Несмотря на то, что задача роста капитализации не является хоть сколько-нибудь важной для крупных российских корпораций (и для Регулятора тоже), тем не менее у нашего рынка есть вполне ощутимые перспективы роста в этом году. Причина проста: мировые капиталы, на фоне явной перекупленности и дороговизны на большинстве традиционных рынков, ищут точки роста и возможности для заработка. Денег много. Российский рынок откровенно дешев на фоне остального мира. Другое дело, что причины этой дешевизны нам хорошо известны. Чудес не бывает. Но, тем не менее, сегодня имеем резкое понижение восприятия риска во всем мире. Инвесторы хотят риска. Ищут риск. Потому устремляются к нашим берегам.
Как только всем станет понятно, что не так страшен черт (в лице нового вируса), как его малюют, ожидаю продолжения ралли на российском рынке. Как по индексам, так и по отдельным историям.
Глобально ожидаю возврат рубля в тот диапазон, о котором говорил не раз – 61/63. Ожидаю продолжения роста цен на рынке российского внутреннего долга. Роста, как говорил выше, цен на российском рынке акций.
Думаю, что очень скоро количество счетов, открытых на Московской бирже, превысит 5 миллионов.
Жду значительного роста количества сделок на рынке российского M&A.
Пока в мире все более или менее спокойно. Но это, к сожалению, более чем временно. Внутренних устойчивых причин для роста не очень много.
Вот любопытный, но вместе с тем душещипательный момент. С одной стороны, петь о большой и чистой любви к демократии, свободе выбора и прогрессу. Стравливать Европу и Россию на газовом рынке и, одновременно, повышать пошлины на ввозимые из Европы в США самолеты.
Если убрать все красивые и «правильные» слова о торжестве демократии и свободы, и борьбе с деспотизмом, в сухом остатке имеем выделение странам Восточной Европы 1 миллиарда на «снижение зависимости от российских энергоресурсов».
Ради захвата энергетического рынка Европы можно и говорить что угодно, и любые деньги выделять. Как говорится, победителей не судят.
Как вам более чем элегантная формула: «Реальность XXI века такова, что многие решения в сфере экономики одновременно являются и решениями в сфере национальной безопасности»? Иначе говоря, если нужно что-то протащить или кого-то отжать, тема немедленно объявляется вопросом национальной безопасности.
Идет борьба за рынок энергопотребления Европы. Для выдавливания конкурентов любые средства хороши.
Мне во всей этой истории интересно лишь одно: прагматичные немцы прекрасно все понимают и, пожалуй, одни из немногих занимают вполне взвешенную позицию. Любопытно: надолго ли их хватит? И как насчёт принципов свободной конкуренции?
Все происходящее достаточно грустно. Европейцам снова предлагается занять почетное место в авангарде глобального геополитического противостояния.
– Это Евгений Борисович? (Очень серьезный мужской голос. Такой, ну крайне ответственный. Типа «большая начальника».) – Так точно. Он самый. – Вас беспокоят из Банка России. – Да, я весь внимание. (Интересно, думаю, сам ЦБ моей скромной личностью интересуется. Что же желает мне сообщить Регулятор возлюбленный?) – Евгений Борисович. Вы осуществляли платеж на …. дальше некое имя, фамилия. В сумме… 5700 рублей.
Ээээ. Что-то измельчало жулье. Нет, ну вы вдумайтесь: ЦБ РФ… и интерес к некому платежу в размере 5000 рублей?!! Который, разумеется, я не осуществлял. Да и как нормальный человек может осуществить платеж через ЦБ РФ?!
Дальше мне стало скучно, и я положил трубку.
Однако задумался. Обратите внимание: нас с вами берут на АВТОРИТЕТ. Одно дело, побеспокоили из некого коммерческого банка, а тут САМ – Его Высокопревосходительство Великий и Ужасный Центральный Банк Российской Федерации. Как тут не встать по стойке смирно и не раскрыть все военные тайны? Да и кому ж еще их раскрыть, как не таким ответственным товарищам, тем более с такими ответственными голосами
Не устану повторять – будьте бдительны, друзья, и не верьте всяким личностям, желающим получить вашу более чем интимную информацию. Просто кладите трубку и перезванивайте по известной линии именно в ваш банк. Удачи вам!
