Полагаю, что неопределённость с драгметаллами будет продолжаться до выступления Пауэлла.
Чего боятся рынки? Рынки боятся того, что Центробанки мира, опасаясь раскручивания спирали инфляции, будут давать намёки на ограниченность сверхмягкой политики регуляторов по времени. Почему? Ничто не проходит просто так. Если напечатаны гигантские объёмы денег, если ставка нулевая, то рано или поздно будет инфляция. Вопрос: какой она будет? Как к этому будут относиться центральные банки? Если регуляторы и, прежде всего, ФРС, намекнут, в той или иной форме, что, несмотря на то, что инфляция начинает поднимать голову, они будут достаточно либерально на это смотреть, и дадут возможность инфляции вырасти несколько больше, чем ожидалось ранее, и не будут поднимать ставки, для рынка это может быть воспринято как очень позитивный сигнал.
Многие валюты – евро, британский фунт, канадский доллар, австралийский доллар и другие – могут начать новое движение, укрепление против американского доллара. Может быть создана новая мощная волна «RISK ON». Что это означает? Возможное движение вверх коммодитиз, драгметаллов и, естественно, фондовых рынков.
С замиранием сердца ждём слов Пауэлла. На мой взгляд, у центробанков нет иного выхода, как намекнуть о либеральном отношении к инфляции. Они зажаты в тиски. Если регуляторы сейчас начнут объявлять об антиинфляционных мерах, то могут получить обвалы рынков.
«В связи с сильной перегретостью «голубых» фишек на американском рынке, не подходящий ли сейчас момент для начала покупок акций, которые не восстановились в цене после мартовского обвала? (Акции отелей, авиакомпаний, круизов, торговых центров, кинотеатров, фитнес-центров). Не получится ли так, что ликвидность из «великанов» рынка, таких как Apple, будет перетекать именно в эти компании?»
Интересная гипотеза из сообщения подписчика. Однако не думаю, что она сработает.
Если на рынке будет коррекция, и компании «триллионники», которые занимают в индексе значительную долю, резко начнут снижаться, то менее ликвидные акции компаний с меньшей финансовой устойчивостью будут терять в цене еще больше. Более того, думаю, они будут торговаться по оценкам компаний в предбанкротном состоянии.
На рынке никогда не происходило по-другому. Надеяться на опережающий рост отстающих компаний можно только тогда, когда на рынке воцаряется спокойствие.
Друзья мои – их, этих гаваней, в случае больших штормов просто нет. Сегодня «защитные» инструменты – это, смешно сказать, те самые технологические гиганты. Понятно, что я говорю это с изрядной долей иронии.
Если эти гиганты начнут падать, капитал не пойдет перетекать в другие бумаги. Он просто уйдет в доллар, в безрисковые облигации, возможно – в золото. А в другие, более дешевые акции… Не смешите мои седые пейсы.
P.S. Кажется, я начинаю понимать – канал можно особенно и не вести. Отвечай себе на многочисленные вопросы трудящихся, и все будет отлично. P.P.S. Шучу! Никуда я от вас не денусь.
Получил такой вопрос сегодня от читателя и решил дать развернутый ответ в канале, потому что тема может быть интересна многим.
Всем еще памятен пример марта 2020 г. Кризис ликвидности привел к тому, что вниз полетело буквально все: и акции, и золото, и некоторые облигации. Причина проста: во время кризиса ликвидности продают все, так как единственное, что нужно в такой момент – это кэш.
Сегодня рынки перегреты. Об этом не говорит только ленивый. Очевидно, что назревает коррекция, особенно на фоне того, что буксуют переговоры в Конгрессе о новом пакете помощи экономике США. То есть, о новой инъекции ликвидности.
Насколько сильно рынок «подсел» на эти вливания? Отказаться рано или поздно придется, ведь деньги невозможно печатать вечно. В противном случае это будет уже какая-то другая экономика. Что будет дальше? «Ломка»?
Пока вопросов больше, чем ответов. У меня есть свое мнение, но оно – не истина в последней инстанции. Скорее, гипотеза.
На мой взгляд, когда рынок полетит, то золото, скорее всего, не станет исключением. Первая паника, она такая – УЖАС, УЖАС! ПРОДАЕМ ВСЕ! ГДЕ ДЕНЬГИ, ЗИН?? :laughing:
Это уже потом, когда горячка проходит, люди начинают принимать взвешенные решения. Одно из таких – пресловутое бегство в безрисковые активы, в так называемую тихую гавань, которой принято считать золото.
