Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Санкции вводят — рубль крепчает. Картина маслом! Вчера курс закрытия оказался на 0,5% выше, чем до праздников. Все дело в ожиданиях. Курс до санкций — это среднее из ожиданий всех возможных вариантов, включая более масштабные и жесткие санкции, например на НКЦ. В результате мы получили более мягкий вариант. Причем эффект от новых санкций двоякий для курса. ➡️ С одной стороны, санкции затрагивают экспорт — меньше валютной выручки и слабее рубль. ➡️ С другой стороны, санкции создают дополнительные препятствия для покупки импорта — меньше спрос на валюту и крепче рубль. В итоге снижение экспорта компенсируется снижением импорта. Могут ли новые...

Этот вопрос продолжает будоражить умы людей. В личном блоге я недавно рассуждал, как сами ожидания обесценения рубля влияют на курс. Теперь давайте повнимательнее посмотрим на факторы. Если курс рубля «искусственно» держат до выборов, то хорошо бы понять как. Продажи валюты от ЦБ? С начала года объемы отложенных продаж составляют 11,8 млрд рублей в день. Отменят ли их после выборов? Нет, отложенные продажи будут идти весь год. Обязательная продажа валютной выручки экспортеров? Формально меры закончатся в апреле и пока их никто не продлевал. Но, учитывая позицию действующего президента и правительства, ограничения продлят до конца года. Высокая ключевая ставка? ЦБ уже...

?Индекс RGBI после жестких прогнозов ЦБ по ставке всё-таки пошел немного снижаться. Что делаю я? Да ничего. Все снижение составило примерно полпроцента. Учитывая высокие ставки по облигациям, я думаю что эту просадку имеет смысл просто спокойно пересидеть. При таких ставках за месяц купонами мы получаем более 1,2%. Таким образом все эти просадки будут легко компенсированы высокими купонами. Поэтому лучше спокойно сидеть и даже не дергаться. ?А просадка будет достаточно быстро выкуплена как только данные по инфляции (или намеки от ЦБ о снижении ставки) будут выходить чуть лучше. #rgbi #инфляция #ставка

ЦБ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 16% Самые важные выводы из пресс-релиза. 1️⃣Сигнал нейтральный — речи о повышении ставки в марте нет.2️⃣ЦБ подчеркивает, что снижать ставки пока рано, даже при замедляющейся инфляции.3️⃣Снова подчеркивается тезис, что высокие ставки надолго.4️⃣Баланс рисков смещен в сторону более жесткой политики. Самое важное из прогноза: ✔️ Прогноз ключевой ставки повышен на 1 п.п. в 2024 и 2025 гг. Регулятор нацелился на более жесткую политику.✔️ Прогноз инфляции на 2024 год остался 4,0–4,5%.✔️ Прогноз ВВП повышен на 2024 год до 1,0–2,0%. Мои выводы: ЦБ явно добавил жесткости. Повышений ставки мы больше не увидим, но сохранять...

Сегодня ЦБ скажет свое веское слово по ставке. В принципе, о ней уже сказано всё самое важное. Но есть один момент, о котором все же стоит подумать. Задача ЦБ — понизить уровень инфляции и сбить инфляционные ожидания населения и бизнеса. Так что… Вроде бы все логично. В теории оно как? Высокая ставка должна охладить желание брать кредиты. Меньше кредитов ➡️ снижается уровень инфляции. А что на практике?◾️С населением все логично. Да, брать ипотеку под 20% годовых… Ну, так себе удовольствие ◾️А вот бизнес… Тут посложнее ситуация. Вы будете удивлены, но крупняк с энтузиазмом как брал кредиты под 10%, так...

Могут ли у россиян забрать депозиты? Друзья, всем привет! Экономисты продолжают пугать россиян страшилками. Часто стали говорить о рисках для банковских вкладов — мол, скоро, ребята дорогие, у вас их отберут. Логика понятна: нужны средства, бюджет напряженный. А тут — 40 трлн рублей на депозитах. Нужно лишь найти способ до них добраться. Объясняю, почему я не ожидаю такого сценария. ▪️Во-первых, депозиты граждан считаются частной собственностью, и государство обеспечивает их защиту через систему страхования вкладов (до 1,4 млн рублей). ▪️Во-вторых, по данным ЦБ, у банков достаточно капитала для комфортного выхода из послаблений и роста кредитования. ▪️В-третьих, депозиты необходимы для функционирования...