Тон последних новостей говорит о том, что плохие времена в секторе, похоже, заканчиваются – он растет, несмотря на все бюрократические и регуляторные препоны.
Сектор в целом стал намного дешевле, чем был год назад. Цены на акции ряда компаний составляют 20-30% от своих прежних значений. Понятно, почему – ожидания, заложенные в цены бумаг год назад, были более чем оптимистичные. Жизнь расставила все по своим местам.
Два важных события произошли на прошлой неделе. Во-первых, отчиталась Aurora. Отчет был, скажем прямо, – не очень, однако весь негатив был УЖЕ заложен в текущей цене. Итог – котировки компании даже чуть подросли. Во-вторых – отличный отчет Canopy Growth и последующий за ним взрывной рост котировок как самой компании, так и по всему сектору.
Еще один фактор, вселяющий определенный оптимизм относительно этой отрасли – вероятная легализация темы в США в обозримом будущем.
Что делаю я? На текущих уровнях увеличиваю позицию в акциях в составе “Эко сертификата”.
Эко сертификат – инструмент для инвестора с откровенно агрессивной стратегией. Его кардинальное отличие от ETF, прежде всего, в том, что это не зашитый стандартный набор бумаг, но, по сути своей, активно управляемый «фонд».
К примеру, в момент сильных падений цен мы не торопясь формировали позиции. Именно поэтому, при падении отрасли в среднем процентов на 25, цена сертификата сократилась всего на 7%. Теперь же – в начале роста – позиции, по большей части, сформированы. При этом чуть менее половины объёма вложены в инструменты денежного рынка и надежные облигации.
По мере того, как мы с вами почувствуем (а технические индикаторы это подтвердят), что отрасль вышла на траекторию устойчивого роста, будем еще увеличивать позиции в акциях. Однако, в случае излишне сильного роста отдельных позиций, можем приступать и к фиксации прибылей.
Боюсь загадывать, насколько в итоге может вырасти цена сертификата. Да и не имею права. Но если все пойдет, как мы планируем, думаю, что прирост удовлетворит самого взыскательного инвестора.
Народ понимает, что Власть исполняет «священные бюрократические танцы», глубоко уверовав в их сакральность и необходимость.
Народ и Власть живут в разных, непересекающихся вселенных. При этом не секрет, кто является основными покупателями дорогой недвижки в той же Москве и Сочи. И это на фоне ежедневных матр о борьбе с коррупцией…
Для того, чтобы начался реальный рост экономики, народ должен ПОВЕРИТЬ власти. Скажу иначе: в обществе необходимо возрастание уровня ВЗАИМНОГО доверия. Власть должна перестать считать, что все происходящие в жизни процессы надо контролировать до самых мелочей, а народ должен с чего-то вдруг, неожиданно, поверить власти. А для этого, друзья мои, необходимо кардинальное понижение уровня вранья. Очень, знаете ли, простой рецепт.
Мне нынешние времена все более напоминают то, что я уже видел и переживал в далеком детстве. Лет эдак 40 назад, когда говорили одно, думали другое, делали третье. И это было повседневной ситуацией в стране под гордым названием СССР. И где в итоге он, этот самый СССР?
А ведь погибла эта великая страна в том числе из-за взаимного вранья и самообмана.
Что сегодня? Статистика опять подгоняется под «чего изволите». Власть и народ не шибко доверяют друг другу. Все всё прекрасно понимают, и соблюдают некие паритетные правила игры.
В нашей стране всегда существовал негласный договор между обществом и властью. Власть не мешает народу жить, народ не задает неудобные вопросы власти. Что видим? Власть влезла во все закоулки и щели, взяла за локоть всех самозанятых и самокрутящихся.
