В последнее время сектор «экологов» радует как позитивными событиями, так и ростом котировок. Вслед за новостями о том, что в США могут декриминализовать «растения» на федеральном уровне, появилась информация о новых, необычных вакансиях в этой индустрии.

В отрасли происходит много интересного, что меня веселит – в хорошем смысле этого слова. Напевая под нос солнечные хиты Боба Марли читаю о том, как один из американских интернет-ресурсов по продаже медицинского каннабиса ищет на работу нового сотрудника – сомелье по «растениям»!
Основные обязанности – тестирование продукции и представление клиентам подробного обзора по ней. Причем это относится не только непосредственно к «растениям», но и к вейпам, маслам и прочим производным. Ежедневное употребление и регулярная обзорная деятельность, и все это за $36,000 в год! Нужно только обладать достаточно тренированной психикой и относительно здоровым организмом. Хороший слог и обладание харизмой рассказчика тоже приветствуется.

Если серьезно, то есть ощущение, что сектор понемногу выходит из штопора. Приходит в себя после истории с CannTrust и последовавшей вслед за ней переоценкой. Полагаю, что возможная легализация в Штатах на федеральном уровне, а также постепенное решение бюрократических проблем в Канаде, дадут компаниям новый импульс.

На днях выпускаю новый сертификат (ISIN CH0480424651), который включает в себя покупку акций ключевых компаний сектора «экологов». Буду понемногу, без спешки заходить в отрасль. Те инвесторы, которые готовы к инвестициям в риск, смогут купить сертификат на бирже уже после 17 декабря.

Если вы хотите зайти в этот продукт, рекомендую сделать это не через покупку на торгах, а через подписку. Подписка будет до 10 декабря.
Почему? Ваши комиссионные будут значительно ниже; вы заплатите меньше, чем покупая на торгах. По подписке же комиссия 0%.

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести этот инструмент, по запросу на@bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.

@bitkogan

Предыдущие статьи по теме:

https://bitkogan.com/2019/11/16/perspektivy-ekologicheskogo-sektora/

https://bitkogan.com/2019/11/15/akczii-kanadskih-proizvoditelej-kannabisa-aurora-cannabis-i-canopy-growth-padayut/

https://americanmarijuana.org/cannabis-dream-job/

Бывают дни, когда, как у Лермонтова: «…смешались в кучу кони, люди и залпы тысячи орудий слились в протяжный вой…» Да и вчерашний обвал «экологического» сектора энтузиазма не прибавлял. И новости по HEXO (HEXO US), которая сообщила о нелицензированной продукции на одном из производственных объектов, и соответствующие движения котировок, и переоценка сектора, и недавние не самые радужные отчеты компаний…
Однако, сегодня показался «свет в конце тоннеля» – рынок все расставил по местам.

Котировки компаний из сектора растениеводов растут на 5-10% в зависимости от имени. Что тут скажешь? Волатильность здесь пока зашкаливает.

Вчерашняя реакция на новости по HEXO, судя по всему, была слишком эмоциональной. Что, впрочем, неудивительно, ведь инвесторы, обжегшись на CannTrust, теперь дуют на все подряд при первом удобном случае.

Кроме того, нужно отметить сегодняшний рост в акциях Teva (TEVA US). Скандал с опиоидами уже не так популярен, а недавний финансовый отчет компании дал рынку повод переоценить риски вложения в акции компании.

В целом, рынок выглядит достаточно прочно. Настроение у всех хорошее, ликвидности много, и даже сегодняшнее снижение S&P 500 на незначительные 0,2% выглядит недоразумением.
Вместе с тем, нельзя забывать, что такое спокойствие может сыграть злую шутку. Поэтому не расслабляемся.

@bitkogan

Перейти в блог

Ранее мы сообщали о начале процедур по подаче коллективных исков в США и Канаде против CannTrust Holdings Inc.

На текущий момент не определены юридические фирмы, которые будут представлять интересы пострадавших инвесторов в бумаги CannTrust в рамках коллективных исков. Также пока не определены инвесторы, претендующие на статус лидирующих истцов. Данные процедуры проходят небыстро и мы ожидаем соответствующие новости в декабре.

