Рубль - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Получаю сегодня огромное количество вопросов в личку. Основной: что происходит с рублем? Почему идет такое резкое укрепление? Друзья! Немного терпения. На все вопросы скоро дадим ответы. Сразу скажу: на уровне 62,95 открыл длинную позицию по доллару на фьючерсах USD / RUB. Это риск, и значительный. Не могу советовать – делать это или нет. Может, и тороплюсь. Но если рубль еще укрепится – доберу еще немного контрактов. @bitkogan

С одной стороны, все было ожидаемо: ФРС не стал ничего менять. И более того, дал четко понять, что и в следующем году никаких дополнительных снижений ставки не планируются. Рынок отреагировал на итоги заседания более чем интересно. 1. Снизился курс доллара США против большинства валют. Причем валют как развитых стран, так и развивающихся. Так, благодаря произошедшему, и российский рубль рекордно укрепился относительно доллара. Что, кстати говоря, вполне может быть дополнительным фактором в пользу некоторого снижения ставки у нас. Слишком крепкий рубль – беда для экспортёров. Впрочем, подробно о рубле поговорим чуть позже сегодня. 2. Резко выросли цены на большинство коммодитиз....

Получаю тут очень интересное, хотя достаточно типичное для последнего времени послание в личку. «Доброе утро, дорогой Мэтр! Можно спросить, когда проснёшься, – при наличии ещё более лучшего «запасного аэродрома» – реально большую квартиру после реально хорошего ремонта лучше сдать в аренду или продать? А если продать – во что эти финансы вложить?»Письмо без купюр, убрал только сумму. За Мэтра отдельное спасибо, а по поводу всего остального давайте поразмыслим. Хорошая квартира в респектабельном районе Москвы с приличным ремонтом может давать рентную отдачу порядка 4,5% годовых в рублях. Согласитесь, сегодня довольно редкое явление, когда квартиры сдают за валюту. Хотя и такое...

Крайне любопытная статья. По большому счету, вопрос поставлен ребром: какова перспектива с долгом правительства США? Умиляет вывод: «Небольшой долг – хорошая вещь, а вот большой может создать проблемы.»Это действительно революционный итог, потрясающий своей оригинальностью и новизной. И все же. Что дальше?Буквально на днях эксперты SAXO Bank рассказывали о том, что доллар может в следующем году упасть эдак процентов на 30. Рискну высказать свое предположение. Я думаю, пока ничего драматического происходить не будет. Для того, чтобы у доллара США начались серьезные проблемы, должна возникнуть понятная для всех, ликвидная и надежная альтернатива. Что можно считать альтернативой? Какая мировая валюта может бросить...

Многих прельщают исследования, показывающие, какие тупые янки и иже с ними. Я в ответ предлагаю провести подобные исследования у нас. Вы думаете, результат будет иной? Возможно, на несколько процентов. И не факт, что в лучшую сторону. Причина такой удручающей финансовой неграмотности – современная система образования. Она вся построена на одном: сдать итоговые тесты и… для кого-то сразу пойти получать узкое образование в определённой сфере, а для иных – вообще закончить эту лавочку с учебой. На чем базируется рубль или доллар, как они связаны с золотом, какова роль ФРС или других Центральных Банков, где банки хранят свои деньги?Вы думаете, средний...

О валютном рынке ничего не говорил довольно давно. Тенденция как российская, так и общемировая: сказать особо нечего. Рубль стабилен, прыгает себе в узком диапазоне 63.5-64,2. Доллар к евро колеблется в узком диапазоне; к остальным валютам – практически та же история. Особенно к «братскому» юаню. Мы с вами очень хорошо помним, как примерно полгода назад следили за перестановками уровня юаня, которые компенсировали Китаю потери экспортерам в результате торговых войн. Сегодня все вроде бы чинно и спокойно. Однако, есть некие «пунктики», которые заставляют меня обратить на них внимание просвещенного человечества. Во-первых, уже месяц как снижается бразильский реал. Нельзя назвать это движение...

Очень давно – более двух лет назад написал несколько шутливых постулатов о том, какими навыками необходимо обладать, чтобы чувствовать себя на рынке не мальком на убой, а хищной акулой. Что необходимо для того, чтобы ваше времяпрепровождение в мутных водах фондового рынка было прибыльным и безопасным. Это был, своего рода, вызов, и я его принял. Полагаю, что в тот момент, когда писал эти строки, в канале было всего-навсего несколько тысяч подписчиков. Так что думаю, что есть смысл вспомнить старое и доброе. А потому – вечное. Вот что получилось. Еще раз подчеркиваю, эти пункты не нужно воспринимать буквально и всерьез 1....