Но при этом, по большому счету, сама продолжает жить в старых парадигмах. Опять вокруг нас одни враги и главная задача – ощетиниться штыками и ракетами, закуклиться в своем д’Артаньянстве на фоне остальных… И … ждать экономического роста и процветания?
Может, просто попробуем выйти из этого Зазеркального Королевства вранья и самообмана? Глядишь, и увидим тогда и рост экономики, и свет в конце тоннеля.
Получил вопрос от читателя: – Как вы думаете, когда у нас по-настоящему начнут расти и экономика, и доходы населения?
Казалось бы, ответ на этот простой вопрос очевиден. По крайней мере, для нашей Власти.
Как решение видится с властного Олимпа? 1. Понизим ставку до 4,5-5% годовых и ипотеку сделаем под 6,5-7%, вместо нынешних 9-10%… 2. Бодро пересажаем всех коррупционеров-чиновников, ворующих деньги государевы… 3. Запустим во всю нашу молодецкую удаль нацпроекты, настроим дорог и мостов всяких, и всякое разное очень полезное… 4. Оцифруем страну, и все граждане без исключения начнут налоги платить. 5. Зальём в экономику эдак триллионов 5 рублей и ослабим жесткие возжи монетарной политики. 6. Окончательно вычистим банковскую систему, закроем еще 50-100 «неправильных» банков, оставив лишь самые надежные; сделаем так, что слово «банкир» станет синонимом святости и образцового порядка… 7. Закончим переформирование правительства и свежеперетасованные товарищи (с до боли знакомыми фамилиями) под мудрым руководством эффективного менеджера Мишустина начнут воплощать в жизнь все наши с вами, и Царя-Батюшки, пожелания и заветы.
Эх, если бы все было так просто!
Мы с вами рассуждаем о том, прикупить ли Boeing или продать Tesla, войти в длинные ОФЗ или в ETF на металлы или золото, а в это время огромная часть наших стариков решает проблему – КАК ДОЖИТЬ. А родители в небольших провинциальных городах не знают, как выделить ребенку в школе деньги на питание. К слову, не могу понять, почему до сих пор по всей не самой бедной стране у нас нет везде, в обязательном порядке, нормального бесплатного горячего питания в школах? В теории вроде как есть. А вот по факту
Мы понимаем, что ребенок, которому необходим укол за несколько миллионов долларов обречен и его мать в отчаянии обращается уже к президенту США (не РФ) за помощью, но в легкую тратим гигантские деньги на футболистов.
Почему мы, желая стимулировать рождаемость, не платим ЕЖЕМЕСЯЧНО каждой семье пособие на второго ребёнка как минимум тысяч 10-15 рублей в месяц? На третьего и каждого последующего тысяч 15-20? Платить меньше это, опять же, врать, что реализуемые нынче меры как-то могут стимулировать рождаемость.
Где решение этих насущных проблем в приоритетных задачах наших ветвей власти?
Вы скажете: у страны нет на это денег. Но на проведение праздничных мероприятий, подсветок, парадов, Олимпиад, Чемпионатов Мира, дворцов для супер-мега-чиновников есть, а на достойное пособие на детей нет? Это, друзья мои, просто вопрос приоритетов. Ничего более.
Может, вместо того, чтобы увеличивать из года к году инвестиции в Росгвардию, которая должна следить за порядком и охранять Власть от Народа, Народу этому денег и возможностей для заработка подкинуть? Глядишь, и не будет нужды столько в охрану порядка вкладывать.
Не получим мы от всего того, что я перечислил в самом начале, реального экономического роста, который по-настоящему нужен стране – 3,5-4% в год. Не нарисованный Рафаэлями из Росстата, не за счет продажи Сбербанка или неожиданного роста мировых цен на нефть, а настоящий.
Почему? Да потому, что экономический рост это, друзья мои, прежде всего производная от широкой народной созидательной энергии. От желания каждого человека трудиться, повышать благосостояние своей семьи, понимая, что есть шанс и возможность. От желания каждого бизнесмена вкладывать в развитие. От роста платежеспособности населения. Наконец, просто-напросто от коллективных позитивных ожиданий народа, связанных с будущим.
