Как мы и предполагали, золото уверенно пробило сопротивление и понеслось к новым высотам.
Ну что ж. Золото сегодня +1%, серебро при этом +3%. Все так, как было сказано утром.
Думаю, что это не предел.
Обратите внимание на палладий. Он долгое время не двигался. Но, вполне возможно, полетит вслед за золотом и серебром. Движение сегодня уже начал.
Публикация словаря по выходным уже стала традицией. Представляю вашему вниманию очередной выпуск!
Взять деньги (кассу) – выиграть от сделки. Весьма творческое выражение.
Достучаться – сорвать стоп-лосс. Неприятная история. К примеру, вы поставили короткий стоп. Рынок «достучался» до вас и снова развернулся вверх. Если говорят: «до кого-то достучались» – это означает, что крупные игроки раскачали цену и мелкие закрылись по стоп-приказу (произошел «отстрел стопов»). Затем рынок разворачивается в обратную сторону. И обидно, и досадно, однако ситуация вполне себе типичная.
Закосить – купить. Закос – процесс покупки. «Вот это закос!» эмоционально кричат в зале, когда трейдер делает крупную покупку по ценам предложения. Не путать с понятием «закосить от чего-либо».
Зацепить – описание ситуации, когда заявка игрока выполняется частично. Например: текущая цена бумаги 25 руб., игрок выставил заявку на покупку 100 лотов по цене 24,50 руб. Цена пошла вниз, и некий торговец продал ему 50 лотов по 24.50 р., затем цена пошла вверх. Про игрока скажут, что его зацепило. Жутко обидная ситуация – все вроде рассчитал правильно, поставил верную заявку на покупку. Но… как из того анекдота – «рыбок надо было выращивать…»
Идти – котироваться. Фраза «Облигации Х идут под 5% годовых» означает, что текущая доходность облигаций Х равна 5% годовых.
Накрыли в стакане – это выражение описывает ситуацию в ходе биржевой сессии, когда заявка игрока исполняется. «Петрович выставил ордер, его тут же в стакане и накрыли». Обычно в негативном смысле. То есть, к примеру рынок был слабый. Продавцы искали хоть какой-то «вменяемый» бид. Наконец, нашли покупателя. И… как говорится, тут же «влили» ему, без обмера и обвеса.
Залезть в овер – открыться в овердрафт.
Мариноваться – купить бумаги и держать их долгое время, невзирая на снижение их курсовой стоимости. «Как там Петрович? – Аааа… замариновался в Carnival.
Отстрелить – резко уйти вверх (о цене). «Видел, как Eurasia Mining сегодня отстрелила?!».
Прокатить – глагол, характеризующий итог игры одного или нескольких игроков по отношению к кому-то или всей бирже. «Такого игрока прокатили» означает, что этот торговец крупно проигрался. Кстати, сленг очень напоминает карточные баталии. Выражение употребляется в отношении самоуверенных игроков, которым удалось быстро разбогатеть, но опыт которых не позволил им удержать этот выигрыш. Это относится, как к молодым, так и матерым трейдерам. Не стоит играть против рынка, если нет опыта или информации.
Мелочевщики – мелкие спекулянты. Иногда «крупняк» зовёт их еще «бодрее». Но этот сленг не для нас.
Валютная интервенция – целенаправленное воздействие ЦБ на валютный курс, осуществляемое с помощью покупки или продажи крупных партий иностранной валюты. При необходимости поддержать национальную валюту ЦБ совершает крупную продажу иностранной валюты (например, долларов). Стоимость национальной валюты резко подрастает относительно той, которая продается. Бывают и обратные операции. Когда Центробанки (Нац. Банки) препятствуют излишнему укреплению национальной валюты.
Сесть в поезд – открыть позицию. «Очень хочу сесть в поезд сегодня. Он отправляется завтра. Дождусь завтрашнего дня и посмотрю, как закроются Штаты».
В стакан ударили – ситуация, когда кто-то агрессивно продал или купил бумаги по ценам спроса.
Работать в деньги – торговать внутри дня, закрывать позиции и выходить в деньги в конце торговой сессии.
Радужный портфель – портфель, который по одним бумагам даёт плюс (зелёный цвет), а по другим минус (красный цвет). К ориентации отношения не имеет.
Лонгокрыл – закрытие позиций быками.
Шортокрыл – обратная ситуация. Где пойманы и сурово наказаны мишки.
Компания подтвердила факт подписания c UBS и запуск конкурентного процесса сделки продажи (как я и писал 5 июля), а также подтвердила факт подписания договора с CITIC Merchant.