После определения юристов и лидирующих истцов можно будет подробнее говорить о дальнейших шагах в рамках коллективных исков.

Таким образом, нам сейчас ничего не остаётся делать, кроме как наблюдать за происходящим. Повлиять мы сейчас ни на что не можем. Всё в руках американского и канадского правосудия.

О дальнейшем развитии мы напишем в декабре после получения новостей.

Более ранние новости по CannTrust вы можете найти по ссылке, а также здесь

@bitkogan

Перейти на главную страницу

Я не зря начинаю свое исследование именно с этой компании: совсем недавно была опубликована очень сильная финансовая отчетность за 2019 финансовый год, которая дала мощный импульс не только котировкам самой Aphria, но и всему остальному сектору. Это очень важный фактор, особенно в свете недавнего скандала с CannTrust, который мог подорвать доверие инвесторов к отрасли.

Aphria – один из заметных производителей медицинской марихуаны в Канаде. Помимо основной продукции, компания выпускает капсулы, спреи и испарители. Производитель активно внедряет инновации и пытается создавать долгосрочную акционерную стоимость, диверсифицированно подходя к созданию стратегических партнёрств. Кроме того, активно развивается экспортное направление: Aphria работает в 10 странах на 5 континентах.

Финансовые показатели. Компания отчиталась по 4 кварталу 2019 финансового года, показав впечатляющие результаты деятельности – впервые в своей истории компания получила прибыль. Чуть подробнее:
• Общая выручка за квартал выросла на 75% составив С$128,6 млн. По году рост выручки составил 969%.
• Выручка от продаж так называемого adult-use cannabis выросла на 158% и составила С$18,5 млн. Чистая прибыль – С$15,8 млн. Всего за 2019 финансовый год компания показала чистую прибыль в размере C$43,7 млн (в 2018 г. – С$1,2 млн).
• Скорректированная EBITDA от непосредственно операций с каннабисом – С$1,9 млн против убытка в С$12,7 млн Плюс у компании сильный балансовый отчёт, показывающий высокую ликвидность и запасы кэша на уровне С$571 млн.

Производственные показатели:
• На новом пространстве после расширения производственного участка Aphria One было высажено свыше 200,000 растений. Ежегодная производственная мощность, когда все объекты будут полностью лицензированы, составит на выходе по прогнозам руководства компании 255,000 кг.
• Aphria имеет очень прочные позиции в Европе, что очень важно, учитывая более высокую маржинальность этого рынка по сравнению с Канадой. Компания выиграла пять лотов в рамках тендера в Германии. Кроме того, Aphria является единственным лицензированным производителем «растений» с разрешением выращивать все три медицинских сорта, одобренные Федеральным институтом лекарственных средств и медицинских приборов Германии.

Наиболее сильный триггер для Aphria был озвучен топ-менеджментом в комментариях к отчетности. Представители компании представили впечатляющий guidance на следующий год. По итогам следующего финансового года компания планирует увеличить выручку до с$600-700 млн.

И это не выглядит фантастикой. Так, в 4 квартале компания увеличила производство «растений» в 2 раза до 5 574 кг. Если темпы как минимум не снизятся, то годовая bottom line может составить с$520 млн. С учетом планов по дальнейшему росту производства, не исключаю, что прогноз руководства имеет шансы сбыться.

Кроме того, компания в настоящее время находится в поиске интересных активов для расширения бизнеса и увеличения своего присутствия на рынке. Объем наличности на балансе позволяет чувствовать себя при этом уверенно и иметь возможность для маневра. Не исключаю, что в скором времени появятся какие-то новости по теме.

Будем изучать, ведь покупка любого актива, будь то плохого, хорошего или перспективного – это вопрос цены, по которой ты его приобретаешь. От этого зависит его влияние на стоимость компании в целом.

О секторе канадских «экологов» писал и говорил достаточно много.
Без ложной скромности скажу: я имел честь познакомить российских инвесторов с этой очень интересной и перспективной отраслью. Уже потом о канадских производителях «эко продукта» стали писать многие.

Примерно 1,5 года назад в моем канале впервые была упомянута данная индустрия. С тех пор мы видели и взлеты, и падения, и прекрасные позитивные новости, и скандалы (чего стоит только история с CannTrust).