Какой может быть рост экономики, когда по факту есть устойчивое сокращение реальных располагаемых доходов населения? Формально, может заработки немного и растут, но окончательно в кармане остается все меньше и меньше.
Позитивны ли наши люди насчет будущего? Начался ли по стране, в связи с широко анонсированными нацпроектами, подъем энтузиазма трудящихся?
Рынки продолжают расти. Огромная масса ликвидности не дает индексам упасть, несмотря на высокие риски мировой экономики, связанные с распространением коронавируса.
Никто пока не может предсказать или посчитать возможные потери мировой экономики от этой проблемы. Все оценки, в том числе и мои, носят чисто теоретический характер. Своего рода занимательная математика.
Что все это означает? На мой взгляд, если рынки растут даже на негативе, это может говорить о назревающем огромном пузыре. Он может расти еще долго, а может рвануть в любой момент. Когда? Ответ на этот вопрос можно сравнить с находкой Священного Грааля.
Аппетиты инвесторов к рискам растут, участников рынка как бы выталкивают в зону высокого риска, и они покупают уже мало задумываясь о последствиях. А ведь в какой-то момент на рынок придет цунами.
Как уберечь себя от действия его разрушительной силы? Как минимизировать риски? Ответ одновременно и сложен, и прост: персональный риск-менеджмент.
Простота в том, что эта идея лежит на поверхности. Сложность – в правильном подходе к организации этого вопроса.
Что такое персональный риск-менеджмент и как его применять к своему портфелю? Какие факторы влияют? Какие инвестиционные идеи могут нам помочь? Какие еще риски, кроме пузыря, мы видим сегодня на финансовых рынках?
Как и ожидал, сильный квартальный отчет Canopy Growth (CGC US) в моменте дал неплохой «пинок» всему сектору «экологов». Акции лидера отрасли растут на 18%, а вслед потянулись и остальные: Organigram (OGI US) +7%, Aphria (APHA US) +5%, HEXO (HEXO US) +2,7%.
Что это, серьезный разворот с началом долгосрочного роста? Или же одномоментное движение? Боюсь загадывать, поскольку сектор продолжает оставаться высокорискованным и волатильным. Ответ, полагаю, мы получим уже в ближайшее время, взглянув на котировки «растениеводов» спустя пару недель.
На мой взгляд, отчет Canopy Growth дал рынку понимание, что отрасль растет и развивается, что трудности с операционным бизнесом преодолимы. Что перспективы есть, и они вполне позитивны.
Если подоспеет легализация на федеральном уровне в США, то срашно даже представить, как высоко могут улететь котировки. И не только котировки, но и финансовые показатели, так как уже отлаженный бизнес канадских компаний придет на огромный американский рынок.
Если это произойдет, то не исключаю, что наш эко-сертификат может существенно прибавить в цене. Сколько это будет, 10%, 20% или 50%? Прогнозировать не берусь – рынок покажет. Он строг, но справедлив.
В последние дни обращал внимание на значительное ослабление евро по отношению к доллару США. С начала недели курс EUR/USD снижался более чем на 1%, правда, сейчас немного отскакивает вверх.
Вижу несколько причин для снижения евро. Прежде всего, это ухудшающаяся макроэкономическая статистика как в целом по Еврозоне, так и по отдельным странам. На этой неделе вышли весьма слабые данные по промышленному производству Еврозоны. Так, в декабре промпроизводство сократилось на 2,1% в месячном выражении, а в годовом – упало на 4,1%.
Аналогичная картина наблюдалась ровно год назад, хотя подобное снижение никак не связано с сезонным фактором. Второй год подряд промышленность Европы показывает удручающее падение. Если не считать прошлый год, это минимальный уровень по промпроизводству с 2012 г.
