инвестиции в золотодобывающие компании - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Доброе утро, друзья! Золото: покупаем или не покупаем?Вопросы о драгметаллах и о том, что с ними будет в дальнейшем, получаю практически каждый день. Почему золото не растёт, если инфляция продолжает бить рекорды?Против драгоценного металла выступает сразу несколько факторов:вероятное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС США,рост доходности казначейских облигаций,популяризация bitcoin и вообще криптовалют, как нового инструмента для хеджирования инфляции. За последние пару лет появилось огромное количество молодых миллионеров и даже миллиардеров, которые предпочитают использовать криптовалюту для защиты своих инвестиций. За последний год рыночная капитализация одного лишь битка выросла на 469%, до $1,242 трлн. Да, крипта оттянула на себя значительные средства....

Прошлый год уже показал нам, что акции золотодобывающих компаний после роста самого драгметалла подтягиваются с некоторым опозданием. Тогда мы назвали это «машиной времени»: если золото уже взлетело, то догоняющий рост его производителей позволял инвесторам воспользоваться этим движением с задержкой. Сейчас, похоже, история повторяется. Сразу после выборов Трампа и золото, и его добытчики заметно скорректировались. Однако затем цены на металл вновь устремились ввысь, обновив на прошлой неделе рекорд, а гиганты индустрии, вроде Newmont, Barrick Gold и Kinross, упали, но толком не отросли. Почему так происходит? Дело в том, что увеличение выручки отразится на финансовых результатах компаний не сразу. Но если золото вышло...

Давайте поговорим о конкретной бумаге — золотой облигации Селигдар GOLD01. Её номинал привязан к цене золота. Стоимость данной облигации упала со 100% в июне до почти 80% от номинала. При этом мы не видим проблем в операционной деятельности или с финансами компании. Можно долго сейчас рассказывать о динамике EBITDA, комфортной долговой нагрузке и т. д. Не буду вас сейчас этим грузить. Скажу лишь одно — компания в текущей ситуации вполне платежеспособнаи устойчива. Давайте разберёмся, что происходит с ценой GOLD01. Несмотря на падение цены в процентах, сам номинал прилично растет. С апреля 2024 года цена за грамм золота увеличилась с 6 500...

Чуть больше месяца назад я писал о перспективах «Ленэнерго» и о том, что в префах может быть достаточно оперативно закрыт дивидендный гэп.Впрочем, так и произошло, бумаги выросли на 12% от своих минимумов после отсечки и сегодня закрыли дивидендный гэп даже несмотря на слабую динамику рынка. Сегодняшний рост связан с очередным сильным отчетом. Компания отчиталась по РСБУ за 1 полугодие 2024 года. Кратко основные результаты по сравнению с прошлым годом:  Выручка +11,8%. EBITDA +25,5%. Рентабельность по EBITDA — 55,7% против 49,7% годом ранее. Чистая прибыль +32,9%. «Ленэнерго», являясь крайне устойчивой компанией в фундаментальном аспекте, еще и выступает явным бенефициаром высоких ставок в экономике за счет наличия больших...

Помните, мы с вами ровно 4-5 месяцев назад говорили о забавном таком феномене — своеобразной машине времени . Золото (смотрим на график GLD) за последние полгода подросло примерно на 15%. При этом за последние три месяца оно топчется достаточно в узком коридоре и не растет. Причина замедления поста понятна. Это, прежде всего, Банк Китая, который взял некоторую паузу в покупках. А что происходит с акциями золотопроизводителей? А вот здесь все очень интересно. При том, что последние три месяца сам желтый металл не торопится расти в цене, акции того же Kinross подросли на 38(!!)%. За полгода — на...

