Китай - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Обратите внимание, буквально 3 недели назад писал о формуле РРР (Расизм, Россия, Рецессия), в контексте тем, которыми Демократы будут доставать Республиканцев. Не хочу присваивать себе лавры провидца-предсказателя, но черт возьми, с интересом наблюдаю за тем, как ситуация развивается в точности по описанному сценарию. Два Р из трех уже вовсю работают. Тема расизма «на ура» отрабатывается по всему миру, и мы уже поняли, что все белое – это плохо и не политкорректно. Апофеоз этого – шахматы, если не дай бог, побеждают сами знаете кто. Ну а когда белые брутальные гетеросексуальные мужики бьют своими большими клюшками по маленькой черной шайбе –...

Есть несколько факторов и ЗА крепость рубля. 1. У населения не так много денег, чтобы покупать импортные шмотки, а также автомобили, телевизоры и прочие холодильники. Если народ перестанет их приобретать, в области потребительских расходов увидим серьезную стагнацию. 2. Невозможность отправиться в заграничные поездки спровоцирует падение спроса на валюту, который станет весьма ограниченным. 3. Российские экспортеры традиционно платят летом дивиденды, продавая для этого валюту. Другое дело, что в этом году с дивидендами будет все не совсем стандартно. Да и выплаты будут либо уменьшены, либо перенесены по срокам. 4. Пока идет снижение процентных ставок в РФ, многие российские активы становятся весьма...

Давненько мы с вами не смотрели на рынок валют. Там происходят достаточно любопытные события. Главное: началось ослабление доллара США относительно большинства валют и, прежде всего, валют развивающихся стран. Так, за последний месяц турецкая лира укрепилась относительно доллара США почти на 5%. Южноафриканский ранд – на 6%, мексиканское песо на 7%, а бразильский реал почти на 9% (!!!). Это более чем серьезные движения. Тренд, однако. Единственный диссонанс – китайский юань. Валюта Поднебесной ослабла за тот же период времени на 2%. Причина понятна: это «наезд» на Китай со стороны США, обсуждение антикитайских мероприятий, принятие Конгрессом санкционного пакета против Китая за нарушение...

Проблема, к сожалению, уже не в этом. Иезуитские действия Германии плюс активность США по вытеснению российского газа из Европы принесли свои плоды. Даже если газопровод и будет (скорее всего) достроен, рентабельность проекта будет более чем творческой. Более того: попытки достроить трубу натыкаются на прямой шантаж США: достроите – введем дополнительные санкции против Газпрома. Как не верти – все плохо. По сути своей, сегодня США, в конкурентной борьбе и попытке экономического передела мира, все более переходят к тактике абсолютно жесткого давления и, если хотите, беспредела. Статус единственной на сегодня сверхдержавы вполне себе позволяет. Лишь одна мысль в голове. Мир сегодня...

Новый пакет мерОни смешали абсолютно всю картинку. Если эта сумма войдет сейчас в экономику, многое может измениться. 1. Золото. Полет до 1760 произошел. Сегодня лишь один вопрос: идём сразу на 1800, или немного погодя? 2. Остальные драгметаллы – еще сильнее. Как писал ранее, восстанавливают «по причине созданной ранее несправедливости» законный спред к золоту. 20 по серебру и 1000 по платине видятся уже вполне достижимыми целями. 3. Коммодитиз. Для них инфляционная картинка – счастье! Для них действия Конгресса – большой человеческий подарок. Конечно, коммодитиз не однородны. Это сахар, соя, сталь и медь, палладий и многое другое. Но в целом –...

Общеизвестно, что Америка активно муссирует тему наказания Китая. А вот уже конкретный кейс. Австралийцы еще ранее обвинили Китай во всех бедах, связанных с эпидемией. Пошумели и повозмущались на славу. Добрый и ласковый ответ пришел незамедлительно. «Совершенно неожиданно» (как нам это знакомо!) выяснилось, что продукция сельского хозяйства Австралии не соответствует санитарным нормам Китая. Такое заявление у нас с вами может вызвать лишь гомерический хохот. Как говорится, большой и братский привет от продолжателей дела господина Онищенко:wink: Интересно, как быстро Австралия замнет тему возмездия? Не забываем: сельское хозяйство, наряду с угольной промышленностью, основы экономики страны. Китай – потребитель номер один для Австралии....

Все замечательно! Накажем супостатов. Зачем врали?! Зачем замалчивали!? Неясно лишь одно: как и с помощью какого механизма США планируют замораживать средства Китая? Это они с частными китайскими лицами так планируют поступать? Или с госресурсами, вложенными, к примеру, в американские долги? А ребята из Сената не в курсе, что в случае реализации данных решений это будут не только проблемы Китая, но, прежде всего, самих США? Если сегодня, к примеру, американцы возьмут, да и арестуют облигации, принадлежащие Китаю (те самые UST), они просчитывают возможный обвал рынка? Если начнутся аресты долгов США, принадлежащих Китаю (точнее, Банку Китая), американская сторона однозначно может забыть...

