Во-первых, на тропу войны выходят фонды взаимных инвестиций. Во-вторых, начинают оперировать так называемые большие, тяжелые деньги.
Крайне важно, разумеется, закрытие рынков. Посмотрим, что будет сегодня. Или жесткую просадку рынка выкупят большие деньги, как это не раз уже было за последнее время, или паникующие «бабушки» опустят рынок еще ниже.
Именно сейчас – самое пристальное внимание.
Сегодня до конца предсказать, что будет, трудновато. Все зависит от того, начнутся ли «обрезания» маржинальных позиций.
Когда нужно начинать покупки? Ответ прост: когда максимально страшно.
Друзья! «Бывают дни, когда опустишь руки, и нет уже ни музыки, ни сил». В такие дни срывают на рынке стопы. В такие дни начинаются жесткие маржин коллы. Это те дни, когда «льется рекой кровь инвесторов» в маржинальных позициях.
Именно это неплохие дни для начала формирования позиций.
Еще раз повторяю: не нужно спешить покупать, и уж точно сразу и на все деньги. Тем более в кредит, с плечом. Почему? Потому что в критических ситуациях за одним днем паники может последовать и второй, и третий. Редко, но такое бывает.
Как мы с вами и ждали, день БОЛЬШОГО СТРАХА наступил.
Рынок – он на то и рынок, чтобы периодически всех пугать.
На $35 вверх «подпрыгнуло» золото. На 3% падает американский рынок. Сильно валятся европейские площадки. Драматически обвалилась Азия.
Стремительно растет доллар США против валют развивающихся стран.
Стремительно распространяется зараза на весь мир. Очаги в Корее, Италии, Японии, Иране.
Катастрофа! Ужас Ужас? Я так пока не думаю. 1. Я думаю, паниковать пока рано. 2. Потихоньку начал фиксировать в прибыль ряд защитных продуктов. В частности, JNUG. Плохо ли? По 93 взяли, по 103 на следующий день продали. 3. Очень крепко стоят качественные облигации. (Облигации надежных корпораций). Падать абсолютно не хотят. 4. Нет существенного роста в так называемых традиционных защитных валютах. И швейцарский франк, и японская иена, и израильский шекель пока почти на своих «законных» местах. Движения есть, но крайне пока незначительные. Умные деньги НЕ ПАНИКУЮТ. 5. Очень неторопясь начал покупать на свободные деньги упавшие хорошие бумаги. Не зря во многих портфелях (в частности, в оптимальном) держал для этого столько свободного кэша. Похоже, время начинает приходить.
Не уверен, что покупать против рынка «на все» уже самое время. Нет. Ни в коем случае! На небольшую долю. Паника может и продлиться. Торопиться не надо, ещё успеем. Но все же начинать осторожные покупки можно, очевидно, уже сегодня.
– Ну что, это начало? – Кризис впереди? – Все продаем, выходим в кэш? – Евгений, не проспите кризис!
И прочее в том же духе.
Господа хорошие. Если бы я мог всегда точно знать, «когда оно придет, твое мгновение….» Обязательно придет. Вопрос – когда?
Однако есть некие индикаторы, которые действительно начинают нам сигнализировать: ребята, есть проблемы.
1. Начинает выходить не самая симпатичная статистика. В частности, вчерашний PMI composite
в Штатах преподнес весьма неприятный сюрприз. Он оказался на уровне
49,6 против 53,3 месяцем ранее. То, что он опустился ниже отметки в 50
является неким свидетельством надвигающейся рецессии. Понятно, что это
влияние короновируса. Понятно также, что цифры эти надо смотреть в
динамике и ждать их подтверждения в течение еще, как минимум,
месяца-двух. И, тем не менее, это весьма тревожные данные.
2. Стремительно растут цены на UST.
Доходность по 30-леткам на историческом минимуме за очень долгое время –
1,88% годовых. Это свидетельствует о том, что деньги инвесторов бегут в
самую защитную гавань мира.
3. Американский доллар растет в цене относительно большинства валют. Это касается как валют развивающихся стран, так и основных базовых мировых валют: евро, канадского доллара, британского фунта и других. Правда, вчера на фоне плохого PMI пошло обратное резкое движение. Очень приятно, что вчера я не ошибся, предсказав это за несколько часов до того. Кто хотел, имел достаточно времени воспользоваться советом. Тем не менее, индекс DXY на весьма высоком уровне – почти 100. Всего 2 раза за последние 50 лет доллар был более дорогим относительно других валют. Медианное значение индекса доллара за этот период ближе, скорее, к 85-90.
