Это термин, который используется для описания одноранговых финансовых услуг на публичных блокчейнах, в первую очередь Ethereum. Уже доступные решения DeFi предлагают пользователям базовые финансовые услуги, то, что исторически предоставляли традиционные финансовые посредники (банки и брокерские конторы). Теперь все это доступно без посредников. Кредитование, биржи, страхование, деривативы и многие другие финансовые услуги предоставляются как полноценная цифровая альтернатива Уолл-стрит, но без всех сопутствующих расходов (офисные помещения, торговые площадки, зарплаты банкиров). Это способствует созданию более открытых, свободных и справедливых финансовых рынков, которые доступны для всех, у кого есть подключение к Интернету.
Решения DeFi запускают протоколы через децентрализованные приложения, при этом вся транзакционная активность, т.е. бизнес, общедоступна на блокчейне. Отражение стоимости ДеФи бизнеса происходит на уровне токенов.
За последние 2 года мы стали свидетелями взрывной активности в DeFi, которую можно измерить общим показателем TVL (общая заложенная стоимость). Рост показателя – с менее $1 млрд в конце 2019 до более $15 млрд в конце 2020, а сейчас мы находимся на уровне $60 млрд. И с этим ростом – бум числа стартапов в этом сегменте.
Decentral Park Capital – это asset manager, который управляет цифровыми активами на сумму примерно $60 млн. В ближайшее планируется запуск фонда, который посвящен DeFi-сегменту крипторынка в размере $75 млн. Фонд рассчитан на два года, цель – инвестирование в активы с рыночной капитализацией менее $200 млн, те активы, которые, по оценке фонда, обладают 10-кратным потенциалом роста в пространстве DeFi. В настоящее время команда Decentral Park работает над определением новых токенов, новых финансовых инструментов, которые потенциально могут достичь миллиардной капитализации.
В новом видео Джон Квинн, Главный инвестиционный директор и Генеральный партнер Decentral Park Capital, расскажет о том, как он стал частью этой динамично развивающейся отрасли, какие перспективы он видет для рынка криптовалют в общем и в сегменте DeFi в частности, как его команда оценивает DeFi токены, и даст пишу для размышлений всем, кто заинтересован в самом быстрорастущем сегменте криптовалют.
Все, озвученное в ролике, является личным мнением сторон и не является инвестиционной рекомендацией.
▪️Такое усиление контроля может привести к тому, что народ наш еще более активно побежит «прицениваться» к иностранным резиденствам и паспортам.
Криптовалюты рухнули после возвращения части выкупа, который Colonial Pipeline заплатил хакерам в мае.
▪️А что вы хотели? Халява кончилась. Оказывается, транзакции в крипте отследить можно; удар в спину тем, кто думал, что все абсолютно закрыто пеленой тумана. Полагаю, народ сейчас успокоится и снова начнет брать Bitcoin. Почему? Теперь будет новая легенда: что это только Америка может увидеть, но не остальные. Эту сказку тоже какое-то время будем слушать.
Рубль подорожал до максимума за 10 месяцев на ожиданиях резкого повышения ставки ЦБ
▪️Полагаю, это не предел. 71ю фигуру вполне модем увидеть. Да и 70ю тоже. Впрочем, об этом мы сегодня уже .
Всемирный банк ждет рекордный за 80 лет рост экономики после рецессии.
Доходности российских госбумаг выросли в ожидании антиинфляционных мер ЦБ.
Банк Англии предупредил, что широкомасштабный переход на цифровые валюты может поставить под угрозу британские банки.
Центральные Банки самых разных стран, с одной стороны, признают возросшую значимость криптовалют и цифровых валют, а с другой – продолжают воевать с ними.
По словам представителей ЦБ, удачная цифровая валюта (государственная или частная) приведет к тому, что домашние хозяйства стремительно вынут деньги из коммерческих банков и переведут их в новую цифровую валюту.
Сегодня руководство Банка Англии рассматривает возможность создания цифровой валюты центрального банка, с помощью которой физические лица могли бы получить доступ к фунту стерлингов в форме резервов центрального банка.
Нововведение может быть использовано физическими лицами напрямую как цифровая форма банкнот, выпущенных Банком Англии, вместо денег коммерческих банков, которые домашние хозяйства обычно хранят на текущих счетах. Эти средства владельцы задействуют при банковских переводах или использовании своих дебетовых карт.
Представители ЦБ также попытались смоделировать ситуацию, в которой домохозяйства и предприятия переводят значительную часть незастрахованных депозитов в новую цифровую валюту. Такой шаг мог бы затронуть сразу 1/5 банковских депозитов.
Такое развитие событий приведет к увеличению ставок по новым банковским кредитам, в то время как некоторым заемщикам будет дешевле искать возможности кредитования в небанковском финансовом секторе.
Понятно, что руководство Банка Англии пока не готово пойти на столь масштабные преобразования.
Вчера на Reuters вышла статья с громким названием «Китай запрещает финансовым и платежным учреждениям заниматься криптовалютным бизнесом».
