что в последнее время ничего не идет по плану. Особенно это касается наращивания добычи ОПЕК+. На бумаге группа аккуратно ежемесячно прибавляет по 400 тыс. б/д, но реальная добыча серьезно отстает от плана. По данным МЭА, в январе разница достигала 900 тыс. б/д.

С одной стороны, Иран – не тот случай, и он будет рад быстро нарастить добычу. С другой, никто не знает в точности, в каком состоянии сейчас находятся «замороженные» несколькими годами санкций активы.

И, конечно, нельзя забывать о соседях Ирана. Если для европейских политиков или США ядерная программа Ирана – лишь вопрос озабоченности, а реальная боль связана с ценами на заправках и счетами потребителей за электричество, то у Израиля и Саудовской Аравии приоритеты совершенно другие.

Там мало кто поверит в эффективность формального контроля над иранскими ядерными объектами, который будет частью сделки. Денежные вливания, которые получит Исламская республика, по мнению многих на Ближнем Востоке, приближают ситуацию к состоянию, в которой конфликт неизбежен.

Это касается и ядерной программы, и различных сателлитов Ирана, от Хезболлы до хуситов, которые и сейчас доставляют немало неприятностей нефтяным гигантам Персидского Залива. Можно ожидать увеличение объема помощи от Ирана в случае снятия санкций.

Решение краткосрочной задачи снижения цены нефти от $100 за баррель может привести к другой, более серьезной проблеме через год-два. Или даже раньше; сейчас все в мире меняется быстро.

С другой стороны, с нефтью делать что-то надо, а мне стоит побороться со своими фобиями? Рад бы, но цена ошибки в иранском вопросе слишком велика для Израиля. Далее по цепочке – для всего Ближнего Востока и даже шире.

Рост цен на нефть в начале 2022 г. стал определенной неожиданностью.

Мы уже не раз писали о причинах, но по мере того, как цена Brent берет очередной рубеж: $80, $85 и вот теперь $90 за баррель, хочется снова порассуждать о том, пик это или нет.

В декабре считалось, что рост добычи ОПЕК и за пределами картеля, продажа стратегических резервов рядом потребителей и ковидные ограничения приведут к избытку нефти на рынке в 1 квартале до 3 млн баррелей в день. И профицит сохранится до конца года с соответствующим влиянием на цены.
Но все пошло не по плану.

Влияние омикрона на спрос было небольшим и краткосрочным. Добыча отстает от планов, часть членов ОПЕК даже не может обеспечить производство по старым квотам. И в целом по миру из-за многолетнего недоинвестирования добыча растет не так быстро, как могла бы при таких ценах.
Ну и геополитика, куда же без нее. Когда базовый сценарий на рынке меняется так быстро, случаются такие резкие движения, как мы сейчас наблюдаем.

Так пик это или нет?

Если напряженность в отношениях России и Запада начнет спадать, это может стать поводом для коррекции. Но вряд ли стоит ждать устойчивого ухода цены к $70 за баррель. Фундаментальные проблемы с добычей дадут о себе знать. Свободные мощности, которые сейчас есть у ОПЕК, будут сокращаться. Фактор стратегических резервов станет играть в пользу роста цен: сейчас продают, во втором полугодии будут восполнять.
Поэтому скорее мы увидим $100 за баррель, чем $60. Что очень неплохо для компаний нефтегазового сектора, и добывающих, и сервисных.

Выделять лучшего здесь не стоит, но и гиганты (Exxon Mobil, Chevron), и сланцевики (Occidental Petroleum, Pioneer Natural Resourses и прочие) в этом году, вероятно, будут одними из лидеров рынка. Кстати, большинство из них платит неплохие дивиденды. Как и нефтесервисные компании. Haliburton, например, показал сильные результаты за 4 квартал и поднял дивиденды на прошлой неделе.

И в завершение. Америка ищет варианты замещения российской нефти. Как говорится, на всякий случай. Один из возможных бенефициаров процесса – Иран. Переговоры, вроде, продолжились. Причем американцы уже начинают торжествовать.

Думаю, радость раньше времени. И саудиты, и израильтяне костьми лягут, но не дадут этому соглашению имплементироваться.
Впрочем, посмотрим. Однако надо понимать – иранская нефть НЕ СМОЖЕТ заменить российские объёмы. Да и, если откровенно, Иран и так добывает нефть и тихо ее поставляет с большими дисконтами тому же Китаю.

Представитель Госдепа сообщил, что власти США готовы к прямым переговорам с Ираном в рамках усилий по восстановлению Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД) по иранской ядерной программе.

Судя по заявлениям главы МИДа Ирана Хосейна Амира Абдоллахияна, в Тегеране также не против провести прямые переговоры с Вашингтоном, если это потребуется для достижения соглашения по ядерной сделке. Другой вопрос – позволит ли изменение формата переговоров достичь понимания и взаимного возвращения к соблюдению СВПД.

Справка: на сегодняшний день представители Ирана ведут прямые переговоры по восстановлению СВПД с Россией, Китаем, Францией, Великобританией и Германией, диалог с США ведется через них и через координатора Евросоюза Энрике Мору. В настоящее время в Вене проходит восьмой раунд переговоров по возвращению Ирана и США в соглашение по иранскому атому.

А вообще… Совпадение?
Не думаю.

Идет обострение с РФ. И тут же Америка начинает активно продумывать варианты – чья нефть может заместить российскую. Здесь, на мой взгляд, у РФ есть очень надежный союзник – Израиль. Да и Саудиты от перспективы усиления Ирана будут не в восторге.

Так что… проводить переговоры с Ираном, конечно, можно. Но будет ли толк?.. Вот это не факт. Зато держатели нефтяных фьючерсов могут в процессе немного понервничать.

В целом, Америка очень хотела бы резко изменить ситуацию с нефтяными ценами, а тут еще и дополнительные факторы.
Так что данный раунд переговоров может быть очень даже любопытным.

Доброе утро, друзья.  

Есть такие предсказания, которые срабатывают, но настроение от этого у меня не улучшается. Отнюдь. Есть такой рост на рынке, что не радует. 

О чем это я?

Не раз и не два за последнее время я говорил о том, что напряженность в мире растет. Гонка вооружений продолжается. США, как ранее и Китай, и Россия, проводят испытания гиперзвукового оружия. 

Стремительно ухудшаются отношения России и НАТО. 

Генсек ООН не так давно предупредил, что мир как никогда близко находится к опасной точке самоуничтожения. Уже слишком накоплено такого, о чем даже думать страшно.

К клубу ядерных держав вот-вот присоединится Иран; возможно, не только он. А допустит ли это Израиль? 

Неспокойна атмосфера вокруг Тайваня. 

Формируются новые военные альянсы. 

Неудивительно, что, как мы с вами обсуждали ранее, растут акции производителей самой современной военной техники, самолетов, ракет и т.д. Их акции дают своим обладателям неплохие прибыли, которые не особо радуют. Обратите внимание на динамику акций за последнее время и LMT, и RTX, и NOC, и GD. И, похоже, что это не конец движения. Судя по всему, все только начинается. На этом фоне подзадержались в своем росте акции производителей больших боевых беспилотников, по сути, производителей истребителей 6-го поколения Kratos Defence (KTOS). Но и они, возможно, скоро начнут радовать своих инвесторов. 

Мир сегодня очень опасен, но кто-то на этом всегда зарабатывает. Такова, увы, логика происходящего.