Оба мандата на основе исключительно вознаграждения за успех: UBS и CITIC Merchant заработают только, если сделка состоится: менеджмент правильно структурировал мотивацию банкиров.
Акции компании возобновили торги серьезным ростом. По сравнению с ценой закрытия рост почти на 80%.
За ценами на которые я внимательно слежу!
1. Золото. С ним все ясно. Денежная масса, которую боязливые инвесторы должны были куда-то направлять, пошла строго по адресу. Куда ей и было предначертано идти. Ничего особо умного. Мы держим значительный обьем средств в инструментах, связанных с золотом. За последнее время стали немного сокращать данные позиции. С отличной прибылью продан NUGT. Немного сократили долю GOLD и JNUG. Однако по-прежнему доля этих и других инструментов, связанных с золотом и серебром, не мала. По мере роста активов будем продолжать неторопливо фиксировать прибыли.
2. Промышленные металлы и, прежде всего, медь. Цены на медь за последнее время продолжают спокойно, но неуклонно расти. С минимальных значений в районе 4600 долларов они уже поднялись более чем на 35% и вернулись на докризисные уровни. Сегодня 6330. За последний месяц рост больше чем на 15%. Для меди – более чем сильные колебания. Индикатор этот важен. Это, с одной стороны, для нас индикатор ожиданий восстановления спроса и выхода экономики из застоя, с другой – собственно говоря индикатор того самого обесценивания валют относительно стоимости активов, что мы имеем за последнее время. Также очень серьезно стоит следить за ценами на никель, сталь, руду, палладий и т.д. На мой взгляд, цены на палладий – следующий кейс и кандидат на хороший рост. Возможно сегодня подумаю, о том, не стоит ли прикупить в портфель.
3. Нефть. Тут намедни ребята из MMI проводили опрос: где прогнозируется уровень равновесной цены на ближайшие несколько лет. Консенсус между 40 и 50 долларов.
Выскажу свое осторожное мнение. Нефть – это абсолютно непредсказуемая субстанция. Слишком многофакторная модель. Однако, если немного пофантазировать…. Мое мнение: возврат на 60-е уровни вполне возможен. Может, и выше. Почему? На мой взгляд, потому, что огромная денежная накачка не сможет в итоге не отразиться и здесь. Да, предложение сегодня видится безграничным. Да, спрос конечен и иногда имеет проблемы. И в короткую давать прогноз…. самоубийство.
Однако, в долгую вот эти два фактора более чем серьезны:
– огромная мировая денежная накачка;
– сокращение финансирования отрасли за счет переоценки рисков.
Так что с нефтью все более чем творчески, хотя, опять же, в порядке легкой фантазии… Полагаю, в ближайшее время цена на нее может быть еще немного выше.
4. Доходности облигаций. Индикатор очень показательный. На эту тему подготовлю отдельную заметку. Пока скажу коротко: есть много чего, над чем стоило бы задуматься и даже немного насторожиться. Подробнее чуть позже.
Валютные пары.
На рынках тишь и благодать. И одновременно с этим идет небольшая девальвация доллара США относительно большинства базовых валют.
Думаю, сильно не упадет. Масштаб колебаний не драматичен. Но вообще это один из важнейших индикаторов Risk on.
Пока в короткую доллар относительно евро дороже 1,15-1,17 не вижу. Так же как и британца дороже 1,3, и канадца дороже чем 1,31.
А вот что интересно: это валюты развивающихся стран. Вот здесь на мой взгляд будущие драмы.
Особо интересуют такие валюты, как мексиканский песо, бразильский реал,
турецкая лира, южноафриканский ранд и индийская рупия.
С китайским юанем отдельная история.
Все эти валюты достаточно серьезно упали (особенно ранд, песо, и реал) в марте. Потом мы наблюдали мощный отскок. Похоже, отскок закончился и сегодня идет подготовка к новой серии падений. Пока лишь подготовка. Если хотите, некая консолидация.
Более чем внимательно слежу за валютными парами.Буду много и часто писать об этом.
Весь мир замер в ожидании. Что будет дальше? Начнут ли снова серьезно проседать рынки? Ждать ли новых неприятностей?
Для понимания процессов нужно очень внимательно смотреть за всеми этими и десятками других индикаторов. И немного учиться по ним прогнозировать.
Хорошие новости доходят до нас из туманного Альбиона.
Eurasia Mining дала небольшой пресс-релиз.
Вообще, хитрецы. Кризис пересидели в «суспеншине». Рынки стали веселее, ребята докладывают – все под контролем.