Кроме того, вышедшие недавно данные по ВВП Германии за 4 квартал 2019 г. говорят о том, что крупнейшая экономика Еврозоны, похоже, начинает испытывать проблемы. Темпы роста ВВП составили 0,4% год к году по сравнению с 0,6% в 3 квартале. Это близко к худшему показателю с 2013 г.
Какие выводы? Во-первых, не исключаю, что ЕЦБ в случае усугубления ситуации может расширить программу по выкупу активов. Во-вторых, полагаю, что евро может на эти меры отреагировать ростом. Как бы странно это ни звучало. А это означает, что нынешние уровни евро, как мне кажется, весьма привлекательны для вхождения в облигации, номинированные в европейской валюте. Можно заработать и на купоне, и на росте курсовой стоимости валюты.
Кроме того, возможно, на этом фоне имеет смысл обратить внимание на крупные европейские компании. Только вчера рассуждали об Airbus (AIR FP), это интересная история. Добавил бы сюда автопроизводителей (BMW, Porsche, Volkswagen), а также финскую Nokia (NOK US) или немецкий SAP (SAP GY).
Не исключаю, что интересными в этом свете могут стать Bayer (BAYN GY) BASF (BASFY US), у которых еще и неплохая дивидендная доходность (около 4,0% и 5,3% соответственно).
В ближайшее время планирую более подробно осветить тему интересных историй в европейских акциях.
Молния из штата Онтарио, Канада: Canopy Growth (CGC US), лидер «экологического» сектора, опубликовала сильный квартальный отчет.
Цифры оказались существенно лучше прогноза аналитиков. Это, без преувеличения, историческое событие, так как подобное случилось впервые! До этого «растениеводы» нас только расстраивали своими отчетами.
Совокупная выручка в 3 квартале 2020 фискального года выросла на 40% в годовом выражении и составила $136 млн. Аналитики ожидали данный показатель на уровне $105 млн, то есть превышение над прогнозом составило около 30%. При этом необходимо отметить, что существенно увеличилась валовая рентабельность: до 44% по сравнению с 16% годом ранее.
На мой взгляд, это блестящие результаты, которые могут стать позитивным триггером для всех «экологов». Canopy Growth – лидер отрасли, и ее состояние дает более или менее точную характеристику всему сектору.
Во-первых, рост выручки говорит о том, что проблемы с продажами, которые были связаны с высокой «зарегулированностью» сектора, если не позади, то, как минимум, решаемы. Это очень важный момент.
Во-вторых, увеличение рентабельности свидетельствует о том, что компания начинает работать эффективно и имеет высокую дисциплину в плане контроля издержек.
Не исключаю, что отчетность Canopy может стать разворотной точкой для акций всех растениеводов. Учитывая количество ликвидности на рынке, рост может быть сильным и продолжительным. Не будем загадывать вперед, но шансы есть.
Еще не поздно купить эко-сертификат, который, кстати, примерно на 10% состоит из акций Canopy.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Вчера появились новости, которые, на мой взгляд, косвенно связаны с темой сделки по «ДВМП» (FESH RX).
Один из претендентов на российскую компанию – крупнейший мировой портовый оператор DP World – зашел на Украину. DP объявил о покупке контроля в TIS Container Terminal Ukraine в Одесской области.
Напомню, что DP является возможным покупателем и «ДВМП». СМИ сообщали о том, что компания подала в правительство РФ план покупки, а также представила стратегию развития «ДВМП».
DP – глобальная компания, которая представлена в десятках регионах по всему миру. Покупка украинского актива, по моему мнению, говорит о расширении присутствия DP в странах СНГ. И если уж пришли на Украину, то РФ в фокусе с большой долей вероятности.
Отметил бы тот факт, что ситуация с коронавирусом, по всей видимости, не влияет на активность DP в сфере M&A. И это при том, что мировому рынку логистики многие аналитики пророчат кризис на фоне эпидемии.
Однако DP продолжает скупать активы, и это очень правильная стратегия – расширять бизнес тогда, когда рынок в некотором упадке. Сегодня – это украинский порт, а какой актив будет таргетом поглощения завтра? 😉 Внимательно следим за новостями.