Неужели Китай присоединился к странам, запретившим крипту?
Как бы там ни было, эффект ошеломляющий: биток валится, цена уже ниже 40 тысяч.
Падение – более 12%, а от своих максимальных значений – более 35%. Паника в крипточатах весьма серьезная.
Однако, есть ощущение, что все происходящее – это некие манипуляции или не совсем точное понимание идей авторов новых китайских регуляторных требований.
Вспоминается анекдот:
Таксист: Куда едем?
Пассажир: На рынок.
Таксист: Базара нет…
Пассажир: Ну тогда на вокзал.
Для начала, Китай лишь запретил финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с транзакциями криптовалют.
Обычных жителей Поднебесной эта новость не касалась, регулятор только предостерег инвесторов от спекулятивной торговли криптовалютами.
«Китай запретил криптовалютные обмены ICO, но не запретил частным лицам владеть криптовалютами.»
Но эффект – весьма значительный.
Крипте вообще не везет в последнее время.
Запреты от регуляторов ряда стран. «Добрый привет и прощай» от Маска. А теперь Китай.
Техническая картинка отвратительная.
Предсказать дальнейшую динамику сложно. Более того: я полагаю, китайский регулятор не последний, кто ополчился на операции с криптой.
Думаю, в этом полку запретителей скоро прибудет.
Все как мы с вами и говорили: главный враг криптовалют – регуляторы. Никто не потерпит конкурентов и особенно тех конкурентов, которых трудно контролировать.
Как низко может упасть биток?
Посмотрим. Хотя не исключу и новых интересных забегов вверх, просто чуть позже. Пока все, кто накупил в расчете на быстрые заработки и легкие деньги, должны зафиксировать убыток и убежать.
Подождем немного.
Пока покупать в расчете на быстрый отскок я бы поостерегся. Должны пройти все продажи. Паникеры должны покинуть сцену, чтоб начать искать новую тему как можно быстро заработать.
Но, увы, чудес не бывает.
Нам всем происходящее – хороший намек. Ведь и на других рынках вполне могут быть подобные полеты. И, вполне возможно, довольно скоро.
Уже в самое ближайшее время Coinbase может лишиться статуса единственной крупной платформы по обмену криптовалюты.
На перспективный рынок готовы выйти новые игроки. Криптовалютная компания (Block.One) планирует вложить $10 млрд в новую биржу биткоинов под названием Bullish. Среди инвесторов значится один из основателей PayPal Питер Тиль и инвестиционный банк Nomura.
По задумке основателей, новая биржа будет работать с компаниями с полностью децентрализованной структурой, использующей цифровой реестр блокчейн для записи и проверки платежей. Это позволит полностью отказаться от услуг бирж и традиционных банков. Биржа будет функционировать на платформе (EOS), позволяющей самостоятельно проверить транзакции.
Запуск децентрализованной биржи последовал за ростом цен на альтернативные криптовалюты за пределами Bitcoin. Например, цена Ethereum, второй по величине криптовалюты по рыночной капитализации, выросла на 1750% за последние 12 месяцев.
На рынке платформ по обмену криптовалют уже очень скоро может стать тесно. Многие попробуют повторить успех Coinbase, чье размещение в прошлом месяце было оценено в $100 млрд.
Удивительно, как время расставляет все по местам! Еще в 2017 г. глава JPMorgan (Даймон Джеймс) заявлял, что биткоин представляет из себя мошенническую схему, и грозился уволить любого трейдера, который прикоснется к виртуальной валюте.
Спустя всего 4 года один из крупнейших американских банков готовится предложить специальный биткоин-фонд для определенных клиентов.
Фактически JPMorgan станет последним большим банком на территории США, который признал криптовалюту как класс активов.
Запуск биткоин-фонда может состояться уже этим летом. Банк также намеревается активно управлять биткойн-резервами клиентов. Это серьезно отличается от классических биткойн-фондов (Pantera Capital и Galaxy Digital), которые позволяют клиентам просто покупать криптовалюты и хранить их на своем счету. Новый фондовый продукт JPMorgan будет первым, напрямую зависящим от производительности биткойна.
Личное прозрение случилось у главы банка. Куда-то пропали слова о мошенничестве вокруг биткона и призывы о государственном регулировании. Вот уж действительно рынок порешал!
Поскольку банкиры – ребята достаточно гибкие и умеют менять свои мнения в соответствии с духом времени и решениями регулирующих органов, мне вот интересно, как быстро они опять перекуют мечи на орала в тот момент, когда регуляторы таки затеют новый крестовый поход на никем не регулируемую крипту.
Впрочем, зачем гадать, что будет завтра? Пока инициатива одного из ведущих американских банков очень позитивно повлияла на котировку битка – рост примерно на 5%.
Доброе утро, друзья! Новостей так много, что даже не знаю, с чего начать.
Продолжающееся падение биткойна?
В принципе, ничего удивительного – как и ожидалось, на арену цирка вышли регуляторы и монетарные власти со всеми своими новшествами и налоговыми инициативами.
Дополнительно ходят по рынку слухи о сверх налогах на заработки с крипты.