Кстати, обратите внимание на сегодняшний рынок. Сегодня падает ВСЁ. В том числе, и золотодобывающие компании, и золотые ETF. Пока не слишком агрессивно, но тем не менее.
Так что, в случае тотального обвала, позиция в золоте вас не спасет – будет падать точно так же, как и другие. Зато она отлично работает, когда на рынке тревожно, но нет паники. Лето 2020 – яркое тому подтверждение.
Есть только одна причина, по которой рынки могут лететь вниз, а золото при этом сразу пойдет вверх. Вероятная сильная инфляция доллара США. Но сейчас это, мягко говоря, маловероятно. В будущем – возможно.
Сегодня решил немного увеличить позицию кэша. Пока продавал российские акции, с открытием рынка США дойдет очередь и до американских. Не нравится все это. Еще и евро снижается довольно бодро… Что это? Начало масштабной коррекции? Время покажет.
При этом, если европейские индексы так и остались в «красной» зоне, то Америка к текущему моменту демонстрирует попытки отскока. S&P 500, открывшись ниже вчерашнего закрытия примерно на 0,3-0,4%, сейчас вышел в ноль.
Как всегда особняком стоит российский фондовый рынок, где падение более акцентировано: индекс РТС по итогам торгов упал на 3,2%. Возникает законный вопрос: связи с чем? Полагаю, тут играет роль целая совокупность факторов: и сохраняющаяся напряженность в Беларуси, и неприятная ситуация с лидером российской оппозиции А. Навальным, да и нефть сегодня падает примерно на 1,5%.
Мы приняли решение немного увеличить долю кэша в российском портфеле, продав несколько ключевых позиций. Как видно, не зря. Решили перестраховаться, и правильно сделали.
Что касается общей ситуации на фондовых рынках, то, по моему мнению, они сильно перегреты. Огромная масса ликвидности, напечатанная регуляторами, делает свое дело.
Коррекция, как мне кажется, назрела. А вот будет ли она в ближайшее время – большой вопрос.
Еще вчера мы с вами наблюдали шикарные «американские горки»: с утра 2015 долларов за унцию золота, уже к вечеру – 1985. С тем, чтобы к ночи опять вернуться на 2010, а к сегодняшнему утру свалиться на 1992.
Народ занервничал. В личку посыпались вопросы. – Бобик сдох? – Пора сливать золото и драгметаллы? И шедевральное: – Ну что, опять Баффет накосячил? Бедный Баффет. Раньше во всем был виноват Чубайс, теперь старый бедный дед.
Продолжится ли рост? На мой взгляд, да. Однако, чем «горячее» активы, тем выше возможная волатильность.
Весь мир следит за «золотыми качелями». Только ленивый не обсуждает перспективы роста драгметаллов. С другой стороны, появляются статьи, доказывающие, что «сейчас все кааааак упадет». Это тоже вполне ожидаемо. Вообще высокая волатильность после хорошего, достаточно мощного, тренда может означать и СМЕНУ ТРЕНДА. Я сегодня ничего не буду исключать.
Уже много раз говорил, и повторю: индикаторов много. Держа в голове утверждение, что рост цен на коммодитиз и драгметаллы вполне возможен и дальше, мы с вами будем просто гибкими. Если индикаторы нам пока говорят, что все ок, сильно не переживаем.
Судя по всему, RISK ON продолжается. Все безумно дорого. И, тем не менее, … продолжается.
Как понять – насколько акция переоценена или, наоборот, недооценена? Где та формула, тот священный Грааль, который позволяет безошибочно определить как правильную цену входа, так и время покупки? Ведь тайминг тоже очень важен.
Подобные вопросы поступают в «личку» регулярно.
Друзья, я долго молчал, долго уходил от прямого ответа, но… Сегодня сдаюсь! Публикую состав универсальной Формулы Счастья или Формулы Гарантированной Прибыли, как кому угодно называть. Итак…
Для этого нам потребуется: 1. 5 граммов серебра из пули, которой убили оборотня; 2. 3 грамма угольного порошка из шахты гномов Средиземья; 3. Один шарик помета птицы Феникс; 4. Толченый зуб дикого вепря, убитого Гераклом; 5. Пепел ½ листа чековой книжки Уоррена Баффета; Пропорции ни в коем случае не перепутать. Ошибка смертельна и может привести к непоправимым результатам. Все это надо хорошенько потолочь, превратив в однородную массу. Принимать по 1 грамму 2 раза в день в течение 1 недели. Побочных эффектов при правильных пропорциях, кроме регулярного и постоянного увеличения средств на брокерском счету, не обнаружено.
