Очень любопытная статистика по предвыборной гонке в США.
Сандерс начинает уходить в отрыв. Во-первых, это явный подарок Трампу. Полагаю, у Сандерса против Укротителя Твиттера шансы минимальны. Во-вторых, для меня феномен Сандерса более чем загадочен. Берни Сандерс для демократов – ультра-левый. Это человек, который поддерживает чуть ли не принципы тов. Шарикова «все отнять и поделить». Я, конечно, не буду упрощать, но во многом он уж слишком левацкий товарищ.
Означает ли это закат Америки и смещение вектора развития влево? Не думаю. Но тем не менее то, что сегодня в Штатах слишком сильны позиции тех, кто не просто мечтает о социальной справедливости, а о социальной справедливости с излишне левым уклоном, уже медицинский факт. Думаю, лет 20 назад США были бы просто в шоке от воззрений Сандерса. И он был бы не победителем промежуточных праймериз, а кандидатом на поход в психолечебницу. Феномен интереснейший.
Мир хочет «качнуться влево». Меня, как экономиста и человека достаточно либеральных взглядов, это очень беспокоит.
Радует лишь одно: против Трампа у Сандерса шансы минимальны.
Любопытная картина на рынке валют. Последний месяц мы с вами наблюдаем неуклонное укрепление доллара США относительно большинства остальных валют. Что это означает? Классическое толкование – бегство инвесторов от риска. Деньги стремятся туда, где спокойнее.
Осталось лишь несколько островков стабильности и спокойствия: британский фунт и израильский шекель. У каждой из этих валют своя история. Фунту и положено было расти. А шекель, как я не раз писал за последнее время, все более и более превращается в валюту-убежище. Странно, но факт.
Но фоне всего этого, на удивление, растет цена на золото. Обычно золото не «любит» расти на фоне укрепления доллара. Сейчас – исключение. Причины банальны. 1. На фоне нервотрепки золото – актив-убежище. 2. Высочайшая ликвидность гонит деньги на рынок золота. По сути своей, это спасение от грядущей возможной инфляции. Уж слишком много напечатано средств.
Обратите внимание: несмотря на все газовые войны в Европе, несмотря ни на что, тот же Газпром размещается в легкую с более чем двукратной переподпиской по ставке 3,25% на 10 лет. Причина все та же: переизбыток средств плюс нижайшие ставки в мире.
Что ждем дальше? Динамика распростронения коронавируса идет на спад. Очень много народу, переболев этой болезнью, уже начали возвращаться в строй. Полагаю, еще неделя-другая, и страхи будут забыты (чтоб возникнуть очень скоро по иной причине, так устроен наш мир).
Думаю, очень близок разворот по валютам. Иначе говоря, укрепление доллара должно сойти на нет.
С учетом того, что все сейчас во имя ускорения своих экономик продолжат массово повышать уровень ликвидности, полагаю: 1. Рынки коммодитиз вполне могут продолжить свой рост. Даже если цены на палладий и «захотят» скорректироваться на фоне невероятного ралли, глобально путь пока один – вверх. 2. Валюты развивающихся стран, скорее всего, в ближайшее время ждет разворот вверх. Это должно коснуться и рубля, у которого высока вероятность вернуться в диапазон 61/63 (если только очередные чисто наши «радости» в виде санкций не подоспеют). 3. Фондовые рынки развивающихся стран также, по моему мнению, ждет хорошее возобновление роста. Жду повторения максимумов и по индексу РТС. 4. Жду продолжения ралли на рынке золота. Хотя здесь не все так однозначно. В настоящий момент мы с вами вышли почти на максимальные значения за последние годы. Необходимо их быстро пройти. Не уверен, что это будет так легко. Хотя динамика акций золотопроизводителей скорее подтверждает ожидания по выходу цен на золото на новые уровни.
Мир потихоньку сходит с ума. Виной всему повсеместная работа печатного станка. Учитывая, что это доброе проверенное средство взято на вооружение практически всеми центробанками мира и чиновникам от финансов более чем нравится пинать банку и далее, игра эта будет, очевидно, продолжена.
Не надо меня записывать в отъявленные оптимисты. Скорее, наоборот. Мне все происходящее очень не нравится. В какой-то момент за этот праздник жизни придется очень дорого платить. Рано или поздно инфляция начнет поднимать голову и нам с вами стоит ожидать ужесточений монетарной политики. И вслед за этим – падений цен на рынках. Но не в моменте.
