Компании - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Как и обещал, разбираем финансовую отчетность «Русской аквакультуры» (AQUA RX) за 1 полугодие 2020 г. более подробно. Мое мнение не изменилось: оцениваю результаты компании позитивно. Во-первых, компания показала рост выручки. Все мы помним, каким непростым было 1 полугодие 2020 г.: пандемия, карантин, локдаун, печенеги с половцами… Тем не менее, «Аква» сумела на 8% увеличить выручку в годовом выражении; это хороший, сильный результат. Это стало возможным, в том числе, благодаря увеличению объема реализации на 2% в годовом выражении. Стратегическое преимущество компании перед конкурентами в плане близости к рынкам сбыта сыграло решающую роль. Также позитивно сказалось позиционирование в премиальном сегменте, на...

«Русская Аквакультура» (AQUA US) провела конференц-колл с инвесторами, посвященный результатам 1-го полугодия. Несмотря на полученный чистый убыток по итогам отчетного периода в размере 402 млн. рублей, результаты можно назвать сильными. Дело в том, что в операционной деятельности компании есть сезонность, и самый неблагоприятный период – это второй квартал. Выражаясь простым языком, когда новый «урожай» рыбы активно «растет». Кроме того, чистый убыток сформировался в основном из-за переоценки биологических запасов. Здесь коррективы в переоценку внесла достаточно холодная весна, но последующее весьма теплое лето должно исправить ситуацию. В остальном мы видим и рост выручки, и рост EBITDA. Долговая нагрузка остается более чем...

Многие в последнее время спрашивают меня про «Тинькофф» (TCS LI). Людей беспокоит тот факт, что основной бенефициар и идейный вдохновитель отошел от бизнеса. Случилось это не вчера, но возникает резонный вопрос: как чувствует себя сам бизнес? Вчера вышла финансовая отчетность банка по РСБУ за 1 полугодие 2020 г. Давайте посмотрим на основные цифры и попытаемся проанализировать, насколько они оказались сильны или слабы. При этом постараюсь максимально объективным. Отмечу сразу, что это отчетность по российским стандартам, то есть неконсолидированная и не учитывает результаты дочерних компаний. Поэтому она нам даст лишь общие представления о том, как развивается «Тинькофф». Итак, чистая прибыль...

Не могу не прокомментировать новости о противостоянии Apple и Epic Games из-за комиссионных. Возможно, название компании Epic Games многим ни о чем не скажет, кроме, разве что, увлеченных игроманов. Между тем, именно они создали движок Unreal Engine, на котором создано великое множество игр. В том числе такие популярные, как Mortal Combat и Fortnite. Спор двух компаний произошел из-за необходимости платить 30% комиссионных отчислений «яблочным» за любые поступления средств от игроков. Разработчики Fortnite сделали хитрее и запустили внутреннюю игровую валюту, которую можно приобрести, сделав перевод с карты. Привет рынку криптовалют! При этом Epic Games (и многие другие представители технологической индустрии)...

Недавно стал внимательно следить за бумагами компании «Русская аквакультура» (AQUA RX). Продолжаю ее изучать, и чем дальше погружаюсь в тему, тем она кажется мне интереснее. А сегодня вышла хорошая новость: Мосбиржа сообщила об увеличении free-float компании с 8% до 14%. Помните, я называл низкую ликвидность в «стакане» одним из рисков? С увеличением free-float данный риск снижается. В ближайшее время ожидаем публикацию финансовой отчетности «Аквы» за 1 полугодие 2020 г. Появится много новой информации для анализа и последующих выводов. Следите за материалами. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Акции технологического сектора за последнее время очень прилично взлетели. Об этом говорят все, и мы в том числе. Далеко ходить не надо: сегодня, в материале про «Яндекс», мы также упоминали об этом. Остались ли интересные и недорогие идеи в этом секторе? На что еще не поздно обратить внимание инвестору? На мой взгляд, такие истории есть. Этакие незаслуженно забытые рынком, но способные в любой момент хорошо выстрелить. При условии сохранения растущего тренда, разумеется. Что это за компании? В первую очередь, я говорю, к примеру, о Western Digital (WDC US), акции которой выглядят сегодня одними из самых дешевых в секторе. В...