Как вы, наверное, уже догадались, это шутка
На самом деле, такой формулы не существует. Но теория и практика не всегда идут рука об руку. Есть великое множество аналитических инструментов, которые помогают нам в принятии инвестиционных решений.
С другой стороны, вы должны четко осознавать: универсального решения нет. Как нет в этом мире безрискового способа заработать большие деньги. Аналитика и определение так называемых справедливых цен тех или иных акций, получены они путем построения сложной модели DCF или применением сравнительного анализа, лишь помогают нам ориентироваться на фондовом рынке. Это своего рода вехи, по которым мы пробираемся в этом непростом и многогранном мире.
Разумеется, технический анализ важен с точки зрения понимания тайминга. Хотя я много раз говорил: если так много людей им пользуются, почему они все еще не миллиардеры? И скольких вы знаете по-настоящему богатых людей, ставших оными благодаря теханализу? А сколько, наоборот, разорились…
Как показывает практика, использование фундаментальной аналитики значительно увеличивает процент прибыльных сделок. В своем анализе мы используем, прежде всего, фундаментальный анализ. Хотя и остальное присутствует: от, извините, «чуйки», (если откровенно, это просто совокупность опыта и здравого смысла) до теханализа, понимания психологии торговли или иных моментов. Инструментарий применяется очень обширный. Но и он не в состоянии на 100% гарантировать успех.
Если задаетесь вопросами, описанными в начале этой заметки, имейте в виду. У нас может быть СВОЕ, ВЕСЬМА СУБЪЕКТИВНОЕ, МНЕНИЕ. И оно не является истиной в последней инстанции. Это лишь некий ориентир для принятия САМОСТОЯТЕЛЬНОГО решения.
Учитесь, постигайте новое и не бойтесь задавать вопросы. Удачи, друзья!
Про золото. Друзья. Очень сложно дать однозначный ответ на «простой» вопрос о том, как долго оно будет расти. Или, как вариант, скоро ли разворот.
Могу лишь посоветовать внимательно следить за рядом показателей, на которых уже акцентировал внимание. – Динамикой баланса ФРС. – Валютными парами. – Общей ситуаций с ликвидностью. – Геополитикой.
Баланс ФРС за последнее время и не растет, и не падает. Держится в районе 7 триллионов долларов. Изменения крайне незначительны. Однако, в ближайшее время можно ожидать продолжение тренда на его рост. Экономика США нуждается в дополнительных стимулах. Процесс выкупа активов, скорее всего, будет продолжен.
Большинство ключевых валют укрепляются относительно доллара США. Иначе говоря, RISK ON пока продолжается.
Геополитика? Страшно, аж жуть. – Турция ссорится с соседями. – Беларусь бурлит, и все гадают, какую реакцию можно ждать от руководства РФ. – Проблемы по линии Китай-США нарастают. – Тема курдов никогда не сходит с повестки дня. – Скоро выборы в США и, по мановению волшебной палочки, «веселых тем» будет все больше и больше. Мы с вами с трудом поспеем за калейдоскопом событий. Уверен в этом.
Главное: новая таблетка для лечения мировой экономики пока еще не придумана. Значит, на всю Ивановскую будут продолжать использовать старые рецепты – то есть тему поднятия ликвидности.
Мораль: следим за ситуацией и поражаемся мудрости Уорена Баффета, сумевшего вовремя предвидеть рост золота. Кстати, это не стеб. Мудрость состоит не в том, чтобы угадать тренд в самом начале. Это везение. А в том, чтобы иметь мужество признать ошибку и поставить на рост золота уже после того, как оно выросло примерно на 80%. Это реально трудно – поставить на рост актива после того, как многие начали предвещать его падение. Мы с вами не знаем, прав в итоге окажется дед или нет, но уметь признавать ошибки… Не каждый это может.
А мы? Мы пока сидим в драгметаллах. Жду продолжения банкета. По дороге иногда немного фиксирую прибыли.