Верим? Друзья, всем привет! Цифра вышла загляденье — 3,6% в реальном выражении (уже вычли рост цен). Больше, чем все актуальные прогнозы. Такие успехи вызвали скепсис у части наших подписчиков. Давайте разбираться, настоящий ли был рост. Попробуем посмотреть на другие экономические показатели, к которым не приложил руку Росстат. ?Данные по кредитам. Прошлый год выдался ударным. Кредиты юрлицам — 20%, физлицам — 23%.Тут ясное дело — государственный ЦБ тоже в сговоре. Регулятор, видимо, еще и банки заставлял подделывать свою отчётность. ?Рост ипотечных кредитов согласуется с бурным ростом продаж недвижимости. Здесь, судя по всему, Минстрой подключился, и заставил строителей рисовать свои отчеты....

Турция поворачивается к России задом? Друзья, всем привет! За последние пару лет товарооборот России с Турцией вырос более чем в три раза — до $60 млрд. Казалось бы, на этом фоне страна должна быть «благосклонна» к нам. И до недавнего времени так оно и было — Турция не вводила жестких ограничений против РФ, да и еще строила планы по расширению сотрудничества (например, строительство газового хаба). Но тут в Стамбул с визитом приехал черт из табакерки госсекретарь Энтони Блинкен, после чего турецкие банки массово стали отказывать обрабатывать платежи из России. В такое совпадение трудно поверить, и поэтому явно прозвучали угрозы...

Рубль VS Российский рынок. Покупать ли сейчас акции? В продолжение темы курса рубля поговорим о перспективах российского рынка акций в контексте движения валют. В последнее время наблюдается парадоксальная ситуация: и рубль укрепляется, и рынок растет. Почему парадоксальная? Дело в том, что большинство «фишек» на нашем рынке — экспортеры («Роснефть», «Газпром», «Норникель» и т.д.). Для них ослабление рубля — это благо. Поэтому, когда рубль снижается, «фишки», которые двигают рынок, растут. Соответственно, прибавляет и индекс. Сейчас все наоборот. Почему мы верим в светлое будущее российского рынка? 1️⃣Высокие ставки не вечны. Когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, часть денег с выгодных сегодня...

Недавно писал про потенциал роста рубля. С тех пор российская валюта еще укрепилась. Сейчас USD/RUB торгуется немногим ниже 88 рублей. Будет ли продолжение банкета? Скорее, да. Вот главные аргументы: 1️⃣Нефтегазовые доходы Минфина оказались ниже ожиданий. Поэтому в рамках бюджетного правила ЦБ продает валюту, а не покупает, как ожидалось ранее. Итого, с 15 января по 6 февраля Банк России продаст валюты на 281 млрд рублей (вместе с отложенными операциями ЦБ). Это 9% от объема российского экспорта в ноябре. Сумма ощутимая. Кроме того, у рубля сохраняется еще несколько козырей в рукаве. 2️⃣Ставки в рублях остаются крайне высокими, что делает сбережения в...

?Рубль продолжает отыгрывать рубеж за рубежом. Технический анализ рисует красивые картинки, а потребительское подсознание прикидывает, что из импортных товаров может подешеветь в ближайшей перспективе. Впрочем, валютный рынок в РФ — это скорее про астрологию, чем про технический анализ. Мы лишь можем констатировать факт, который нас пока вполне радует. Доллар вплотную подошел к 88 рублям. Евро впервые за месяц опустился ниже 97, а юань — ниже 12,25. Так держать! Продолжаем наблюдение

?Что будет с рублем? Друзья, всем привет! На днях в HOTLINE один из подписчиков попросил дать комментарий по рублю, мол, что с ним происходит и чего ждать в ближайшее время. Повторю то, что ответил — как мы и ожидали, рубль начал 2024 год «с той ноги». Это связано, с одной стороны, с притоком валютной выручки, а с другой — со снижением спроса на импорт. Дополнительную роль в поддержке рубля играют высокие ставки. Плюс с 9 января Банк России вернулся к покупкам валюты. Пока объемы небольшие, но с 15 января они существенно возрастут. С настоящим мы разобрались, но что с...

Друзья, решил поделиться своими ожиданиями от российской экономики в наступившем году. Часть событий уже случилась, и их эффект неизбежно наступит. ▫️В первую очередь, это ужесточение денежно-кредитной политики. Высокие ставки убавят желание брать кредиты, что приведет к снижению спроса в экономике. ▫️Дополнительно остудят кредитование регуляторные ограничения и ужесточение параметров льготной ипотеки. ▫️Факторы роста 2023 года тоже едва ли помогут. В прошлом году мы увидели, как экономика выжимала максимум из имеющихся ресурсов — безработица на рекордно минимальном значении в 2,9%, мощности многих производств уже предельно загружены. Доли рынка ушедших компаний уже освоены, новые цепочки поставок выстроены. Кризис преодолен. Что поможет? Активный...

