Сегодня в России тонкий рынок – раздолье для манипуляций. Поговорим о том, что это такое и о механизмах работы на тонком рынке, ведь тема сохранит актуальность на российском рынке еще очень долго…
Для тех, кто не знает, я поясню.
Тонкий рынок (Thin Market) — это противоположность ликвидному рынку, с большим количеством покупателей на и продавцов на нем, сильной ликвидностью* и низкой волатильностью. Тонкий рынок на бирже – это период времени, который характеризуется небольшим количеством покупателей и продавцов, будь то отдельная акция, целый сектор или весь рынок.
Тонкий рынок имеет несколько конкретных признаков:
▪️небольшое количество участников торгов,
▪️слабая волатильность и малые объемы торговли;
▪️при этом на рынке может наблюдаться расширение спредов.
В такой ситуации даже небольшая по объему сделка может оказать значительное влияние на цену инструмента. Именно поэтому рынок получил название тонкий, с характерными вялыми движениями и периодическими всплесками цен, которые затем возвращаются к прежним уровням.
*Ликвидность – мера легкости и скорости, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства по справедливой стоимости, приближенной к его стоимости.
Для формирования тонкого рынка нужны определенные причины. Так когда же рынок переходит в подобное состояние?
1️⃣ Например, тонкий рынок может сформироваться после длительного сильного движения рынка в одну сторону, когда наступает период некоторого затишья, ведь часть участников, которые имели открытые позиции начинают фиксировать прибыль, а новых покупателей («бычий» тренд) или продавцов («медвежий» тренд) еще нет.
2️⃣ В обычных обстоятельствах его можно наблюдать в период новогодних праздников или летние месяцы в период отпусков и отдыха. Например на Уолл-стрит подобное происходит в августе, когда большинство трейдеров отдыхают на пляже… Приблизительно то же самое происходит перед публикацией очень важных новостей – рынок замирает в ожидание.
3️⃣ Если понаблюдать за торговыми сессиями, то можно заметить, что рынок нередко переходит в тонкое состояние на завершающем этапе азиатской или европейской сессии. В этот момент диапазон движения цены составляет примерно 10-20 пунктов.
Тонкий рынок, ключевые моменты подробнее.
▪️На тонком рынке мало активных участников со стороны покупателя или продавца, в результате движения цен больше, чем обычно.
▪️Тонкий рынок противоположен ликвидному рынку, на котором достаточно участников, чтобы поддерживать баланс между покупателями и продавцами.
▪️Тонкий рынок характеризуется консолидацией в узком диапазоне.
▪️Для того чтобы сдвинуть котировки на обычном рынке, требуется участие многих игроков или очень крупного участника. На тонком рынке, читай современном российском, сумма сделки может быть небольшой и этот объём может сильно раскачать амплитуду ценовых движений.
Игроки тонкого рынка и практическая сторона сделок.
Мелкие трейдеры на тонком рынке.
Многие трейдеры отказываются торговать при таком рынке. Заработать может и не получиться, но при этом требуется немалое терпение и выдержка, ведь ожидаемый всплеск цен может не произойти. Для быстрой работы на тонком рынке подойдет пожалуй только один метод торговли – это скальпинг (https://t.me/bitkogan/15046), при котором рассчитывать на крупный профит не стоит и если прибыль достигла 10-20 пунктов, то сделку можно закрывать.
При торговле не тонком рынке не стоит выставлять большие стоп-лоссы, это может привести к крупным убыткам, а особый риск в такие дни несёт в себе торговля с плечом.
Нельзя забывать и о возможном расширении спреда, который может уничтожить прибыль или привести к убыткам.
На мой взгляд, тонкий рынок для небольших спекулянтов — это большой риск, поскольку шансов именно для них на хороший заработок практически нет.
Крупные трейдеры на тонком рынке
Как было замечено выше, тонкий рынок отличается высокой волатильностью и низкой ликвидностью. Баланс между спросом и предложением нарушен, что существенно влияет на цены. Покупатели и продавцы могут столкнуться с трудностями при совершении сделки, т. к. мало заявок. Вместе с тем могут быть отдельные крупные транзакции при общем небольшом объеме торгов. А это означает, что движение цен больше и спрэды между ценами покупки и продажи шире, поскольку трейдеры пытаются получить прибыль от небольшого числа участников рынка.
Индивидуальные инвесторы ? как правило поступают мудро, и стараются не мешать тонкому рынку, ведь при подобных условиях им сложно или невозможно получить справедливую цену. Все дело в том, что на тонкий рынок сознательно влияют крупные, в основном институциональные игроки. Они используют его для получения прибыли, так как небольшое количество активных участников позволяет сдвинуть цены в нужном направлении. Крупные игроки часто используют «бычьи» или «медвежьи» ловушки, создают иллюзию тренда для мелких игроков, после этого цена разворачивается и движется до противоположной границы диапазона. Такой приём позволяет крупным игрокам забрать максимальную прибыль c рынка.
А индивидуальные инвесторы, находясь в засаде, наблюдают за такими выносами и вовремя фиксируют свои портфельные позиции ?. Расскажу о практической стороне подобных сделок.
Как можно воспользоваться особенностями тонкого рынка?
Тихо-тихо, никуда не торопясь, спокойно и методично начинаю подбирать и подкупать такого рода «неликвиды».
Процесс покупки может занимать неделю или месяц, я никуда не спешу, конечно, если не жду какого-то выноса. Спокойно формирую позицию и иду курить бамбук… Но не забываю поставить эти позиции на контроль, чтобы не проворонить.
В тот момент, когда начинается какая-то гонка:
▪️опять-таки прекрасно понимаю, что всей прибыли я не заработаю и могу поставить себе цель 20-30 или 40%, но это всё мои ожидания
▪️действую очень просто, если бумага вырастает на 7-10%, я делаю первую легкую продажу, около 5-6% от позиции,
▪️если она вырастает еще на 5-10%%, я продаю еще 10-15% от позиции,
▪️если рост продолжается еще на 20-25%, я продаю половину.
▪️ну, а если бумага делает процентов 70-80, я продаю все.
Хотя порой нервы не выдерживают и я продаю раньше, если только в теме нет какой-то специальной идеи и понимания, что +10, +20 и даже +50% все равно мало и у бумаги, все равно потенциал бешеный. Так тоже бывает. Это касается особых ситуаций, когда я жду от бумаги нескольких сот, а может и тысяч процентов. И бывает, что начало роста бумаги на 5 или 10% это повод для увеличения позиции. Но это уже отдельная история и мы поговорим об этом отдельно…
