В своих постах мы часто упоминаем сервис по подписке BidKogan. Читатели со стажем, в основном, знают, что это такое, а многие на него подписаны. Однако новые читатели, коих в последнее время прибавилось немало, вероятно, имеют о сервисе смутное представление.

Мы решили подробнее рассказать о том, что это такое и какую пользу сервис приносит своим подписчикам.

Если вкратце, BidKogan – это большой, всеобъемлющий сервис, которые помогает инвесторам работать на фондовом рынке. Своего рода, путеводитель, попутчик, помощник, справочник… Называйте, как хотите ?

Для того, чтобы он был полезным и актуальным, работает профессиональная команда аналитиков и управляющих, а также клиентская поддержка, куда всегда можно обратиться с вопросом.

А теперь по пунктам. BidKogan – это:

1️⃣ Инвестиционные портфели с разными стратегиями

Это основа сервиса. Представлены агрессивная, оптимальная, консервативная, дивидендная и ряд других. Состав портфелей меняется с течением времени, об изменениях мы своевременно информируем подписчиков.

Число портфелей – более 10, так что практически любой подписчик найдет там для себя подходящий вариант. Кроме того, в своих личных портфелях эти стратегии можно «миксовать».

2️⃣ Инвестиционные идеи

Используя фундаментальный и ситуационный анализ, а также системные алгоритмы, мы стараемся знакомить читателей с нетривиальными идеями. С теми, что не лежат на поверхности, а являются результатом глубокой экспертизы. Это дает возможность подписчикам включать в свои портфели интересные истории (не очень известные компании для широкого круга), которые в большинстве случаев дают доходность больше, чем «голубые фишки».

3️⃣ Рынки

Россия, США, Китай – основные направления, которые мы покрываем в сервисе.

4️⃣ Аналитика

Также очень важный раздел в работе сервиса – мы готовим много полезного контента по данному направлению. По каждой инвестидее, с которой мы знакомим подписчиков, публикуется подробный аналитический обзор. В нем мы рассказываем о триггерах той или иной идеи, а также и о рисках.

Мы регулярно публикуем обзоры по различным секторам покрываемых нами рынков (IT, металлургия, ритейл, транспорт, электроэнергетика и многое другое), по макроэкономике, по рынкам облигаций и commodities. Также мы внимательно следим за отчетностью компаний, также выпуская аналитические записки по свежим финансовым результатам. Сейчас как раз горячее время – в США в разгаре сезон отчетности за 2 квартал 2022 г.

5️⃣ Образование

Мы регулярно проводим лекции по наиболее актуальным темам, стримы с читателями. Сейчас в сервисе проходит Finance Rescue Camp, в рамках которого аналитики сервиса и приглашенные эксперты знакомят подписчиков со своим взглядом на тот или иной аспект рынка, отвечают на вопросы в прямом эфире.

Также в сервисе есть такие разделы, как «Полезные советы и лайфхаки», ответы на вопросы читателей. Мы всегда на связи и стараемся отвечать в короткие сроки.

6️⃣ Ответственность

Фондовый рынок – это не только доходность, но еще и риск. При игре на длинной дистанции у вас в портфеле будут присутствовать неудачные идеи, к этому надо относиться без лишних эмоций. Это рынок, никуда от этого не деться, невозможно выигрывать в 100% случаев.

Если рынок падает продолжительное время, но доходность вашего портфеля опережает индекс – это неплохой результат. Значит, при росте рынка, ваша доходность, вполне возможно, будет рынок обгонять.

Некоторые наши идеи также не срабатывают, уходят в минус. В этом случае мы или ждем, пока позиция восстановится (такое случается достаточно часто), или закрываем в убыток. Это нормально. Осознавая ответственность перед подписчиками, мы регулярно разбираем т.н. «зависшие позиции». Объясняем, почему идея не сработала, и что мы планируем с ней делать дальше.

Безусловно, это далеко не все, а только наиболее важное. Более того, сервис постоянно развивается: появляются новые портфели, стратегии, рубрики, «фишки».

