Что ж, все по плану: драгметаллы отскакивают вверх.
Вслед за ними – вверх – устремились акции золотопроизводителей.
Eurasia Mining (EUA) – туда же.
Думаю, это не предел. Те, кто покупал несколько дней назад, могут быть вполне довольны: процесс идет.
Котировки золота
Котировки платины
Котировки серебра
Иначе чем можно объяснить решение компании отложить IPO?
Напомним, что золотодобывающая компания Nordgold (бывшее «золотое» подразделение «Северстали») ранее сообщила о намерении провести публичное размещение.
Мы писали об этом недавно и, в частности, говорили, что считаем момент удачным, так как позитивно оцениваем среднесрочные перспективы цен на золото. В Nordgold рассудили иначе. Что ж, плюрализм мнений – великая вещь, за это в числе прочего мы и любим фондовый рынок?
Если серьезно, то в решении Nordgold есть своя логика. Ведь, если (точнее, когда) на рынке случится обвал, то вниз полетит со свистом все, не исключая золота и акций золотодобывающих компаний. Подобный риск сейчас можно оценить как высокий.
По всей видимости, компания решила перестраховаться и избавить себя от негативного сценария, когда после IPO вдруг, как по закону подлости, на рынки придет серьезная коррекция. А вот потом, когда первым, скорее всего, «зашевелится» именно золото, для размещения будет самое время.
По нашим оценкам, к теме IPO ребята из Nordgold могут вернуться, когда золото вырастет до $1850-1900 за унцию.
Надолго не прощаемся, желаем Nordgold удачи и с нетерпением ждем размещения этой интересной компании.
Что рынки?
Постояли, подумали, побежали дальше. Буллард немного напугал. А Пауэлл вчера вроде всех успокоил. Дескать, конечно, мы будем сворачивать стимулы, но десять раз подумав и посмотрев.
Очередная игра на стыке голубиного и ястребиного взглядов на жизнь.
Рынкам все это очень понравилось, они решили, что жизнь не так страшна.
Специалисты JPMorgan вообще считают, что рынки готовы к дальнейшему росту и риторика ФРС ни на что не повлияет.
Не могу с этим согласиться. Полагаю, в итоге ФРС возьмётся за сворачивание всерьёз. Пока речь идёт исключительно о риторике.
По моему мнению, что-то конкретное ждём к августу, а лето пройдёт под знаком говорунов: одни напугают, другие успокоят. Посмотрим, чья возьмёт.
Думаю, к осени появятся новые разновидности вируса; народ не может не испугаться. Хотя высокая ликвидность будет позволять каждый раз выкупать просадки. Так и будем … бултыхаться.
Про металлы.
Рад, что во время сильной просадки золота и платины покупал акции золотодобывающих компаний. Думаю, они имеют шанс достаточно быстро отпрыгнуть.
Я забыл. Покупают, когда страшно? Или, когда страшно, рассказывают про «падающие ножи»?
Это как тот стакан. Он или наполовину полон или наполовину пуст. Каждый решает сам.
Я сегодня немного докупаю.
Котировки акций компании Gold – Barrick Gold Corporation
Котировки акций компании KGC – Kinross Gold Corporation
Котировки акций компании NEM – Newmont Corporation
Причина одна: лёгкий намёк ФРС, очень аккуратное ужесточение риторики, и – получите/распишитесь.
Началось укрепление доллара по всему миру.
Укрепление доллара тут же развернуло цены на драгметаллы. Не думаю, что это падение будет долгим и драматическим; по моему мнению, они довольно скоро отыграют обратно.
Какое раздолье для спекулянтов! Но ФРС сам создал такую картинку; теперь Резервной системе (точнее, всем нам) ее и расхлебывать.
Кстати, еще в начале июня – затишье временное.
Надо готовиться к штормам, первые уже на горизонте (хотя и не такие драматические). Драматические будут потом. Полагаю, ближе к сентябрю.
Котировки курса золота
Котировки курса серебра
Котировки курса платины
Долгожданное заседание ФРС состоялось.
Как и ожидалось, комитет FOMC единогласно оставил базовую ставку около нуля и не стал корректировать программу покупки активов (QE). Второе – особо ценно.