Однако, порывшись в интернете, никаких тому официальных подтверждений не нашел. Но слухи, слухи… а народ нынче нервный пошёл. В итоге биток нырнул в плотные слои атмосферы и намекнул на возможный сход с орбиты.
Собственно, налоговые инициативы американского истеблишмента, предлагающего резко поднять налоги на тех, кто неприлично много, по их мнению, зарабатывает.
«Швондер расправил крылья» и предложил поделиться нажитым непосильным трудом… Но тут нового мало. Все, как юные пионеры, готовы… Всегда готовы… Или только делают вид?
Новые идеи в области выбросов в атмосферу и, вообще, беспощадная борьба с изменением климата.
Новости с полей сражений – с международного климатического саммита.
Новая серия борьбы с монополиями.
На этот раз, «кря», похоже, может сказать ОPEC. Америка собирается всерьез взяться и за эту милую организацию.
Нефтяные котировки не до конца еще поняли глубину будущих проблем и нервно попрыгивают, но валиться пока не собираются.
Идеи наших властей отследить, как предприятия используют свои прибыли – на распределение дивидендов или на развитие и инновации.
Тоже тема более чем серьезная и интересная.
Я еще не говорю о новых интересных инициативах европейцев по поддержке экономики.
Обсудим все это спокойно сегодня или в выходные. Ни одна из заслуживающих внимания новостей не уйдет от нас необсужденной и без выводов о том, как жить будем дальше.
Банк Турции заявил, что криптовалюты и другие подобные цифровые активы не могут прямо или косвенно использоваться в качестве платежного инструмента. Bitcoin на этих новостях потерял более 3% своей стоимости.
Турецкие инвесторы крайне активно приобретали биток, стремясь защитить свои накопления от инфляции, которая в прошлом месяце превысила 16%. Согласно данным Reuters, объемы криптовалютной торговли в Турции с начала февраля по 24 марта достигли 218 млрд лир, по сравнению с 7 млрд лир за тот же период годом ранее.
Для Эрдогана запрет криптовалют во многом обусловлен тем, что спрос на них значительно снижает спрос на и без того слабую лиру. И, конечно, президента не устраивает полное отсутствие контроля над этим рынком. И он далеко не единственный.
Прошу обратить внимание на эту новость тех инвесторов, кто держит большие суммы в криптовалютах – в полной уверенности, что они будут расти. Неоднократно писал, что криптовалюта, пусть и очень перспективная сфера, но она однозначно столкнется с сопротивлением регуляторов.
И вот – пожалуйста. Предполагаю, что это только начало. Вскоре мы увидим больше запретов на использование Bitcoin и прочих децентрализованных цифровых валют. Понеслась…
В последнее время число провидцев и ясновидящих растет как на дрожжах.
Как выясняется, видеть будущее – не такая уж и сложная задача. На днях она блестяще была решена несравненной Кэти Вуд. Возникает ощущение, что этой хрупкой барышне по плечу буквально все.
Если чуть ранее Кэтти нам всем поведала страшную тайну о том, что еще немного, и цена акций Теслы должна пробить 3000. Ну там… Годик-другой, и все будет. То теперь новое, леденящее душу сообщение. Оказывается, капитализация Битка в 1 триллион – это вообще ничто.
Глубина анализа потрясает: «If we add all of the potential demand relative to the limited supply, we come up with incredible numbers over the long term. We have just begun. One trillion dollars is nothing compared to where this ultimately will be.”
Что на это можно добавить? Только одно. Хочется верить, что позиции в фонде у Кэти не на марже 1:5
Если серьезно, быть в этой жизни, как мы понимаем, может все что угодно. Тем не менее, одно дело надежды и мечты, другое – анализ и расчет.
Слушайте, а может для нее марафон специальный подготовить? «Методика оценки потенциальной стоимости Битка и Теслы, специально для гениев»…
Падение относительно максимума составило уже более 23%.
Все пропало?
Нет. Это нормальная коррекция. Как ракетой летел вверх, так теперь и корректируется – бодро и с боевым задором. Думаю, день-другой, и биткоин с тем же энтузиазмом снова полетит вверх.
Меня здесь интересует лишь корреляция битка с настроениями инвесторов и общей ситуацией на рынках. Которая еще раз доказывает – и обычное золото, и «цифровое», как его часто называют, не являются защитными активами.
Просто как напоминание полагающим, что в крипте можно будет отсидеться в случае изменения настроений на рынках. Увы, это не защитная гавань. Совсем нет.
Скорее, хороший такой спекулятивный актив. (Или пассив, если накупили на заемные)
Что случилось с bitcoin? Караул, все пропало? С чего вдруг за считанные часы биток потерял примерно 15% от своей стоимости?
Ничего особенного не произошло. Если помните, мы с вами совсем недавно обсуждали, что основной враг крипты – это регуляторы.
Криптовалюты для регуляторов – что-то типа внесистемной оппозиции. Сами понимаете, что внесистемную оппозицию власти не шибко жалуют.