В моменте уставшему бегуну в который раз в мягкое место всаживают очередную прививку с адреналином-энерджайзером. Вопрос один: когда сердечная мышца перестанет это насилие над природой выдерживать? Месяц? Полгода? Год?
9 сделок. 2 в ноль. 4 убыточных. 3 прибыльных. Итог: плюс 8.5% за 3 недели. В годовые переводить не буду.
Многие, взглянув на таблицу, возможно, скажут, что весь плюс-то из-за одной сделки. Всё так! Но в этом и есть вся суть стратегии Коммодитиз. Убыточные сделки будут всегда. Убыточных сделок больше, чем прибыльных. Финансовый результат от меньшинства прибыльных с лихвой перекрывает большинство убыточных. Так всё и работает.
Был ли сегодня максимум по палладию? Возможно. Я не знаю. И никто не знает. Но моя стратегия прекрасно работает именно на трёх инструментах. И все они торгуются на американских биржах. Примерные объёмы торгов: Палладий – $800M. Сахар – $1.4В Нефть – $25В.
А котировки нефти в рублях это прекрасная производная от американского рынка Всем удачной торговли!
Сегодня хочу поговорить об очень интересной для заработка теме, на которую предлагаю посмотреть под необычным углом. Речь идет о структурных нотах, но не о тех, которые вам могут предложить банки и финансовые посредники.
Что такое обычная нота? Это инвестиционный продукт, который с удовольствием продают своим клиентам банки, и который представляет собой комбинацию различных финансовых активов и инструментов. Не раз в канале рассказывал об этом. Повторяться не буду, а те, кто хочет освежить в памяти, может прочитать еще раз.
Если банкиры при первой возможности стараются продать вам ноту, это означает, что в ней для них зашита неплохая норма прибыли. Однако не всегда ноты бывают бизрисковые (скорее, наоборот), не всегда они до конца понятны рядовому инвестору, не всегда условия до конца прозрачны.
Наше предложение состоит в следующем: сегодня на рынке есть возможность создавать подобные продукты САМОМУ. Что самое привлекательное – делать ее на основе лишь одного инструмента. Приведу пару примеров, чтобы было понятнее, о чем идет речь.
Предположим, вы верите в перспективы компании Teva (TEVA US), однако считаете, что покупать ее акции – слишком рискованно. Тогда можно создать структурную ноту, в которую будет входить лишь акция Teva.
Организатором ноты будет выступать банк-эмитент, причем из списка наиболее авторитетных (Raiffeisen Bank, Société Générale, Leonteq и другие). Именно банк-эмитент будет выплачивать вам купон, а также вернет средства после окончания действия ноты, если условия ноты будут соблюдены.
Каковы граничные условия? Срок действия ноты (дюрация) – 1 год; защитный барьер – 60%; размер купона – 11% годовых в USD; выплата купона – ежеквартально; сумма инвестиций – $200 тыс. Теперь поясню, что есть что.
Срок действия 1 год. Это значит, что спустя 1 год ,как уже сказал, банк-эмитент вернет деньги при соблюдении условий ноты. Защитный барьер 60%. Это означает, что основное условие ноты – акция Teva не должна упасть за год больше, чем на 40%. Если это событие наступает, то вы получаете акции Teva, подешевевшие на 40%. В этом основной риск. Купон (или доходность) 11% годовых ежеквартально. В случае, если акции Teva через год, то есть в момент погашения, не упали более, чем на 40%, вы получаете купон, то есть ваша доходность на сумму вложения составит 11%.
Условия ноты могут быть совершенно разные, все решается в индивидуальном порядке. Например, одним из условий ноты может быть участие в росте акций выбранной компании. Тогда доходность в случае роста котировок может возрасти кратно.
Второй пример – наш родной и любимый Yandex (YNDX US). Моно-нота на акции компании с барьером 70% (то есть ограничения по падению – 30%). Данный инструмент при соблюдении условий дает вам около 7% годовых в долларах.
Третий пример – предположим, вы ставите на снижение Tesla (TSLA US). На это также можно сконструировать ноту. Допустим, вы ставите на то, что бумага не вырастет больше, чем на 30%. Годовая нота даст вам доходность на уровне 14% годовых.
Еще один пример для тех, кто хочет сконструировать ноту из нескольких акций. Возьмем, к примеру, привлекательные, но при этом достаточно волатильные, бумаги сектора технологий: AMD (AMD US), Netflix (NFLX US) и Micron (MU US). При барьере 60% (то есть предел падения хотя бы одной из акций – 40%) эта нота даст вам купон около 13,5% в долларах США.
