Все ради спасения зерновой сделки. И чтобы избежать политического кризиса в Восточной Европе. Местные фермеры весьма недовольны наводнившим рынок украинским зерном.
Поэтому крайне важно отправлять его морем сразу в Африку и на Ближний Восток. Иначе во время транзита слишком много оседает на местных рынках.
? Поступил вопрос от подписчика: «Здравствуйте. Расскажите пожалуйста, что нужно сделать чтобы брокер раскрыл клиента перед Euroclear. Насколько я знаю, нужно отправить некое SWIFT – сообщение с кодом MT 599. Расскажите об этом подробно, ведь это полезная и важная информация для инвесторов сегодня».
Разберемся, что такое Формат инструкции МТ-599 в системе SWIFT?
Эта инструкция предназначена для передачи информации для депозитариев, в т. ч. Euroclear, и является одним из форматов сообщений в международной системе SWIFT, как приложение к сообщениям SWIFT форматов МТ540-544 на проведение операций с ценными бумагами.
Владелец ценных бумаг направляет поручение в депозитарий, в котором ему открыт счет депо, на проведение операции с ценными бумагами с указанием реквизитов контрагента в месте расчетов.
Депозитарий направляет соответствующее сообщение/поручение в одном из форматов (МТ540-544) в вышестоящий депозитарий с приложением информации (МТ-599) о конечном владельце бумаг и описанием проводимой операции, далее указанная информация по цепочке депозитариев передается в Euroclear депозитарием, у которого там открыт счет.
К сожалению, эта форма взаимодействия с европейскими депозитариями в настоящее время недоступна для российских инвесторов чьи бумаги хранятся на заблокированных в Euroclear счетах НРД по нескольким причинам, которые действуют в комплексе или отдельно:
1️⃣ Российские профучастники (в т.ч. банки) не отправляют такой формат сообщений, т.к. Euroclear не принимает документы из России и не производит депозитарные переводы из-за санкций наложенных на НРД.
2️⃣ Разблокировать иностранные ЦБ принадлежащие российским инвесторам на основании данной формы не получится, так как санкции применены не к конкретным лицам, а к НРД и ко всем счетам депозитария, которые затронула блокировка. Поэтому разблокировка возможна только по факту снятия ограничений с НРД, мы писали (https://t.me/bitkogan/18594) об этом недавно.
3️⃣ Некоторые российские банки (профучастники), которые попали под санкции, вовсе отключены от SWIFT и не имеют возможности для подачи инструкций в формате MT-599.
В иных случаях, например при работе с американскими депозитариями, если нет каких-то санкции или распоряжений местного регулятора, формат MT-599 работает.
Похоже на то, что несколько урезанному в своих масштабах, нефтяному эмбарго от старушки Европы все же быть.
Нефтяное «недоэмбарго». Глава Евросовета Шарль Мишель заявил, что лидеры стран Евросоюза договорились о запрете на импорт двух третей нефти из России. Отмечается, что страны ЕС планируют сократить импорт нефти из России до 90% к концу 2022 г.
Упиравшейся Венгрии пообещали не перекрывать нефть через нефтепровод Дружба. Кстати, опасения Виктора Орбана были связаны не только с запретом покупать нефть, но и с голосами с Украины, предполагавшими, что с самим нефтепроводом может что-то случиться. Для того, чтобы уговорить его подписаться под всем пакетом санкций, ЕС обещал Венгрии компенсировать выпадающие объемы в случае форс-мажора с нефтепроводом.
Цены на нефть моментально отреагировали. Нефтяные фьючерсы полетели вверх дальше. Brent в настоящий момент торгуется на уровне $123,8. Вчера заявления Федуна. Сегодня – решение Евросоюза. Интересно… какую причину завтра найдут для обоснования дальнейшего роста цен на черное золото.