Может ли инфляция в ближайшие месяцы продолжать раскручиваться, несмотря на высокую ставку? ?С одной стороны, остаются мощные факторы давления на цены. Рост экономики идет за счет обрабатывающих отраслей, связанных с ВПК. А вот по потребительским товарам роста явно ждать особо не приходится. В то же время, зарплаты населения растут в ВПК и в частном секторе, который вынужден конкурировать между собой за оставшихся сотрудников. ☑️Но товаров-то больше не станет. Значит — цены будут ползти вверх. И вот это как раз очень серьезный момент. Спрос есть, а предложение отстаёт.  ?Масло в огонь может подлить и бюджетная политика. Если с расходами бюджета...

Друзья, всем привет! Ну не хочет никак российский рубль идти в сторону 87, 85 и так далее.✅И ставка уже 16% годовых.✅И нефтяные котировки снова летят вверх. Так что URALS уже снова 67, а не 61, где были совсем недавно.  ? Ну и разумеется, в преддверии Нового Года получаю ворох новых вопросов — так где же ждать рубль в 2024. Как я уже говорил, в ближайшие 2-3 месяца рубль, по всей видимости, будет держаться на уровне 87-92 за доллар. Хотя сейчас мы болтаемся у верхней границы, я пока не готов отказаться от этого прогноза. Но в дальнейшем картина, увы, складывается...

?? На этой неделе мы, скорее всего, увидим, как ЦБ повысит ставку для борьбы с инфляцией. А из-за чего вообще инфляция ускоряется? Объяснение ЦБ звучит важно и серьезно: «устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг». Но почему так получилось? ▪️За прошедший год государство сильно нарастило расходы, прежде всего, военные, в которых низкая доля импорта. Это значит, что все потраченные деньги остаются циркулировать внутри страны. Военные расходы становятся заказами для российской промышленности, российского сырья и, в итоге, становятся российскими зарплатами и доходами. ▪️Одним из важных источников для госрасходов в последние два года стало использование...

Только что мы с вами говорили — с рублем все стабильно. Стабильно ли? И вообще… а что, собственно, происходит? Налоговый период закончился и… российская валюта вернулась к снижению — доллар уже на уровне 91.Нужно начинать нервничать?Пока — не уверен.Но тем не менее, прогулка с 87 до 91… Ну, как-то опять немного тревожно. ? И тут же начинаю получать сообщения — Борисыч, а может ну его, этот плавающий курс.Зафиксировать к чертям собачьим. И все. Вон… Эмираты прекрасно себя чувствуют с курсом 3,67.И все завидуют их стабильности. Я уже давал ответ на этот вопрос в прошлом году, но повторение, как говорится,...

Друзья, всем привет! За последний месяц мы с вами видим рост рубля относительно доллара на 6,75%. Несмотря на то, что ЕС стращает новыми санкциями, рубль слушает, да прет вверх. Ключевой вопрос: доколе?  Вспоминаем основные причины укрепления рубля:  1️⃣ Ставка. На фоне повышения ставки по депозитам до 14-15% ускорился приток средств в банки. Как следствие, объем свободных средств для трат сократился. Кроме того, под такой процент брать кредит на развитие и запасы невыгодно, а значит и валюту покупать стали меньше ➡️ импорт душится.   2️⃣ Продажа валютной выручки экспортерами. Она была и до этого, но каждые первые числа месяца мы видели откуп...

Рубль укрепился, топлива на внутреннем рынке стало больше, но бензин все равно дорожает, почему? Что это – инфляция, жадность или действия правительства? Как можно решить эту проблему и насколько она серьезна? Сергей Алексеенков и Николай Дорошенко, совладельцы ЗАО “ЕвроТранс”, рассказали о том, сколько зарабатывают АЗС, чего ждать дальше и как принимаются решения.

Напомним, что рост экспортных доходов оказывает влияние на рубль с большей задержкой, чем ранее. ?️Сейчас рост цен на нефть начинает проявляться на рынке валюты. ?️Более того, в конце октября компании должны заплатить налоги, включая квартальный налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья. ?️Этот налоговый период отличается от предыдущих введением валютного контроля. Теперь экспортеры платят налоги под чутким присмотром приставленного сотрудника Росфинмониторинга. Рычаги для выполнения неформальных договоренностей есть, валютная выручка возвращается. ?️Дополнительную поддержку рублю оказывает ожидание поднятия ключевой ставки. Чем больше доходности в рублях, тем меньше отток капитала. Что будет дальше? Рост валютных доходов событие все еще актуальное. Нефть дорогая, ограничения...