Почти все ожидали, что ФРС продолжит утверждать: все под контролем.
А мы грешным делом подумали, что прозвучит, дескать, «мы поняли, что чуток ошибались и все выходит из-под контроля». Что-то типа «Я устал, я ухожу»… Не смешите мои тапочки.
Но, как и предполагалось, инфляция в США слишком сильно разогналась, чтобы делать вид, что ее нет. Ее заметили. Ей даже ласково, по-отечески, погрозили пальчиком.
Что изменилось?
1. Прогноз инфляции на 2021 год вырос до 3,4%, что на целый процентный пункт (!) выше мартовского прогноза ФРС. Забавно, что при этом в заявлении по итогам заседания по-прежнему говорилось, что инфляционное давление носит «временный характер».
2. Теперь медианный член FOMC ожидает, что к концу 2023 года ставку повысят дважды, в прошлый раз не ожидалось ни одного повышения… А это уже противоречит риторике о том, что инфляция временная.
3. И последнее: скорректировали пресс-релиз. В прошлом заявлении ФРС было написано: «Пандемия COVID-19 вызывает невероятные человеческие и экономические страдания в США и во всем мире.» Теперь вместо этого написано: «Прогресс по вакцинации снизил распространение COVID-19 в США».
Как говорится, почувствуйте разницу.
ФРС разговорами о восстановлении американской экономики явно начинает готовить почву для ужесточения политики.
Теперь господину Пауэллу придется убеждать рынок не только в том, что инфляция временная, но и в том, что экономика США вот так взяла и неожиданно восстановилась за короткий период времени и больше не нуждается в поддержке регулятора. (Что-то мне это ?.)
На пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл продолжал петь старую-добрую песню о временной инфляции, но осторожно отметил важную вещь: «Инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем». Более того, было сказано, что дискуссия о снижении темпов QE начнется в ближайшее время, но сообщат заранее.
Практически убежден: в августе от 120 ежемесячных миллиардов хорошо если останется половина.
Все больше инвесторов начинают понимать: заявление ФРС было холодным душем. Эйфория на рынках неожиданно испарилась, вместе с надеждой на бесконечный аттракцион невиданной щедрости.
Доллар укрепился почти на 1%, драгметаллы, соответственно, просели. Золото и серебро потеряли более 2%. Выросли доходности казначейских облигаций: ставка по 10-леткам поднялась с 1,49% до 1,58%.
Это серьезно, но не драматично.
Впрочем, память инвесторов коротка.
Понервничают и побегут покупать обратно, ведь денег – море. Ждем волн. Эдакий марафон возвратно-поступательных движений.
Не исключу, что рынок будет раз за разом делать попытки душевно подрасти. Но продавцы, похоже, скоро станут понастойчивее.
Держусь своей стратегии.
За чем внимательно следим?
1. Доллар против основных валют.
2. Доходности по UST.
Здесь – ключики к пониманию того, чего ждать дальше.
График индекса DXY
Часть 1.
Доброе утро, друзья!
Не могу не вспомнить вечное:
К чему это? Конечно, к разговору о драгметаллах.
Вы только полюбуйтесь на эту картину маслом:
Это окаянное блестящее безобразие продолжает нервировать прогрессивное человечество, вытанцовывая эдакий вальс на месте.
Доколе!?
Прогрессивное человечество волнуется и пишет письма на деревню дедушке, то есть мне, с просьбой если не вернуть золото на место (т.е. на «законные» уровни 1900 с большим плюсом), то, по крайней мере, прояснить вопиющую ситуацию и четко пояснить – когда же законный порядок будет восстановлен?!
С чем же связана такая непонятная слабость котировок желтого металла?
Конечно, с предстоящим во вторник-среду заседанием ФРС, где многие ожидают услышать намек на снижение экспансивной денежно-кредитной политики. Иначе говоря, есть опасения, что ФРС четко заявит – «Хватит ребятки. Начнем-ка мы процесс замедления печатания новой денежной массы или, вообще, остановки оного процесса.»
Мнения о том, что произойдет в ближайшее время на рынке драгметаллов, самые разные.