Пожалуй, как и говорил вчера, начну потихоньку фиксировать «не обособленышей» в сфере нефтянки. На таком хайпе, пожалуй, можно немного и продать подросшие акции нефтяных компаний. На ближайшее время все плохое уже случилось, и некоторый откат цен, скорее всего, должен произойти. С другой стороны, локдауны в Китае ослабляют. Чем не повод для нового роста?
«Недоэмбарго» – это, по подсчетам все того же агентства, потеря для страны примерно $22 млрд ежегодно. Правда, подсчет этот довольно приблизительный: $10 млрд от переориентации морских перевозок +$12 млрд от северной ветки нефтепровода Дружба. Она идет в Польшу и Германию, которые заявляют о намерении отказаться от всех российских поставок. Немало, даже если сами цифры не до конца точны.
Что касается Сбера. По данным Bloomberg, шестой привет от Евросоюза включает в себя блокирование 3-х российских каналов и «изгнание Сбера из SWIFTового рая».
Банк и так уже находится под SDN санкциями. Как известно, блокирующие санкции против Сбербанка уже были введены в США, а также Великобритании. В банке при этом заверили, что это не повлечет за собой «существенного влияния на работу» и не отразится на обслуживании жителей России. Отключение же от SWIFT может привести как к потере оперативности, так и репутации, однако не к коллапсу банковской сферы.
Что касается счетов в иностранной валюте, то отключение банка от SWIFT не должно заставить вкладчиков конвертировать все сбережения в рубли. Поскольку SWIFT лишь пересылает поручения в банки-корреспонденты, в которых у российских банков открыты соответствующие корреспондентские счета в долларах, евро, фунтах или юанях.
Недвижимость для россиян. Также, по данным Bloomberg, Евросоюз исключил из проекта шестого пакета санкций запрет на покупку недвижимости россиянами. Причиной такого решения стали возражения Кипра. Стоит отметить, что за 13 лет Кипр выдал гражданство 2886 россиянам, в том числе взамен на инвестиции.
Напоминаем, что ранее Еврокомиссия предлагала запретить заключать сделки по продаже или передаче напрямую, или косвенно «прав собственности на недвижимое имущество, расположенное на территории ЕС, или доли в объектах коллективного инвестирования, обеспечивающие владение недвижимым имуществом». Ожидалось, что запрет будет действовать на всех россиян, не имеющих гражданства Евросоюза и вида на жительство в странах-членах блока.
Подводим итог.
1️⃣ Нефтяное эмбарго. Пусть и в урезанном виде. Неприятно. Достаточно болезненно. Но при текущих ценах на нефть российская экономика почувствует это скорее всего не сразу. Для ряда российских компаний это переориентация потоков, дополнительные большие затраты. И возможно сжатие бизнеса.
2️⃣ Сбер. Все уже в цене, как говорится.
3️⃣ Недвижимость. Ну хоть это кому-то плюс.
Ну а общее ощущение… кольца санкционного удава медленно но верно сжимаются. Пострадавшие от этого в целом все. Кто в плюсе – крупные международные нефтяные концерны, ну и страны а-ля Саудовская Аравия.
Поступает огромное количество вопросов, касающихся курса рубля, возможностей ЦБ РФ в настоящих условиях реагировать и т д.
Друзья, во-первых, значительную часть из огромного количества вопросов мы обсудим с Дмитрием Абзаловым на стриме сегодня в 11:05 МСК.
Пришлось чуть сдвинуть время по техническим причинам.
Во вторых, я жду более подробной информации от ЦБ РФ.
Центральный банк, как мы полагаем, расставит точки над i.
▪️Будут ли торги в понедельник.
▪️Что будет российскими облигациями и акциями
▪️Как российские компании будут обходить отключение от SWIFT
▪️Что делать обычному рядовому инвестору во всем этом хаосе
▪️Когда вообще это закончится?
Эти и многие другие вопросы мы сейчас начнем обсуждать в эфире.
Все происходящее напоминает мне старый добрый анекдот:
Абрам, как жизнь?