Также, к компании присоединился новый директор – юрист, бывший топ менеджер и партнер Fleming Family & Partners, с большим опытом сопровождения сделок, в том числе Highland Gold.
Полагаю, переговорный процесс по сделке теперь переходит в практическое русло.
Каждый раз, когда рынок хоть немного делает паузу или не может с ходу пробить тот или иной уровень сопротивления (и немного спотыкается), народ тут же спрашивает: ну что, началось?!
С рублем – аналогично. Стоит рублю хоть немного перестать укрепляться и начать возвращаться в свой «законный» коридор (72-75), меня вопрошают: ну что, поехали?
Все мы ищем священный грааль. Для игроков рынка грааль – точка разворота. Поймать вершину или дно – это повод потом гордиться перед внуками: вот, смотрите, я тот великий, что угадал!
Друзья, разочарую вас. Поймать дно или вершину удается редко. Да и никчёмное это занятие. Неблагодарное. Гораздо важнее понять и поймать тренд. Поймал – ты молодец. Тренд надо любить, ласкать. Ему надо следовать и его уважать. Потому что, как показывает практика, тренд – это единственный наш близкий друг на рынках.
Как распознать тренд или понять, когда он заканчивается? Нужно очень внимательно следить за различными индикаторами. Я имею в виду не технический анализ, хотя, сказать по совести, он также здесь не помешает.
В конце концов, только теханализ мне вчера вечером подсказывал: уровень по S&P – 3065, это достаточно серьезное сопротивление. Его прорыв вызовет мощный «шортокрыл» (могу теперь пользоваться такими терминами, словарик вам предоставил :laughing:) и вынос рынка еще на пару-тройку процентов вверх.
Почему? Да потому, что огромное число игроков на рынке, работающих исключительно методами теханализа, будут так делать.
Вчера рынок не смог этот уровень слету пробить.
Какие еще индикаторы нам показывают «направление движения»?
Во-первых, валюты. Валютные пары пока говорят нам: «в Багдаде все спокойно». Доллар «не желает» начать укрепляться против остальных валют.
Валюты наиболее слабых сегодня (точнее, находящихся в зоне риска) стран (ЮАР, Бразилия, Мексика и Турция) чувствуют себя спокойно и продолжают свое спокойное укрепление. Аналогично и с базовыми валютами. И фунт, и евро, и австралиец, и канадец – все на месте. Продолжают укрепляться. Шекель вообще поплевывает на этот мир, строго и ответственно восседая в своем традиционном окопе на уровне 3,5. Скажем так, большим деньгам не страшно.
Во-вторых, рынок бондов. Он, как ненормальный, галопирует вверх, особенно по дальним выпускам. Вчера был день небольшой передышки. Это не страшно. Глобально: бонды вверх по ценам и, соответственно, вниз по доходностям. Рост корпоратов – это достаточно хорошая картинка для рынка. Кривая доходности по-прежнему традиционна.
В-третьих, рынок коммодитиз и, прежде всего, промышленных металлов. Здесь пока все спокойно. И палладий, и медь расслабляются и находятся в состоянии «строгого дзена».
Ещё один очень важный, хотя и косвенный, индикатор. Рынок релаксации и ухода в астрал продолжает парить к солнцу. CGC (лидер отрасли) вчера добавил еще 10% к своей капитализации. (Я очень доволен. Это значит, что эко-сертификат
за вчера добавил процент-другой. Рост за месяц порядка 20%.) Деньги в этом секторе достаточно пугливые. Если что-то их напрягает, дзен заканчивается за минуту.
Подвожу итог.
Пока мы с вами судорожно ищем вершину и говорим о том, что такой бурный рост абсолютно алогичен, но при этом ликвидность зашкаливает, потенциал роста, похоже, еще не исчерпан.
Следим за индикаторами. Всеми! И за теханализом, и за иными рынками.
Любим тренд, пока не поймем, что он закончился. Чтобы тут же полюбить следующий.
А насчет рубля будет отдельный пост.
Давно не упоминал в канале компанию Eurasia Mining (EUA LN).
Напомню, это производитель палладия с активами в РФ. Торги акциями на Лондонской бирже были приостановлены в начале февраля в связи с грядущими важными корпоративными событиями.
Что это за события? Вероятно, переговоры с возможными инвесторами. Более того, по некоторым данным, переговоры продолжаются и, вполне возможно, скоро мы узнаем об их итогах.
Тем временем, компания продолжает развивать бизнес. В частности, EUA получила одобрение Роснедр заявки на развитие проекта в Западном Кытлиме (одно из ключевых направлений для Eurasia). Как ожидается, мощности данного участка могут составить около 2 млн.т. руды в год, а EBITDA – около $100 млн.
