российский фондовый рынок - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Один из крупнейших российских девелоперов, группа «Самолет» (SMLT), на прошлой неделе объявила о запуске программы по выкупу четырех выпусков находящихся в обращении облигаций. Компания планирует направить на реализацию программы до 10 млрд руб. Рассмотрим основные параметры предстоящего выкупа. ▪️⁠Выкуп касается серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15.▫️⁠Оферту с указанием цены и объема инвесторы могут направить в адрес компании в период с 28 января по 03 февраля 2025 года включительно.🟢⁠«Самолет» на основании анализа и условий заявок определит цену выкупа.▪️⁠Агентом по выкупу выступает Совкомбанк.▫️⁠Уровень дисконта, с которым ⁠«Самолет» может выкупить облигации, пока не определен. О чем говорят намерения ⁠«Самолета»? Это хороший сигнал, указывающий на...

Рынок активно прайсил возможный разговор Трампа и Путина. Мы считаем, что это уже заложено в цены. А вот его исход — это уже очередной фактор в пользу повышенной волатильности. Поэтому стоит быть аккуратным, особенно если вы активный спекулянт. Касательно индекса Мосбиржи сейчас есть некоторые аспекты, которые нас смущают: 1️⃣Рост индекса Мосбиржи сопровождался лишь одной небольшой коррекцией в 5%. Текущие уровни по индексу указывают на перекупленность, которую по-хорошему хотелось бы снять. 2️⃣Впереди очень сильный уровень 3000 пунктов. Большие сомнения, что пробить его смогут с первого раза. 3️⃣Сейчас началась та фаза, в которой очень активно выстреливают компании из эшелонов — это один из признаков...

Что мы имеем по ключевым цифрам в абсолюте и относительно 2023 года:▪️Чистая прибыль за декабрь – 117,6 млрд руб. (+1,7%), за 12 месяцев – 1,562 трлн руб. (+4,6%).▪️Кредиты физлицам за 2024 год выросли до 17,5 трлн руб. (+12,4%), юрлицам – до 27,8 трлн руб. (+19%).▪️Депозиты физлиц достигли 27,6 трлн руб. (+22%), средства юрлиц – 13,2 трлн руб. (+21%).▪️Рентабельность капитала по итогам 2024 года – 23,4%. Герман Греф обещал выше 23% на Дне Инвестора и выполнил обещание. Солидная прибыль хороша сама по себе, а в контексте «Сбера» важно еще и то, что он верен своей дивидендной политике, и намерен продолжать...

Ответ на этот вопрос вполне однозначный. Я действительно полагаю, что в этом году индекс Мосбиржи может прибавить минимум 25-30% к текущим уровням.Напомню: сейчас уровень — 2840. Начало прошлого года мы встретили с индексом на уровне 3200. Потом был взлет примерно до 3450 и долгое падение почти до 2000. И только взлет рынка в декабре немного улучшил настроение инвесторов.Впрочем, по итогам года мы видим падение более чем на 11%. И на этом фоне я считаю, что уровень индекса в этом году 3600 (и выше) меня не удивит. Почему так?1️⃣ Невероятная по всем меркам дешевизна рынка практически по всем мультипликаторам.2️⃣ С высокой долей...

Совсем недавно писали про то, что в непростых для недвижимости макроэкономических условиях российские ЗПИФы чувствуют себя достаточно неплохо. 🚩В частности, акционеры фонда «Рентал ПРО» получили доход за декабрь в размере 36,06 руб. на пай (общий инвестиционный доход за декабрь составил 942,7 млн руб.) — это в 3,5 раза больше обычных регулярных выплат ЗПИФа. 🚩Общая доходность фонда с момента размещения на бирже в июне — 20% годовых. Важно, что это фактически выплаченная доходность: инвесторы получают регулярный ежемесячный доход и периодически, как сейчас, доход от ротации объектов. Как это возможно в условиях закрытого фонда? Дело в том, что такой ЗПИФ инвестирует...

Группа «МГКЛ» одной из первых среди российских компаний объявляет операционные результаты за 2024 год. Ключевой момент — выручка за прошлый год достигла рекордных 8,5 млрд руб. Это почти в 4 раза выше, чем в 2023 году. Что еще интересного можно отметить в годовых итогах работы «МГКЛ»? 1️⃣Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос на 73% и превысил 2 млрд руб. Данный показатель включает два сегмента: ломбард и ресейл. 2️⃣Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 11% до 7%. 3️⃣Общее количество клиентов в обоих сегментах перевалило за отметку в 227 тыс. человек. Что ж, в целом весьма и весьма...

В секторе ритейла нашим фаворитом является «ИКС-5». Взгляд на «Магнит» у нас сдержанный. «ИКС-5» намного сильнее своего конкурента по операционным метрикам — LFL продажи, LFL трафик. Сюда добавляются и финансовые показатели. ▪️Также следует сказать и про стоимостную оценку. «ИКС-5» на данный момент торгуются с EV/EBITDA на уровне 3,9 против 4,4 у «Магнита». Справедливый вопрос: за счет чего «Магнит» идет с премией? Ведь у «ИКС-5» на горизонте до конца года может быть объявлен байбэк, а также потенциальный спецдивиденд? ➡️ Мы полагаем, что эта премия должна исчезнуть полностью. «ИКС-5» должен идти с премией к сектору, но никак не наоборот. Причем мы ждем...