Сегодня я решил возобновить подробное освещение «растениеводов». Есть ощущение, что сектор в настоящее время находится на пороге нового периода роста. Компании развиваются, инвестируют в производство, усиливают присутствие на экспортных рынках, есть активность на рынке M&A. И даже история с CannTrust – тоже следствие развития. Ведь слабые в таком бурлящем котле не выживают.

С сегодняшнего дня начинаю новый цикл публикаций об интересных идеях среди канадских «экологов». Убежден, самое интересное и захватывающее у них еще впереди.

Порядок таков: сначала каждый день будет пост о той или иной компании. И в конце – результирующий текст по отрасли в целом. Поехали!

Не могу обойти вниманием канадскую компанию Aphria (APHA US) из
сектора канадских «экологов». Сегодня на пре-маркете акции компании растут почти на
30%. Причина – сильный финансовый отчет за 2019 г. финансовый год.
Компания, во-первых, продемонстрировала серьезный рост всех показателей. Так,
выручка увеличилась в 6,5 раз в годовом выражении до с$237 млн, а
скорректированная EBITDA впервые в истории компания вышла в плюс и составила
с$4,7 млн.
Во-вторых, результаты превысили ожидания аналитиков.
В-третьих, топ-менеджмент Aphria представил впечатляющий guidance на следующий
год. По итогам следующего финансового года компания планирует увеличить выручку
до с$600-700 млн.
И это не выглядит фантастикой. Так, в 4 квартале компания увеличила производство
«растений» в 2 раза до 5 574 кг. Если темпы как минимум не снизятся, то годовая bottom
line может составить с$520 млн. С учетом планов по дальнейшему росту производства,
не исключаю, что прогноз руководства имеет шансы сбыться.
Знаю: у многих появилась некоторая аллергия на сектор, после истории с CannTrust
(CTST US). Вместе с тем, это лирика, а реальность в том, что отрасль продолжает жить и
развиваться. Полагаю, что котировки многих компаний начнут оживать после такого
позитивного отчета Aphria.
Если вернуться к CannTrust, компания планировала увеличить производство и выручку
в несколько раз в течение ближайшего года. Они четко развивались в соответствии с планами. В том числе поэтому мы рассчитывали, что компания преподнесет несколько
приятных сюрпризов. Но… Вспоминается знаменитая фраза нашего Министра
иностранных дел…
В ближайшее время (скорее всего, на следующей неделе) планирую опубликовать
аналитическое исследование сектора в целом и отдельных компаний. Возможно,
появятся новые интересные имена и истории.
Очень внимательно следим за нашими top picks – Organigram (OGI US), HEXO (HEXO US),
Aleafia (ALEAF US).

В продолжение новостей о ситуации с CannTrust Holdings Inc., в Канаде была запущена процедура подачи коллективного иска. Хотел бы отметить, что данный материал, возможно, будет несколько непривычен читателям, поскольку написан сухим юридическим языком. Вместе с тем, дело серьезное, и поэтому сейчас шутки неуместны. Прошу отнестись со всей ответственностью.

Коллективный иск о возмещении убытков против CannTrust Holdings Inc. был инициирован в Торонто известной канадской юридической фирмой Strosberg Sasso Sutts LLP, специализирующейся на аналогичных делах. Процессом руководит партнёр и со-основатель фирмы – Джей Стросберг (Jay Strosberg).

ВАЖНО: согласно канадским законам все лица, которые приобрели бумаги CannTrust с тикером TSX: TRST в период с 01.10.2018 по 05.07.2019, автоматически считаются включенными в коллективный иск. Иными словами, дополнительных действий на данный момент от держателей ценных бумаг CannTrust не требуется, интересы таких лиц уже представлены указанной юридической фирмой. Лица, которые приобрели бумаги CannTrust на NYSE (NYSE: CTST) включаются в коллективный иск, инициированный американскими юридическими фирмами – The Rosen Law Firm (https://www.rosenlegal.com/cases-1616.html), RM Law (http://rmclasslaw.com/case/ctst/). Более подробная информация о коллективных исках, инициированных американскими юридическими фирмам, будет опубликована в ближайшие несколько дней.