Жизнь не стоит на месте, а Eurasia активно работает над увеличением стоимости активов. Напомню, не так давно компания в 1,5 млрд фунтов.
Неудивительно, что тема с возможной сделкой несколько затихла в период пандемии и жесткого карантина по всему миру. Есть надежда, что сейчас процессы активизируются.
Подождём позитивных (надеюсь) новостей.
Держу акции компании в портфелях сервиса BidKogan и думаю об увеличении позиций, если акции EUA начнут вновь торговаться до объявления о сделке.
Новый пакет мер
Они смешали абсолютно всю картинку.
Если эта сумма войдет сейчас в экономику, многое может измениться.
1. Золото. Полет до 1760 произошел. Сегодня лишь один вопрос: идём сразу на 1800, или немного погодя?
2. Остальные драгметаллы – еще сильнее. Как писал ранее, восстанавливают «по причине созданной ранее несправедливости» законный спред к золоту. 20 по серебру и 1000 по платине видятся уже вполне достижимыми целями.
3. Коммодитиз. Для них инфляционная картинка – счастье! Для них действия Конгресса – большой человеческий подарок. Конечно, коммодитиз не однородны. Это сахар, соя, сталь и медь, палладий и многое другое. Но в целом – позитив. Вопрос лишь в одном: как и куда пойдут деньги? Это крайне важно.
С нефтью тоже все понятно. Страны неспешно выходят из карантина. Возобновляется спрос на нефтепродукты (хотя к авиационному керосину это пока не относится). Свеженапечатанное тоже пойдет в плюс. Посему ближайшие фьючерсы на нефть – строго вверх. USO явно может прибавить еще 5%.
4. Валюты. Вот тут интересно. По сути своей, печать такого огромного количества денег – прямой путь к ослаблению доллара. Но нет. Доллар устойчив. Все движения носят весьма слабо выраженный характер.
Тут вопрос в другом. Действия Конгресса – это, скорее всего, мощный рычаг, заставляющий доллар НЕ УКРЕПИТЬСЯ ЕЩЕ. И то хлеб.
5. Отдельно USD/RUB. Такой огромный позитив на рынках – шанс для рубля временно не просесть. Полагаю, лишь временно. Сколько? Не знаю. Однако по-прежнему убежден – здесь лишь передышка. А уж для наших властей, мечтающих хоть как-то сбалансировать бюджет, укрепление рубля – кинжал в спину. Надо будет – еще снизят обьем покупки валюты. А то, что начинается налоговый период? Так и налоги будут не ахти какие. Не забываем: скоро начнутся крупные выплаты дивидендов. Это для рубля не подарок.
6. И, наконец, фондовые рынки. Для них печать долларов в таком объёме – королевский подарок. Вот потому и фьючерсы на S&P поутру уже плюс 1,1%. Рынки, в случае принятия Сенатом этого пакета, могут еще подрасти, нахально наплевав на sell in may. Подрасти по всему фронту.
Во всей этой истории есть одно НО: позиция Трампа и республиканцев. Эти ребята сегодня в явном неудовольствии. Не забываем: впереди предвыборные баталии. И демократы выкладывают на стол тот козырь, что сами республиканцы были бы не прочь вытащить, но ближе к осени. К осени же влияние данного фактора сойдет на нет, а вот проблемы останутся.
Пауэлл сегодня также подливает бензина в огонь оптимизма, заявляя, что, если будет на то необходимость, QE можно расширить. Это он, правда, сообщил на фоне опасений, что начнётся вторая волна заражений. Но какая разница? Сказал – сказал. Рынки услышали. All in продолжается. Ралли вседозволенности можно и продолжить.
Пока.
Впереди слушания в Сенате, где, очевидно, процесс пойдёт гораздо туже. Также вполне возможна новая волна заражений. И, наконец, разборки США-Китай. Похоже, тема обостряется.
Потому «крылатые качели» нам обеспечены. Причем на всех фронтах.
Очень забавная статья, где аргументация – всего полтора пункта: что серебро все более востребовано в промышленности, и что цена на него оторвалась от цен на золото. Хотя и то, и другое – абсолютная истина.
На мой взгляд, у серебра та же проблема, что и у платины. Потребительские свойства и серебра, и платины, со временем снижаются.
Платина заменяется палладием, к примеру. В итоге, палладий стал почти в три раза дороже платины. Вполне возможно, что где-то произойдет переоценка ценностей.
А вот в производстве ювелирных украшений платина используется все меньше.