Вчера, стоило Джанет Йеллен очень мягко и ненавязчиво пройтись на тему спекулятивного характера крипты и того, что это все, вполне возможно, хороший механизм для отмывки денег (какая неожиданность!), как началось светопреставление.
Можно подумать что до этого заявления все те, кто покупали крипту, обо всем таком не догадывались? Бабушка раскрыла людям глаза?!
Причина проста. После того, как крайне спекулятивный (что правда, то правда) актив вырос, есть огромное количество тех, кто мечтает зафиксировать прибыль. Это абсолютно нормально. И поводом для агрессивной распродажи может быть что угодно: от ласковых слов бабушки до падения метеорита.
Что будет дальше? Скорее всего, ничего особенного. Вполне возможно, что в ближайшее время «отважные безумцы» снова побегут покорять 60-ю, пока еще неприступную, высоту и последующие за ней возвышенности.
Реальный разворот на этом рынке произойдет не после добрых и нежных слов Джанет Йеллен о спекулятивном характере крипты, а после того, как регуляторы всех стран объявят реальный крестовый поход против этого страшного «зверя», обвинив его в том, что это – главная «стиральная машинка» современности. И смогут предложить, по их мнению, достойную альтернативу – системные цифровые валюты. До этого, похоже, еще далеко. Только Китай вырвался вперед. Остальные – летаргический сон и вялые обсуждения тематики.
Системные криптовалюты вряд ли смогут ответить на главный вопрос: как вырваться из системы тотального контроля? Ибо они внутри этой самой системы…
Как это часто происходит, причиной тому стали совершенно нетривиальные вещи.
В недавно опубликованном твите Маск показал обновленный дизайн салона своего седана Tesla Model S, что само по себе вызвало бурную реакцию общественности. Однако дьявол крылся в деталях. На классическом для Теслы большом экране на приборной панели можно было увидеть плакат игры «Ведьмак 3» от польской студии CD projekt (OTGLY US, торгуется на американском OTC-рынке).
Илон Маск подтвердил далее в твиттере свое восхищение игрой и прокомментировал также, что «Он [автомобиль] может играть в Cyberpunk». Сyberpunk – игра все той же польской студии, вышедшая в самом конце 2020 г. и ставшая главным источником новостей в игровой индустрии. В частности, она прославилась высокими техническими требованиями к игре.
В результате котировки CD projekt взлетели почти на 20% на вчерашних торгах. Впрочем, учитывая недавние истории с GameStop и AMC, рынок этим сегодня не удивишь. Но в очередной раз мы убедились в двух вещах: 1) «звезды» иногда не прочь, как говорится, «набросить на вентилятор», прекрасно осознавая при этом, что их слова окажут серьезное влияние; 2) сам факт появления такого высказывания Маска в инфополе подтверждает тезис о том, что волатильность растет, цена словесных интервенций возрастает, а рынки находятся в очень нервном состоянии.
Сегодня было очередное из серии «Я что, это вслух сказал?». Илон Маск добавил тег #bitcoin на свою страницу в Twitter. После этого цена на биток подскочила на 15%.
Весной прошедшего года, в самый разгар первой волны COVID кризиса, мы начали отчасти шуточный проект «Словарь биржевого сленга».
Чтобы наши читатели могли с легкостью понимать трейдеров-профессионалов, а главное – применять «птичий» язык на практике, мы еженедельно подбирали несколько забавных терминов, которые, несмотря на порой нарочитые грубость и сарказм, очень важны для понимания той или иной сделки.
Очень важно понимать и уважительно относится к биржевому арго, ведь это – история развития финансовых рынков.
Рубрика стартовала в начале апреля и, честно говоря, мы не ожидали, что она продержится так долго. За время существования рубрики, в интернете появились подражатели и даже, не побоюсь этого слова, плагиаторы. Ай-яй-яй, уважаемые господа, не забывайте о священном авторском праве С другой стороны, это говорит о ее популярности, поэтому спасибо.
В итоге: • планируем издать отдельный небольшой словарик, естественно, дополненный, т.к. было опубликовано далеко не все, а, главное, мы обогатим его практическими кейсами, для лучшего усвоения материала; • саму рубрику мы не прекращаем, а будем развивать. Конечно, она видоизменится, станет еще более интересной и содержательной, есть хорошие идеи
Надеюсь, рубрика интересна и познавательна. Продолжение следует…
Стейблкоин – криптовалюта, которая привязана по стоимости к другому активу: драгоценным металлам, валюте, другой криптовалюте. Это обеспечивает стабильность цены. Стейблкоин должен быть обеспечен соответствующим активом на счете или в хранилище.
Спайканул – необычное, сильное увеличение объема в конкретный временной промежуток.
Токен – криптовалюта, которая дает возможность доступа к: • определенному активу (например, токенизированные ценные бумаги или монета на владение определенным количеством драгоценных металлов); • продукту (токены для оплаты); • услуге (утилитарные токены). Токены можно купить, продать или обменять на криптовалютной бирже, конвертировать в другие криптовалюты, брать и давать взаймы через специальный контракт compound под проценты.