«Яндекс». В последнее время очень многие следят за этой бумагой, которая показывает поистине удивительные темпы роста. После того, как по рынку поползли слухи о включении акций «Яндекса» в индекс MSCI Russia, котировки выросли почти на 75%. Решил поделиться своим мнением о компании. Несколько слов о рынке интернета и цифровой рекламы. Согласно отчету «Digital 2020», на начало 2020 г. количество интернет-пользователей в мире выросло до 4,54 млрд (+7% в годовом выражении). В России услугами сети пользуются около 80% населения (порядка 118 млн человек). При этом «Яндекс» входит в ТОП-5 глобальных поисковых систем после таких гигантов, как Google или Baidu. Сегодня...

В течение лета мне не раз задавали вопрос о XEROX (XRX US). Что происходит с компанией? Почему до сих пор на весенних уровнях? Почему акции не восстанавливаются и не растут вместе с рынком? Может быть, есть какие-то проблемы? За XEROX (XRX US) я слежу давно. Отвечая, указывал, что отсутствие роста и отставание летом – это, скорее всего, аномалия. А, следовательно, акции можно покупать. Не было причин оставаться около весенних минимумов.В августе потенциал, наконец-то, реализовался – рост примерно на 25%. Это «быстрее» индекса S&P 500 на данном отрезке, по крайней мере, в 4 раза. Рад, если кому-то удалось поучаствовать в...

Постоянно получаю вопросы про банк Wells Fargo.Дело в том, что это не просто банк. Это практически американский Сбербанк – неповоротливый, не слишком эффективный. Огромный, как слон. В последние годы банковский сектор, в том числе и розничный, демонстрировал уверенный рост. Но только не Wells Fargo. Банк показывает стремительное падение акций, сменяющееся затяжным “боковиком”. С января 2018 года, когда стоимость бумаг кредитной организации на бирже составляла на максимуме $66,31, котировки упали почти в 3 раза – до $23,75. Первая причина – полученный впервые с 2008 года чистый убыток, который в пересчете на акцию составляет $0,66 против убыточного EPS по оценкам аналитиков...

Довольно часто бывает так, что некая акция на рынке в течение определенного периода показывает неплохой рост, и после этого начинают сыпаться вопросы: а что вы думаете об этой компании? Не поздно ли еще купить? История с акциями индийского автомобильного гиганта Tata Motors (TTM US) – классика жанра. От майских уровней котировки увеличились примерно на 40%, и этим, безусловно, обратили на себя внимание многих инвесторов. Tata – небезынтересная компания в фундаментальном плане. Ключевой актив, и весьма качественный, – бренд Jaguar Land Rover, известный всему миру. По Tata хороший прогноз на 2021 финансовый год: ожидается рост выручки и остальных финансовых показателей....

Очень интересная ситуация сегодня складывается на рынке стали. Что вообще сейчас происходит в секторе? Каковы основные тенденции? Небольшое исследование на эту тему. Оно будет разделено на две части: сегодня мы попробуем проанализировать рынок стали, а завтра поговорим о конкретных историях в секторе. Безусловно, пандемия оказала существенное влияние на рынок стали, прежде всего, на Китай, который является основной движущей силой рынка. С начала 2020 г. выпуск стали в Поднебесной падал. Однако, начиная с февраля, тенденция поменялась, и производство стало расти. Основная причина – меры по стимулированию экономики, которые осуществляют в настоящее время китайские власти. Рост производства подразумевает повышенный спрос на...

Умом журналистов не понять. Они что, не понимают? Какая разница, каковы результаты работы Газпрома? Люди работают. Тяжело. Можно сказать, света белого не видят. Вот и заплатили им дополнительную копеечку. Вместо того, чтобы посочувствовать сироткам, журналисты копаются… Недовольны. Ширше надо на вещи смотреть, господа журналисты. Ширше!! Да, результаты деятельности Газпрома – не очень. Так кризис на дворе! А вот простимулировали людей, они теперь днями и ночами сидеть будут. Может, еще какой проект придумают. Например, «Монгольский поток». Свежо. Актуально! Можно еще на Аляску трубу кинуть. Представьте, не простимулировали бы их. Ребята бы обиделись. Сказали: как вы нам, так и мы вам....

Совсем недавно в позитивном ключе писал о российском производителе игристых вин «Абрау-Дюрсо» (ABRD RX). Решил копнуть тему немного глубже и провел экспресс-анализ. Посмотрел на финансовые показатели компании, долговую нагрузку и провел сравнительный анализ по мультипликаторам. Что касается финансов, то тут, на мой взгляд, все относительно неплохо. Отмечу поступательный рост выручки в последние годы. Возможно, темпы не такие быстрые, как бы нам хотелось. Тем не менее, покупка новых мощностей, о которых писал ранее, может способствовать более интенсивному увеличению top line. Аналогичные выводы можно сделать и по динамике рентабельности. Так, маржа EBITDA с 17% в 2016 г. увеличилась до 23% в...