P.S. Обратите внимание: сила движения серебрав 2-3 раза опережает динамику золота. Все, как мы с вами и ожидали. Думаю, платина и палладий могут в скором времени также показывать опережающую динамику.
Наконец-то наступил этот знаменательный день! Наш еврооблигационный сертификат установил новый исторический максимум на уровне 103,53% по итогам вчерашних торгов.
Если честно, случилось это гораздо раньше, чем мы предполагали весной, в разгар кризиса.
Восстановление произошло очень быстро. Даже больше, чем восстановление после просадки. Это – новый «all times high», в том числе благодаря нашим последним покупкам Michael Kors и Spirit Aerosystems. Рост сертификата от минимума 23 марта составил 30,2%.
С момента запуска в конце сентября сертификат заработал 3,52% в долларах США – это очень неплохо для кризисного периода. Вполне возможно, что по итогам года обращения получится показать доходность на уровне свыше 4%, а к концу 2020 года выйти на целевой показатель – около 5% годовых. Одной из лучших идей ценового роста стали длинные еврооблигации Boeing с погашением в 2050 году.
В целом сертификат достаточно диверсифицирован и сформирован из выпусков разной дюрации и кредитного качества. Общие риски для держателей сертификата снизились по семибалльной шкале Vontobel с 5 до 3 при сохранении высокой доходности:
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.
Как уже говорил неоднократно, для понимания сути сегодняшних процессов в области драгметаллов нужно следить за курсами валют.
Продолжается укрепление европротив доллара; временная коррекция закончилась и евро опять укрепляется. Это означает, с относительно высокой долей вероятности, что позитивный тренд по металлам продолжится. Зависимость тут прослеживается.
Возможно, и палладий, и серебро порадуют нас значительным движением вверх. Не гарантированно, но маячки указывают направление.
Золото падает почти на 4%, серебро теряет чуть больше 7%, палладий и платина – примерно по 4%.
Падение довольно сильное. На мой взгляд, у многих срабатывают стопы. То есть, первоначально шло падение, а затем пошли работать стоп-ордеры, о которых я много раз говорил за последнее время. Золото и драгметаллы начинают выбиваться из тренда, и многие игроки приступают к фиксации прибыли или же убытков, если купили совсем недавно.
Если вы не ставили стоп, то сейчас это делать, возможно, уже поздно. Хотя в контексте статей про драгметаллы я всегда упоминаю необходимость ставить стоп, и не ориентироваться на эмоции.
Эмоции – это самое плохое дело. Когда мы сидим в позиции, и котировки по бумаге или товару вдруг начинают падать, мы не можем знать наверняка – это смена тренда или просто техническая коррекция.
Для таких случаев существует простой и безжалостный инструмент – скользящий стоп. Работа со скользящим стопом – это обязательное условие трейдинга.
Это вопрос дисциплины.
Без дисциплины вас просто может вынести, и вы можете потерять абсолютно все свои деньги с мыслями «Ну вот еще минутка, и развернется».
Эмоциям и надеждам на рынке, увы, не место.
Как я понимаю, падение цен на драгметаллы – в прямой связи с официальным извещением РФ о вакцине. Другой причины, кроме бешеной перегретости цен драгметаллов я не вижу.
Получил в «личку» несколько вопросов примерно такого содержания: держу привилегированные акции «Центрального телеграфа», они упали на 40%! Что делать?!
Почесал я затылок и понял, что надо, как в недавнем марафоне «Учимся инвестировать на фондовом рынке», подробно объяснить, что такое дивидендная доходность и дивидендный гэп.
Дивидендная доходность – это отношение годового дивиденда на 1 акцию к рыночной цене покупки этой акции инвестором. Если вы купили акцию за 100 руб., после этого она выросла до 120 руб. перед отсечкой, а компания объявила годовые дивиденды в размере 8 рублей на акцию, то ваша дивидендная доходность считается как 8/100=8%.
Дивидендный гэп – это сленговое выражение, под которым понимается изменение цены акции компании на дату после отсечки. Что это означает? К примеру, если дивидендная доходность той или иной акции составляет 7%, как правило, на следующий день после отсечки котировки снижаются примерно на эту величину.
Компания платит дивиденды, то есть расстается с определенной суммой денег, поэтому в относительном выражении капитализация падает на величину доходности от дивиденда.