При этом есть некоторые ограничения. Во-первых, покупать такие ноты может лишь квалифицированный инвестор. Во-вторых, минимальный порог входа – $50 тыс.
Как создавать такие ноты? На самом деле, это очень увлекательное занятие, можно долго сидеть и придумывать самые замысловатые структуры. Вместе с тем, чем сложнее структура, тем сложнее выполнять условия ноты и тем выше риск. Поэтому предлагаю остановиться на нотах, состоящих из одной, максимум двух инструментов. Причем это могут быть не только акции, а commodities, ETF или что-то еще.
Своеобразный «конструктор» по созданию нот предлагают различные крупные международные банки.
Если вы, условно говоря, придете за такой нотой в российский банк, то с большой долей вероятности уйдете ни с чем. Более того: наш банк будет вам настойчиво предлагать свои ноты. Но, согласитесь, куда приятней инвестировать в то, что придумал и сделал сам.
Любая подобная нота – это, по сути, сберегательная программа. То есть вы получаете хороший денежный поток (6-12% годовых в долларах). При этом до определенной степени застрахованы от роста/падения выбранной бумаги. В худшем случае вы получаете акции, то есть ни с чем также не останетесь.
Не каждый квалифицированный инвестор может получить доступ к такому «конструктору». Однако, сегодня мы имеем такую возможность и с удовольствием поможем вам в создании вашей собственной ноты. В ближайшее время в канале я буду вести виртуальный портфель, состоящий из нескольких таких нот. Чтобы читателям был понятен механизм работы такого инструмента.
Подробнее о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, можно узнать, обратившись сюда: , mail@bitkogan.com, +79055829895.
Забавная картинка. Представим себе российского товарища, зарабатывающего деньги за рубежом. Товарищ, к примеру, учредил в России фонд спасения бездомных собачек. И вот наш сердобольный собаколюб ежемесячно переводит по одному миллиону (к примеру) своих честно заработанных за рубежом рублей, на поддержание штанов этого общества борьбы за права Жучек и Дружков. То есть переводит он доллары или евро из-за границы на свой личный счет, конвертирует их в банке, и всю полученную сумму тратит на наших четвероногих друзей.
Но не дремлет наш доблестный Регулятор. Что это он о Жучках задумался? А может это никакие не Жучки с Полканами, а, к примеру, страшные террористы, окопавшиеся под видом Дружков. А может он, этот любитель собачек, в реальности зовется Аль Джихади ибн Жучка, и вообще только рассказывает о любви к животным, а сам деньги преступно отмывает? Я несколько гротескно описываю данную ситуацию. Но, друзья мои, множество наших соотечественников живет и работает за рубежом.
Получается, что теперь любые регулярные перечисления из-за рубежа, опять же, регулярно идущие на благотворительность, это сомнительные операции?
Тогда получается, что НКО – штука более чем сомнительная. Поди докажи, что там на самом деле: спасение деток, улучшение жизни Жучкам, или что-то подозрительное.
Можно, конечно, само НКО проверить, затребовать отчёты. Но зачем? Проще просто признать операцию финансирования НКО, регулярно производимую из-за рубежа, как подозрительную. И все.
И это тот самый случай, когда «проще» не означает «лучше». Увы.
Причины две. 1. Экспирация мартовского контракта послезавтра. Всё равно нужно закрыть было этот контакт и переложиться в апрельский, а он дороже на полпроцента. 2. Неясная техническая картинка. Не удивлюсь, если начнём обновлять минимумы. А на плохих запасах послезавтра очень даже может быть и такой сценарий.
Ведущие мировые корпорации начинают осторожно корректировать свои прогнозы с оглядкой на влияние коронавируса.
Так, Apple вчера объявила о том, что выручка во 2 квартале 2020 финансового года, не дотянет до прогнозов, озвученных ранее. На пре-маркете бумага сегодня падает на 3%.
Основная причина – остановка производств в связи со вспышкой коронавируса в Китае.