Одни, как миллиардер Пол Тюдор Джонс, полагают, что остановка на пути следования драгметаллов исключительно временная, и впереди очередной полет в стратосферу. Аналогичная позиция, кстати, у специалистов Commerzbank, которые ожидают, что обеспокоенность относительно инфляции подтолкнет золото до $2000 за унцию, серебро – к $30, а палладия – к $2800 к концу года, ну а растущая на глазах инфляция хоть и побудит ФРС сократить программу покупки облигаций, но не ранее 4 квартала.
Другие ожидают решительных шагов ФРС по борьбе с инфляцией, т.е. сворачивания нынешней агрессивно-либеральной стратегии.
Часть 2.
Мое мнение? Полагаю, что уже на предстоящем в эти дни заседании ФРС обозначит тему необходимости сворачивания лавочки под названием «Аукцион неслыханной щедрости».
Однако сделано это будет так осторожно, с постоянными оговорками на тему полной занятости, что в итоге, как ни странно, действительно даст возможность драгметаллам снова продолжить свой рост.
Скорее всего, мы увидим в эти дни некую встряску на рынках. Но выглядит все так, что все снова будет выкуплено, и полеты по сне и наяву продолжатся. Хоть и ненадолго, на мой взгляд.
Почему? «На заборе» в ожидании снижения котировок сидят огромные деньги. Уровень жадности (желания рисковать, если хотите) сегодня на высочайших уровнях. Похоже, любые проливы будут пока выкупать.
Означает ли это, что мы с вами в ближайшее время насладимся видами S&P 500 по 4300-4400, а золота – снова по 1900-1950?
Не исключу. Но есть старое и доброе выражение: лучше недозаработать, чем потерять. Или, иными словами, – лучше выскочить на месяц раньше, чем на 5 минут позже.
Так что же делать?
1. Не суетиться. Не менять стратегию работы каждые 5 минут.
2. Спокойно «продолжать потихоньку выдавать дочку замуж», что в нашем случае означает не торопясь фиксировать прибыльные позиции и так же увеличивать долю кэша или коротких бондов. Просто без агрессии. Не уходя совсем с рынка.
3. Трясанет рынки обязательно. Вопрос – когда? В самое ближайшее время или чуть погодя? Этого знать невозможно, но в шорты входить все же рановато. Можно еще и на длинных позициях подзаработать.
4. Что касается золота… Думаю, сможем еще на нем проехаться. Или на акциях золото производителей. Есть шанс, что они могут быть еще дороже и достаточно скоро.
5. Не забываем – как Россия, так и Китай продолжают наращивать золотой запас. С одной стороны, это может быть связано с вероятным введением новых санкций со стороны США, а с другой – с желанием снизить зависимость от доллара.
Вывод? Очень внимательно следим за заседанием FOMC. По его итогам можем увидеть те еще… рыночные «загогулины».
Протоколы заседания FOMC будут опубликованы в среду вечером, 21:00 МСК.
Котировки золота
Котировки серебра
KGC – Kinross Gold Corporation
Gold – Barrick Gold Corporation
Рекомендую обратить внимание: малейшее укрепление доллара в мире – и вот, пожалуйста. Драгметаллы моментально проваливаются вниз.
Не зря мы с вами продали платину в пятницу.
Впрочем, скоро вполне возможно откупим обратно.
Котировки акций золота
Котировки акций серебра
Котировки акций платины
Напомним, в свое время компания принадлежала «Северстали», затем был осуществлен spin off, бумаги торговались на Лондонской бирже. Однако в 2017 г. основной бенефициар Алексей Мордашов решил провести делистинг, и компания стала непубличной.
И вот – грядет возвращение.
Каково наше мнение на этот счет?
Во-первых, момент выбран весьма удачно. Золото может вернуться в растущий тренд на фоне усиления инфляционных ожиданий.
Во-вторых, с точки зрения производства Nordgold – весьма интересная компания с обширной ресурсной базой (около 15 млн доказанных и вероятных запасов по JORC) и сравнительно высокими объемами выпуска – около 1 млн унций золота в год.
Предварительное мнение.
IPO Nordgold – это определенно интересная история. Наряду с Petropavlovsk это может стать неплохой альтернативой «Полюсу» и «Полиметаллу».