4. Стремительно дорожает золото. Опять же, традиционная защитная гавань. Однако рост цен на золото – это свидетельство не только бегства в защитные активы, но еще и наполняющего рынки огромного объема ликвидности. Кстати, вчера обратил ваше внимание на один очень милый инструмент JNUG. Его по открытию торгов в США можно было спокойно купить на уровне ~93. Закончились торги по 95,5. Так что и здесь можно было заработать. Впрочем, если народ понервничает еще несколько дней, не исключу дополнительный рост данного актива и процентов на… много.
5. Происходит остановка деятельности по ряду направлений в Китае.
Многие отрасли Великой Фабрики Мира просто парализованы. Установленный
из-за коронавируса карантин кардинально влияет на активность сотен
миллионов человек. Таких вызовов экономика Китая не получала давно.
Продажи авто, к примеру, рухнули в феврале на 92%.
6. Не самая веселая статистика приходит из Японии. Как, впрочем, и из других стран мира.
7. Нестабильны цены на коммодитиз. И промышленные металлы, и нефть и газ, и прочие товарные рынки находятся под большим давлением. Более того, есть опасение, что падение цен продолжится. Это также будет носить драматическое значение, поскольку для многих будет означать дефолты и банкротства.
8. Крайне велик страх того, что короновирус перекинется на иные страны и регионы. Кроме
Китая сегодня в опасности Корея, Япония и Италия. Присутствует
вероятность того, что далее вирус начнет распространяться в
геометрической прогрессии. Причем, переживает народ не только за свою
судьбу и судьбы своих близких, но и за то, что это драматическое
распространение может привести к обрушению мировой экономики.
9. Рынки явно перегреты.
Рынки «хотят» коррекции. Несмотря на все опасения инвесторов, на все
нервы, рыночные индексы находятся почти на максимальных значениях.
Скажем так – им есть куда падать.
Ну что, приехали?
А вот знаете, не думаю.
Во-первых, полагаю, что монетарные власти
Китая очень быстро добавят «дровишек ликвидности» в случае
возникновения проблем. То есть, при необходимости, и такая необходимость
может очень скоро наступить, в рынок будет влит еще триллион юаней.
Если потребуется – и два триллиона.
Во-вторых, могут
дополнительно снизить ставку. И нормы резервирования могут быть
изменены, и прочие монетарные, а ежели надо будет, то применятся и
фискальные методы. Разумеется, и курс юаня будет девальвирован еще
немного.
У китайцев есть одна положительная особенность. Они
умеют крайне оперативно решать вопросы. Так что, как ни странно, за них я
спокоен.
А что весь остальной просвещенный мир?
Да
то же самое, просто по-демократически медленно – с дискуссиями, с
мнениями “за” и “против”. Как только ФРС осознает, что проблематика
таки имеет место, убежден, после всех необходимых дискуссий, ставку
снизят еще. По крайней мере, трежерис вовсю нам это сигнализируют. Нужно будет – и Европа, и Япония, и Корея и прочие будут активно использовать весь необходимый монетаристский набор.
Вывод?
Чиновники от финансов научились достаточно эффективно пинать банку,
любые проблемы заливать деньгами. Зальют и сейчас. Да что там, уже вовсю
заливают. Конечно, когда-нибудь обязательно придет за то расплата в
виде раскручивающегося маховика инфляции.
Впрочем, инфляция –
штука тонкая. Творческий вопрос – механизмы ее расчета. К примеру,
обесценивание валют относительно золота – это как? По теории,
разумеется, никакая это не инфляция. А если признать, что валюты
дешевеют относительно некого универсального товара, который при
определенных раскладах тоже может быть признан всеобщим эквивалентом. Тогда как? Есть инфляция?
Мы
с вами не будем входить в теоретические споры. Просто примем к сведению
– универсальная таблетка от экономического гриппа пока существует. И ее
будут использовать по делу и без оного. Так что, скорее всего, рынки
понервничают и побегут дальше. Так же, как и золото. А куда оно в данной
ситуации денется?
Не так давно мы обсуждали тему потенциальных бенефициаров от короновируса.
Стриминговые компании растут душевно. Netflix, к примеру, за месяц прибавил в цене более 10%. Фарма
– улетает в небо. Крупные фармакологические компании выросли в цене
10-20%. Некоторые из небольших фарм производителей – и вовсе удвоились.