Спрос же на серебро в ювелирке относительно стабилен. По серебру, как мне видится, будет другой феномен.
Полностью согласен с автором статьи, что цены на серебро начнут сокращать свой разрыв с ценами на золото. Кстати, писал об этом пару месяцев назад.
Если золото продолжит свой рост, то серебро имеет все шансы расти быстрее, сокращать спред. Более того, даже если золото будет стоять на месте плюс-минус, то все равно, вполне возможно, спред будет медленно сокращаться.
Причина в том, что при возвращении к жизни экономики востребованность серебра в промышленности возрастёт. Это все верно.
Но есть и вторая причина. И она, как мне видится, может стать даже более существенной.
Есть огромное количество людей, у которых резко сократились доходы. А есть жены, любимые, им нужно что-то дарить. Люди остаются людьми. Когда мужчина не может подарить украшение из золота, он дарит украшение из серебра. Тем более, что сегодня из серебра делается столько фантастически красивой ювелирки… И часто трудно понять, золото это или серебро.
К слову, один из наиболее стильных производителей – Hermès – довольно успешно дублирует свои модели золотых украшений в серебре, при значительной разнице в цене.
Если хотите, произойдет некое замещение. Возможно, за счёт этого момента востребованность серебра увеличится. Об этом почему-то не говорят. А это будет.
Женщины! Готовьтесь носить серебро))
Для тех, кто ищет разумный и понятный инструмент для инвестиций в серебро и не хочет зависеть от какой-то конкретной корпорации, есть очень неплохой ETF: Global X Silver Miners (SIL).
В портфеле данного ETF собраны акции 25 крупнейших мировых производителей серебра.
Инструмент вполне комфортный для тех, кто хочет инвестировать в отрасль, без выяснений, какая компания лучше, а какая хуже.
Инструмент без плеча.
Может быть интересно для тех, кто хочет проинвестировать в этот рынок.
Первоапрельский вопрос от подписчика: дорогой Евгений Борисович, как можно торговать сахаром, согласно Вашим сигналам?
Первоапрельский ответ подписчику.
Рынки нестабильны. Коронавирус, опять же. Но «надо же что-то делать»!
Соответственно, я арендую место на Привозе, закупаю крупную партию сахара, надеваю передник, нарукавники, и начинаю кричать: «Кому сахар?!». Голос у меня зычный, торговля идёт бойко: когда в хорошую прибыль наторгую, когда и в ноль. Зато жизнь проходит не зря!
Иногда пытаюсь солью торговать, иногда – палладием. Берут хуже.
Потому желающие купить мелким оптом кофе, зерно, нефть или палладий – не стесняйтесь, говорите! Обслужу по первому разряду, без обвеса.
Потому, уважаемый подписчик, не сыпьте мне соль на везде! Торговал, торгую и буду торговать. Времена такие, знаете ли. Нужно как-то крутиться
Решил пояснить, почему.
К слову, кроме них я торгую фьючерсными контрактами рубль/доллар, фьючерсными контрактами на нефть и фьючерсными контрактами на золото (сегодня мой день, золото улетает в небо).
Но в основном торгую вышеперечисленной тройкой товаров. На них строю свою инвест стратегию.
Во-первых, они никак между собой не коррелируют. Это не связка нефть-бензин-газ, или палладий и другие металлы, или сахар-соя-пшеница.
Взял из каждой группы товаров лучшее для нашей торговли. Эти три товара обладают сочетанием хорошей трендовости движения и немаленькой волатильности.
Причем волатильность здесь я имею в виду не внутридневную, а растянутую во времени. На месяц или больше. Эдакий паровозик из Ромашково, который медленно и долго сначала поднимается в гору, а потом также неспешно и долго едет обратно с горы.
Минимум гэпов.
В нефти и палладии это достигается почти круглосуточной торговлей (не берем в расчет один час перерыва ночью по мск). В сахаре, конечно, торговля не круглосуточная, но и актив не то чтоб резкий. Гэпов почти нет. Исключения бывают в моменты экспирации (не всегда). В сахаре это может быть значительным, но, зная эти даты, вас не должен пугать график внезапного изменения цены в прошлом.
Если Вы видите разрыв на графике сахара величиной 4-7%, то с вероятностью 95%+ это была экспирация.
Сразу хочу предупредить: торговля подобного рода – занятие весьма рискованное. Я рекомендую очень осторожно отнестись к данной теме. Она интересна. Она нециклична и, если хотите, антикризисна. Но это очень большой риск. Буду еще и еще это повторять.