— Да как тебе сказать, Сёма… Как на корабле: горизонты широкие, перспективы в тумане, деваться некуда, тошнит, но плывёшь.
Вот и мы с вами – плывём и каждый день мучительно пытаемся понять, и что же все-таки у нас там в тумане. Или уже все?.. Таки, приплыли?
Впрочем, ближе к фактам. Немецкая газета Handelsblatt со ссылкой на правительственные источники заявила, что США и Европа отказались от идеи отключения России от SWIFT.
Затем телеканал Fox news со ссылкой на неназванного представителя Совета национальной безопасности США сообщил, что администрация США не исключает рассмотрение каких-либо вариантов действий в отношении РФ в связи с кризисом вокруг Украины.
И чего они там себе думают?
Кому верить?
Все просто: до официального подтверждения – никому. С одной стороны, отключение российских финансовых институтов от международной системы платежей и вправду может привести к моментальной дестабилизации финансовых рынков и в среднесрочной перспективе – к развитию альтернативной платежной инфраструктуры, в которой Запад больше не будет доминировать.
Но об этом пока мало кто задумывается, а вот дестабилизация никому душу не греет. Тем более, что еще 10 месяцев, и в США пройдут промежуточные выборы. «Нашим лучшим друзьям» очень уж не хочется в угаре борьбы за демократию и свободу продуть выборы. Мы подробно писали о отключения российской банковской системы от SWIFT еще в марте прошлого года. Ничего, как говорится, нового.
С другой стороны, заявление телеканала Fox о том, что «ни один из вариантов не снят с повестки», означает, что ожидать можно все, что угодно.
Какие еще альтернативные возможности «по-дружески порадовать» Россию?
Среди прочего, ЕС и США рассматривают возможность так называемых «адресных санкций» в отношении крупнейших российских банков. Предположительно, речь идет о включении отдельных финансовых институтов в SDN List. Подробно мы с вами все это обсуждали вчера.
Так, все американские активы попавших в черный список учреждений будут заморожены, а работа с ними – запрещена. Короче говоря, «хрен редьки не слаще», отсюда и закономерная реакция рынка – по итогам понедельника акции Sberbank of Russia (SBER.ME) снизились на 1,49%, а TCS Group Holding PLC (TCSG.ME) на 3,93%. Исключением стал VTB Bank (VTBR.ME), сумевший закрыться в плюсе на 0,15%. Хотя еще вчерашним утром, казалось бы, намечался неплохой отскок после предыдущих сильных падений.
Даже рубль, в конце дня «решивший немного на радостях» укрепиться, вновь не торопясь стал продолжать прогулку в южном направлении. И это при нефти по $87,3(!)
Чего ждать дальше?
Скорее всего, продолжения различных информационных взбросов и шараханий из огня да в полымя. Думаю, какое-то время здесь еще будет полный простор для творчества спекулянтов. Ну а далее… Остаюсь при своей точке зрения – мелкими шажками через дикое количество нервотрепки все прийдут к каким-то договоренностям. И при такой «душевной» цене за бочку нефти рубль обречен вернуться на «законное место».
Сегодня с утра писали о подобном развитии событий. Рад, что наши прогнозы так быстро сбываются.
Доброе утро, друзья!
Получил вчера послание от друга:
Ответил: Полагаю, что, если купишь, то может чего-то и заработаешь вкороткую, но вряд ли много. Да, рынок чуть отпадал свое, индексы незначительно просели. Ряд акций достаточно прилично упали – на 10-15% и более, народ чуть понервничал. Вроде как, коррекция произошла, и возможно даже появился небольшой потенциал для роста. Однако я полагаю, что, если рост этот и случится, это не будет классическое «ралли Санта Клауса». И вряд ли восстановительный рост будет долгим. Так, недельку-другую.