Возьмем, например, маленькую французскую компанию с гордым названием Novacyt L. A. (ALNOV FP). Только в пятницу ее акции выросли на 84%, а изготавливают ребята всего навсего тесты на короновирус.
Так
что у кого беда, а кому праздник в дом. Нет, не выглядят так кризисы.
Полагаю скоро увидеть хороший отскок на рынках. А где-то и просто
продолжение движения.
Что касается золота… Скорее
всего, как уже говорил ранее, скоро увидим небольшую коррекцию. А
потом… потом – продолжение полета к звездам. Не забываем тогда про
инструмент, о котором упоминал вчера – JNUG. Только держите в голове, что он для тех, у кого очень хорошие нервы.
Многие в «личке» спрашивают о том, как интерпретировать рост золота? Как сигнал о приближении кризиса?
Ситуация, на самом деле, выглядит несколько парадоксально. С одной стороны, рынки стремятся вверх, не взирая ни на коронавирус, ни на опасения по замедлению мировой экономики. С другой, растет и золото.
Попробовал провести аналогию – когда такое было еще? Мы все привыкли к тому, что золото находится в противофазе фондовому рынку. Смысл тут понятен: растет рынок, растет аппетит к риску, падает спрос на защитные активы, самым популярным из которых является золото.
Однако в новейшей истории были примеры, когда золото и рынок шагали, как говорится, нога в ногу. Например, памятный многим кризис 2008 г., когда продавали все – и акции, и золото, и «трежерис»… А некоторые и квартиры, и личные ценные вещи, чтобы расплатиться с долгами. Коллапс!
Затем снова был нехарактерный период: спрос на акции стал потихоньку расти, но и золото восстанавливало позиции, причем темпы роста драгметалла были гораздо выше. Почему?
Падение осенью 2008 г. сильно напугало многих. Поэтому народ возвращался в акции чрезвычайно осторожно, попутно страхуясь золотом, которое после просадки выглядело неоправданно дешево.
В итоге драгметалл «загнали» аж на $1800 за унцию, и вот после этого началась нормальная фаза рынка: фондовые индексы растут, а золото постепенно снижается по мере уменьшения толерантности к риску у инвесторов.
И вот примерно с лета 2019 г. мы вновь наблюдаем нарушение корреляции: рынки продолжают расти, но параллельно растет и золото.
На мой взгляд, ничего удивительного тут нет. Я вижу три основные причины такой ситуации: 1. Ликвидность. На рынке сейчас ее столько, что хватает и на рост акций, и на рост золота. Беспрецедентная ситуация. 2. Инфляционные риски. Все-таки большие игроки привыкли стелить соломку. Они опасаются, что безумная накачка ликвидностью на всех рынках может привести к увеличению инфляционных рисков и заранее хеджируют эти риски с помощью золота. 3. Спрос со стороны мировых ЦБ. Об этом писалось и говорилось очень много. Да, действительно, после 2008 г. отношение регуляторов и развитых, и развивающихся стран к золоту изменилось. Первые фактически прекратили продажи металла, а вторые – существенно нарастили его покупки. В последнее время эта тенденция только усилилась.
Какие выводы? Рост золота, на мой взгляд, говорит о следующем: инвесторы покупают и акции, и драгметалл, ожидая, что в любой момент фондовые индексы могут полететь вниз. В этом случае они начнут активно продавать акции, а золото, как ожидается, поможет смягчить удар.
Пузырь надувается, и сколько нужно еще времени – никто не знает. Полагаю, что именно эта неопределенность и является основным триггером для золота. Не исключаю, что увидим повторение максимумов 2011 г. Осталось совсем немного.
Господин Шувалов предложил обозначить в измененной Конституции бизнесменов, как передовой класс.
Прежде
всего, спасибо. Ещё кто-то о коммерсантах вспомнил. А то Борис Юрьевич
уже, понимаешь, охрип в одиночку на всю страну кричать: ребята, хватит коммерсов наших обижать.
Только вы уж, Игорь Иванович, не серчайте, давайте добавим кое-что. Вам все равно, а бизнесменам приятно.
Давайте обозначим бизнесменов как передовой, но вымирающий класс. Раз вымирающий, его можно и нужно занести в Красную Книгу. Это, Игорь Иванович, не для вас, разумеется. Вы и так все понимаете. Это для Дяди Степы. Он же у нас великий охотник.
Захочет,
к примеру, наш любимый детворой Дядя Степа в очередной раз нежненько
так, отечески, коммерса какого прищемить чуток. По-доброму. По 210й, или
по 159й. А нельзя. Ибо мало того, что он, коммерс этот, передовым классом в Конституции назван, но еще и в Красную книгу занесен.