Если у вас будет желание заняться торговлей коммодитиз – заранее для себя СПИШИТЕ эти деньги в ноль. Считайте, что вы их уже потеряли. (Это преувеличение; для вас потери здесь должны не быть трагичны, только тогда можно добиться успеха. Строгая дисциплина. Полное отсутствие эмоций. Холодная голова.)
9 сделок.
2 в ноль.
4 убыточных.
3 прибыльных.
Итог: плюс 8.5% за 3 недели. В годовые переводить не буду.
Многие, взглянув на таблицу, возможно, скажут, что весь плюс-то из-за одной сделки. Всё так! Но в этом и есть вся суть стратегии Коммодитиз.
Убыточные сделки будут всегда. Убыточных сделок больше, чем прибыльных. Финансовый результат от меньшинства прибыльных с лихвой перекрывает большинство убыточных.
Так всё и работает.
Был ли сегодня максимум по палладию? Возможно. Я не знаю. И никто не знает.
Но моя стратегия прекрасно работает именно на трёх инструментах. И все они торгуются на американских биржах.
Примерные объёмы торгов:
Палладий – $800M.
Сахар – $1.4В
Нефть – $25В.
А котировки нефти в рублях это прекрасная производная от американского рынка
Всем удачной торговли!
Любопытная картина на рынке валют.
Последний месяц мы с вами наблюдаем неуклонное укрепление доллара США относительно большинства остальных валют.
Что это означает?
Классическое толкование – бегство инвесторов от риска. Деньги стремятся туда, где спокойнее.
Осталось лишь несколько островков стабильности и спокойствия: британский фунт и израильский шекель.
У каждой из этих валют своя история. Фунту и положено было расти. А шекель, как я не раз писал за последнее время, все более и более превращается в валюту-убежище. Странно, но факт.
Но фоне всего этого, на удивление, растет цена на золото. Обычно золото не «любит» расти на фоне укрепления доллара. Сейчас – исключение.
Причины банальны.
1. На фоне нервотрепки золото – актив-убежище.
2. Высочайшая ликвидность гонит деньги на рынок золота. По сути своей, это спасение от грядущей возможной инфляции. Уж слишком много напечатано средств.
Обратите внимание: несмотря на все газовые войны в Европе, несмотря ни на что, тот же Газпром размещается в легкую с более чем двукратной переподпиской по ставке 3,25% на 10 лет. Причина все та же: переизбыток средств плюс нижайшие ставки в мире.
Что ждем дальше?
Динамика распростронения коронавируса идет на спад. Очень много народу, переболев этой болезнью, уже начали возвращаться в строй. Полагаю, еще неделя-другая, и страхи будут забыты (чтоб возникнуть очень скоро по иной причине, так устроен наш мир).
Думаю, очень близок разворот по валютам. Иначе говоря, укрепление доллара должно сойти на нет.
С учетом того, что все сейчас во имя ускорения своих экономик продолжат массово повышать уровень ликвидности, полагаю:
1. Рынки коммодитиз вполне могут продолжить свой рост. Даже если цены на палладий и «захотят» скорректироваться на фоне невероятного ралли, глобально путь пока один – вверх.
2. Валюты развивающихся стран, скорее всего, в ближайшее время ждет разворот вверх. Это должно коснуться и рубля, у которого высока вероятность вернуться в диапазон 61/63 (если только очередные чисто наши «радости» в виде санкций не подоспеют).
3. Фондовые рынки развивающихся стран также, по моему мнению, ждет хорошее возобновление роста. Жду повторения максимумов и по индексу РТС.
4. Жду продолжения ралли на рынке золота. Хотя здесь не все так однозначно. В настоящий момент мы с вами вышли почти на максимальные значения за последние годы. Необходимо их быстро пройти. Не уверен, что это будет так легко. Хотя динамика акций золотопроизводителей скорее подтверждает ожидания по выходу цен на золото на новые уровни.
Мир потихоньку сходит с ума. Виной всему повсеместная работа печатного станка. Учитывая, что это доброе проверенное средство взято на вооружение практически всеми центробанками мира и чиновникам от финансов более чем нравится пинать банку и далее, игра эта будет, очевидно, продолжена.
Не надо меня записывать в отъявленные оптимисты. Скорее, наоборот. Мне все происходящее очень не нравится. В какой-то момент за этот праздник жизни придется очень дорого платить.
Рано или поздно инфляция начнет поднимать голову и нам с вами стоит ожидать ужесточений монетарной политики. И вслед за этим – падений цен на рынках. Но не в моменте.
В моменте уставшему бегуну в который раз в мягкое место всаживают очередную прививку с адреналином-энерджайзером.