Будем внимательно следить за развитием событий.
Вышла «Бежевая книга».
Этот , по сути, сводки и комментарии ФРС об экономическом положении в стране.
Основное.
– Экономическая активность в США в апреле-мае росла умеренными, но более быстрыми, чем в предыдущий отчетный период, темпами.
– Рост уровня вакцинированных и ослабление карантинных мер оказали заметное влияние на потребительские расходы, что связано с ростом трат населения на поездки и рестораны. В то же время уровень продаж легковых автомобилей оставался стабильным (но производство сдерживается дефицитом полупроводников).
Производство продолжает расти, при этом многие производители сообщают о повсеместной нехватке материалов и рабочей силы.
– Численность работников в стране росла относительно стабильными темпами. На фоне замедления темпов распространения коронавируса, наибольший прирост занятости показали сферы общественного питания и розничной торговли. Рост заработной платы также оказался умеренным, однако все больше работодателей повышали оплату труда работников и предлагали бонусы.
Что это для нас значит?
Очевидно, что, по мере восстановления экономики, ФРС придется начать задумываться о скором прекращении политики смягчения, чтобы не вызвать перегревание рынков, которое закончится новым жестким падением.
Требования снизить покупку облигаций (QE) уже начали звучать на встречах ФРС, однако о каких-то конкретных действиях речь пока не шла. Обычные инвесторы ждать последнего момента не собираются, и уже начали страховаться от резкого снижения котировок.
CBOE Skew Index, также известный как индекс «Черного лебедя», взлетел до рекордно высокого уровня с августа 2018 года. Рост инфляции, который стал одной из главных рыночных тем мая, может побудить ФРС начать сворачивать стимулирование раньше, чем ожидается.
На этом фоне котировки на золото и нефть продолжают расти. Кажется, намечается что-то интересное. Вопрос: когда?
Есть одно очень важное правило: ЛУЧШЕ ВЫЙТИ ИЗ ИГРЫ ЗА МЕСЯЦ ДО… ЧЕМ НА МИНУТУ ПОСЛЕ.
Лучше недозаработать, чем потом горько рыдать. А далее – каждый сам себе голова.
Вероятно, да, ведь формирование дополнительных товарных позиций позволяет снизить риск портфеля и помогает добиться лучших результатов.
Основные плюсы:
– инвестиции в коммодити обеспечивают лучшую диверсификацию;
– конечно, цены на сырье подвержены колебаниям (курсы валют, % ставки), но мировой спрос на товары, например, продовольствие, есть почти всегда и он высок;
– коммодити защищают от инфляции – как у любых реальных активов номинальная стоимость коммодити растет пропорционально снижению покупательной способности денег. Инфляционные ожидания также формируют дополнительный спрос;
– хорошая ставка против доллара США, поэтому, когда доллар падает, цены на сырье, как правило, растут.
Не стоит забывать, что торговле коммодити, как и другим инвестиционным инструментам, присущи определенные риски:
– цены на коммодити постоянно меняются и зависят от множества факторов (геополитика, погода, сезонность и т.д.);
– фьючерсы – самый доступный способ прямого владения товаром. Но во фьючерсной торговле есть немало нюансов и рисков. Например, инвестору необязательно иметь капитал, равный номиналу контракта, для начала торговли; достаточно лишь требуемого биржей обеспечения, которое в разы меньше. С одной стороны, это очень удобно. Но, с другой, начинающий инвестор может незаметно для себя получить слишком большой левередж, который при неблагоприятных сценариях приводит к быстрым и большим убыткам. Кроме того, необходимо следить за позицией, чтобы своевременно переходить из ближнего контракта в дальний, во избежание проблем с поставками. Другими словами, не лучший вариант для начинающих.
Товарный портфель строится на тех же принципах, что и инвестиции в другие активы, ведь базовые принципы построения портфеля никто не отменял.
Основные инструменты торговли коммодити.
– Торговля товарными фьючерсами.
– Покупка акций компаний-производителей.
– Покупка ETF и инвестиционных фондов на сырье или акции компаний-производителей.
– Торговля физическим товаром, например, золотом.