Множество вопросов касательно американских ритейлеров и, в частности, компании Macy’s (M US). На фоне прочих компаний сектора, таких как Walmart, Costco или Best Buy, акции компании стоят сравнительно недорого. Инвесторы проявляют естественный интерес к истории, которая выделяется своей дешевизной на сегодняшнем перегретом рынке. Изучил ситуацию и пришел к выводу, что в истории с Macy’s пока негативных факторов куда больше, чем триггеров. Чем, по всей видимости, и объясняется текущий дисконт по акциям. Во-первых, компания считается одной из наиболее сильно пострадавших от локдауна в своем секторе. Macy’s столкнулась с существенном падением объема продаж и была вынуждена закрывать большое количество магазинов. По...

Что за наивные ребята – Билл Гейтс сотоварищи? Зачем за ТикТок платить так дорого? Есть великий рейдер МегаДед (извините, Великий Флибустьер и Капер). Неужели трудно подсунуть Деду информацию, что ТикТок в неправильных руках не только шпионит за простым янки, но и по пьет кровь христианских младенцев? Самое главное и злодейское: влияет на святая святых – американские выборы? Конгресс немедленно проголосует за очередные санкции против чего-то плохого за все хорошее. И вот вам: цена 9 миллиардов. Можно еще Сенат подключить. Попросить Папу Римского объявить крестовый поход на ТикТок, ради освобождения оного от неправильных и коварных рук. Гладишь, и 5 миллиардов...

Часто спрашивают про какие-нибудь «spicy» идеи на рынке еврооблигаций, «остренькие», «с огоньком». Их сейчас достаточное количество. Например, Gamestop, который уже упоминал. Выпуск с погашением в марте 2021 года предлагает почти 30% годовых. Доходность была и выше – 40% годовых, но за последний месяц цена выросла с 80% до 89% от номинала. Несмотря на заоблачную доходность, все-таки это – не Junk Bond, не «мусорная» компания. Мировой лидер в ритейле игровых приставок и аксессуаров к ним находится под сильным давлением в коронавирусном режиме. Большая часть бизнеса – это оффлановый ритейл, хотя компания активно развивает и онлайн сегмент. Недавно Gamestop разместил новый...

Не раз обращал внимание на бумаги Tata Motors (TTM US), флагмана индийской автомобильной промышленности. Компания владеет брендом и всем производственными активами Jaguar Land Rover, что делает ее одним из заметных игроков на глобальном рынке. Вчера компания опубликовала весьма неоднозначный отчет за 2 квартал 2020 г. Снижение выручки составило около 48% в годовом выражении, что немало. С другой стороны, цифры по выручке и EBITDA оказались выше прогнозов аналитиков. Гораздо интереснее оказались вчерашние комментарии к отчетности. Во-первых, новым CEO компании будет Тьери Боллоре, ранее возглавлявший Renault. Во-вторых, повышен прогноз по выручке ключевого подразделения Jaguar Land Rover. Рынок весьма позитивно воспринял новости,...

Та самая компания, о которой я рассказывал на днях – Delek Drilling. Думаю, как и говорил ранее, это не предел движения наверх. Еще раз предупреждаю: тема рискованная. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Друзья. Хочу обратить ваше внимание на компанию Delek Drilling. Чем она интересна? Тем, что в консорциуме с другими компаниями нашла и разрабатывает израильский газ. Напомню, что речь идёт о двух крупных месторождениях: Тамар и Левиафан. Месторождения эти были открыты довольно давно, более 15 лет назад. Однако, дальше начались чудеса, а именно продолжение вечной поэмы на тему «ничто не может победить израильскую бюрократию», или социализм forever. Как только консорциум компаний вложил огромные деньги (сами понимаете, что такое месторождение под водой), нашел газ и решил начать эксплуатацию, прибежали израильские левые. И начали великий крик о том, что газ, дескать, народное достояние,...

Включал эту компанию в число тех, что будут бенефициарами роста цен на серебро. Вот и результат нашей работы: за день +6%. Вчера активно покупал акции компании в сервис по подписке BidKogan @bitkogan Читайте в нашем блоге