По ссылке https://www.strosbergco.com/class-actions/canntrust/ вы можете перейти к информации о коллективном иске. Также по указанной ссылке содержится вопросник (вкладка Questionnaire), заполнив который вы будете включены в список рассылки информации о коллективном иске к CannTrust. Для удобства мы также дополнительно будем информировать наших подписчиков о ходе развития дела.

На настоящий момент юридической фирмой направлено уведомление в суд (далее – «Уведомление») о начале процедуры подачи коллективного иска. Уведомление представляет собой краткое содержание коллективного иска. Детальный и развернутый текст коллективного иска будет подготовлен Strosberg Sasso Sutts LLP в течение ориентировочно 30 дней, после чего иск будет направлен в суд. Представители фирмы ожидают, что суд примет решение о классификации дела в качестве соответствующего критериям коллективного иска до конца года или к началу следующего года, после чего начнётся процесс подготовки к судебному рассмотрению дела. Непосредственно рассмотрение дела такой сложности может занять от одного (1) года до пяти (5) лет.

Одной из особенностей коллективных исков в Канаде является то, что истцы почти всегда представлены адвокатами, которые работают на условиях гонорара за успех, то есть им не платят до тех пор, пока дело не будет разрешено либо урегулированием, либо решением суда. В таких случаях адвокаты обычно получают процент от компенсации, который составляет от 20 до 33% от суммы иска – точный размер гонорара будет определён судом исходя из сложности и длительности дела. Юридическая фирма Strosberg Sasso Sutts LLP в данном деле работает на условиях гонорара за успех, иными словами, сейчас владельцы ценных бумаг CannTrust ничего не платят юристам за их работы.

Размер компенсации, подлежащей выплате каждому держателю акций CannTrust, будет определен администратором по итогам рассмотрения дела с учётом количества и момента приобретения ценных бумаг. Такая компенсация определяется в соответствии с законами Канады.

На всякий случай, обращаем внимание, что если в указанный выше период с 01.10.2018 по 05.07.2019 вы купили и реализовали ценные бумаги CannTrust, то предполагается, что вы действовали в условиях нормального рынка, и оснований для возмещения ущерба нет.

Читать в источнике

В связи с недавно вскрывшимися фактами введения в заблуждение инвесторов CannTrust, были подготовлены и поданы коллективные иски от имени тех лиц, которые приобрели акции CannTrust в период между 14 ноября 2018 и 5 июля 2019.

На текущий момент наша команда общается с судебными юристами Канады и США в связи с поданным коллективным иском, а также по вопросам возможного взаимодействия. В ближайшие дни нами будет подготовлена информация по дальнейшим действиям в связи с поданными коллективными исками и по вопросам представления интересов российских инвесторов.

Напоминаем, что CannTrust опубликовал серию ложных и вводящих в заблуждение заявлений инвесторам и не раскрыл, (i) что Компания выращивала каннабис в нелицензированных помещениях, в то время как заявки на одобрение регулирующих органов все еще находились на рассмотрении; (ii) что теплица компании не соответствует определенным правилам; (iii) что, в результате, Компания, вероятно, столкнется с проблемой инвентаризации со стороны регулятора – Health Canada – до тех пор, пока производство не станет соответствовать применимым правилам; и (iv) что в результате этого клиенты Компании столкнутся с нехваткой и, вероятно, будут искать продукт у конкурентов CannTrust.

В результате проведенного расследования Health Canada заблокировало значительное количество запасов каннабиса Компании, а сама Компания столкнулась с серьезными рисками дальнейшего осуществления своей деятельности.

Все, что произошло – реальный повод для отзыва у компании лицензии и прекращения её деятельности.

Очень скоро проинформирую, что делать. И возможно ли что-то сделать.

Продолжают поступать негативные новости по компании CannTrust (CTST US). Как выяснилось, высшее руководство компании знало о выращивании продукции в нелицензированных помещениях.
Получается, что вся прозрачность и открытость, которые старалась демонстрировать компания – ложь. Топ-менеджмент знал о незаконной деятельности и, видимо, скрыл данное обстоятельство. Это уже больше похоже на уголовное преступление.
Принял решение полностью фиксировать убыток по позиции на сегодняшнем открытии рынка. Признаюсь, для меня это очень тяжелое и болезненное решение. Скорее всего, буду участвовать в исках против CannTrust о возмещении убытков. Сейчас разбираюсь в юридической стороне вопроса.