Друзья! Поступило несколько вопросов в личку по поводу палладия и нефти. Суть всех вопросов сводилась к следующему: ошибся ли я с котировкой?
Отвечаю: нет, не ошибся.
Ниже будет скриншот одного популярного сайта с котировками в реальном времени. Там цена на палладий, как правило, выше на несколько процентов, чем те цены сделок, которыми я оперирую в рамках проекта «Коммодитиз».
Какая цена правильная? Как ни странно, обе.
Я торгую на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) биржевыми фьючерсами на палладий. Текущий контракт PAH0. Объём торгов – несколько сот миллионов долларов в день. Котировки и графики доступны на сайтах Tradingview.com (PA1!) и Investing.com (PA). На других сайтах ретранслируются цены на спотовом (внебиржевом) рынке палладия. Откуда они берут эти цены – этот вопрос лучше задать администраторам тех сайтов, на которых вы получаете эту информацию.
По нефти. Разницу между американской (WTI) и европейской (BRENT), думаю, объяснять не надо. В рамках проекта «Коммодитиз» я всегда торгую только американской WTI на той же NYMEX.
По обоим инструментам сейчас лонг. Ждёмс.
По сахарунебольшие приготовления к шорту. Вчерашнее падение почти в 4% не торопятся выкупать. Пока стоим в сторонке и смотрим.
Очень смешная позиция: если Россия хочет нагадить США, она сделает все, чтобы Берни Сандерс пришел к власти.
Они считают, что в РФ живут дебилы?
Представим себе невероятное: наши самые бравые ребята, «боевые пи… онеры» из Ольгино, совершают подвиг, достойный Геракла. Они настраивают всех (или почти всех) американцев против Великого Укротителя Твиттера. И в итоге избирается Берни.
Что дальше? Падают рынки акций. Валятся в пол коммодитиз. Инвесторы по всему миру сходят с ума. Россия, кстати говоря, огребает все возможные пакеты санкций. Во-первых, просто по «большой любви» демократов и ультрадемократов к РФ. Во-вторых, тут же выяснится, что «во всем виноват Чубайс или Пригожин». И полетят «клочки по закоулочкам».
Нам такое счастье надо? Только ради того, чтобы полюбоваться на шоу под названием «страдания американской буржуазии» или «да здравствует американский рабочий класс»? Чтобы Геннадий Андреевич у нас был счастлив? Тем более, что производство тоже, скорее всего, побежит из США, и рабочему классу будет не до праздника. Да и нашим так называемым коммунистам тоже. Нет уж. Пусть Мега Дед, любитель моделей и эпатажа, Великий Дрессировщик Твиттера еще годика 4 посидит на троне. Нам оно поспокойнее будет.
Старый принцип «у соседа корова сдохла, мелочь, но приятно» в данном случае не работает.
Масса вопросов по Boeing (BA)в разрезе новостей о том, что компания за январь не оформила ни одного нового заказа на самолеты. В то время, как основной конкурент – Airbus (AIR FP) – получил рекордное количество заказов за последние 15 лет. Читатели недоумевают: мы говорим, что все хорошо, а на деле…
То, что Boeing(Боинг) остался без заказов впервые с 1962 г. – факт. Вместе с тем, на мой взгляд, это лишь следствие происходящего с компанией (737 МАХ) и с рынком авиаперевозок (коронавирус) за последнее время. Динамика акций Boeing за последний месяц (+5%) говорит о том, что основной негатив уже в цене.
Мнение по Boeing остается прежним – компания выберется из сложной ситуации. Тем более, на подходе новый лайнер 777Х, который недавно успешно совершил свой первый испытательный полет. Рынок всегда смотрит не назад, а вперед. Именно поэтому оценивает Boeing не по прошлым проблемам, а исходя из ожиданий того, что может произойти в будущем.
Полагаю, что один из флагманов американской экономики не останется без поддержки сильных мира сего. Даже несмотря на жесткие слова президента Трампа о том, что компания стала большим разочарованием из-за ситуации с 737МАХ.