Целый ряд очень важных событий произошел за вчерашний день. Во-первых, продолжается неуклонное укрепление доллара США относительно других валют. Индекс DXY вплотную приблизился к отметке 100. Относительно евро пробит важный психологический уровень 1,09. Причина: плохой прогноз по росту экономики Европы и, в частности, Германии на 2020 год. Причина вторая: есть опасения, что ФРС не будет в дальнейшем спешить с продолжением снижением ставки. Во-вторых, опять же на фоне укрепления доллара, началось сильное падение цен на золото. От максимальных значений золото скорректировалось уже на 90 долларов, или почти на 6%. Это много. Пошла молва о том, что золото, в принципе, не особо...

Рынок всегда живет будущим. Рынку нужна интрига. Вчера ФРС объявил о снижении ставки на 25 b. p. В целом, произошедшее в пределах ожиданий. Дальше началось самое интересное. Мы с вами наблюдаем классический раскол: часть голосующих настаивает на дальнейшем снижении ставки, о чем мечтает Лучший Друг американской экономики Дональд Фредович; другая часть членов борда наоборот полагают, что по причине хорошей макростатистики, есть необходимость не только в будущем ставку более не опускать, но даже, возможно, и повысить. Интрига, однако! Рынку, по идее, это не должно было понравиться. Рынок начал хмуриться, но… оказался очень силен. В итоге все закончилось ничем. По сути,...

Как мы видим, его укрепление даже менее значимое, чем ожидалось многими. И эти панические ожидания по факту оказались не существенными. Все укрепление рубля в пределах 0,5 процента. Так, кстати говоря, очень часто в жизни бывает. Ожидания всегда меньше того, что происходит по факту. Итог? Разочарование и крен в обратную сторону. К чему это я? Да так, просто ворчу. Огромное количество звонков получил в выходные. Все ждали нефть по 70. Рубль по 62,5. Золото по 1550. А реальность – то гораздо спокойнее. Так оно обычно и бывает. @bitkogan

Продолжая темы дронов, саудитов, пожаров и геополитической болтанки. Вопросы, как это случилось и кто все это устроил, оставим в стороне. У меня есть своя точка зрения, но заниматься политическими спекуляциями я не буду. Скажем так: в том, что случилось, интерес Ирана мне видится в наименьшей степени. Они, может, и фанатики, но отнюдь не идиоты. На этом рассуждения о том, кто за атакой дронов может стоять, завершим. Перейдем к практичному вопросу: как на происходящем можно заработать? 1. Рубль. Очевидно, рубль должен укрепиться. Простейшая операция – если успеете – попробовать купить фьючерсный контракт рубль/доллар. Вряд ли на первых секундах-минутах торговли рубль...

Как Саудиты дронами вчера, так я сегодня был атакован друзьями, число которых было огромно.– Чего ждать нам завтра?– Нефть улетает в космос?– Как отреагируют русский фондовый и долговой рынок?– Все пропало и начинается кризис?– Все нашлось, и теперь все у всех будет замечательно? … Вот такая палитра вопросов и эмоций на мою больную голову.  Сначала, друзья, давайте договоримся.  Искать чертей мы с вами не будем и отрабатывать версии – кто же тот паршивец, что обидел бедных и несчастных ( ), и так замученных жарким климатом Саудитов, не станем.  Скажем так, и Американцы (особенно их военные корпорации), и Израильтяне (с их замечательными системами типа «Железный...

Подведем итоги вчерашнего дня.  Выступление Супер Марио было вполне предсказуемым.  По итогам, как собственно и ожидалось, немного укрепилось евро относительно доллара, а также подросло золото.  Однако затем на тропу войны, по обыкновению, вышел Великий и Ужасный Трамп. И слоном в посудной лавке организовал традиционный «трамп-тарарамп» Его Твитто-величество в кавалерийской манере быстро смешал карты и раздал их по-новому. Рынки приободрились, китайцы –тоже. Золото вернулось к уровням начала дня. Рубль, на всякий случай, приободрился и вернулся на уровни 64,7-64,8.   Ну что же, нам дали заработать, и то – спасибо.  Зафиксировав прибыль по золоту, я снова восстановил позицию на уровнях ниже 1500.  Зафиксировав прибыль по...