Вопрос один: когда сердечная мышца перестанет это насилие над природой выдерживать?
Месяц?
Полгода?
Год?
Напомню, что 11 февраля торги бумагой на Лондонской бирже были приостановлены в связи с ожидающимися важными корпоративными событиями. Не так давно писал об этом.
Ранее в СМИ появилась информация, что EUA ищет инвестора и консультируется по этому вопросу с российским банком ВТБ и крупной китайской инвестиционной компанией CITIC Group. Есть ощущение, что компания близка к некоей сделке M&A.
Торги акциями пока не возобновлены, поэтому я, как и многие из тех, кто покупал бумагу, сижу в ожидании новостей. Как подсказывает опыт, приостановка торгов не вводится на долгий срок. Поэтому, полагаю, что скоро мы все узнаем. Не исключаю, что уже на этой неделе.
Наберемся терпения и подождем еще немного.
Друзья! Поступило несколько вопросов в личку по поводу палладия и нефти.
Суть всех вопросов сводилась к следующему: ошибся ли я с котировкой?
Отвечаю: нет, не ошибся.
Ниже будет скриншот одного популярного сайта с котировками в реальном времени. Там цена на палладий, как правило, выше на несколько процентов, чем те цены сделок, которыми я оперирую в рамках проекта «Коммодитиз».
Какая цена правильная? Как ни странно, обе.
Я торгую на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) биржевыми фьючерсами на палладий. Текущий контракт PAH0. Объём торгов – несколько сот миллионов долларов в день. Котировки и графики доступны на сайтах Tradingview.com (PA1!) и Investing.com (PA).
На других сайтах ретранслируются цены на спотовом (внебиржевом) рынке палладия. Откуда они берут эти цены – этот вопрос лучше задать администраторам тех сайтов, на которых вы получаете эту информацию.
По нефти.
Разницу между американской (WTI) и европейской (BRENT), думаю, объяснять не надо. В рамках проекта «Коммодитиз» я всегда торгую только американской WTI на той же NYMEX.
По обоим инструментам сейчас лонг. Ждёмс.
По сахару небольшие приготовления к шорту. Вчерашнее падение почти в 4% не торопятся выкупать.
Пока стоим в сторонке и смотрим.
Вчера на Лондонской бирже были приостановлены торги акциями компании. На мой взгляд, причины приостановки в данном случае были вызваны не каким-то корпоративным негативом, а ожиданиями неких важных новостей в целом.
Вчера поздно вечером эта гипотеза начала находить косвенные подтверждения в лентах новостей мировых агентств. В частности, Bloomberg написал о том, что торги акциями Eurasia Mining были приостановлены «в ожидании выяснения отношений» между компанией и инвесторами. Судя по всему, EUA близка к сделке M&A. Собственно, такую вероятность я озвучивал с самого начала, когда только начал писать о компании.
Ранее также сообщалось, что EUA ищет инвестора и консультируется по этому вопросу с российским банком ВТБ и крупной китайской инвестиционной компанией CITIC Group.
Что в итоге? Пока сказать довольно сложно – информации мало.
По моему мнению, возможны несколько сценариев:
1. ВТБ и CITIC Group нашли инвестора, и сейчас переговоры по возможной сделке вступили в финальную фазу;
2. Инвесторами могут стать или ВТБ, или CITIC Group;
3. Консультанты придут в капитал EUA в консорциуме;
4. Сделки не будет вообще и поиск инвестора продолжится.
Как EUA может быть оценена? Не так давно давал ссылку на аналитический репорт, в котором одна акция компании оценена в £0,58. На мой взгляд, эта оценка несколько оптимистична, я привык отталкиваться от более консервативных предпосылок.
Так, в октябре в палладиевом сектора была проведена заметная сделка: компания Impala Platinum купила North American Palladium за $758 млн, что эквивалентно $152 за тонну ресурсов. Если применить такой же мультипликатор к Eurasia, то получим, что компания может быть оценена в £0,19 за тонну ресурсов без учета флангов Мончетундры и в £1,24 за тонну ресурсов с учетом флангов.
Повторю: мне ближе консервативная оценка, поскольку использовать все ресурсы для оценки стоимости горнодобывающей компании не совсем корректно. Необходимо еще инвестировать в доразведку и перевод ресурсов в категорию резервов. Тогда оценка будет более объективной.
Необходимо набраться терпения и ждать новостей. Полагаю, они появятся в краткосрочной перспективе.
Продолжается ралли в акциях Eurasia Mining (EUA LN). Дух захватывает!