А
Красная книга четко говорит: отстрел этих редких в природе зверьков
временно запрещен. Ибо им популяцию свою поднять надо. Поразмножаться на
воле. Сил нагулять. Здоровья. Долголетия.
Потом видно будет. А пока ни-ни.
P. S. Ежели
бизнесмены наши теперь передовым классом будут величаться, кого в
отсталые запишем? Или у нас будут передовые и ОСОБО передовые классы?
«Вот, новый поворот…». Теперь уже товарищ Сандерс заявляет, что, в случае избрания президентом, сурово пресечет влияние Москвы на выборы. Что любопытно: американцы заявляют, что Кремль уже вмешивается в выборы, поскольку «имеет намерения» вмешаться.
Наши дорогие американские друзья! Вы определитесь: Москва уже вмешивается или планирует вмешаться? При этом давайте все-таки разберемся, кого суровые русские парни планируют поддерживать? Сандерс считает, что его. Разведка полагает, что Трампа. Интересно, они данные берут из разных мест? Сандерс – из Кремля, разведка – с Лубянки, а журналисты – со Старой площади? Я бы еще порекомендовал американским журналистам провести опрос на улицах Москвы. Москвичи с удовольствием обсудят тему «за кого кому стоит голосовать». Люди они добрые. Активные. Поделятся знаниями. Потом, разумеется, написать, что «Москва готовится активно вмешаться».
Паранойя, похоже, хуже короновируса. Рука об руку шагают они по планете.
Друзья, сегодня в 18:15 (МСК) встретимся в прямом эфире с Майклом Мелеховым – президентом и основателем Deltik Trading Academy.
Тема разговора – Трейдинг. Майкл работает на фондовом рынке 23 года и отдает в работе предпочтение техническому анализу. Более того, он разработал свою авторскую методику оценки бумаг с помощью целого ряда показателей.
Я же, в отличие от Майка, считаю тех. анализ дополнительным, но далеко не основным фактором при принятии решений. Однако заинтересовался его подходом – особенно с точки зрения оценки бумаг в наших портфелях.
Полного консенсуса обещать не могу, но скучно в нашем эфире, надеюсь, не будет
Раз начали выходить такие статьи, думаю, пора ставить именно на евро.
Консенсус в пользу дальнейшего роста доллара против евро. Логика: евро продолжит падать дальше. Вроде как все верно. Отлично.
Я думаю поставить на обратное. Почему?
Если убрать долгие выкладки, рассуждения, аналитические исследования и
прочее абсолютно необходимое в таких случаях тяжелое оружие, скажу
просто. НЕНАВИЖУ КОНСЕНСУС.
Нет, конечно 1,075-1,076 вполне можем и узреть. И даже 1,072. Но все же мне видится в дальнейшем скорее 1,11, чем 1,05.
Впрочем, это не рекомендация. Скорее, мысли вслух.
Продолжается, как мы с вами и прогнозировали, полет цены золота в космические дали. Сколько он продлится? Сказать трудно.
С золотом произошла достаточно интересная и неожиданная история. Золото начало расти и на растущих рынках, и на падающих. Очень забавная ситуация. Причина банальна: свеженапечатанные деньги, огромная ликвидность, толкающая рынки вверх и выкупающая пока любые просадки. И это в ситуации, когда нет особых геополитических проблем! Точнее, проблема есть – коронавирус. Но, как мы видим, темпы распространения эпидемии пока не настолько драматичны, как ожидалось ранее. Что же будет, если полыхнет где-то в мире? Например, на Ближнем Востоке.
Потому по-прежнему внимательно смотрим на акции золотопроизводителей.
Вы мне скажете: они УЖЕ неплохо выросли! Да, это действительно так. И Баррик, и Ньюмонт, и Полюс, и Петропавловск очень неслабо выросли за последнее время. Однако, как мне видится, потенциал роста акций этих компаний далеко не исчерпан. Особенно, по моему мнению, в этой ситуации выглядит недооцененным именно Баррик Голд.
К данной заметке прикладываю графики в разных временных масштабах.
Баррик сегодня торгуется на тех же уровнях, что и в 2015 году, хотя цена на золото сегодня значительно выше. Да и Баррик сегодня совсем не тот Баррик, что был в 2015. Не забываем про поглощение им в 2018 году более чем эффективной компании Ранголд.