Пробегусь по ключевой информации тезисно: • Apple закрыла большинство из 42 магазинов в Китае. Остальные работают по сокращенному графику; • Китай крупнейший после США и Европы рынок iPhone. Доля выручки от продажи iPhone – 15% в прошлом квартале, или $13, млрд., и 18% в отчетном квартале годом ранее. Причем доля iPhone в общей выручке корпорации составляет свыше 55%; • Компания показала сильные результаты в квартале, завершившемся в декабре, продажи iPhone впервые за год выросли. Квартальная выручка выросла на 8% и составила $55,9 млрд против $51,9 млрд годом ранее; • Выручку по кварталу компания ожидала на уровне от $63 млрд до $67 млрд.; • Новой оценки выручки и прибыли предоставлено не было, конкретные данные станут известны на момент публикации квартальной отчетности уже в апреле; • Спрос на iPhone за пределами Китая остается сильным, согласно прогнозам компании; • При этом снизилось как предложение техники, так и спрос на технику. Снизились поставки комплектующих, а имеющиеся мощности работают в полную силу, но не справляются, в связи с чем поставки iPhone в обозримом будущем будут ограничены; • Большинство производственных мощностей расположены за пределами провинции Хубэй и за пределами КНР. Возобновление работы производственных мощностей идет медленнее, чем ожидала компания.
Ситуация складывается очень интересная. Думается мне, Apple здесь первая ласточка. Полагаю, аналогичные процессы в ближайшее время могут начать происходить с другими крупными компаниями, ориентированными на Китай.
Вызовет ли заявления Apple эффект домино? Станет ли компания тем же, чем был в 2008 г. банк Lehman Brothers? Ответить на эти вопросы можно будет лишь после того, как придет понимание – как долго продлится в Китае карантин и все, что с ним связано. Будет ли это временным негативным эффектом или же ситуация примет долгосрочный характер?
Пока рынки верят, что все пройдет по сценарию атипичной пневмонии 2003 г. Тогда после коррекции рынки, как фондовые, так и товарные, довольно быстро восстановились. Сегодня же упасть сильно рынкам не дает ликвидность. Отсюда имеем пузырь, который может расти еще долго.
Что это – smart money или dumb money? На мой взгляд, все же ближе второе. Когда процентные ставки на таком низком уровне, когда мировые регуляторы чуть что заливают рыкни деньгами, когда народ идет покупать акции, потому что это становится выгоднее, чем держать средства на депозите…
На рост индексов, как мотыльки на свет, слетаются спекулянты всех мастей, а также масса неискушенных игроков. Которые очень хотят заскочить на подножку уходящего поезда, и пока это получается. Но как только ситуация начнет меняться, все это может рассыпаться быстрее, чем карточный домик.
Напомню, что 11 февраля торги бумагой на Лондонской бирже были приостановлены в связи с ожидающимися важными корпоративными событиями. Не так давно писал об этом.
Ранее в СМИ появилась информация, что EUA ищет инвестора и консультируется по этому вопросу с российским банком ВТБ и крупной китайской инвестиционной компанией CITIC Group. Есть ощущение, что компания близка к некоей сделке M&A.
Торги акциями пока не возобновлены, поэтому я, как и многие из тех, кто покупал бумагу, сижу в ожидании новостей. Как подсказывает опыт, приостановка торгов не вводится на долгий срок. Поэтому, полагаю, что скоро мы все узнаем. Не исключаю, что уже на этой неделе.
Если, как вы говорите, рынки сейчас перегреты, то что сегодня делать? Не покупать акции? Сидеть в кэше? Или в депозите банка, под ноль целых, Бог его знает сколько десятых? Ждать падений рынков? Как быть со всеми идеями и рыночным потенциалом?
Если вы именно сегодня получили деньги. К примеру, квартиру продали.
Друзья, рынки в целом действительно перегреты и есть масса индикаторов, которые свидетельствуют об этом. Но правда еще и в том, что мест для вложений осталось крайне мало. Денег на рынке много. Ликвидность зашкаливает. Потому, как ни странно, рынки могут быть еще выше.
Цены на акции оторвались от своих разумных уровней? А что такое эти разумные уровни? Не миф ли это? Существует ли он в принципе, этот самый разумный уровень? Если дивиденд неплох, почему уровни высокие?
Продолжать задавать риторические вопросы, на которые очень немного ответов, или, наоборот, слишком много вариантов ответов, можно долго. Потому просто скажу, что предпочитаю сегодня делать сам.
Разумеется, если приходит клиент и настаивает на включение в состав своего инвест портфеля одни лишь акции, или один лишь российский рынок, или, наоборот, одни лишь бонды под 3% годовых максимум, я спорить не могу. В конце концов, это деньги человека, он их заработал и не мне его учить жизни.
Однако, если человек спрашивает меня о том, что я бы сегодня делал, моя стратегия проста, как газета Гудок.
Не менее 70-80% средств я бы сейчас вкладывал в надежные облигации – долги крупных и устойчивых корпораций со стабильным бизнесом.