Почему? Весь мир, и прежде всего ФРС, четко и однозначно взял курс на борьбу с инфляцией. Не было еще в мировой истории ситуации, когда центральные банкиры, борясь с инфляцией, не жертвовали бы фондовым рынком. Тут как говорится, или-или.
Или сжимать ликвидность – сокращать или вовсе останавливать излишнее ее предоставление, абсорбировать ее, продавая активы с балансов, поднимать ставки и т.д –, или бороться за экономический рост, снисходительно поглядывая на происходящее.
Складывается ощущение, что снисходительно посматривать Регуляторы если и будут, то точно не в моменте. Пока – сожмут скулы, напрягут лбы. И кааааак поборются! Страшно, аж жуть. А куда деваться?
Простой американец рыдает. Полагает, чисто интуитивно, что цены за год выросли на все 20%, как минимум. Индюшка дороже стала.
А это значит – Родина в опасности, надо спасать! То есть показать, как бескомпромиссна сегодня борьба за стабильность цен на индюшку. ?
Вот начнет экономический рост совсем захлёбываться – вновь начнут думать, что делать. Занятость – это также важно.
В жестокую и бескомпромиссную борьбу с инфляцией по методам Пола Волкера я тоже не очень верю. Скорее всего, опять постараются пройти по кромке – катастрофы на рынках тоже никто допускать не станет.
Как обычно, попытаются закормить весь мир мантрами о временном характере инфляции и постараются ограничиться некими аккуратными мерами.
Удастся ли? Не уверен.
Ну а рынки что?
Рынки в таких условиях продолжат свои шараханья, демонстрируя возможности прыжков гепарда волатильности.
Означает ли все это, что интересных историй в конкретных бумагах или даже секторах мы с вами уже не увидим? А вот не факт. Отдельные истории однозначно будут продолжать быть интересными. Будем держать вас в курсе событий и подкидывать интересные темы.
Но вот индексы? Полагаю, в среднесрочном промежутке времени, ставка на индексы может оказаться сегодня не особо интересной. Это и объяснил товарищу.
⚡️По информации ТАСС, администрация Байдена рассматривает новые санкции в отношении “окружения Путина”, а также отключение России от SWIFT.
Ждать или не ждать нам всех этих ужасов?
Стоит признать, что в преддверии завтрашнего разговора между президентами России и США поток новостей идет не слишком веселый.
Рынки закладывают довольно негативный сценарий. Полны пессимизма и цены на ОФЗ, и российский рынок акций, и собственно рубль.
Чем грозит отключение страны от платежной системы SWIFT? Мы об этом уже писали достаточно подробно. Можете ознакомиться по ссылке. Если вкратце: и эту неприятность мы тоже переживем.
И все же, отключат или нет?
Знать будущее нам, увы, не дано. Однако полагаю, что нагнетание атмосферы перед разговором лидеров двух стран – это классика жанра. Напоминает поднятие ставок в игре в покер. Становится ужас как страшно? Значит для торга все готово. Я предлагаю пока спокойно понаблюдать за происходящим.
Если что-то нехорошее все же произойдет, первым, конечно, отреагирует рубль и фьючерсные контракты USD/RUB. При негативном сценарии развития событий можем увидеть рубль не 74,3, но эдак под 80.
Если же все это блеф и поднятие ставок… То стоит воспользоваться хорошим моментом и спокойно покупать упавшие позиции.
Давайте подумаем – нужен ли Байдену срыв этих переговоров и всякие внешнеполитические кошмары? Ему многое припомнят и коллеги по партии. Ну и друзья-респуликанцы.
Я бы сказал, что про SWIFT – чистый блеф.
Остальное – ну так, середина на половину.
Склоняюсь, скорее, к тому, что раз переговоы будут, значит и некие позитивные, уже заранее приготовленные решения уже заготовлены.
Моя версия: итогом переговоров будут некие полутона, что не так все плохо. И некое продвижение вперед есть.
Так что не знаю, как вы, но я сегодня не паникую.