CFD (Contract for Difference) контракт на разницу – торговый инструмент, позволяющий спекулировать акциями, товарами и другими инструментами, не покупая их.
Заренджалась – акция находится в узком ценовом диапазоне и вряд ли куда-то двинется.
Рандом – произошло что-то незапланированное в торговой операции (трейде), неважно, прибыльное или убыточное. В таком случае трейдеры употребляют это слово, оправдывая свой успех или просчет некими «высшими силами». )))
Зафилали (тригернули) стоп – ситуация, когда при резком скачке цены она достигает вашего стоп приказа (который исполняется) и возвращается обратно.
Сливают – так говорят об акции, когда происходит ее непрекращающаяся продажа в больших объемах; бывает, что трейдер слился, когда он теряет больше запланированного.
Дискреционный анализ (англ.: discretionary) – способ анализа движения цен с помощью логики, без использования жестких методик и технических индикаторов.
Блокчейн – база данных для проведения криптовалютных платежей без посредников. Каждая транзакция включается в блок, где его проверяет сеть и связывает с предыдущим блоком. Процесс контролируется всей сетью блокчейн, это защищает записи о транзакциях от несанкционированных изменений.
Айпиошка – бумага, которая недавно прошла IPO.
Премаркет – торговый период до открытия торговой сессии с очень низкой ликвидностью.
Шумные (фитилистые) акции – наличие фитилей предупреждает о возможном выбивании стопов и проскальзывании.
Плавные акции – акции, которыми легко торговать. Они спокойно и регулярно ходят, держат уровни, редко выбивают стопы, их удобно докупать. Идеальны для спокойной и рациональной торговли.
Индекс Биг-Мака. Популярный и простой инструмент для определения относительной стоимости валюты. Своё название индекс получил от известного «шедевра» американской кухни. С помощью индекса довольно просто определить переоцененность или недооцененность одной валюты относительно другой (других). Для его приготовления используются стандартные основные компоненты, которые содержатся в рационе среднего гражданина почти любой страны. В этом и заключается суть индекса.
Меня крайне веселит гадание «экспертов» на кофейной гуще на тему того, когда биток дойдет до тех или иных уровней. И до каких конкретно уровней он дойдет. Можно более или менее угадать тренд. Но не более того.
Вообще, в таких делах быть прорицателем – штука опасная и неблагодарная. Точно угадаешь? Все скажут, что это было очевидно и вообще ничего интересного. Попадешь пальцем в небо? Акелла промахнулся, и далее со всеми вытекающими.
Мы с вами гадать не будем. Констатируем лишь, что пока наш общий прогноз сбывается.
Моя идея проста: цена может быть где угодно. Просто не забывайте о печальной судьбе того, кто стремится успеть в последний вагон уходящего поезда.
Аналитики JPMorgan сравнили октябрьскую траекторию золотых ETF и биткоина и сделали необычный вывод: инвесторы в золотые ETF потихоньку переходят на биткоин.
Разберемся, насколько силен этот тренд:
1. Золото защищает от геополитических рисков.
Об этом мы неоднократно говорили, оно редкое, ценное и его можно подержать в руках – это его основное преимущество. Биткоин, в отличие от золота, зависит только от веры инвесторов в него. Так что криптовалюта вряд ли будет «тихой гаванью» в случае любой геополитической напряженности.
Тем не менее, при обострениях проблем с финансовой системой стран – вполне возможно, так как биткоин это хорошая альтернатива обычным деньгам и переводам.
2. Золото не особо подвержено влиянию экономических условий.
Например, во время кризиса 2008 года оно упало на 30%, но зато вернулось к докризисным значениям раньше других биржевых индексов. Золото в некоторой степени защищает от кризиса. Биткоин от кризиса вряд ли защитит. Первый раз криптовалюта выросла на вполне благоприятных условиях конца 2017 года. А недавний рост биткоина, напротив, связан с кризисным коронавирусом. Биткоин, как и золото, не очень связан с деловыми циклами, но рост биткоина – это рост аппетита к риску, а рост золота – наоборот.
Средний инвестор в случае экономического спада выведет деньги, в первую очередь, из биткоина, и лишь в последнюю – из золота.
3. Золото считается защитой от инфляции.
Чем выше инфляционные ожидания инвесторов, тем дороже золото. Казалось бы, уж в этом случае биткоин точно не замена золоту – он не очень-то реагирует на инфляцию. Тем не менее, одна из причин текущего роста биткоина – это ожидание обесценения мировых валют и, в частности, доллара. То есть покупка биткоина вызвана не ожиданием небольшой инфляции в ближайшем будущем, а, скорее, ставка на сильный рост инфляции, создающий проблемы для валют в более долгосрочной перспективе.
Вывод? Биткоин в полной мере не способен выполнить никаких функций золота – так что эти активы не взаимозаменяемы. Сегодня к биткоину мало доверия, он пока слишком молод и волатилен.