Да, они, эти облигации, сегодня дают максимум 3,5-4% годовых в долларах и 1,5 в евро. Но ничего не поделаешь. Такова реальность.
Впрочем, наш бондовый сертификат показывает доходность в размере порядка 8% в долларах.
А с остальным уже полная свобода творчества. Смотрите на все идеи и выбирайте себе по нутру. Идей много. Можете моими пользоваться. Можете «соседскими».
Такое соотношение обеспечит вам в любой ситуации вполне комфортную картинку. В лучшем случае, ваша доходность за год составит 7-10%. В худшем потеряете 2-3%.
Как я считаю? Если бонды вам почти гарантированно прибавят за год порядка 4%, то на оставшихся 20% вы, допустим, заработаете 25% за год. Таким образом, доходность портфеля в целом составит примерно 8,5%. Вполне достойно.
Предположим иную ситуацию. Все плохо. Рынки падают. Идет рецессия. Центробанки будут явно вынуждены еще понизить ставки. Значит, бонды с дюрацией года 3-4 прибавят никак не менее 5%, а может даже 6%. Зависит от темпов снижения ставки. Допустим, ваши рискованные вложения упадут аж на 30%. В этой ситуации в целом убыток по портфелю составит порядка 2%. Не смертельно.
Почему я так пессиместичен? Ничуть я не пессимистичен. Просто осторожен. Жизнь заставила. В ещё я понимаю, что рано или поздно коррекция на рынках начнется. Какой она будет? Вопрос, как говорится, более чем творческий.
Если вы уже запланировали оформить подписку на BidKogan, то ниже – еще одна причина сделать это в ближайшее время. В связи с приближающимися праздниками мы запланировали розыгрыш призов среди тех, кто подпишется на сервис до конца зимы.
Победители получат в подарок подписку на сервис Bidkogan: место – на 12 месяцев; место – на 6 месяцев; место – на 3 месяца*.
Условия просты: 1 Подписаться на канал Bidkogan в период с 17 по 29 февраля включительно, оплатив тариф «Start»; 2 Прислать номер заказа и ваше имя администратору канала (контакты будут доступны после подключения к каналу) или на почту info@bidkogan.com; 3 Победители будут определены методом случайного отбора в прямом эфире на .
Приятный бонус: в прямом эфире я отвечу на самые интересные вопросы подписчиков канала.
*по условиям акции вы можете отказаться от приза без возмещения стоимости подписки в денежном эквиваленте. Передача приза третьим лица также невозможна.
Получил вопрос в «личку» по поводу 10%-го падения акций «Вымпелкома» (VEON US) на NASDAQ в пятницу. И в самом деле, казалось бы, компания представила достаточно сильный отчет по 4 кварталу 2019 г., но при этом капитализация ощутимо снизилась.
Попробуем разобраться.
Что касается отчетности, то при неизменной год к году квартальной выручке в размере $2,25 млрд, компания существенно нарастила EBITDA: в годовом выражении скорректированный показатель вырос на 27%. Рентабельность EBITDA при этом выросла с 35% до 44%. Снизилась и долговая нагрузка: отношение чистого долга к EBITDA по сравнению с 3 кварталом снизилось с 2,0 до 1,5.
По всей видимости, на котировки акций компании повлияло сообщение о грядущей в июне отставке CEO по операциям в России Василя Лацанича, что несет в себе рост управленческого риска. Но главной причиной, на мой взгляд, стало сообщение о том, что компания в 2020 г. не будет выплачивать промежуточные дивиденды. Теперь выплата, ставшая единовременной, будет составлять 50% от свободного денежного потока.
Каковы перспективы? Компания представляет собой сильный и устойчивый бизнес, стабильно генерирующий денежный поток. В ближайшее время много будет зависеть от того, как «Вымпелком» адаптируется к появлению сетей нового поколения 5G, так как это – шаг в будущее и возможность обогнать конкурентов.
Есть ощущение, что реакция рынка была чересчур резкой. По моим оценкам, свободный денежный поток компании в 2020 г. составит около $1 млрд. В соответствии с новой дивидендной политикой, в этом случае дивиденд на акцию может составить порядка $0,29, что соответствует доходности около 12% годовых в долларах, если считать от текущей цены.
На мой взгляд, расписки «Вымпелкома» могут быть неплохой дивидендной идеей. Ближайшая отсечка по дивидендам, согласно Bloomberg, наступит 27 февраля. Поэтому, возможно, сейчас неплохой момент для входа. Нельзя исключать, что акции могут просесть в дальнейшем, особенно учитывая перегретость рынков и растущие риски. Тем не менее, полагаю, что идея имеет право на существование.