ℹ️Минфин нарастил размещение госдолга перед началом действия санкций США.
ℹ️Россию переведут на «китайский SWIFT».
ℹ️Доходность 10-летних казначейских облигаций впервые с октября упала ниже 100-дневного скользящего среднего уровня, что повлекло за собой широкие продажи доллара.
ℹ️Китай начнёт контролировать цены на продовольственные товары.
?Как только государство берётся за контроль цен, цены обычно растут. Посмотрим, удастся ли китайцам обуздать рост цен. Административное влияние, конечно, штука важная. Но рынок не обманешь… посмотрим.
ℹ️Темпы роста благосостояния в России за последние два года превысили среднемировые.
?Не совсем понимаю, где Forbes берет эти данные. Из общения с бизнесом знаю: количество заказов падает, денег у людей все меньше. Население беднеет.
Да, любой кризис усиливает расслоение, богатеют самые богатые. Полагаю, в общем все не так радужно, как пишет Forbes.
Представитель SWIFT в России исключил отключение страны от системы.
COVID-сертификатам дают зеленый свет. ЕС готовится к полноценному запуску системы коронавирусных паспортов.
«Роснефть» подала в суд на Forbes.
Банки обяжут сообщать финразведке о запросах из «недружественных стран».
Сенат США одобрил план технического противостояния Китаю на $250 млрд.
Доброе утро, друзья!
Начну с конца.
Это решение – исключительно эмоциональная штука и оно вряд ли будет воплощено в жизнь.
Если откровенно, эту меру воздействия на страну, плюс еще целый ряд «казней египетских», «предлагается принять в случае, если Россия вторгнется на территорию Украины».
Короче, Европарламент поставил дежурную галочку. Надо понимать – малоисполнимую.
«Резолюция Европарламента, как и все остальные, носит рекомендательный характер и не обязательна к исполнению институтами ЕС.»
И все же, что может быть, если нас отключат от SWIFT? Давайте порассуждаем.
Можно создавать аналог, и риторика на эту тему уже есть.
Можно рассказывать, что будем рассчитываться в других валютах. Но….
Представьте, что вы вполне конкретный бизнесмен. И продаете, например, российское зерно. С вами производят расчеты в долларах.
У вас есть конкуренты.
С завтрашнего дня вы НЕ МОЖЕТЕ получать оплату в долларах, отключили ваш банк от SWIFT.
Вы просите покупателя: расплатись со мной пожалуйста в… юанях.
Вариант первый. Покупатель отвечает: ОК. Но тогда все транзакционные издержки – твои, и за беспокойство заплати. В итоге цена окажется процентов на 5 ниже. Короче, придется резко понижать рентабельность и демпинговать, чтобы выдержать конкурентную борьбу.
Вариант второй. Покупатель отвечает: ничего личного. Но у меня расчеты с тобой через аккредитив банка АБС. Банк у меня только так работает. Поэтому извини, брат, но более покупать у тебя не могу. Буду у конкурентов. Ради тебя не готов менять свою схему финансирования.
Вариант третий. Все то же самое, но вам предлагают поменять банк. Все бы хорошо, но попробуйте срочно открыть сегодня счет в банке. Особенно иностранном… Это будет сага. А вам нужно вчера…
Вариант четвёртый. Ваш банк вам говорит: поскольку меня отключили от SWIFT, расчеты могу осуществлять по телексу или еще как-то. По старинке. Но беда… Контрагенты так не могут (или не хотят) работать. Да и деньги могут идти неделями. А если потеряются (а такое ох как часто бывает), искать их придется годами.
Одним словом, проблем у бизнеса прибавится.
Вы скажете: есть же альтернативные системы? В теории, есть. А на практике все гораздо сложнее.
Если не произойдёт что-то действительно экстраординарное, от SWIFT нас не отключат. Но понимать, чем грозит нам это отключение, нужно. На всякий случай. Как говорится, для общего развития.