США - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

🚩Конфликт между ними тянется с тех пор, как в 2018 году Маск ушел из OpenAI, заявив, что компания безнадёжно отстает от Google. Позже всплыли детали: Маск хотел получить полный контроль над OpenAI, но получил вежливый (или не очень) отказ. В 2019 году ранее некоммерческая OpenAI запустила коммерческое подразделение. Маск тут же обвинил компанию в предательстве идеалов. В 2024 году он подал иск против OpenAI и Альтмана, заявив, что те продали душу Microsoft. Альтман, конечно же, отверг все обвинения. 🚩Суть конфликта проста: Маск утверждает, что OpenAI свернула не туда ради прибыли, пока Альтман стремительно зарабатывает очки влияния и деньги. Иными словами —...

То, что Трамп так вводит тарифы на импорт из других стран, — шаг с серьёзными последствиями. И они, вероятно, будут значительнее, чем многие думают. Очевидный вред тарифов понятен. О нем мы уже говорили. Любые тарифы — это искажение рыночных стимулов. Но есть еще и долгосрочные последствия, о которых мало думают во время введения новых барьеров. 1️⃣Страны уже начинают искать новых партнеров вместо США Сейчас Трамп своими руками толкает союзников вроде Канады и Мексики к поиску альтернатив Штатам для поставок и торговли. Даже если тарифы не введут, они уже наверняка думают, как снизить свою зависимость, чтобы не стать «51-м штатом». ➡️А там и другие страны...

🚩Представьте, что у вас есть любимый магазин рядом с домом, где вы каждый день покупаете продукты. Если смотреть только на одну сторону бухгалтерского учета — то выходит, что магазин постоянно «отдает» вам товары. Но разве это значит, что он вас субсидирует? Конечно, нет! Вы ведь платите за все покупки 😉 То же самое с торговым дефицитом США. Да, Америка покупает больше товаров, чем продает, но это всего лишь одна часть платежного баланса. Вторая — движения капитала и доходов: деньги за товары обратно возвращаются в США, но уже в виде: ◾️инвестиций — иностранцы вкладываются в американские активы;◾️займов — заработанные доллары...

Что ж ты, фраер, сдал назад? Тарифы Трампа откладываются, но не для всех. ❗️Президент США поставил «паузу» сроком на 1 месяц на повышение тарифов для Мексики после разговора с президентом страны Клаудией Шейнбаум. Для Канады тарифы все еще могут вступить в силу во вторник. Но, скорее всего, на очереди «трудный разговор» с Трюдо, из которого Трамп снова может выйти в белой рубашке победителя. Во всяком случае так это будет подаваться публике. В чем причина такого поведения? ◽️Решение о повышении тарифов пагубно для всех без исключения — это lose-lose game. И пострадает от этого, в первую очередь, экономика США. Однако здесь в...

▪️Какие будут последствия? Средняя ставка тарифов в США взлетит с 2,6% до 10,7% — это рекорд со времен Второй мировой. Используя старые оценки ФРС по эффектам от пошлин, получаем замедление экономического роста США на 1,2% и разгон инфляции на 0,7%. Кстати, про последствия для инфляции подробнее писали на нашем крипто канале. ▪️Почему пошлины так вредны? Без тарифов компании выбирают самые эффективные схемы работы: берут лучшее и конкурентное, что есть во всех странах. Тарифы рушат эту систему. Производители вынуждены искать менее выгодные варианты, а значит, товары дорожают, производительность снижается, экономика замедляется. Да, из-за пошлин возрастет спрос на продукцию внутри страны, но проблема в том, что ресурсы...

Что это значит? Трамп уже подписал ряд указов, включающих:1️⃣Отмену ограничений на добычу нефти и газа в Аляске и на шельфе, введенных предыдущей администрацией.2️⃣Ускорение разрешительных процедур для энергетических проектов.3️⃣Возобновление обработки экспортных разрешений на СПГ.4️⃣Приостановку аренды новых федеральных земель для офшорных ветроэнергетических проектов.5️⃣Выход из Парижского соглашения по климату. Пункты 4️⃣ и 5️⃣— это отчасти нефтегазовый лоббизм, но в большей степени символическое противопоставление «зеленой» повестке. Ветроэнергетика вполне может дополнять традиционную, как в Европе, но в Штатах она воспринимается как конкурент газу для электрогенерации. Чтобы стимулировать инвестиции в газодобычу, конкурентов желательно устранить. Да и просто приятно насолить демократам, с которыми ассоциируется возобновляемая энергия. Пункты 1️⃣, 2️⃣, 3️⃣нас интересуют больше....

WH Group — крупнейший в мире производитель свинины. Базируется в Гонконге, выделяет Smithfield в отдельную компанию и планирует привлечь до $939,6 млн. Smithfield была основана в США как семейная компания по упаковке мяса в 1936 г. В 2013 г. ее купили китайцы.