Об этом стало известно еще в субботу, однако случилось уже после окончания торговой сессии на российской бирже. Сегодня с утра рост по бумагам КАМАЗа достигал 13,5%, а Sollers – 5,5%.
Пока неясны детали объединения компаний. В какой форме это будет происходить – слияние или формирование альянса – пока непонятно. Как сообщается, об этом станет известно до конца 2020 г. Не исключаю, что в случае объединения в холдинг акции обеих компаний могут быть оценены существенно выше рынка.
С одной стороны, мне приятно, что подобные движения начинают происходить в акциях второго эшелона. Это, безусловно, оживляет наш рынок. С другой стороны, нельзя забывать, что это – матушка Россия, и никто вам, как миноритарию, не гарантирует справедливое отношение, если, например, нужно будет делать выкуп.
Подождем. Сам сижу в позиции по КАМАЗу и держу его акции. Надеюсь на дальнейший рост акций КАМАЗа, что еще больше увеличит доходность портфеля, которая в настоящий момент составляет около 35% годовых в рублях.
Несмотря на то, что задача роста капитализации не является хоть сколько-нибудь важной для крупных российских корпораций (и для Регулятора тоже), тем не менее у нашего рынка есть вполне ощутимые перспективы роста в этом году. Причина проста: мировые капиталы, на фоне явной перекупленности и дороговизны на большинстве традиционных рынков, ищут точки роста и возможности для заработка. Денег много. Российский рынок откровенно дешев на фоне остального мира. Другое дело, что причины этой дешевизны нам хорошо известны. Чудес не бывает. Но, тем не менее, сегодня имеем резкое понижение восприятия риска во всем мире. Инвесторы хотят риска. Ищут риск. Потому устремляются к нашим берегам.
Как только всем станет понятно, что не так страшен черт (в лице нового вируса), как его малюют, ожидаю продолжения ралли на российском рынке. Как по индексам, так и по отдельным историям.
Глобально ожидаю возврат рубля в тот диапазон, о котором говорил не раз – 61/63. Ожидаю продолжения роста цен на рынке российского внутреннего долга. Роста, как говорил выше, цен на российском рынке акций.
Думаю, что очень скоро количество счетов, открытых на Московской бирже, превысит 5 миллионов.
Жду значительного роста количества сделок на рынке российского M&A.
Пока в мире все более или менее спокойно. Но это, к сожалению, более чем временно. Внутренних устойчивых причин для роста не очень много.
Вот любопытный, но вместе с тем душещипательный момент. С одной стороны, петь о большой и чистой любви к демократии, свободе выбора и прогрессу. Стравливать Европу и Россию на газовом рынке и, одновременно, повышать пошлины на ввозимые из Европы в США самолеты.
Если убрать все красивые и «правильные» слова о торжестве демократии и свободы, и борьбе с деспотизмом, в сухом остатке имеем выделение странам Восточной Европы 1 миллиарда на «снижение зависимости от российских энергоресурсов».
Ради захвата энергетического рынка Европы можно и говорить что угодно, и любые деньги выделять. Как говорится, победителей не судят.
Как вам более чем элегантная формула: «Реальность XXI века такова, что многие решения в сфере экономики одновременно являются и решениями в сфере национальной безопасности»? Иначе говоря, если нужно что-то протащить или кого-то отжать, тема немедленно объявляется вопросом национальной безопасности.
Идет борьба за рынок энергопотребления Европы. Для выдавливания конкурентов любые средства хороши.
Мне во всей этой истории интересно лишь одно: прагматичные немцы прекрасно все понимают и, пожалуй, одни из немногих занимают вполне взвешенную позицию. Любопытно: надолго ли их хватит? И как насчёт принципов свободной конкуренции?
Все происходящее достаточно грустно. Европейцам снова предлагается занять почетное место в авангарде глобального геополитического противостояния.
– Это Евгений Борисович? (Очень серьезный мужской голос. Такой, ну крайне ответственный. Типа «большая начальника».) – Так точно. Он самый. – Вас беспокоят из Банка России. – Да, я весь внимание. (Интересно, думаю, сам ЦБ моей скромной личностью интересуется. Что же желает мне сообщить Регулятор возлюбленный?) – Евгений Борисович. Вы осуществляли платеж на …. дальше некое имя, фамилия. В сумме… 5700 рублей.