Сегодня евро начал сильно снижаться в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ. В моменте относительно доллара США европейская валюта упала до 1,099. Очевидно, рынок ждет объявления масштабных мер по стимулированию европейской экономики и дальнейшего снижения ставок по депозитам. Не исключаю, что на этом фоне начнет слабеть относительно доллара и российская валюта. Начинаю спокойно формировать позицию по фьючерсу доллар/рубль. Сильного потенциала для снижения пока не вижу, но возвращение к уровню 66 за доллар вполне возможно. @bitkogan

И снова про рубль. Все четко – на фоне падающих валют развивающихся стран, рубль даже немного укрепился. Причина проста: все ознакомились с конкретикой по санкциям и стало понятно, что гора родила мышь.

Новый пакет санкций против России вступит в силу 19 августа. Так ли страшен черт, и чем новые «меры воздействия» могут нам угрожать? Санкции – сами по себе – вещь очень серьезная; сам факт их ужесточения делает Россию (и все связанное с ней) ещё более токсичной в глазах как мирового сообщества, так и мировых деловых кругов. Не будем недооценивать этот факт. В данном случае, не скрою: при ближайшем рассмотрении складывается впечатление, что пакет этот принят «для галочки». Администрация Трампа, похоже, повторяет старое одесское выражение: «Вы просите песен – их есть у меня». Иными словами: вы очень требуете введения очередного пакета...

Финальная часть лета – грустная пора года. Неосуществимая мечта: чтоб не заканчивалась поздняя весна. Хочется проснуться и понять, что сегодня не 31 июля, а, к примеру, 35 или 39 мая. Эх… Что у нас сегодня? ФРС в 21-00 по московскому времени огласит свой вердикт. А в 21-30 будет очень важная пресс-конференция, где будет сказано много интересных, умных и красивых слов. Рынки сегодня, скорее всего ближе к вечеру, будет трясти. И золото, и нефть, и валюты, и акции (не говоря уже о деривативах), сегодня имеют шанс на короткий промежуток времени оторваться от земли и полетать. Хотя на утро картинка –...

Вчера мы с вами наблюдали  интересную картину маслом: довольно резкие разнонаправленные движения по валютам, коммодитиз и фондовым рынкам, казалось бы, на пустом месте. Европейцы в принципе ничего неожиданного не сделали. Все было в рамках прогнозов. Это касается ключевой ставки, которую оставили без изменений и заявления о программе выкупа активов. Почему такая неожиданная реакция? Все очень просто: народ ожидал большего. Что касается РФ, то ЦБ озвучит решение по ставке сегодня в 13-30. Сейчас 7,5%, прогноз – 7,25%; с большой долей вероятности можно сказать, что так и будет. ЦБ привык осторожничать и не будет торопиться. Тем более, что рубль пока не...

Снизит ли ЦБ ставку на 25 bp или сразу на 50 bp? Гадание на эту тему штука конечно интересная, но бесперспективная. Сейчас, к примеру, в цены ОФЗ заложено снижение на 25 bp. Гадать мы не будем, а подумаем о наших действиях. На мой взгляд, возможно два варианта. Первый: ЦБ снижает на 25 bp, но при этом намекает на возможность новых снижений. Второй: ЦБ снижает сразу на 50 bp и говорит, что при необходимости готов снижать ставку и далее, исходя из…. Разница между этими вариантами не очень значительна, но все же: – В первом рубль может даже немного и укрепиться....

Золото немного вниз – не страшно, в рамках обычной волатильности. В принципе, ничего нового, кроме… рубля. Вторая половина месяца, налоговый период. А рубль потихоньку слабеет. Причин может быть несколько. 1. Вполне возможно, имеем ожидания более агрессивной политики ЦБ в плане снижения ставки. Вот сейчас каааак рубанет шашкой, и аж на 50 bp снизит ставку. А чего, вполне верю. Хотя это и не вполне в их стиле, но, учитывая все внешние факторы плюс проблемы с экономическим ростом, не исключено. 2. В предверии не самого замечательного для нашей экономики месяца – августа, инвесторы предпочитают уходить в защитные гавани. Немного конспирологии, но...