На фоне достаточно пессимистичного выступления Пауэлла по поводу перспектив экономики и скорости выхода из кризиса, американский рынок «решил испугаться».
Ежели честно, все это поводы. Кто что сказал. Как и почему кто-то испугался. Причина нами была неоднократно рассмотрена. Рынки, за последнее время, слишком сильно излучали оптимизм. В мае, по тем или иным поводам, должны были начать свою коррекцию вниз.
При этом никто не утверждает, что они «обязаны» начать «сыпаться», как сыпались пару месяцев назад. Нет, конечно. Ликвидности хватает. Да и Большой Брат бдит (я про ФРС).
Но… Нелогичность излишнего оптимизма рынков была очевидна уже и пионерам, и пенсионерам.
Если мы с вами отбросим умничанья и посмотрим на текущее соотношение P/E по большинству ведущих компаний, оно не может не удивлять. Такое ощущение, что впереди период бурного роста экономики.
Не забываем еще один важный момент. Никто не отменяет и никогда не отменит золотое правило: покупай на слухах, продавай на фактах. Рынки покупались на надеждах скорого выхода экономики из карантина.
Ок, карантин потихоньку ослабевает. Что же, факты начинают работать.
По идее, время продавать.
А все остальное – кто что сказал, кто высказал какое мнение – просто детали. Шум, хотя и весьма серьезный.
Опять же, я не исключу того, что сегодня или завтра рынок снова преподнесёт нам всем сюрприз и развернется вверх. Сегодня вообще ничего нельзя исключать. Однако, похоже на то, что глобальное мощное движение рынков наверх (ралли «вседозволенности») подошло к концу.
Вполне возможно, что вновь станут актуальными , о которых мы с вами говорили не раз.
Кроме того, совсем недавно мы с вами касались темы .
Не забываем: один из наиболее простых инструментов – это опцион Put на индекс S&P. Если опасаемся сильного падения рынков, можем просто купить такого рода инструмент, как страховку на портфель.
Самое, как мне видится, разумное – приобретение таких опционов со страйками at the money и погашением месяца через три.
Другое дело, что не забываем о рисках, связанных с данным инструментом. Это и риски временного распада, и волатильности и т.д. Крайне не рекомендую непрофессионалам с ними связываться.
Это исключительно для квалифицированных инвесторов. Не в бюрократическом, а в настоящем смысле.
Более простой инструмент – это SDS. Впрочем, о нем не раз и не два говорили ранее. Не хочу повторяться.
Сегодня ещё раз критическим взглядом оцениваем портфели и думаем об их защите.