Как далеко может пойти цена на золото? Темпы роста цен на золото ускорились, началось настоящее ралли. Это с очень большой осторожностью может говорить о том, что, по всей видимости, локальная коррекция не за горами. Сколько до нее осталось? Несколько дней, неделя, месяц? Этого я не знаю. Однако, полагаю, что коррекция близка. Хотя вряд ли она будет очень сильной.
Тех, кто не успел купить ETF на золото или акции золотопроизводителей, я бы предостерег покупать все это немедленно. Возможно, стоит дождаться коррекции, и купить на просадке.
В завершение хочу обратить ваше внимание на один инструмент. Это для тех, кто любит, как говорится, погорячее. JNUG – Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares Тройной ETF на акции небольших компаний-золотопроизводителей. Упустил его из виду ранее. Хорошо, что вчера, в разговоре с моими уважаемыми клиентами, они обратили мое внимание на него. Жаль, не купил ранее. Однако, если мы с вами посмотрим на график этого инструмента на значительном временном горизонте, там еще есть куда разгуляться.
Хочу предупредить: это ОПАСНЫЙ и ВЫСОКОВОЛАТИЛЬНЫЙ инструмент.
Однако, если цена на золото в течение этого года поднимется еще на 20-30% (что теоретически вполне возможно), стоимость этого ETF вполне может удвоиться.
Вернемся к прогнозу. Пока в короткой перспективе вижу впереди уровни 1640-1660. Что касается перспектив золота на год … Я не волшебник. Только учусь. Но 1800 уровень не видится мне чем-то запредельно далеким. А там поглядеть будем.
Разведка США предупредила демократов: Россия обязательно будет вмешиваться в ход предвыборной компании в США.
Предвыборная борьба еще не началась, противник Трампа еще не найден, но Россия уже названа бякой и букой.
Не могу не вспомнить классиков: «Идут по улице два еврея. Один тяжело вздыхает. Второй спрашивает: – В чем дело, Изя? – Ой, вот я сейчас иду на работу, а к моей Саре может прийти Зяма и переночевать! – Что вы, Изя! Сейчас же день, он не сможет переночевать! – Ой, вы не знаете Зяму – такой может и днем переночевать!»
С одной стороны, приятно осознавать: что бы ни случилось, но, как говорится, уже понятно заранее – во всем будет виноват Чубайс. С другой, не вполне ясно, чем же тогда долгие годы расследований занимался старина Мюллер, пришедший примерно год назад к выводу, что Трамп таки победил на предыдущих выборах сам и Москва здесь, скорее всего, не при чем. Может и при чем, но прямой связи по координации действий команды Трампа с Москвой не выявлено.
Забавнее всего выглядят недавние интервью бывшего руководителя Goldman Sachs, который заявил, что если Россия хочет навредить США, то она должна поддержать Сандерса.
Ребята! Вы уж определитесь, пожалуйста, кого Кремль поддерживать должен. А то ведь что получается? Победит Трамп? Понятно, виноват Чубайс. Победит Сандерс? Опять же, ясень пень, проделки Чубайса.
Анатолий Борисович! Ужас какой. Что бы ни случилось в этом мире, виноваты непременно будете вы.
Мы не раз говорили об альтернативных инвестициях. Их
ключевое преимущество в том, что они не привязаны к стоимости традиционных
биржевых активов, именно это и делает их столь привлекательными. Венчурный
рынок можно отнести к одной из «альтернативных» форм, поэтому многие уже начали
диверсифицировать свои вложения через инвестиции в IT-стартапы.
Я уже рассказывал о сообществе венчурных инвесторов AltaClub
Игоря Рябенького (фонд AltaIR Capital). Ежегодно на рассмотрение участников
AltaClub предлагается 25-30 сделок. Расскажу про некоторые проекты из портфеля
сообщества.
Miro
(ранее Realtimeboard) — это бесконечная виртуальная доска, на которую вы можете
вытягивать картинки, видео, документы, а также делать заметки — рисовать,
писать, клеить стикеры, сохраняя результаты в реальном времени. Сегодня
сервисом для совместной удаленной работы пользуются 3 млн человек, а среди
клиентов — Netflix, Twitter и Airbnb.
JuneHomes— это сеть коливингов в лучших
локациях США с гибкими условиями аренды, управляемая мощной IT-системой. На
первом этапом JuneHomes ищет и арендует на
длительный срок проблемную недвижимость, находящуюся в благоприятных районах
города. В течение 72 часов команда дизайнеров совместно с ремонтной бригадой
производят внутреннюю отделку помещения и завозят новую современную мебель.