Цены на палладий также остаются в восходящем тренде (сегодня котировки превышала $2350 за унцию), что является основным драйвером и для акций EUA.
Рад, что мои прогнозы сбываются!
Вчерашний день немного порадовал.
Продолжается ралли в акциях Eurasia Mining (EUA. LN). Очень рад, что обратил внимание на бумагу задолго до начала сильного движения вверх. С начала года прирост цены – более 100%. Особенно приятно, что пока не спешил продавать.
Радует Boeing (BA US). Практически за пару дней вернулся на цену покупки. Знали. Надеялись. Верили.
По-прежнему позитивно смотрю на долгосрочные перспективы компании. Продавать пока не планирую.
Улучшила настроение «дочерняя корпорация» короля Твиттов. Бумажка взлетела ракетой во славу своего «духовного отца». Вполне себе душевно – за день +15%. К сожалению, в BidKogan мы зафиксировали небольшую прибыль чуть раньше. Что ж, всех денег не заработаешь.
Зато получил вчера в личку массу сообщений “Евгений Борисович, спасибо за идею!” Как я вижу, многие эту позицию “додержали” до отчета и очень неплохо вчера заработали. Не могу за них не порадоваться! Ура-ура
Ну и наконец, Take-Two Interactive (TTWO US). Вполне удачно отработали по этой новой идее. В сервисе BidKogan зафиксировали вечером прибыль по половине позиции – около 5% за один день.
На пост-торгах бумага показывает снижение -8%. Видимо, вышел не очень хороший отчет. Посмотрим, что с этим делать, чуть позже об этом еще напишу. В любом случае, те, кто следил за нашими сообщениями, в убытке уже не остались
На фоне всех этих взлетов я хотел бы немного вас предостеречь. Резкие взлеты котировок и общая высокая волатильность – это не самый здоровый признак. Обычно такое происходит на весьма перегретом рынке.
Перегретость определяется по целому ряду параметров, мы подробно говорили об этом и о других особенностях текущей рыночной ситуации на прошедшем в среду вебинаре.
Призываю вас трезво смотреть на те прибыли, которые вы сейчас можете получать от некоторых позиций. Не радоваться и не обольщаться.Достаточно быстро фиксировать позиции, больше выходить в кэш, ни в коем случае не работать с плечом, и всегда быть настороже. Перегретые рынки могут преподносить как положительные, так и резко отрицательные сюрпризы.
Друзья, будьте бдительны. Об этом надо помнить именно сейчас, когда на рынке, казалось бы, все хорошо, и некоторые бумаги “улетают в небо”.
Весьма доволен данной картинкой. Все по плану.
На днях (когда бумага стоила около 4 пенсов) получил очень оскорбительное послание от одного из подписчиков. Содержание вкратце: зачем затаскиваете подписчиков в подобные истории? Или деньги не пахнут?
Очень обидно и несправедливо. Кто воспользовался этой идеей, вполне неплохо заработал.
Ежедневный оборот по бумаге около 70 миллионов акций. Можно было без проблем реализовать прибыль тому, кто хотел. А по мне, человек не успел войти в позицию, а теперь меня же в этом и винит.
Фу!
На производителя палладия Eurasia Mining (EUA LN), о котором неоднократно писал, стали обращать внимание на рынке. Так, лондонская инвестиционная компания ACF Equity Research сегодня опубликовала подробный аналитический отчет по компании.
Не буду подробно описывать содержание (отчет можно полностью посмотреть по ссылке), отмечу лишь основные моменты.
Самое интригующее: EUA оценена примерно в 1,55 млрд фунтов стерлингов (около $2 млрд). Диапазон по целевой цене установлен в пределах 54,8-60,6 пенсов за акцию. Таким образом, по оценкам ACF, потенциал роста исчисляется сотнями процентов (текущая цена – около 3,5 пенса).
На мой взгляд, это довольно оптимистичная оценка. Я, как правило, подхожу к подобным вещам более консервативно и осторожно, стараясь избегать завышения оценки. Нужно отметить, что ACF проделали большую работу и оценили каждый актив EUA, сложив в итоге их NPV. Это весьма распространенный метод оценки добывающих активов и широко применяется в инвестиционном анализе.
Основной вывод: лондонские брокеры начинают обращать более активное внимание на Eurasia Mining. Бум на рынке палладия, рост цен на него, перспективы освоение флангов Мончетундры (около 15 млн унций ресурсов в палладиевом эквиваленте) – ключевые триггеры по компании. Следствием этих факторов может стать интерес к EUA крупного стратега, этого также нельзя исключать.
Продолжаю следить за новостями.