Российский банковский сектор остается высокоэффективным и по своим показателям опережает многих зарубежных «коллег по цеху». Вообще надо отдать должное нашей финансовой индустрии и самым передовым финтехам. Тот, кто хоть раз в жизни сталкивался с банковским обслуживанием в Европе или США, знает, какое это мучение: огромные комиссии, открытие счета и изготовление карт может занимать недели, внесение наличных только через кассу, а приложение — тут нет слов. Привет из 90-х. Странно, как некоторые банки до сих пор не отправляют письма голубиной почтой! ◽️Еще одно отличие наших банков — экосистемный подход. С точки зрения роста бизнеса логично растить лояльность клиентов: увеличивается число...

С учетом сложной макроэкономической ситуации сделать это не так-то просто. Но сектор недвижимости достаточно обширный, поэтому есть возможности. В этом контексте можно обратить внимание на ЗПИФ недвижимости, которые генерируют рентные платежи от управления имуществом фонда. ◾️Один из примеров — фонд «Рентал ПРО», который объявил о достижении целевого показателя рентной доходности в 20% годовых по итогам 2024 года. Это лучший показатель среди аналогичных финансовых инструментов. Все полученные средства будут направлены пайщикам в рамках ежемесячной выплаты инвестиционного дохода за декабрь, а также пойдут на приобретение новых объектов в состав фонда. С учетом огромного спроса на логистику и развитие e-commerce площадок индустриальная недвижимость...

Российский фондовый рынок продолжает оставаться под давлением. С майских максимумов индекс Мосбиржи упал на 30% и опускался ниже уровня 2400 пунктов. Индекс суверенных облигаций RGBI с мая потерял почти 20%. Все пропало? Ужас-ужас? ➡️С одной стороны, действительно, пока ничего фундаментально хорошего для рынка нет. Завтра ЦБ, скорее всего, повысит «ключ» до 23% или даже до 24%. Плюс растут инфляционные ожидания, о чем мы сегодня подробно написали в макроэкономическом обзоре в нашем мобильном приложении. Обзор доступен подписчикам портфелей. ➡️С другой стороны, посмотрите на рынок, почитайте новости, а также тематические ТГ-каналы. Что мы там видим? Предсказания апокалипсиса, все плохо, рынок пойдет...

Данными и рассуждениями поделился директор по развитию брокерских продуктов «Т-Инвестиций» Александр Гусев в интервью. ◽️80% сделок совершает розничный инвестор.◽️Самые популярные фьючерсы — на газ и нефть (они же самые волатильные), а также юань.◽️С 16 декабря комиссии на торговлю фьючерсами для клиентов Т-Инвестиций (T-Premium и T-Private) будут снижены. Кстати, сегодня брокера наградили за высокую лояльность клиентов и лучший торговый терминал по результатам исследования Frank RG.◽️ Срочный рынок долгое время оставался в стороне от бума на фондовом рынке, где число инвесторов увеличилось за 10 лет в 30 раз. На срочном рынке число клиентов за это время выросло с 30 тыс. до 150 тыс. Однако вполне...

◽️Прочитал пост наших коллег с MindMoney о том, что срок исковой давности по замороженным активам составляет 3 года и стартует с момента разрыва отношений Euroclear—НРД. Получается, что времени на разблокировку остается все меньше. Учитывая буксующую европейскую бюрократическую машину, массовые иски от потерпевших зачастую оборачиваются неуспехом. Но ведь были успешные кейсы? Да, вот что помогло: ✔️ Наличие европейского гаранта-юрлица, которое может подтвердить, что лицо не под санкциями ➡️ его средства легальны ✔️ Счет у брокера с европейской лицензией для перевода активов после разблокировки ✔️ Юридическое сопровождение, поскольку правильно и вовремя составленное обращение помогает противостоять бюрократии Обо всех подробностях можно прочитать тут, а если остались какие-то вопросы — пишите на @bitkogan_official_bot

1️⃣Сам сектор выглядит интересно благодаря тому, что данное направление является одним из стратегических приоритетов РФ на перспективу до 2035 года. Согласно прогнозу Kept, российский выпуск базовых полимеров (полиэтилена и полипропилена) может вырасти более, чем вдвое: с 5,4 млн т в 2023 году до 12,9 млн т в 2035 году. 2️⃣Потребление полимеров на внутреннем российском рынке растет. В 2023 году показатель потребления полимеров на душу населения достиг 30 кг, увеличившись с 17 кг в 2010 году — почти в 2 раза. В будущем данная тенденция продолжится: потребление в 2030 году может достичь 42 кг/ чел благодаря значительному потенциалувнутреннего рынка. А...