К финалу нашего сегодняшнего рассказа кратко, практически тезисно, рассмотрим наиболее распространенные и популярные виды коммодити: из чего складывается рынок, что влияет на цены и каким образом можно торговать.
Сырая нефть
Нефть перерабатывается во множество различных продуктов:
– Различные виды топлива;
– Продукты переработки нефти: пластмассы, пластики, лекарства, чернила, косметика, синтетические волокна, растворители, удобрения, асфальт и тысячи других. Все эти отрасли обеспечивают стабильный спрос на исходное сырье.
Что влияет на цены?
Факторы, влияющие на спрос и предложение, т.е. на цены: сезонность потребления, ситуация на развивающихся рынках (главные двигатели роста спроса), геополитика, несистемные факторы (например COVID).
Как торговать?
1. Фьючерсы – наиболее доступный способ прямого владения товаром. Покупка фьючерсов и работа с ними требуют много знаний, потому это не очень хороший вариант для начинающих инвесторов.
2. Акции нефтяных компаний, инвестиционных фондов или ETF, что специализируются на инвестициях в нефть или энергетический сектор. Их легко найти на российских, американских и европейских площадках.
Золото
Золото является надежной инвестицией и средством защиты от инфляции и падающего доллара США.
Золото используется в ювелирных изделиях, технологиях, центральными банками и инвесторами.
Существует мировой рынок золота, который обслуживает интересы всех его игроков, от обычных людей до государств.
Что влияет на цены?
Цены диктуются спросом и предложением на международном рынке. На цены влияют центральные банки, диверсифицирующие свои денежные резервы, покупая больше золота.
Как торговать?
Покупка физического золота в виде слитков или монеты, но это дополнительные расходы на хранение. Фьючерсы – самый доступный способ прямого владения товаром. Но фьючерсы волатильны и требуют капитал. Контракты требуют от инвесторов внесения первоначальной маржи. Существует риск падения цены на золото, но в ближайший год это вряд ли случится.
Акции добывающих компаний, ETFs, взаимные фонды – большое количество.
При оценке компаний или фондов следует уделять время анализу каждой бумаги вашего будущего портфеля (запасы, производители, разведка, добыча).
Золотые ETF обеспечивают доступ к драгоценному металлу или его стоимости по текущим ценам (фьючерсы или физическое золото).
Базовые (основные) металлы
Обычные металлы, используемые в промышленных или коммерческих целях (строительство, производство и т.д.). Например: сталь, алюминий, цинк или медь.
Металлы относительно недороги, их поставки, как правило, стабильны, поэтому что их обычно можно найти по всему миру.
Что влияет на цены?
Рост спроса сочетается с ростом экономики – особенно со стороны развивающихся стран, оказывает положительное влияние на цены. Снижение экономики ведет за собой снижение спроса, отрицательное влияние на цены, хороший пример – COVID.
Как торговать?
Держать в своем портфеле физические металлы не обязательно, лучший способ – владение акциями компаний-производителей базовых металлов. Есть ETF, инвестиционные фонды специализирующиеся на инвестициях в эти сектора (добыча, металлургия, переработка полезных ископаемых).
Более подробно о торговле коммодити мы регулярно рассказываем пользователям нашего сервиса, освещая работу портфеля «Товарные рынки». Портфель запущен в декабре прошлого года, активно управляется, идей очень много.
Как мы говорили буквально недавно, золото начинает возвращаться в моду. Помню, буквально несколько месяцев назад аналитики дружно писали, что Bitcoin можно использовать в качестве защиты от инфляции. Мол, это хорошая замена золоту. Но последняя неделя расставила все точки над и. Во времена роста инфляционных ожиданий биток и прочие криптовалюты значительно просели.
Ничего удивительного в этом нет, так как важным драйвером роста битка была не инфляция, а, скорее, ожидания вливаний денег от ФРС.
Если инвесторы начинают действительно опасаться инфляции, приходит понимание, что «печатный станок» вскоре перестанет работать. И тогда, как мы видим сегодня, выигрывают драгоценные металлы, которые росли всю неделю. Даже несмотря на рост доходностей казначейских облигаций, который вполне мог привести к перетоку денег из золота в UST – но этого не произошло.