После этого стартап оперативно сдает помещение в аренду через широкую сеть
своих клиентов.
А платформу для комментариев контента Spot.IM,
в которую инвестировали AltaIR Capital и AltaClub VC, выбрал
TechCrunch — чтобы сделать площадку для обсуждения статей на сайте более
удобной и инновационной, предложив своему коммьюнити самое технологичное
решение. Среди других клиентов Spot.IM —Microsoft, Aol, NBC, Refinery, Huffington
Post, Time, Fox News, Little Things, Advertising Age, USA Today Sport и многие другие.
С AltaClub VC активно
инвестируют более 100 инвесторов. Если вы давно присматриваетесь к глобальному
венчурному рынку и раздумываете над возможностью диверсифицировать свой
инвестиционный портфель, обращайтесь к коллегам из AltaClub.
Любые интересующие вас вопросы можно задать прямо на сайте.
Поясню таблицу. В Сценарии 1 все понятно: условия ноты исполняются, инвестор получает сумму депозита + купон. Если нота не исполняется, то в случае «шорта», когда акция Tesla выросла, к примеру, на 30% (помним, что барьер – 20%), инвестор получает: $100,000 – 30% + $17,800 (купон) = $87,800. Рискуем в данном случае на 12%. Аналогичный расчет, если акция выросла на 40%, там риск около 22%.
Возьмем ноту, рассчитанную на рост акций Tesla. К примеру, при падении бумаги на 10% нота исполняется и инвестор получает депозит ($100 тыс.) плюс купон в размере 22,1%. Если акция упала на момент погашения ноты на 25%, инвестор получает акции Tesla по текущей рыночной цене ($675) плюс купон в размере 22,1%. В итоге убыток составит около 3%.
Друзья! Вы должны понимать, что ноты, которые мы делаем, – это конструктор, который мы можем настроить по вашим параметрам и предпочтениям. В итоге это может стать хорошей сберегательной программой со сравнительно высокими купонами.
Подробнее о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, можно узнать, обратившись сюда: , mail@bitkogan.com, +79055829895.
Возьмем для примера одну из наиболее «хайповых» тем за последнее время – акции Tesla (TSLA US). Бумага летит вверх, обновляет максимумы, и у многих чешутся руки на предмет «зашортить».
Друзья, зачем вставать в короткую позицию и платить брокеру за «шорт», когда можно сконструировать соответствующую ноту? Ведь в итоге вы можете получить прекрасный вариант сберегательной программы по достаточно высокой ставке. Правда, и про риски забывать нельзя.
Возьмем, к примеру, следующие условия: барьер 50% (тот уровень, который выше которого акция по условиям ноты не должна подняться), срок действия – 1 год. То есть вы ставите на то, что акции Tesla не вырастут на момент погашения ноты более, чем на 50%. В этом случае ставка купона, которую вы получаете при исполнении условий, будет около 11,5% в долларах США.
Каков риск? Что будет, если акции Tesla на момент погашения ноты превысят барьер в 50%? В этом случае инвестор получает кэш по следующей схеме: 200%-150%+11,5%=61,5%. Иными словами, вложив условно $100 тыс., вы рискуете потерять $38,5 тыс. При этом, что очень важно, купон вам выплачивается в любом случае.
Если взять меньший барьер, к примеру 20%, то получаем более высокий риск. Тогда и ставка будет выше (около 18%), но в случае преодоления ценой барьера на момент погашения ноты инвестор получает лишь 20% вложенных средств + купон 17,8%.
Не хотите шортить Tesla, а верите в ее рост? Ок, рассмотрим и такой пример. Условия те же: дюрация 1 год, барьер 20%. То есть, если акции компании не снизятся на момент погашения ноты более чем на 20%, вы получаете купон в размере 22% годовых.
В противном случае вам достаются акции Tesla по текущей рыночной цене, но и купон вы получаете в любом случае в соответствии с графиком, прописанном в ноте (помесячно или ежеквартально).
Для большей наглядности приведу более конкретные примеры. Возьмем две ноты на акции Tesla – одна на рост, другая на падение. Барьер примем равным 20%. В первом случае это означает, что акция не должна упасть ниже, чем на 20%, во втором – не должна вырасти больше, чем на 20%. Сумма инвестиции – $100 тыс. Текущая цена на акции компании $900.