Что произошло в случае с префами «Центрального телеграфа»? Дивиденды составили 11,83 на акцию, то есть доходность по цене закрытия 6 августа была около 40%. Дата отсечки по дивидендам (то есть составление реестра акционеров, которые получат дивиденды) – 10 августа. Помним при этом, что все расчеты по сделкам на «МосБирже» совершаются на Т+2 (расчеты проходят на второй день после совершения сделки).
Соответственно, дивидендный гэп по «префам» «Центрального телеграфа» из-за этого нюанса случился не в день отсечки, а в пятницу, поскольку на два дня раньше акция еще торговалась «с дивидендами».
Нет смысла расстраиваться по поводу того, что акции «ЦТ» снизились на 40%. Это величина дивидендной доходности, а выплаты в абсолютном выражении придут к вам на счет, если вы являлись держателем «префов» на момент отсечки.
Уж сколько раз твердили миру… Извините. Уж сколько раз меня пытались уличить в том, что владею неким инсайдом на тему роста серебра. И выдаю эту самую информацию за плод своих изысканий…
Несомненно, без хейтеров жить можно, но скучно. Ведь хейтер, по большому счёту, друг человека Почему? 1. Он поднимает настроение. 2. Он развлекает. 3. Он доказывает, что ты несешь в массы что-то доброе и вечное. 4. Он стимулирует. 5. Он – неисчерпаемый источник вдохновения и шуток. 6. Он помогает не бронзоветь. 7. И самое главное: он, именно он, дорогой, доказывает, что тебя дочитали до конца.
Хейтера нужно любить, кормить с руки, и заботиться о его желчном здоровье.
По серебру – отвечаю.
Текущая тенденция роста серебра начала стремительно развиваться с 19 марта 2020 года. До этого с 2014 года наблюдалась волатильность в границах $12,80 – $20. Цена металла прибавила за 100 торговых дней 135,6%. Вчера торги проходили чуть ниже уровня $30, по максимальному с февраля 2013 года значению $29,82 за унцию.
При этом по золоту тренд формировался с августа 2018 года. Котировки уверенно выросли за это время до текущих, исторически максимальных, уровней на 97,36%.
Общий объём доказанных запасов драгметалла в мире на 2018 год достигает 600 тысяч тонн. В среднем добыча составляет от 20 тыс тонн до 27 тыс по разным оценкам. В России на 2018 год находится в недрах 68 тысяч тонн серебра, при уровне добычи 1,12 тыс. тонн в год. Топ-3 серебряных регионов по размерам запасов в России по убыванию выглядит так: Магаданская область (более 230 тонн), Чукотский автономный округ (более 110 т) и Хабаровский край (более 50 т). Почти 25% объема добычи в России у Полиметалла, самым крупным активом в Магаданской области является Дукатский хаб с 4 шахтами. Также в Магадане добычу ведет «Омсукчанская горно-геологическая компания», считающаяся второй по запасам. На третьем месте «Озёрная горнорудная компания» из Бурятии.
Также серебро добывают «Норникель», «Чукотская ГГК», «Амур Золото» и «Русская платина».
Самые крупные месторождения металла в Чили и Польше, лидером по добыче остается Мексика.
Всех разведанных запасов, при условии происходящего повышения спроса как на промышленный металл, не хватит. Ожидается, что уже через 20 лет будет очень острый дефицит серебра, что может заставить компании увеличивать цену предложения. Ведь серебро используется и в ювелирной промышленности, и как очень востребованный металл для огромного числа современных отраслей.
По поводу ювелирки. На фоне значительного падения покупательской способности населения, можно ожидать увеличения спроса на более дешевые серебряные украшения. Полагаю, что спрос на серебро может вырасти еще и по этой причине.
Несколько слов о крупнейших мировых производителях серебра.
Мировые лидеры.
1. Wheaton Precious Metals Corp. Компания из Канады. За последние годы показывает стабильную выручку и прибыль из года в год.
2. Fresnillo. Самая перспективная компания, добывающая в Мексике. В 2019 году выручка составила $2,12 млрд при чистой прибыли $204 млн. Активы составили $4,83 млрд при долге $1,55 млрд.
3. Pan American Silver Corporation добывает в США, Мексике, Перу и Аргентине. Штаб-квартира в Канаде. Выручка в 2019 году $1,35 млрд при чистой прибыли $110 млн. Нарастила в прошлом году активы почти в два раза, до $3,46 млрд, при долговых активах $1 млрд.