Что будет, если Минфин США действительно разместит во втором квартале облигации на сумму 3 триллиона долларов? Для спасения ситуации на рынках, ФРС примерно два месяца назад пошел all in и «налил» в рынки ликвидность на совершенно невероятные ранее величины. Это было смелое, профессиональное и, как выяснилось, абсолютно правильное решение. Паника в одно мгновение была погашена. Психующие рынки моментально поменяли направление движения. Пожар был предотвращён, началось «ралли вседозволенности». Как пир во время чумы. Что далее? Далее мы видим фантастическую картинку: цены на значительное количество активов вернулись на докризисный уровень. Народ всерьез задумался об инфляционном будущем. В этой ситуации акции, коммодитиз,...

Продолжает оправдываться тезис о том, что самая лучшая стратегия по управлению активами – стратегия, управляемая журналистами. Только наоборот Просматриваем недавние заголовки газет и сайтов. Reuters: МГБ Китая призывает Пекин готовиться к военному конфликту с США В Сенате США предложили списать американский долг перед Китаем Все, приплыли! Страх и ужас, гром и молнии. Спасайся кто может! Еще 5 минут, и разразится война между США и Китаем… А рынки плевать хотели на все это. Валютные пары, как зайчики, голосуют за то, что все стабильно. Только бразильский реал традиционно продолжает свое снижение. Однако к геополитике это не имеет никакого отношения. Никак не...

Есть три темы, которые могут стать серьезными триггерами для движения вниз. Ощутимого движения. 1. Нежный «наезд» на Китай. Поиск, так сказать, виноватых. 2. Волна дефолтов, которая только начинается. Вполне возможно, скоро начнутся «ягодки». 3. Опасения, что за первой волной вируса получим вторую волну. Практические действия: фиксация прибыльных позиций, увеличение доли кэша. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Теперь очень коротко о том, что на фоне всего этого ждет нас, простых и честных инвесторов. Ведь отдуваться, как всегда, придется именно нам. Россия в данном вопросе «по всем пацанским понятиям» будет на стороне Китая. К бабке не ходи. При таком сценарии и при раскручивании антикитайской истерии, боюсь, может серьезно достаться и России. По касательной. Островком спокойствия РФ точно не станет, хотя определенную выгоду из ситуации Россия МОГЛА БЫ извлечь. Я недаром выделил МОГЛА БЫ. Просто опасаюсь, что мы, как это очень часто бывает, не сможем использовать гипотетические плюсы ситуации в свою пользу. При этом я не вполне понимаю,...

Пандемия коронавируса и ее экономические последствия привели к тому, что многие страны уже начали поиски виноватого. Ну а крайним здесь выглядит, конечно, Китай – зараза начала распространяться с него, да и происхождение вируса у многих вызывает вопросы. В адрес Поднебесной теперь могут быть поданы судебные иски на суммы, размер которых поразит воображение многих. Речь может идти о триллионах долларов. Более того, по некоторым данным, подобные иски уже поданы. Каковы перспективы у подобных судебных обращений? Вопрос довольно сложный и неоднозначный. К примеру, авторы этой статьи считают, что перспективы у таких исков минимальные. На мой взгляд, дело может быть гораздо серьезнее....

С праздником, друзья!Несмотря на все ограничения, Первое мая – это Первое мая. Праздник ВЕСНЫ, НАДЕЖД, И ТРУДА. Будем надеяться, что самое худшее позади, и впереди нас ждёт скорое прекращение до колик осточертевшего всем карантина. Бизнес начнёт потихоньку выходить из «подполья», мы все вместе будем «…считать раны, товарищей считать…» О финансовых рынках. Вчера и позавчера мне более всего не понравилось не падение S&P. Оно как раз было вполне в пределах приличия: в пределах 1% 30.04 и 2.3% вчера. К слову, мы с вами этого и ждали. Нормальная такая коррекция после бурного растущего месяца. Не понравились мне хаотичные движения валютных пар....

Обещал держать в курсе поведения валют развивающихся стран. Еще раз хочу обратить внимание просвещенного человечества. Продолжается падение бразильского реала и южноафриканского ранда. За последние дни они просели еще на примерно на 5-6%. Многовато. Общее падение этих валют за время последнего кризиса – более 35%. Если сравнивать с рублем, это как будто бы у нас сейчас было 85. Напомню, что рубль за время кризиса подешевел примерно на 20%. Очень близко к поведению турецкой лиры и украинской гривны. Наиболее устойчивы из валют развивающихся стран оказались китайский юань и индийская рупия, упавшие на 2% и 10% соответственно. Кстати, весьма сопоставимо с поведением...