Такими темпами золото продолжит расти и дальше, а следующая логичная цель – уже $1900.
Дальнейшее ослабление доллара может вызвать новый виток роста цен на коммодитиз, на драгметаллы и движение вверх котировок акций.
Впрочем, сегодня все так быстро меняется. Просто следим. Но, если с текущего уровня 1.2225 евро начнет расти выше 1,2240-1,2250, вряд ли цены на золото будут безучастно на это смотреть.
Смотрим внимательно. При дальнейшем укреплении евро, возможно, имеет смысл задуматься об увеличении ставок на золото.
Доброе утро, друзья!
Еще месяц-два назад мы с вами говорили, что вокруг этой темы скопилось слишком много скептицизма, а это значит – путь наверх открыт.
Смешно, месяц назад даже в Тик-Ток без устали повторял:
– Золото сегодня не в моде, воспринимаю это как приглашение к обеду…
Что дальше?
От своих локальных минимумов и золото, и серебро отпрыгнули более чем на 10%.
Акции Barrick Gold подросли за это время на 25%+.
Newmont на 15%+, Kinross Gold – на 14%+.
Полюс прибавил всего пару процентов и, на удивление, не показал впечатляющей динамики.
Производители серебра Fresnillo и Полиметалл особо не порадовали.
Мои планы?
1. Угадать точно практически невозможно. Однако с учетом увеличения рисков инфляции, полагаю, что потенциал роста драгметаллов еще не исчерпан. Почему? Да основной риск для этого рынка, как мне видится, – это процесс роста ставок. Как мы с вами вчера предположили: ставку, скорее всего, начнут поднимать в 2022 г. А пока… Очевидно, потихоньку будут снижать объёмы предоставления ликвидности. Кстати, приятно – вслед за нами и некоторые высокопоставленные чиновники ФРС выразили мнение, что ставки, возможно, стоит начать поднимать не с 2023, но с 2022 года. Видимо, читают нас, учатся финграмотности потихоньку :grinning:
2. На рынке драгметаллов, очевидно, назрела коррекция. Многие сейчас захотят заскочить на подножку убегающего поезда, чтобы их, в очередной раз, высадили оттуда, как безбилетников. Так что очень скоро можем увидеть небольшую коррекцию по драгметаллам или усиление волатильности.
3. Планирую в ближайшее время немного подсократить позиции в Баррике, Ньюмонте и Кинроссе, возможно, чуть увеличить в производителях серебра и Полюсе.
4. Ну и глобально пока выходить из данного сектора не собираюсь.
А что касается тех, кто еще совсем недавно утверждал – обычное золото уже не актуально, ему на смену пришло «золото цифровое»… Им сегодня не позавидуешь, представляю, какими добрыми словами они поминают сегодня Илона Маска.
Впрочем, и ему досталось на орехи. Майкл Берри из фильма «Игра на понижение» раскрыл шорт на Теслу и ставку на дальнейший рост инфляции в своем ежеквартальном отчете 13-f. В 1 квартале 2021 г. Берри приобрел путы, покрывающие около 800 100 акций TSLA, условная эквивалентная стоимость которых составляет чуть более $530 млн, что делает это не только его крупнейшей позицией, но и примерно эквивалентной 40% от всего его портфеля в номинальном выражении.
Битвы гигантов будут захватывающими.
Что же касается будущего драгметаллов. От золота пока ждем выхода на 1900 уровни. От серебра – на 29-е. Однако, повторю, вполне возможно, через небольшую первоначальную коррекцию.
POLY.L – Polymetal International
FRES.L – Fresnillo plc
Gold – Barrick Gold Corp.
Котировки золота
Котировки серебра
Вчера мы с вами говорили о том, что «Геополитические риски возрастают. Рынки не обращают на них внимание. А зря». Как в воду глядели.
ФБР , что российские хакеры DarkSide стоят за кибератакой на Colonial Pipeline.
Colonial – крупнейшая в США сеть нефтепроводов, по которой транспортируется более 100 млн галлонов топлива в день.
Пятничный взлом повлиял на работу компании, что, в свою очередь, вызвало опасения относительно вероятного резкого роста цен на топливо.