Переток денег из золота в криптовалюты в последнее время – это, скорее, результат особенностей сегодняшнего кризиса и желания заработать на росте биткоина. Если ожидать, что рост госдолга и печатание денег приведут к инфляции, то лучше купить золото.
Если же ожидать не только инфляции, но и подрыва стабильности финансовой системы, то для некоторых вложиться в биткоин будет вполне к месту – особенно на фоне роста аппетита к риску. Тем не менее, золото остается редким драгоценным металлом, а биткоин – пока только амбицией.
Лучшего способа защититься от печатного станка и геополитики, чем золото, пока не придумали.
На этой неделе произошло воистину историческое событие. Биткоин пробил психологическую отметку в $20 тыс. и достиг $24 тыс. – своего исторического максимума.
Суждено ли биткоину продолжить расти или это очередной пузырь?
Чтобы понять, есть ли у биткоина долгосрочные перспективы, нужно разобраться, какую функцию выполняют криптовалюты, каковы их преимущества перед деньгами и активами.
В первые годы создания биткоин стоил около $100 и с тех пор подорожал более чем в 200 раз. Домен биткоина был зарегистрирован в 2008 г. – в разгар мирового финансового кризиса, когда доверие к финансовой системе повсеместно упало. Неспроста сегодняшние более чем невероятные финансовые условия снова сделали криптовалюту популярной.
И хотя Биткоин так и остается самой популярной криптовалютой, стоит упомянуть, что у него есть и альтернативы, которые были придуманы позже. Среди них популярные Litecoin, Etherium и многие другие. Они обладают самыми разными особенностями как в техническом плане, так и в сущностном. Могут означать оплату за выполнение контракта, быть привязаны к каким-либо акциям или зависеть от спроса, и многое другое. Криптовалют сегодня столько, что даже профессионалы этого рынка не всех могут упомнить.
Объяснять обывателю, что такое криптовалюта – это как объяснять, что такое свет, человеку, который никогда его не видел. Можно сказать, что свет передвигается быстрее звука и что он выглядит светлым, но от этого сама суть понятна не станет. Так же тяжело разобраться, что такое криптовалюта, не зная всех технических деталей.
Тем не менее, для понимания, чем хорош, а чем плох биткоин, не обязательно вдаваться в технические подробности, достаточно рассмотреть все его свойства.
Рубль является билетом Банка России, доллары – обязательства ФРС. У криптовалют нет регулятора, который контролирует и отвечает за него. Если вы совершаете онлайн операцию в обычной валюте, банк это видит. В случае с криптовалютами все относительно анонимно. Так как никто его не регулирует, то вроде как нет и доступа к информации о переводах.
В действительности же анонимность биткоина – дело творческое. И при большом желании раскопать можно многое.
Биткоин – это вид цифровой валюты, транзакции которой записываются в специальные цепочки блоков. Его не выпускает какой-то конкретный человек или орган, это может делать (майнить, добывать) кто угодно. Этим биткоин уже больше похож не на деньги, а на золото, которое тоже может добыть любой желающий.
Как для добычи золота, так и для «майнинга» биткоина нужны энергия и время. Только в случае с биткоином речь идет о вычислительных мощностях. Пользователи открывают новые блоки для хранения информации о биткоинах, за что их награждают криптовалютой.
Каждые 4 года количество добытых биткоинов за единицу времени падает в 2 раза. Называется это – халвинг. Для майнеров халвинг – историческое событие.
В первые дни существования биткоина, можно было добыть биткоин с помощью обычного компьютера. Сегодня для его майнинга используют очень мощное вычислительное оборудование. На сегодняшний день добыто более 18,6 млн биткоинов и скорость их добычи постоянно снижается.
Количество возможно добытых биткинов ограничено 21 млн – это прописано в его исходном коде.
Биткоин также – платежная сеть. Транзакции биткоином записываются, и каждая новая запись блокирует предыдущую. Цепочку записей нельзя поменять, так как она не хранится на конкретном сервере, который теоретически можно взломать. Записанные транзакции хранятся на многих компьютерах пользователей одновременно. Поэтому эти транзакции нельзя отменить или присвоить биткоин себе – они уже записаны. Хотя насчет воровства – тема отдельная и очень болезненная.
Более того, транзакции хоть и видны всем, они закодированы – никто, кроме отправителя и получателя, не узнает откуда и кому пришла криптовалюта.
За последние несколько месяцев биток подорожал почти в два раза. Сегодня криптовалюта, легко и играючи, пробила психологическую отметку в $20 тыс. В настоящий момент торгуется в районе $22000.
Основной вопрос: суждено ли битку продолжить рост или это очередной пузырь? 25000? 50000? Миллион? Куда дальше?
Поинтригую: на эту тему подготовили большую статью. Думаю, скоро увидите в одном из серьезных изданий.
Если вкратце, полагаю, что текущий уровень 22000 – далеко не предел.
Такой стремительный рост почти всегда заканчивается резкой коррекцией. Вопрос: с какого уровня? С 22000? С 25000? Мы этого не знаем.
Началась гонка, не советую в ней участвовать. Опасно. Сейчас многие могут поддаться искушению «запрыгнуть в последний вагон». Я бы поостерегся от подобных решений.