Как нам на этом заработать? Кто будет фаворитом? Если брать во внимание будущие торговые войны, акцент на традиционную энергетику, оборонку и инфраструктуру, то бенефициарами могут стать: ▫️Бигтехи (здесь стоит аккуратно подходить к выбору с учетом оценки)▫️Автопром и отечественные производители▫️Нефть и газ + нефтесервисные компании▫️Металлургия▫️Оборонная промышленность Некоторые наши позиции уже неплохо выросли: 📈General Motors (GM) +12,3%📈Halliburton (HAL) +6,13%📈Tidewater (TDW) +13,5%По таким компаниям, как Ero Copper (ERO), US Steel (X), Delek (DK) и другим еще сохраняется приличный апсайд. Отдельно можно выделить фармацевтическую промышленность, которую будут чуть меньше кошмарить снижением цен на рецептурные препараты, а также криптокомпании, если внимание Трампа сдвинется чуть дальше собственных мем-коинов....

Нас с вами в связи с этим больше всего волнует одно: сделает ли он что-то для прекращения конфликта в Украине? Вчера писал, что быстрого урегулирования ждать не стоит. Обещания Трампа решить конфликт за 24 часа, конечно, невыполнимы. Тем более что его советники уже подстилают соломку и говорят, что на заключение мира потребуются месяцы. А что, если Трамп, когда обещал достичь мира за сутки, просто имел в виду сутки на Венере. Там они длятся 243 дня😉 В общем, надеемся на лучшее, но готовимся сами знаете к чему. Главное — помните, что Трамп частенько не реализует свои заявления. Вспомним стену на границе с Мексикой или ликвидацию госдолга. Что...

▫️Трамп настаивает на отсрочке запрета,▫️были слухи о продаже TikTok Маску,▫️а MrBeast просто пообещал подписчикам купить соцсеть. TikTok могут забанить еще до инаугурации Трампа, который требует отсрочки и хочет самостоятельно поторговаться с китайцами. 💬 Настоящая dream team. А как вы думаете, кто спасет TikTok?

Неужто бумеранг санкций вернулся американскому финансовому гегемону?😉 С 25 декабря по 10 января мировые центральные банки сократили вложения в гособлигации США, хранящиеся в ФРС, на $49 млрд. В последний раз деньги так быстро забирали в марте 2023 года, во время банковского кризиса в США. В чем причина бегства из американского госдолга? Отдельные СМИ радостно подхватили: так США страдают от последствий заморозки российских активов. Но спешу вас разубедить… На мой взгляд, дело тут не в падении доверия из-за санкций, а в росте доллара к мировым валютам. Сейчас объясню. С начала октября доллар укрепился на 8,3% против мировых валют. Валюты развивающихся стран,...

🇺🇸Американские инвесторы боятся инфляции и повторения сценария 2022 года Пакет «США: заработок на волатильности» Стратегии для рациональных инвесторовсо скидкой до 70% Когда Трамп выиграл выборы, фондовый рынок вырос на волне оптимизма. Однако сейчас инвесторы начинают задумываться о последствиях его предложений. Почему это важно? Планы Трампа включают введение пошлин, снижение налогов и массовые депортации. Это может привести к росту инфляции и повторению ситуации 2022 года, когда одновременно падали акции и облигации. 📉Это подтвердил и рынок облигаций: на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 4,70%. С момента победы Трампа это +50 б.п. Последний раз, когда такое происходило, акции пережили жесткую...

Сегодня, кстати говоря, и Мосбиржа работает. Правда немного в ограниченном режиме. Вернемся к американскому рынку. И чего он там сотворил за первый торговый день 2025-го. 1️⃣Еще немного укрепился доллар относительно других валют. EUR/USD — 1,027. DXY — 109,08.2️⃣Золото и остальные драгметаллы вверх. Примерно на полтора-два процента.3️⃣Нефть. Brent уже $76.4️⃣Газ — практически на месте.5️⃣Рынки — небольшое снижение. Но так, ни о чем пока. В целом, результатами первого дня вполне доволен. Наверное, сегодня зафиксирую прибыль по KOLD. А чего — за три торговые сессии заработать 15% — вполне себе неплохо. Инструмент дико опасный. Бог его знает, куда газ рванет в ближайшие...

◽️Сразу уточню: угрозы банкротства нет. Речь идет не о том, сколько денег правительство США может занять, а о распределении финансирования для 438 федеральных агентств. Потолок госдолга в 2023 году приостановили до 1 января 2025 года, поэтому Казначейство сможет оплачивать счета еще несколько месяцев. Но позже этот вопрос снова всплывет. ➡️ Конгресс должен был решить, сколько и кому выделить до 1 октября. Но вместо этого были приняты временные бюджеты. А новый должен был быть продлен до 14 марта. И сначала стороны вроде бы договорились, но потом Трамп призвал своих коллег-республиканцев голосовать против проекта о финансировании, который подготовило правительство. Вслед Маск высказал...