LATAM, холдинг с более чем 43 000 сотрудников, распределенных в ее операционном центре в Чили и дочерних компаниях в Аргентине, Бразилии, Перу, Эквадоре, Колумбии и Парагвае, ведет переговоры с профсоюзами о сокращении на 50% зарплат своих сотрудников в течение следующих трех месяцев. Также, чтобы сократить издержки, LATAM отказалась от заказа на 10 самолетов А350 XWB, а Совет директоров группы принял решение отказаться от распределения дивидендов по итогам работы за 2019 г. и направить эти деньги на преодоление кризиса. Колумбийская компания Avianca временно приостановила 100% своих коммерческих рейсов, что означает вынужденную парковку 143 самолетов на земле. Она также объявила, что...

Говорят, по реакции на коронавирус страны сейчас делятся на три типа: 1. Те, что выбрали “китайский сценарий”: жесткая реакция, полное ограничение свободы граждан, огромные штрафы за несоблюдение предписаний правительства и тд и тп. 2. “Шведский сценарий”: практически полное безразличие к вирусу. Жизнь идет своим чередом. 3. “Украинский сценарий”: правительство на словах выбрало китайский, а на деле граждане решили, что они шведы, и продолжают жить своей жизнью. При этом, бюджет, выделенный на осуществление китайского сценария, распределяется в соответствии со старой доброй народной традицией Интересно, в какой из этих групп реально находится сейчас Россия? @bitkogan Читайте в нашем блоге

Тема суверенных долгов, по откликам, очень интересна читателям. Мы уже рассмотрели происходящее в Мексике, Бразилии, ЮАР, Турции и Индонезии. Пока самая неприятная, на мой взгляд, ситуация в Бразилии. Следует опасаться существенного снижения рейтинга страны. В Мексике – тоже не сахар, хотя есть понимание, что в случае с этой страной «Запад нам поможет». Точнее, не нам, а Мексике. США под боком, и наплыва голодных беженцев янки явно не хотели бы видеть. Несмотря на это, рейтинг понижен с А3 до Ваа1. Но, все же, за Мексику не страшно. Помогут. Турция внушает некоторые опасения. Возможно, и тут грядет пересмотр рейтинга. Писал об...

По некоторым данным, экономика Поднебесной работает уже на 90% от своей полной мощности. Не исключаю, что этот показатель на сегодня выглядит несколько завышенным, но, тем не менее, он, скорее всего, близок к истине Сегодня статистическое бюро Китая опубликовало данные макроэкономической статистики за 1 квартал 2020 г. В свете происходящего глобального экономического коллапса, очень важно обратить внимание на обнародованные показатели. Начнем с главного. ВВП страны в годовом выражении показал снижение на 6,8% по сравнению с 1 кварталом 2019 г. Отрицательная динамика наблюдается впервые с 1992 г. При этом консенсус-прогноз, опубликованный агентством Bloomberg был на уровне -9,8%. Для сравнения отмечу, что...

Решил провести небольшой экспресс-анализ и посмотреть, что произошло в сегменте за последнее время. Условно разделил бы сегодня такие валюты на три условных группы: 1. Стабильные (индийская рупия, юань). 2. Умеренно пострадавшие (российский рубль, турецкая лира, украинская гривна);3. Наиболее пострадавшие (бразильский реал, южноафриканский ранд). Начнем с тех валют, которые, в текущей ситуации выглядят наиболее пострадавшими. Ими, по моему мнению, оказались бразильский реал и южно-африканский ранд. Обе валюты за время кризиса потеряли примерно по 30% от своей стоимости. Это достаточно много. Местной промышленности и экспортерам, это, конечно, поможет, но в отдаленной перспективе. Ну а население… Как обычно! Российскому гражданину про это...

Многие из нас предпочитали ездить лечиться в Германию и Израиль. О, удивление: эти страны показали готовность к вызовам и устойчивость систем здравоохранения. Пандемия COVID-19 представляет собой сложную систему, охватывающую биологию, поведение людей, компании и правительства, и на нее влияют здравоохранение, экономика, управление и геополитика. Сложные аналитические методы могут помочь улучшить экономическую, социальную и геополитическую стабильность. Экспертами были собраны и обработаны данные по более чем 200 странам, согласно разным параметрам. Результаты по 60 из ним приведены в статье, с которой очень рекомендую ознакомиться. «Анализ показал, что некоторые страны оказались очень эффективными в борьбе с COVID-19 на ранней стадии. В этих странах...