С завидной регулярностью получаю в «личку» вопросы по поводу перспектив Bitcoin. Допускаю, причиной тому – название канала. Раз я Bitkogan, значит, и за битки в ответе
Рассуждать о перспективах крипты – дело сложное и абсолютно неблагодарное. Слишком много оказывающих влияние факторов. Основное: у нас с вами нет в принципе понятия дивидендная доходность или внутренняя стоимость данного актива. Его наличие у вас не несет в себе купонного дохода или иной формы положительного денежного потока. Однако, периодически возникают интересные события, исходя из которых можно ОСТОРОЖНО делать прогнозы или выводы. Как, например, в ситуации с короновирусом. Там мой прогноз полностью оправдался.
Что еще понятное и конкретное нас ждет впереди? Нас ждет важное инфраструктурное событие в блокчейне Bitcoin – халвинг: за каждые 210 000 блоков, на добычу которых уходит примерно 4 года, размер вознаграждения уменьшается в 2 раза. Это и называется халвинг. В прошлом биток пережил два халвинга. В этот раз халвинг ожидается в мае 2020 года.
По сути, халвинг сокращает новое предложение Bitcoin, делая актив более редким. Если интерес к активу останется прежним, то цена, вероятно, вырастет. Опираясь на историю 28 ноября 2012, в день первого халвинга, цена актива выросла с $11 до $12 и продолжила свой рост, достигнув через год стоимости $1038. Похожая тенденция наблюдалась и во время второго халвинга. В мае этого года есть шанс на аналогичное событие.
Прогнозирование крипты – штука творческая.
Прошу ни в коем случае не считать эту заметку рекомендацией на покупку, и воспринимать исключительно как информацию к размышлению.
Когда речь идет о фондовом рынке, я часто пишу в канале или говорю во время публичных выступлений такую фразу:«ни в коем случае нельзя поддаваться эйфории». Задумался об этом сегодня и понял, что этот посыл нуждается в расшифровке.
Что я имею в виду, когда говорю о необходимости сохранять голову холодной, несмотря ни на какие новые максимумы по S&P500 и NASDAQ? Какие конкретные действия и мероприятия подразумеваются под такими фразами?
1. Информационная вовлеченность. Необходимо внимательно следить за всеми новостями, быть в курсе всех важных событий. Это позволит быстро реагировать на плохие новости в случае необходимости. Должны бесперебойно работать: интернет, мессенджеры, аккаунты новостных агентств. Команда, если, конечно, она у вас есть.
2. Хеджирование. Привыкайте держать в портфеле защитные активы в объеме 20-25%. Да, в периоды бычьего рынка это может «украсть» у вас несколько процентов от общей доходности портфеля, но зато станет спасением в случае неожиданной распродажи. Хороший баланс в портфеле также является одной из составляющих успеха на долгосрочном горизонте.
3. Табу: торговля с плечом. Ни в коем случаем не увлекаться маржинальной торговлей. Если у вас имеется сильное желание шортить, старайтесь не использовать «плечей». В конце концов, это может закончиться плачевно. Фраза «вынос шортистов» – не пустой звук, за ним часто скрываются боль и слезы.
Соблюдение простых на первый взгляд правил – часть одной большой задачи, которая называется персональный риск-менеджмент. Эту очень важную и интересную тему детально освещал на недавнем вебинаре, с которым очень полезно ознакомиться.
С одной стороны, предложенная мера вполне разумна. Надо же что-то делать с этой бедой, ведь объёмы мошенничества с картами давно превысили все границы.
Многие из нас регулярно сталкиваются с псевдобанковскими звонками, когда мошенники пытаются выведать личные данные (мне за последнее время звонили раза 3-4). Можно только представить, насколько это масштабное бедствие.
По анонсированной ЦБ мере, меня гложет некоторое опасение. Как только мы разрешим людям масштабно использовать механизм возврата средств, можем столкнуться с ещё одной напастью: всплеском мошенничеств «в обратную сторону».
Представим ситуацию: продажа автомобиля, расчёт путём перевода денег на карту. Ситуация вполне реальная и даже желательная, в рамках уменьшения наличных транзакций. Все документы оформлены, деньги за проданную машину лежат на карточном счету. Через полчаса после завершения сделки вдруг происходит обратная операция. Что делать?
Народ наш – изобретательный и ушлый, и любое новшество может использовать как по прямому назначению, так и по обратному. И механизм борьбы с мошенничеством может превратиться в ещё один механизм мошенничества.
С одной стороны, несмотря на значительный его рост в 2019 году, абсолютный размер этого долга крайне незначителен. Согласно данным Российской газеты, на середину 2019 размер его был менее 500 миллиардов долларов, что составляет менее 29% от общего размера ВВП. Это совокупный долг страны, учитывающий как долг государства, так и коммерческих организаций.