Про серебро можно говорить бесконечно. Как и про золото. И тот, и другой сектор нельзя назвать, как, к примеру, нефтянку, слишком консолидированными.
Планирую подготовить отдельные серьезные исследования по драгоценным металлам.
По моему мнению, потенциал роста еще не исчерпан как по золоту, так и по серебру.
Сегодня металл снижается, как, впрочем, и все остальные благородные металлы. Полагаю, техническая коррекция, не более того. Не исключаю, что на следующей неделе рост палладия может продолжиться.
Каковы основные драйверы?
Во-первых, это ситуация в ЮАР, где, судя по всему, эпидемия набирает обороты (около 8,6 тыс. заболевших в день). Страна – важнейший участник рынка палладия, ее доля на глобальном рынке составляет около 35-40%.
Если в ЮАР начнется повторный локдаун, цена на палладий может снова улететь куда-то в район $2800. Напомню, так уже было в марте, когда в стране были закрыты на три недели все производства, не относящиеся к жизненно важным.
Во-вторых, в других частях планеты, наоборот, экономика возвращается к жизни. Палладий, как известно, в отличие от золота или серебра – промышленный металл. Он используется при производстве катализаторов для бензиновых двигателей, применяется как окислитель в процессе очистки промышленных газов. Поэтому, полагаю, спрос на палладий может начать расти.
Вполне может случиться, что эти два фактора совпадут: ЮАР ограничит поставки, а в других странах производства будут нуждаться в палладии. Прогнозировать не берусь, но в таком случае вполне вероятен взрывной рост котировок.
Как инвестировать в палладий? Есть фьючерсы, и я их использую, но здесь надо отдавать себе отчет, что эта тема достаточно рискованная. Более консервативный подход – покупка ETF. К примеру, Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL US). Инструмент отслеживает движение мировых цен на палладий.
Находясь «на отдыхе», решил отвечать на самые популярные вопросы короткими видео-комментариями.
Первый вчера уже вышел. Ролик посвящён налоговому соглашению Россия-Кипр.
Второй «отпускной» видео-комментарий касается закрытия ваших прибыльных позиций. Поговорим о нюансах работы со «скользящим» стопом при растущем тренде: как, с одной стороны, не потерять присутствие в тренде, а с другой – вовремя выскочить при его развороте.
Под занавес на текущей неделе предстоит, наверное, один из самых мощных дивидендных «гэпов» на российском рынке – по акциям Центрального Телеграфа.
Дивиденды по привилегированным бумагам составляют 11,83 руб., что соответствует примерно 41% дивидендной доходности. Можно попытаться заработать. Конечно, не думаю, что дивидендный «гэп» будет закрыт полностью, но частично – вполне возможно.
В прошлом Центральный телеграф уже платил существенные дивиденды. И частично закрывал дивидендные «гэпы». Можно купить сейчас и получить дивиденды, можно также попробовать купить или докупить на отсечке. Первый день без дивидендов акция будет торговаться 7 августа.
Ни в коем случае не сочтите данный текст за рекомендацию или руководство к действию!
Лишь обращаю ваше внимание на любопытные события на рынке.
Как и говорил вчера вечером, слабость доллара – это RISK ON. Евро скоро будет 1,19. Фунт стремится к 1,32. Значит, и на рынках паника вряд ли будет носить долгий характер.
Вот, пожалуйста. Золото снова штурмует высоты. Все остальные драгметаллы перестали падать.
Под вечер брал JNUG и добирал палладий. Надеюсь, и та, и другая покупка принесут хорошие результаты.
Просадка рынков отменяется? Пока ФРС выкупает активы и по факту печатает деньги, рынкам будет трудно свалиться в пике.
Очень внимательно следим за валютными парами. Пока доллар не стал укрепляться относительно иных валют, как мне видится, не то, чтобы сильно можно продолжать «спать спокойно». Нет. Скорее, не нужно бояться излишне.
Сегодня, скорее всего, рынки опять развернутся вверх. А рубль вместе с турецкой лирой, по всей видимости, будет укрепляться.
Доволен. Вчера полностью закрыл позицию USD/RUB.
Впрочем, еще не вечер. Продолжаем крайне внимательно следить за развитием ситуации. Все очень быстро может измениться. Жизнь сейчас такая.