Бывает, что большие компании разочаровывают. Однако затем все равно, как правило, «взлетают». В случае с Boeing это может произойти как в буквальном, так и в переносном смысле.
Моя вера в компанию не отменяет того, что акции Airbus также выглядят достаточно интересно и, пока Boeing разбирается со своими трудностями, могут продолжить свой рост.
В фундаментальном плане Airbus выглядит очень неплохо: высокая рентабельность (14% по EBITDA), хорошие темпы роста выручки (+11% в 2019 г.), сильный баланс (чистая денежная позиция на уровне $15 млрд).
Рассмотреть Airbus, как инвестиционную историю? Почему бы и нет? Тем не менее, рынок верит и в Boeing. Иначе сегодня, по моим оценкам, цена была бы гораздо ниже $300.
В США в разгаре сезон корпоративной отчетности, и «растениеводы» не исключение. Сегодня свои данные опубликовал один из наиболее заметных и агрессивных игроков – Aurora (ACB US). Завтра очередь ведущей компании отрасли Canopy Growth (CGC US).
Aurora отчиталась неважно: данные по выручке не дотянули до прогнозов аналитиков и оказались ниже показателей предыдущего квартала. Кроме того, существенно снизилась валовая маржа: с 67% до 55%. Оцениваю отчетность как слабую, однако полагаю, что по большей части весь негатив уже заложен в ценах ACB. Более того, бумага на предторгах падает всего на 2,7%.
Гораздо более значительный интерес вызывает завтрашняя публикация отчетности Canopy. Статус лидера к этому обязывает. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, выручка компании в квартальном выражении может увеличиться на 35-40% и составить около с$105 млн.
Что настораживает? Canopy вновь отложил полномасштабный запуск продаж линейки напитков на основе «растений», которую компания намеревается реализовывать при поддержке производителя пива Constellation Brand (один из крупных акционеров Canopy).
Этот фактор может тормозить рост выручки и негативно влиять на денежный поток компании. Надеюсь, менеджмент даст исчерпывающие комментарии после публикации отчетности завтра до открытия американского рынка.
Что ж, Aurora отчиталась не самым лучим образом. На очереди Canopy, которая, на мой взгляд, является, своего рода лакмусовой бумажкой, и именно на нее будет ориентироваться рынок.
Сейчас, возможно, уникальный момент. Ведь если Canopy отчитается слабо, можно будет заходить в капитал лидера сектора по очень привлекательной цене. И не только в Canopy, ведь в этом случае просадка будет, скорее всего, по всему фронту «экологических» акций. А это отличная возможность купить идею, которая, возможно, в будущем покажет взрывной рост.
Если Canopy представит сильные цифры, которые опередят прогнозы, это может стать отличным триггером для сектора в моменте. Более того, полагаю, что так может быть даже в случае, если отчет будет на уровне прогнозов. Так как в целом сектор пребывает в состоянии гроге после существенной просадки последних месяцев.
На следующей неделе планирую подготовить подробное исследование по сектору «экологов», в котором подробно обосную свою позицию.
Забавная штука эти украинские евробонды-варранты. Не раз касался данной темы, но вновь не могу остаться в стороне: очень интересный инструмент.
Если хороший рост экономики Украины будет подтверждаться, владельцев облигаций ждет совершенно невероятная по нынешним временам доходность.
Мой прогноз: Украина будет вынуждена начать переговоры с держателями этих бондов. Странно, что уже не начала, пока цена была 80 или 90.
Теперь, скорее всего, придется выкупать по 120-130. Или придумывать что-то творческое. Но сильно разгуляться не получится, иначе «кросс дефолт». Штука, знаете ли, весьма неприятная.
Очень ценно то, что рост цены на акции Teva, случившийся сразу после опубликования последнего отчета, не испарился в течение всей торговой сессии.
Что это значит? Скорее всего, даже если и по бумаге пройдет какое-то коррекционное движение, рост вполне может продолжиться. Для меня первая цель движения – $16. Там посмотрим.