Идея замечательная. Мне она нравится еще и тем, что данная мера позволит обуздать традиционный расслабон, патологическую лень и заскорузлый бюрократизм обитателей земли Афродиты. Ух бы ребята из Амазона там порядок навели! Но… увы. Мечты навсегда останутся мечтами. Кстати, я бы еще не отказался увидеть, как Microsoft, к примеру, покупает Израиль. И наводит там порядок в плане моментального увольнения всех бюрократов. Эх, полстраны увольнять придется. Мечты, сны. Ладно, просыпаемся.
К сожалению, эти FAANGи никуда не денутся со сцены. Слишком сильно они вовлечены во все глобальные бизнес-процессы. Допустим, выступит кто-то с заявлением об очередном антимонопольном законе. Будет на рынках некая локальная коррекция. Но об обрушении рынка техгигантов… нет, конечно нет. Об этом можно пока лишь мечтать.
Локальные коррекции могут быть в отдельных историях. Не следует сосредотачиваться исключительно на гигантах – следует искать новые истории.
Примеры нескольких удачных IPO, в которых мы участвовали в 2020
Все это – технологии из разных отраслей. Медицина, бизнес, фарма. Но! Технологии. И таких IPO будет много. И из новых подотраслей.
Мой прогноз: лет эдак через 10 поляна значительно изменится. И к традиционным (возможно, к тому времени уже разделенным на части) гигантам добавится ещё с пяток новых.
2. Германия заплатит за Францию. Ведь долг к ВВП у Франции – 120% ВВП. Ой, не смешите мои кудрявые волосы. Эти два «братских» народа только сидят и думают, как бы спасти друг друга. Смешно! А кто заплатит за Японию, у которой долг 200%? Стран, у которых долг около 100% ВВП или больше, много, именно среди развитых. Они могут занять достаточно и под минимальную ставку – пока обслуживать такой долг не так уж и сложно. Ключевое слово – пока. А вот понизить рейтинг могут и Франции, и еще ряду стран Европы.
По этой причине я категорически избегаю европейского долгового рынка. Апсайда нет вообще. Там же 0. А вот даунсайд в следующем году, наверное, будет. Так что держать долги европейских стран – увольте.
3. Блокчейн уничтожит фейковые новости. Эх, мечты, мечты. Хорошая штука блокчейн, однако. Ничего не скажешь. И наверняка поможет бороться с всякой ерундой. Но! Вы знаете, когда придумали пластиковые карты и перевели большую часть расчетов в безналичный вид, разве ворье исчезло? Вместо пистолетов они вооружились знаниями в IT, и появился новый вид грабежа – киберпреступность. А вот компании, активно использующие технологию блокчейн – это интересные варианты для вложений. Вложения в них – это возможный прорыв 2021 и дальше.
Что это за компании? Об этом поговорим позже. Готовлю целое исследование – подарок инвестору на 2021.
Еще одно интересное использование технологии блокчейн – это борьба с пиратством, которое может значительно изменить наш информационный мир. В этой сфере скоро зажгутся новые звезды. На днях и их вам представим.
4. Новая китайская цифровая валюта спровоцирует тектонические сдвиги потоков капитала.
Друзья, платежная система – это не валюта. Виза – это валюта? Может быть Swift – это валюта? Это – инфраструктура.
А валюта – это доллар, евро или юань. Иногда рубль. Если мы говорим о цифровой, то что-то новое. Может ли Китай стать ее эмитентом? Теоретически – да, хотя возможно не так скоро, как 2021. Впрочем, от китайцев всего можно ожидать.
Заразили весь мир. Поднялись на этом. А теперь своя криптовалюта. Но все это совсем не так просто, как многим кажется. Как в старом добром анекдоте «но есть нюансы».
Другой вопрос: делать ли ставку на китайскую экономику? Думаю, сегодня да. Китай выбрался из ковидного кризиса с одними из лучших результатов среди крупных экономик. Станет ли валюта Китая резервной и можно ли ожидать роста курса юаня? Не уверен, Китаю это крайне невыгодно. Могут начаться серьёзные проблемы с экспортом. Хотя в долгосрочном периоде Китай взял курс на максимальное внутреннее развитие. Потому не исключаю, что в далеком будущем юань таки может превратится в реальную мировую резервную валюту.
Долговые бумаги Китая, учитывая его высокий рейтинг, предлагают в национальной валюте 2-4% годовых. Причем 4% годовых – по сверхдлинным бумагам, далее 2040 года. 2025 год – около 2% годовых. А вот среди корпораций я бы поискал что-то интересное в юанях.
5. Революционная ядерная технология принесет человечеству энергетическое изобилие.
20 лет назад ученые, а вслед за ними и журналисты, говорили о том, что в 2020 году будет проведена управляемая реакция, которая откроет новую эру в энергетике. 2020 на исходе, а воз и ныне там. По моему мнению, все откладывается еще лет на 5, а то и 10. Года эдак до 2030, как минимум. А потом нужно ещё лет 10, чтобы построить электростанции. Т.е. примерно 2040 год. Ладно, из уважения к техническому прогрессу скажу 2035-й.