Стали появляться статьи о том, что золото может очень существенно подорожать.
А вот теперь уже становится несколько некомфортно.
Слишком много появилось психологических индикаторов, указывающих (нет, просто кричащих) о перегретости сектора.
Помните что было, когда Bitcoin около двух лет назад достиг уровня 20 000? На всех углах великие гуру нам вещали: следующая остановка 50 (или даже 100) тысяч. Что касается битка, тут все ясно. Сегодня, правда. Тогда многим так не казалось.
По золоту. Не факт, что с этого момента может пойти коррекция. Совсем не факт. Более того, очень высок шанс, что скоро и 2000, и даже 2300 можем увидеть. Вон, GS нам это с вами предвещает. Более того, тот же GS опасается, что доллар утратит свое положение в мире, и его место займет… золото.
Теперь я понимаю, почему экологи так сильно вчера выросли в цене. Видимо, у биржевых аналитиков был повышенный спрос на продукцию отрасли.
Если без шуток. Шансы на коррекцию в драгоценных металлах возрастают. Но новые порции денег могут сделать эту коррекцию крайне невыразительной.
Есть один очень серьезный момент. Когда аналитики взахлеб «видят» уровни по тому или иному активу, превышающие текущие цены в несколько раз, когда любой человек начинает интересоваться судьбой золота или серебра, насторожиться НАДО.
Это, кстати, не сигнал на шорт. Не дай Бог! Это лишь пояснение, почему я потихоньку продаю растущие позиции и фиксирую прибыли.
Получил вчера в личку гениальное сообщение. Привожу целиком, без купюр.
«Уважаемый Евгений Борисович! Прошу выслушать мой крик души. Я НЕНАВИЖУ золото, ненавижу Барик голд, и ему подобное. Я ничего не заработал на этом росте. Меня сильно мучает жадность. Когда же будет коррекция по золоту, чтобы закупиться? Спасибо.»
Прелесть же! То есть когда золото было 1400, 1500, 1600 и я, как редкая зануда, твердил: ребята, золото будет сильно расти, меня никто не услышал. А сидел в засаде и слушал выдающихся умников, утверждавших, что: «…вообще золото перестает быть „защитным“ активом – в нем теперь действительно не особенно расплатишься». «Владение золотом не приносит прибыли. Это просто упущенная выгода. Если б …. купить 10-летние бонды США — мы бы получали ….», «золото вас ни от чего не хеджирует….» И прочее.
Очень хорошо помню, что умники смеялись надо мной и говорили: зачем ты мутишь народ? Золото идет на 900 и, если тебе это не ясно, пойди и почитай умные учебники.
Из чего я исходил, обращая внимание на золото и акции золотопроизводителей? Два предположения. 1. В мире изобрели слишком мало средств борьбы с кризисами. Основные: снижение ставки и наводнение ликвидностью. Это отлично для золота. 2. В мире напряженно; золото, это защитная гавань.
Итог: акции золотопроизводителей удвоились. Золото штурмует высоту 2000. Плюс вот такие шикарные послания в личку
Что это все для меня значит? 1. Коррекция, вполне возможно, уже и не за горами. Если уже откровенные хейтеры золота и всего, что с ним связано, мечтают о коррекции, чтобы зайти в «последний вагон». 2. Коррекция, вполне возможно, будет не такой уж и масштабной, поскольку очень многие, «сидящие на заборе», мечтают золото купить, если оно хоть немного опустится в цене.
Очевидно, буду продолжать спокойно и не торопясь фиксировать прибыльные позиции.
Золото отработано. Серебро отработано. Не факт, но, возможно, очередь за палладием. Хотя это может быть и спорно. Палладий достаточно манипулятивный и очень волатильный инструмент.
По мере роста цен на золото, серебро и прочие драгметаллы, я ОДНОЗНАЧНО убедился в том, что процессы консолидации в отрасли пойдут еще более быстрыми темпами. В отличие от нефтянки, золотодобыча еще не слишком сильно консолидирована. Есть где разгуляться и инвесторам, и инвестбанкирам.
Ждем новостей о том, что еще новенького теперь планируют приобрести Barrick или Newmont.
Стоит ли в моменте покупать акции золотопроизводителей? Честно? Уже не уверен. Наверно, потенциал роста еще не исчерпан, но на нынешних ценовых уровнях я бы был поосторожнее.