Вчера Polymetal представил результаты за 2022 г: Выручка компании снизилась на 3%Чистый долг компании составляет около $2,4 млрд, что на 45% выше, чем годом ранее. Однако $0,4 млрд компания все же сумела погасить под конец года за счёт продажи запасовПроизводство золотого эквивалента выросло на 2%, а выпуск серебра – на 3%. Что по планам на будущее? Polymetal не ожидает увеличения производства золота в 2023-2024 гг.Компания планирует сменить юрисдикцию и перевести головной офис в Казахстан в 3 кв 2023 г. Но это не точноВыплату дивидендов откладывают до решения вопроса по юрисдикции Каков итог? Polymetal хоть и сбавил обороты, но на...

Возвращаясь к утренней теме западного запрета на импорт российского золота. Повторим, что существенного влияния на мировые цены мы не ожидаем. Во всяком случае, пока. Да, Россия один из крупнейших производителей золота в мире, порядка 8,5% мирового производства. Но если посмотреть на статистику покупок российского ЦБ с 2014-го по 2019-й гг, то мы видим, что он покупал в среднем чуть больше 200 тонн в год. Это примерно 2/3 текущего российского производства. Существенного влияния на мировые цены эти покупки не оказывали. При этом важно понимать, что в те времена ажиотажного спроса на золото в мире не было. Как нет его и...

Polymetal сегодня раскрыл информацию касательно своей текущей деятельности. Важных аспектов достаточно много. Тезисно разберем наиболее значимые: Санкции, объявленные в период с 9 марта и до даты релиза, не оказали прямого и существенного влияния на деятельность компании. Кроме того, все предприятия в России и Казахстане продолжают работу в штатном режиме. Polymetal подтверждает планы по производству в 2022 г., а именно 1,7 млн унций золотого эквивалента. Продажи золотых слитков и концентрата с дивизиона в Казахстане продолжаются в обычном режиме. Что касается продаж золота и концентрата с российских предприятий, здесь также наблюдаются позитивные моменты, связанные с возобновлением продаж на азиатские рынки. До...

Kinross зашел в Dixie Акции канадской золотодобывающей компании Kinross Gold (KGC US) сегодня падают почти на 10% после новостей о приобретении компании Great Bear за $1,4 млрд. Последняя владеет правами на разработку канадского месторождения золота Dixie. Новость можно расценить двояко. С одной стороны, в моменте новости о крупных поглощениях инвесторы, как правило, воспринимают негативно. Принято считать, что зачастую покупатель переплачивает. С другой стороны, стратегически новость, скорее, позитивна для Kinross. Проект, потенциал которого, по некоторым оценкам, пока исследован лишь на 20%, считается одним из наиболее перспективных в Канаде. На сегодняшний день на Dixie завершено порядка 800 скважин и выявлено 5...

Продолжаем следить за новостями Petropavlovsk (POGR RX). Золотодобывающая компания отчиталась об операционных результатах за 3 квартал 2021 г. Совокупное производство металла сократилось на 2% год к году и составило 112 тыс. унций. Таким образом, за 9 месяцев Petropavlovsk снизил выпуск золота на 30% в годовом выражении до 307 тыс. унций. На наш взгляд, это нейтральные новости. Наиболее важный (и позитивный) момент в том, что компания сохранила производственный прогноз на уровне 430-470 тыс. унций. То есть, в 4 квартале выпуск может составить 120-160 тыс. унций. За счет чего это может быть достигнуто? Во-первых, может вырасти производство золота из стороннего концентрата...

Доброе утро, друзья! Золото: покупаем или не покупаем?Вопросы о драгметаллах и о том, что с ними будет в дальнейшем, получаю практически каждый день. Почему золото не растёт, если инфляция продолжает бить рекорды?Против драгоценного металла выступает сразу несколько факторов:вероятное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС США,рост доходности казначейских облигаций,популяризация bitcoin и вообще криптовалют, как нового инструмента для хеджирования инфляции. За последние пару лет появилось огромное количество молодых миллионеров и даже миллиардеров, которые предпочитают использовать криптовалюту для защиты своих инвестиций. За последний год рыночная капитализация одного лишь битка выросла на 469%, до $1,242 трлн. Да, крипта оттянула на себя значительные средства....