▪️Основной фактор неопределенности — это Трамп. Его решения могут вызвать резкие колебания на рынках, затронув всё: от акций до товарных рынков. Чем нас удивит будущий президент США — посмотрим. А пока выбираем проверенные стратегии. ▪️Можно заработать и на снижении процентных ставок в США, если правильно выбирать активы. ▪️Наша «любимая» геополитическая неопределенность и «черные лебеди» также могут вызвать резкие колебания, но с гибкими стратегиями можно извлечь и из этого прибыль. ▪️Помним и про технологические компании, особенно те, которые работают в сфере искусственного интеллекта. Хотя рынок остается горячим, есть риск формирования пузыря, а значит, важно уметь подстраиваться под изменения. Да и в целом, американский рынок — это огромный...

Итак. Будущий президент США воспринял в штыки идею создания новой валюты БРИКС, которая может заменить доллар. На эту тему мы уже романтично высказывались. Теперь поговорим об этой «угрозе» в граммах. Почему это все сегодня вряд ли можно счесть реальной угрозой? На это есть несколько причин: 1️⃣Новая валюта БРИКС — это пока что «финансовая утопия». Мы не раз писали о том, почему создание единой валюты в рамках союза вряд ли возможно в ближайшее время. 2️⃣Общая валюта — это общие эффекты от внешней торговли. Например, РФ продала нефть, рубль укрепился, все россияне получили от этого выгоду. С единой валютой БРИКС выгода размажется на всех,...

➡️ США выступают за сохранение доллара в качестве главной резервной мировой валюты, но при этом пугают мир санкциями. Так может, чтобы ни у кого и в мыслях не было прощаться с сине-зеленым Бенджамином Франклином, стоит пойти по другому пути? 1️⃣Сделать так, чтобы суровый комплаенс перестал всех насиловать вопросами «кто кому Рабинович?». Ну ведь согласитесь, проводить платежи в долларах сегодня — квест. В любой момент банк-корреспондент может остановить платеж. Заморозить средства. Начать задавать бесчисленное количество вопросов. И ладно бы по делу. Вам могут элементарно сорвать сделку. И никому и ничего за это не будет. Полнейшая и наглая безответственность. В эту же копилочку...

Какие сектора выигрывают от прихода Дональда Трампа к власти? 🟣На наш взгляд, прежде всего, это реальный сектор — нефтянка, тяжелая промышленность, стройка и смежные с ней отрасли, металлургия, транспорт, авиакомпании. Безусловно, и «техов» никто не отменял. Сильно сомневаемся, что экстравагантный Mister President захочет встать на пути у технического прогресса. Как пел классик, «Не стой на пути у высоких чувств!». Ну и, конечно, сектор криптовалют и связанных с ним компаний. Мы об этом достаточно подробно писали вчера. Кто может оказаться в проигрыше? 🟣Полагаем, это отрасли, которые снимали спекулятивные сливки при демократах. Например, возобновляемая энергетика. Мы помним пузырь в акциях компаний этого...

Почему доллар укрепился относительно большинства валют мира? Победа Трампа привела к укреплению доллара на 1,7% по отношению к корзине основных иностранных валют. Пара евро/доллар снизилась до уровня 1,07. Как так?! Ведь Трамп пообещал ослабить американскую валюту для поддержки экспорта. А тут вдруг такой поворот… Дело в том, что никакой конкретики великий популист не дал. Были заявления, что президент должен больше влиять на политику ФРС. Да, резкое снижение ставки обесценит доллар. Вот только на практике добиться этого будет крайне сложно: власть внутри ФРС очень хорошо диверсифицирована, как раз на случай политического вмешательства. При этом есть и другое, гораздо более реалистичное...

Разумеется, это очень грубая прикидка с огромным количеством допущений, но статистика говорит, что с республиканцами рынок акций показывает преимущественно растущую динамику. ✅Индекс Мосбиржи сегодня открывал торговую сессию всплеском покупок, демонстрируя рост более 3%. Теперь нужно понять, насколько хватит сил покупателей. Все зависит от реальных действий Трампа в отношении российско-украинского конфликта. Кто является бенефициаром среди российских компаний? Прежде всего, те эмитенты, которые находятся под санкциями — «Новатэк», «Газпром», «Алроса», «Аэрофлот». Все они могут показать опережающий рост в случае смягчения/снятия действующих ограничений. Более подробно мы расскажем в последующих публикациях. Действия на рынке Нужно отдавать себе отчет, что фундаментальная картина для сегмента...