На быструю революцию в этой сфере не надейтесь. Вот вы думаете решат «нелинейную задачу физики плазмы» и все – уже есть дешевая энергия, которая обеспечит все страны дешевой едой? Ага, держи карман шире. Нет.
И еще. Эта энергия не будет сверхдешевой. Капитальные затраты вы же учитываете в строительство электростанций. А капекс, знаете ли, друзья, штука не дешевая. И потом амортизировать его придётся долгими годами. Вы как думали?
Традиционная энергия еще долго будет востребована. Поэтому в 2021 мы делаем ставку, скорее, на восстановление крупнейших нефтяных и энергетических корпораций. Многие из них остаются просто мега-дешевыми.
Примеры? На днях получите. Как говорится, без обмера и обвеса.
К слову, сланцевая нефть, по мере развития технологий по ее добыче, на мой взгляд также имеет серьезные перспективы. Полагаю, покупка таких компаний гораздо менее рискованна, нежели «шортить», к примеру, FAАNG.
А вот производители альтернативной энергии в 2021 могут и разочаровать. Примеры таких компаний скоро дам.
6. Безусловный базовый доход приведет к запустению больших городов.
Процесс обратной урбанизации в мире может вполне быть запущен на фоне COVID. Только вот беда с БДД – где взять средства в условиях после пандемии? Государства сейчас очень сильно потратятся. Вы думаете, у них останутся силы сохранять это дело когда все закончится, и содержать миллионы бездельников поневоле? А вот зарабатывать «в деревне» всегда было сложнее, чем в городах. И если часть людей переселится в пригороды – там конкуренция дополнительно возрастет.
Удаленка, без всякого сомнения, меняет этот мир. Но не так стремительно, как многим бы хотелось.
Хотя… Утром выходишь из своей фазенды на краю леса. Делаешь пробежку вокруг своего озера, в котором плещутся щучки да карасики, форель да севрюжка. Садишься за комп в своем кабинете, подключённом ко всему, что только возможно. В перерывах сидишь в лодочке. И слушаешь легкий шепот ветра, рассказывающий тебе очередные легенды соседнего многовекового леса.
Просыпаемся. Идем дальше.
REITы городской недвижимости, теоретически, могут потерять в цене и уже не вернуться на прошлые уровни. Но… это, повторю, не будет так стремительно. А вот снижение ставок аренды в ближайшие годы – вполне реальный прогноз. Но «заката» городской жизни ждать не стоит, и тому есть множество причин.
7. Фонд гражданских технологий как следствие технологического прорыва.
Действительно, победное шествие высоких технологий очень серьезно подрывает так называемый социальный договор. Тем более, настоящий кризис дополнительно усиливает эти тенденции, увеличивая социальное неравенство. Это все так. Современные политики, социологи, ученые отлично понимают, что если человечество хочет избежать серьезных политических конфликтов, массовых беспорядков, избежать ярких и экстремальных проявлений борьбы с социальной несправедливостью, нужно найти какие-то решения. Это все абсолютная правда. Так же, на мой взгляд, правда и то, что современные леваки и демагоги всех мастей и оттенков начинают, для борьбы со всеми страшными явлениями, придумывать разные дурацкие инициативы и выдвигать нереальные по сути, но очень красивые по форме, предложения, состоящие из набора невероятно милых, но абсолютно бессмысленных слов.
На данном фоне идеи Saxo о создании некого Фонда Гражданских Технологий выглядят даже не особо утопично.
Ребята отрабатывают тему «дивиденда на технологический прогресс», который каким-то образом, по не вполне понятным каналам, распространится повсеместно и насытит мир «пятью хлебами». Тема эта крайне интересная.
Помимо данного обзора, я планирую серию крайне серьезных статей по данному вопросу.
Пока тему «высвобождения гигантской предпринимательской энергии на индивидуальном и общественном уровне» и прочей милой левизны мы оставим в стороне.
А вот идея ребят о том, что покупать следует сектора связанные с технологиями интертеймента будущего, абсолютно верная (кибер-спорт, виртуальные шлемы, виртуальная реальность). Но никаких дивидендов тем, кто не «поучаствовал» в технологическом прогрессе не будет. Будет много демагогии. Будут построены красивые карьеры.
Дивиденды будут в другом качестве. Например, человек сильно обеднел во время ковид, и не может больше путешествовать (или и ранее не мог себе этого позволить). Новые технологии делают это возможным прямо из дома – с помощью виртуальной реальности. Аналогично про рестораны: заменители еды позволяют попробовать любую пищу. С помощью эффекта присутствия не надо ходить в театры и на стадионы. Здесь – BUY виртуальную реальность, SELL традиционные отрасли: туризм, авиа, развлечения в реале (рестораны, кинотеатры, театры, спорт).
Разбор оставшихся пунктов я представлю завтра утром.
Нужно же размяться в остроумии и улыбнуться ещё раз ?