Ээээ. Что-то измельчало жулье. Нет, ну вы вдумайтесь: ЦБ РФ… и интерес к некому платежу в размере 5000 рублей?!! Который, разумеется, я не осуществлял. Да и как нормальный человек может осуществить платеж через ЦБ РФ?!
Дальше мне стало скучно, и я положил трубку.
Однако задумался. Обратите внимание: нас с вами берут на АВТОРИТЕТ. Одно дело, побеспокоили из некого коммерческого банка, а тут САМ – Его Высокопревосходительство Великий и Ужасный Центральный Банк Российской Федерации. Как тут не встать по стойке смирно и не раскрыть все военные тайны? Да и кому ж еще их раскрыть, как не таким ответственным товарищам, тем более с такими ответственными голосами
Не устану повторять – будьте бдительны, друзья, и не верьте всяким личностям, желающим получить вашу более чем интимную информацию. Просто кладите трубку и перезванивайте по известной линии именно в ваш банк. Удачи вам!
Тон последних новостей говорит о том, что плохие времена в секторе, похоже, заканчиваются – он растет, несмотря на все бюрократические и регуляторные препоны.
Сектор в целом стал намного дешевле, чем был год назад. Цены на акции ряда компаний составляют 20-30% от своих прежних значений. Понятно, почему – ожидания, заложенные в цены бумаг год назад, были более чем оптимистичные. Жизнь расставила все по своим местам.
Два важных события произошли на прошлой неделе. Во-первых, отчиталась Aurora. Отчет был, скажем прямо, – не очень, однако весь негатив был УЖЕ заложен в текущей цене. Итог – котировки компании даже чуть подросли. Во-вторых – отличный отчет Canopy Growth и последующий за ним взрывной рост котировок как самой компании, так и по всему сектору.
Еще один фактор, вселяющий определенный оптимизм относительно этой отрасли – вероятная легализация темы в США в обозримом будущем.
Что делаю я? На текущих уровнях увеличиваю позицию в акциях в составе “Эко сертификата”.
Эко сертификат – инструмент для инвестора с откровенно агрессивной стратегией. Его кардинальное отличие от ETF, прежде всего, в том, что это не зашитый стандартный набор бумаг, но, по сути своей, активно управляемый «фонд».
К примеру, в момент сильных падений цен мы не торопясь формировали позиции. Именно поэтому, при падении отрасли в среднем процентов на 25, цена сертификата сократилась всего на 7%. Теперь же – в начале роста – позиции, по большей части, сформированы. При этом чуть менее половины объёма вложены в инструменты денежного рынка и надежные облигации.
По мере того, как мы с вами почувствуем (а технические индикаторы это подтвердят), что отрасль вышла на траекторию устойчивого роста, будем еще увеличивать позиции в акциях. Однако, в случае излишне сильного роста отдельных позиций, можем приступать и к фиксации прибылей.
Боюсь загадывать, насколько в итоге может вырасти цена сертификата. Да и не имею права. Но если все пойдет, как мы планируем, думаю, что прирост удовлетворит самого взыскательного инвестора.
Народ понимает, что Власть исполняет «священные бюрократические танцы», глубоко уверовав в их сакральность и необходимость.
Народ и Власть живут в разных, непересекающихся вселенных. При этом не секрет, кто является основными покупателями дорогой недвижки в той же Москве и Сочи. И это на фоне ежедневных матр о борьбе с коррупцией…
Для того, чтобы начался реальный рост экономики, народ должен ПОВЕРИТЬ власти. Скажу иначе: в обществе необходимо возрастание уровня ВЗАИМНОГО доверия. Власть должна перестать считать, что все происходящие в жизни процессы надо контролировать до самых мелочей, а народ должен с чего-то вдруг, неожиданно, поверить власти. А для этого, друзья мои, необходимо кардинальное понижение уровня вранья. Очень, знаете ли, простой рецепт.
Мне нынешние времена все более напоминают то, что я уже видел и переживал в далеком детстве. Лет эдак 40 назад, когда говорили одно, думали другое, делали третье. И это было повседневной ситуацией в стране под гордым названием СССР. И где в итоге он, этот самый СССР?
А ведь погибла эта великая страна в том числе из-за взаимного вранья и самообмана.
Что сегодня? Статистика опять подгоняется под «чего изволите». Власть и народ не шибко доверяют друг другу. Все всё прекрасно понимают, и соблюдают некие паритетные правила игры.
В нашей стране всегда существовал негласный договор между обществом и властью. Власть не мешает народу жить, народ не задает неудобные вопросы власти. Что видим? Власть влезла во все закоулки и щели, взяла за локоть всех самозанятых и самокрутящихся.