При этом по-прежнему полагаю, что весь сектор в целом остается привлекательным. На мой взгляд, основной рост там – дело времени.

Есть другие компании, например, Organigram (OGI US) и Aleafia (ALEAF US), на которые стоит обратить внимание. Тем более, что история с CannTrust способствовала сильному снижению их котировок. Кроме того, не забываем и об ETF (HMMJ CN), который отслеживает динамику отрасли.

В инвестициях важно не только принимать правильные стратегические и тактические решения. Основополагающим аспектом является умение признавать свои ошибки. А не ошибается, как известно, тот, кто ничего не делает. Проиграли здесь – выиграем в другом.

Читать в источнике

Несколько слов по CannTrust (CTST US), поскольку эта тема очень многих волнует. Ситуация пока неопределенная: Министерство здравоохранения Канады (Health Canada) продолжает расследовать инцидент с выращиванием «растений» в нелицензированном помещении. Как ожидается, решение может появиться уже на этой неделе. Отмечу, что CannTrust предоставила регулятору всю требуемую информацию, проявляет абсолютную лояльность и делает все, чтоб в Health Canada остались довольны.

Что может быть с компанией? Как я уже неоднократно писал, полагаю, что с большой долей вероятности CannTrust «влепят» немалый штраф и введут некие новые формы внешнего контроля. Что это означает? Компания продолжит работать, подвергнется серьезному аудиту, виновные понесут наказание. Не исключаю, что появятся какие-то уголовные дела, плюс не забываем о коллективных исках акционеров. Второй вариант более грустный – отзыв лицензии. Это уже будет больше похоже на показательную порку. Но хочется надеяться, что до этого не дойдет.

Пока акции закрепились вблизи важной (с технической точки зрения) отметки $2,7. При этом отмечу, что любые позитивные новости относительно расследования Health Canada могут стать катализатором сильного роста. Бумага может улететь выше $4,0. В любом случае, котировки подскажут, что нужно делать – сохранять ли позицию или резать.
Внимательно слежу за ситуацией.

5,2 тонны высушенного медицинского каннабиса, готового к дальнейшему циклу производства, были арестованы канадским регулятором для проверки качества продукта и его соответствия требованиям. 
В тоже время, нарушения могут оказаться и незначительными. CannTrust – достаточно серьезный игрок в отрасли с крупными инвесторами в капитале. Система внутреннего контроля компании вряд ли могла допустить массовые нарушения. Именно этого сейчас боятся инвесторы. 

По моему мнению, новость воспринята слишком эмоционально и это – удачный момент для увеличения позиции. Покупаю –  увеличиваю по CTST позицию на уровне 4 долларов США. (примерно 5,2 CAD).
Возможно, данная эмоциональная ситуация – неплохой момент для вхождения. 
Сразу хочу предупредить – это спекулятивная и рискованная позиция. Нервным лучше не торопиться.

Практически все бумаги сектора сейчас стоят относительно дёшево. Если движение приобретет устойчивый характер, то основные «фишки» могут вырасти на не один десяток процентов. Фавориты остаются прежними: CannTrust (CTST US), Organigram (OGI US), HEXO (HEXO US) и Aleafia (ALEAF US). Последний, кстати, задает тон: вчера вырос на 25%, а сегодня продолжает – уже 15%.

CannTrust (TRST, CTST) объявил о создании совместного предприятия с Elk Grove Farming Co. LlC. Elk Grove Farming Co. LlC обладают значительными земельными площадями в Калифорнии для выращивания качественного медицинского каннабиса. В результате сделки CannTrust получит доступ дополнительно к 3 000 гектарам высококачественных  угодий для производства сырья. 
Акции реагируют взрывным ростом (+9%) на фоне рынка, застывшего около нулевой отметки перед заседанием ФРС по ставкам. 
Как мы видим, планы развития компании постепенно становятся реальностью.