Если обратиться к документам Министерства финансов РФ, то размер долга собственно государства, а также региональных и муниципальных властей, всего порядка 15% от ВВП страны. Более того: как мы с вами помним, чистый долг у страны сегодня ОТРИЦАТЕЛЕН.
С другой стороны, есть существенный прирост за последний год (более чем в 1,6 раза) вложений нерезидентов в наши рублевые гос инструменты – ОФЗ.
Критично ли это и какое влияние может оказать на нас? Не критично. Пока. Страна может продолжать и далее спокойно наращивать выпуск ОФЗ и привлекать средства нерезидентов.
Но есть один нюанс. Стремительное возрастание доли нерезидентов в наших ОФЗ, на мой взгляд, является одним из тех факторов, которые не позволяют ЦБ слишком резко снижать процентную ставку. Подчеркиваю: одним из факторов, не основным.
Есть ли риск того, что более энергичное снижение ставки может привести к бегству иностранного капитала и ослаблению курса рубля? Полагаю, что пока реальная ставка у нас находится в диапазоне 2-3% (ставка ЦБ минус инфляция), риск невелик. Очевидно, при снижении реальной ставки ниже 2%, такой риск может увеличиться.
Продолжая увеличивать размер заимствований в ОФЗ, ставка имеет шанс опуститься до 5 – 5,5%. Ниже – сомневаюсь. По крайней мере, при текущей нашей макростатистике.
Полагаю, что в течение ближайших 5-6 месяцев ЦБ может ТЕОРЕТИЧЕСКИ понизить ставку еще раза два, что не будет критично для курса рубля. (Если не учитывать неизвестных нам сегодня будущих внешних факторов и рисков).
Что имеется в виду под внешними рисками? К примеру, какие-то геополитических обострения (это сегодня может быть в любой момент). Ухудшение экономической ситуации в мире и т.д.
Продолжение постов о коммодитиз будет обязательно. Старт наших обзоров по сделкам вышел несколько смазанным, но, надеюсь, мы прошли эту черную полосу несколько убыточных сделок подряд.
Цель проекта – показать, что на абсолютно прозрачных, доступных и ликвидных рынках можно зарабатывать несколько процентов в месяц. Да, именно в месяц! Какую-то однозначную цифру – 2, 5, 7%. Иногда будет и минус.
Главное, как мне кажется, это возможность всегда быстро выйти в кэш и хорошие результаты. Кто-то назовёт их отличными, но я скромный
К слову, кроме них я торгую фьючерсными контрактами рубль/доллар, фьючерсными контрактами на нефть и фьючерсными контрактами на золото (сегодня мой день, золото улетает в небо). Но в основном торгую вышеперечисленной тройкой товаров. На них строю свою инвест стратегию.
Во-первых, они никак между собой не коррелируют. Это не связка нефть-бензин-газ, или палладий и другие металлы, или сахар-соя-пшеница. Взял из каждой группы товаров лучшее для нашей торговли. Эти три товара обладают сочетанием хорошей трендовости движения и немаленькой волатильности. Причем волатильность здесь я имею в виду не внутридневную, а растянутую во времени. На месяц или больше. Эдакий паровозик из Ромашково, который медленно и долго сначала поднимается в гору, а потом также неспешно и долго едет обратно с горы. Минимум гэпов.
В нефти и палладии это достигается почти круглосуточной торговлей (не берем в расчет один час перерыва ночью по мск). В сахаре, конечно, торговля не круглосуточная, но и актив не то чтоб резкий. Гэпов почти нет. Исключения бывают в моменты экспирации (не всегда). В сахаре это может быть значительным, но, зная эти даты, вас не должен пугать график внезапного изменения цены в прошлом. Если Вы видите разрыв на графике сахара величиной 4-7%, то с вероятностью 95%+ это была экспирация.
Сразу хочу предупредить: торговля подобного рода – занятие весьма рискованное. Я рекомендую очень осторожно отнестись к данной теме. Она интересна. Она нециклична и, если хотите, антикризисна. Но это очень большой риск. Буду еще и еще это повторять.
Если у вас будет желание заняться торговлей коммодитиз – заранее для себя СПИШИТЕ эти деньги в ноль. Считайте, что вы их уже потеряли. (Это преувеличение; для вас потери здесь должны не быть трагичны, только тогда можно добиться успеха. Строгая дисциплина. Полное отсутствие эмоций. Холодная голова.)