Но при этом, по большому счету, сама продолжает жить в старых парадигмах. Опять вокруг нас одни враги и главная задача – ощетиниться штыками и ракетами, закуклиться в своем д’Артаньянстве на фоне остальных… И … ждать экономического роста и процветания?
Может, просто попробуем выйти из этого Зазеркального Королевства вранья и самообмана? Глядишь, и увидим тогда и рост экономики, и свет в конце тоннеля.
Получил вопрос от читателя: – Как вы думаете, когда у нас по-настоящему начнут расти и экономика, и доходы населения?
Казалось бы, ответ на этот простой вопрос очевиден. По крайней мере, для нашей Власти.
Как решение видится с властного Олимпа? 1. Понизим ставку до 4,5-5% годовых и ипотеку сделаем под 6,5-7%, вместо нынешних 9-10%… 2. Бодро пересажаем всех коррупционеров-чиновников, ворующих деньги государевы… 3. Запустим во всю нашу молодецкую удаль нацпроекты, настроим дорог и мостов всяких, и всякое разное очень полезное… 4. Оцифруем страну, и все граждане без исключения начнут налоги платить. 5. Зальём в экономику эдак триллионов 5 рублей и ослабим жесткие возжи монетарной политики. 6. Окончательно вычистим банковскую систему, закроем еще 50-100 «неправильных» банков, оставив лишь самые надежные; сделаем так, что слово «банкир» станет синонимом святости и образцового порядка… 7. Закончим переформирование правительства и свежеперетасованные товарищи (с до боли знакомыми фамилиями) под мудрым руководством эффективного менеджера Мишустина начнут воплощать в жизнь все наши с вами, и Царя-Батюшки, пожелания и заветы.
Эх, если бы все было так просто!
Мы с вами рассуждаем о том, прикупить ли Boeing или продать Tesla, войти в длинные ОФЗ или в ETF на металлы или золото, а в это время огромная часть наших стариков решает проблему – КАК ДОЖИТЬ. А родители в небольших провинциальных городах не знают, как выделить ребенку в школе деньги на питание. К слову, не могу понять, почему до сих пор по всей не самой бедной стране у нас нет везде, в обязательном порядке, нормального бесплатного горячего питания в школах? В теории вроде как есть. А вот по факту
Мы понимаем, что ребенок, которому необходим укол за несколько миллионов долларов обречен и его мать в отчаянии обращается уже к президенту США (не РФ) за помощью, но в легкую тратим гигантские деньги на футболистов.
Почему мы, желая стимулировать рождаемость, не платим ЕЖЕМЕСЯЧНО каждой семье пособие на второго ребёнка как минимум тысяч 10-15 рублей в месяц? На третьего и каждого последующего тысяч 15-20? Платить меньше это, опять же, врать, что реализуемые нынче меры как-то могут стимулировать рождаемость.
Где решение этих насущных проблем в приоритетных задачах наших ветвей власти?
Вы скажете: у страны нет на это денег. Но на проведение праздничных мероприятий, подсветок, парадов, Олимпиад, Чемпионатов Мира, дворцов для супер-мега-чиновников есть, а на достойное пособие на детей нет? Это, друзья мои, просто вопрос приоритетов. Ничего более.
Может, вместо того, чтобы увеличивать из года к году инвестиции в Росгвардию, которая должна следить за порядком и охранять Власть от Народа, Народу этому денег и возможностей для заработка подкинуть? Глядишь, и не будет нужды столько в охрану порядка вкладывать.
Не получим мы от всего того, что я перечислил в самом начале, реального экономического роста, который по-настоящему нужен стране – 3,5-4% в год. Не нарисованный Рафаэлями из Росстата, не за счет продажи Сбербанка или неожиданного роста мировых цен на нефть, а настоящий.
Почему? Да потому, что экономический рост это, друзья мои, прежде всего производная от широкой народной созидательной энергии. От желания каждого человека трудиться, повышать благосостояние своей семьи, понимая, что есть шанс и возможность. От желания каждого бизнесмена вкладывать в развитие. От роста платежеспособности населения. Наконец, просто-напросто от коллективных позитивных ожиданий народа, связанных с будущим.
Какой может быть рост экономики, когда по факту есть устойчивое сокращение реальных располагаемых доходов населения? Формально, может заработки немного и растут, но окончательно в кармане остается все меньше и меньше.
Позитивны ли наши люди насчет будущего? Начался ли по стране, в связи с широко анонсированными нацпроектами, подъем энтузиазма трудящихся?