Также помог ослабевший рубль. Экспортеры, составляющие большую часть индекса Мосбиржи, показали вчера неплохой рост в диапазоне 3-6%. Но я хочу донести несколько других мыслей. 🟢О том, что пойдет спрос на экспортеров и на это надо обратить внимание, мы говорили вчера. Но есть нюанс, что у них тоже могут быть проблемы. 🟢А когда именно стоит покупать акции в свои портфели? Покупать ценные бумаги надо не тогда, когда очень хочется, все покупают и на рынке всеобщий энтузиазм, а когда максимально страшно и противно даже думать о рынке. Вот это лучший момент для покупки. Их нужно покупать в тот момент, когда нет никакого аппетита к...

На локальных максимумах вблизи 2800 пунктов по IMOEX мы четко обозначили, что рынок переполнен эйфорией после победы Трампа на выборах, которая может быстро угаснуть. Предупреждали о потенциальном снижении до 2600-2650 пунктов. К сожалению, так и произошло. Геополитика пугает инвесторов. Но и хоронить рынок не нужно. Наш тезис состоит в том, что текущие уровни по многим бумагам уже интересны для долгосрочного инвестирования, но в то же время цены могут быть еще ниже на фоне геополитического обострения и макроэкономической ситуации. К слову, заседание ЦБ РФ по ставке ровно через месяц. Когда можно ожидать полноценный разворот? 🔎Полагаю, что разворот может случиться в момент, когда станет ясно,...

Появившиеся в воскресенье новости отразились на динамике акций на открытии торгов. Индекс Мосбиржи терял порядка 2%, но большую часть падения выкупали. Хорошее ли время для покупок? В долгосрочную и среднесрочную перспективу, пожалуй, да. Многие акции оценены достаточно дешево — речь идет про низкие мультипликаторы, высокую форвардную дивидендную доходность. Но в краткосроке давление может продолжаться.Что говорит нам теханализ? Примечательно, что сила покупателей проявляется на важном уровне поддержки в 2700 пунктов, примерно тут же проходит 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (ЕМА20). 🔎Несколько дней консолидации на текущем уровне вполне могут отправить индекс на штурм 2800 пунктов, но с условием, что удастся преодолеть локальное сопротивление 2740 п. Посмотрим...

Разумеется, это очень грубая прикидка с огромным количеством допущений, но статистика говорит, что с республиканцами рынок акций показывает преимущественно растущую динамику. ✅Индекс Мосбиржи сегодня открывал торговую сессию всплеском покупок, демонстрируя рост более 3%. Теперь нужно понять, насколько хватит сил покупателей. Все зависит от реальных действий Трампа в отношении российско-украинского конфликта. Кто является бенефициаром среди российских компаний? Прежде всего, те эмитенты, которые находятся под санкциями — «Новатэк», «Газпром», «Алроса», «Аэрофлот». Все они могут показать опережающий рост в случае смягчения/снятия действующих ограничений. Более подробно мы расскажем в последующих публикациях. Действия на рынке Нужно отдавать себе отчет, что фундаментальная картина для сегмента...

Давайте поговорим о конкретной бумаге — золотой облигации Селигдар GOLD01. Её номинал привязан к цене золота. Стоимость данной облигации упала со 100% в июне до почти 80% от номинала. При этом мы не видим проблем в операционной деятельности или с финансами компании. Можно долго сейчас рассказывать о динамике EBITDA, комфортной долговой нагрузке и т. д. Не буду вас сейчас этим грузить. Скажу лишь одно — компания в текущей ситуации вполне платежеспособнаи устойчива. Давайте разберёмся, что происходит с ценой GOLD01. Несмотря на падение цены в процентах, сам номинал прилично растет. С апреля 2024 года цена за грамм золота увеличилась с 6 500...

➡️ Выручка компании год к году увеличилась на 14% до 219 млрд руб.,➡️ EBITDA снизилась на 9% до 65 млрд руб.,➡️ чистая прибыль упала на 47% до 35 млрд руб.➡️ Свободный денежный поток в годовом выражении сократился на 9% до 41,5 млрд руб.Кроме того, СД порекомендовал к выплате промежуточные дивиденды в размере 49,06 руб. на акцию. На наш взгляд, сегодня правильнее было бы анализировать результаты «Северстали» в сравнении со 2 кварталом 2024 г. Выручка и чистая прибыль лишь незначительно снизились: на 1% и 3% соответственно. При этом EBITDA выросла на 6%, а свободный денежный поток взлетел на 71% из-за высвобождения оборотного капитала в 3 квартале...

Друзья, мы видим, что не все из вас вступили в закрытый телеграм-канал, где будет проходить обучение. Ссылку на канал мы отправили вам на почту. Если ее там нет, проверьте папку Спам или напишите в поддержку приложения / на @askbitkogan, мы поможем вам ее получить. Ну а тем, кто любит все делать в последний момент, сообщаем: этот момент настал 😉 Завтра вы уже не сможете присоединиться к курсу. 🔗Посмотреть программу и зарегистрироваться можно по ссылке в закрепе.