Вчера я пошутил, что, ясен пень, во всем опять будет виноват наш коллективный Чубайс. В шутке, как выяснилось, оказалась лишь доля шутки.
Байден, в преддверии встречи с нашим президентом, разумеется, заявил, что пока не видит прямых доказательств причастности России. Немного напрягает слово «пока».
Рубль тут же на всякий случай просел.
Не драматически, но на фоне других валют развивающихся стран, которые укрепляются против доллара США…
Для американцев эта ситуация может стать дополнительным козырем в рукаве, прежде всего, с целью решения внутреполитических вопросов. Ибо, когда есть враг и его злонамеренность постоянно видна, – о, какой возникает простор для творчества!
Еще одна область геополитической напряженности – это Ближний Восток.
В Иерусалиме сообщалось о ракетном обстреле со стороны Газы. Хамас взял на себя ответственность за обстрелы.
По предварительной оценке, с вечера 10 мая террористами из Газы по территории Израиля было выпущено более 200 ракет. Обстреляны и Ашкелон, и Иерусалим.
Поступали сообщения о причиненном ущербе, есть пострадавшие. Начиная с сегодняшнего дня ЦАХАЛ проводит операцию «Страж Стен».
Короче… Понеслось. Однако самое серьезное, на мой взгляд, впереди.
Откуда все эти ракеты. Откуда все это?.. Боюсь, очень скоро станут видны уши Ирана и ему подобных.
Мы не раз в последнее время говорили – есть много факторов, которые вполне могут привести к обострениям.
Есть Индия – Пакистан.
Китай – Индия.
Ближний Восток с его «милыми и дружелюбными» обитателями.
Одним словом, «если звезды зажигают, значит это кому-нибудь нужно».
А посему и ценам на нефть, и ценам на золото еще есть, куда расти. Да и производители оружия, как обычно, в накладе не останутся.
Несмотря на триллионые пакеты помощи и снижающуюся заболеваемость, безработица в США составила в апреле 6,1% – после 6% месяцем ранее. Цифры оказались значительно хуже прогноза рынка, ожидающего 5,8%.
Доллар моментально обесценился, драгметаллы вверх. Все по старому доброму принципу «Чем хуже, тем лучше».
Все, ванговать больше не буду. Не то инквизиция решит, что мы тут сговорились сами понимаете с кем
Вслед за началом вчерашнего небольшого укрепления остальных валют против доллара США (плюс движение вниз доходностей по UST), стрелой полетели вверх котировки драгметаллов.
Моментально взлетели цены на акции производителей и золота, и серебра, и других драгоценных металлов.
И не говорите, что мы с вами обсуждали иной вариант развития событий
Думаю, движение в целом может продолжиться. Хотя небольшая коррекция неизбежна. Для нее достаточно, чтобы или доходности по UST вновь немного пошли вверх, или индекс DXY несколько подрос.
Не рекомендация, так, частное мнение. Полагаю, и у Barrick, и у Newmont, и у других производителей золота потенциал роста не исчерпан.
Ещё раз хочу обратить внимание на Fresnillo. Акции компании – одного из крупнейших в мире производителей серебра – давно находятся под давлением. Как мне видится, и тут есть потенциал роста.
В Вашингтоне тихо и почти незаметно прошла незапланированная встреча главы Моссада и Джо Байдена.
Казалось бы, встретились и встретились. Что тут особенного?
Однако есть одна деталь – полным ходом идут переговоры по разблокированию ситуации вокруг Иранской ядерной сделки.
Америка готова ослабить вожжи и вновь попытаться договориться с Ираном.
Смысл договоренностей прост: мы даем вам дышать и нормально продавать свою нефть (привет нынешним ценам на черное золото), хранить и переводить свои денежные средства, а вы полностью ставите национальную ядерную программу под контроль МАГАТЭ.
Но дальше возникают нюансы, которые в целом очень хорошо всем известны, и прежде всего – израильтянам и саудитам.
Иран не особо скрывает, что ядерное оружие – это то, к чему он стремится.
Израиль заявляет о недопустимости оного и своей решимости сделать все что потребуется, чтобы Иран не обладал рычагом, способным в корне изменить картинку на Ближнем Востоке.
Ну а США… играют свою игру.
Полагаю, что в ближайшее время мы будем слышать все больше новостей с Ближнего Востока.
Так что совсем уж списывать со счетов золото как защитный актив я бы не стал.
Наравне с акциями военных концернов. Чует мое сердце, лишним не будет.
Впрочем, я, как известно, не политолог. Я – экономист. И на истину в последней инстанции в том, что касается развития отношений США-Иран-Израиль, не претендую. Однако, как говорил великий Аркадий Райкин, мне так кааца…
Рынок труда США восстанавливается, потому есть шанс услышать намеки на сокращение программы QE. Или по крайней мере сроки, когда оное начнется.
Рынок, разумеется, нервничает по данному поводу.
Опять немного подскочила доходность десятилеток UST.
Проседают цены на драгметаллы. Немного укрепляется доллар в мире.
Короче… инвесторы волнуются.
Я не думаю, что рынки сильно просядут, даже если Пауэлл и намекнет на некие действия в будущем.
Для того, чтоб выкупить упавшие хорошие идеи, ликвидности вполне достаточно.
Полагаю, основная задача американских монетарных властей проста – не навредить.
По моему мнению, речь будет очень обтекаема и осторожна.
Но это мои предположения.
К вечеру узнаем точно.
Доброе утро, друзья!
Европейские «партнеры» устами председателя ведущей фракции Европарламента — Европейской народной партии — Манфреда Вебера обозначили потенциальные наказания России в случае эскалации конфликта.
«Время дозированных санкций в таком случае минует. Масштабное замораживание счетов олигархов или отключение России от SWIFT должны стать реальными вариантами в случае эскалации», — заявил он.
Ну и, естественно, как без «Северного Потока 2»? Его строительство тоже предлагается срочно остановить. В принципе, ничего оригинального.
Осталось понять следующее:
1. Более точное определение слова «эскалация». Что это? Стрельба со всех сторон? Активная стрельба? А сейчас стрельба, что, пассивная? Или это будет вольная трактовка в зависимости от пожеланий трудящихся. Что-то мне подсказывает, имена этих «трудящихся» известны.
2. «Масштабное замораживание счетов олигархов». Извините, а можно конкретнее? Олигарх, это тот, у кого на счету миллиард? Или миллион? И вообще, это те, кого мы знаем, или что-то новенькое? А любой бизнесмен – олигарх, или через одного? Я к тому, что для Швондера, к примеру, любой НЕПман был олигархом, «Деньги же честным трудом заработать невозможно». Швондеры мыслят только так.
3. А решение об отключении от SWIFT кто принимает? Это же, по сути, международный кооператив с огромным количеством участников.
Упоминается в речи парламентария и про ухудшение здоровья основателя ФБК. Будто сейчас у Алексея со здоровьем полный порядок… Еще один крайне туманный критерий. Вопросов, на самом деле, много.
С другой стороны, задача парламентария какая? Правильно – очки зарабатывать. То есть периодически открывать рот и говорить что-то важное, нужное и ооочень актуальное. По принципу «я тут сказал, а вы думайте».
Рубль на все это пока не очень реагирует, золото – не растет… Доллар, который всегда укрепляется, когда в мире становится чуть страшнее, чем обычно, тоже пока особо никуда не собирается.
Мораль: большие деньги пока выжидают.
Если быть совсем точными, рубль продолжает немного снижаться, однако колебания пока не представляются значительными. Инвесторы привыкают… Хотя немного нервничают, чего греха таить.
А насчет того, каких приветов в виде санкций стоит ждать, все равно пока не угадаем. Хотя назначение в Вашингтоне нового уполномоченного по делам России немного успокаивает. Вроде как, откровенные глупости не планируются… И на том, как говорится, спасибо.
Практически убежден, что ситуация потихоньку нормализуется. Политики нынче склонны договариваться буквально в последний момент. Если, конечно, это нормальные политики, а не выведенные в результате отрицательного отбора.
Одно лишь напрягает: есть такая штука – самораскручивающаяся логика развития событий, когда после «А» всегда идет некое «Б». И вот это – по-настоящему опасно.