Результаты работы сервиса за 3 года существования:

▪️80% инвестиционных идей закрываются в плюс;
▪️Часто многие наши идеи играют против рынка, принося доход в то время, как индексы падают;
▪️Отдельные истории показывали кратный рост;
▪️Большинство портфелей показывают на дистанции доходность существенно выше рынка. Например, оптимальная стратегия в моменте выглядит лучше S&P 500 на 8%, китайский портфель обгоняет индекс на 10%, акции второго эшелона vs ММВБ +19%. И это далеко не все.

Обращаем ваше внимание, что все делается максимально прозрачно и честно для подписчиков. Все данные можно в любой момент проверить, в том числе на сайте www.bidkogan.com. «У нас все записано!» (с)

Важный момент. Если вы подпишетесь на сервис и взглянете на портфели, то увидите, что многие ТЕКУЩИЕ позиции в минусе. Это совершенно не означает, что сам портфель убыточен. Все дело в том, что большинство прибыльных позиций закрывается, чтобы увеличивать доходность того или иного портфеля. И это работает – практически все «боевые» портфели показывают хороший плюс с момента запуска, а также и в годовых. Об этом мы отчитываемся перед читателями в «Реестрах», которые публикуются раз в 2 недели.

Подписывайтесь, знакомьтесь с сервисом и удачных инвестиций!

Без Безоса дела у Amazon идут не очень

Легендарный основатель Amazon (AMZN) Джефф Безос только покинул пост CEO Amazon.com, как в работе нового руководителя Энди Ясси невооруженным глазом уже видны «дыры в корабле». 

В финансовом отчете по итогам 3 квартала отметим неплохие моменты:

1️⃣ Динамика финансовых показателей. Выручка составила $110.8 млрд, что выше на 15.3% в сравнении аналогичным периодом 2020 года. Но по этому показателю компания не достигла ожиданий рынка. 

2️⃣ Взглянем на финансовые результаты подразделений. Выручка от доставки в США показала в 3 квартале повышение на 10.4% в сравнении с тем же периодом годом ранее, хотя операционная прибыль сократилась в 2.5 раза. 

3️⃣ «Облачное» подразделение AWS нарастило выручку и операционную прибыль на 39% в годовом сравнении с 3 кварталом прошедшего года. При этом компания сохраняет планы по разворачиванию к 2024 году дата центра в Новой Зеландии, в котором будут работать более 1000 сотрудников. Затраты на его возведение составят $5.3 млрд, но его запуск может нарастить прибыль подразделения и позволит сохранить лидерство на рынке «облачных» технологий. 

4️⃣ Amazon.com является одной из немногих корпораций, которая не пострадала из-за изменений правил размещения рекламы от Apple.

Не самыми приятными моментами в отчетности стали: 

1️⃣ Чистая прибыль сократилась почти в 2 раза в годовом сравнении до $3.16 млрд или $6.12 по EPS. Причиной этого стало падение онлайн-заказов после окончания пандемии и необходимости потратить дополнительно несколько миллиардов «вечнозеленых» на решение проблем с нехваткой рабочей силы, ростом затрат на фрахт и доставку, а также нарушением цепочек поставок. 

2️⃣ Ухудшение прогнозов на 4 квартал. Выручка составит $130 – $140 млрд против прогноза рынка $142 млрд, а операционная прибыль по прогнозам может сократиться до нуля. 

Что ждать от Amazon? Повышение расходов компании в будущем может дать возможности для развития. Философия нового руководителя Amazon предполагает получение убытка и улучшение работы в перспективе, чем попытаться извлечь краткосрочную прибыль. 

Apple (AAPL) также представила противоречивый отчет по итогам 4 квартала 2021 фискального года. Из позитивных моментов отметим рост продаж «яблочной корпорации» по итогам 4 квартала 2021 фискального года выросли почти на 29% до $83.36 млрд, а EPS вырос почти на 70% – до $1.24. Помогли в этом выросшие до рекордных значений продажи iPhone, iPad и выручка от услуг. 

Из негативных моментов отметим:

1️⃣ Показатели по росту выручки и прибыли не смогли оправдать ожидания рынка. Этот фактор служит краткосрочным негативным моментом. 

2️⃣ Глава Apple Тим Кук отмечает разрыв цепочек поставок, как фактор риска. Это уже привело к потерям в отчетном периоде на $6 млрд и эта цифра может оказаться далеко не окончательной. Проблемы в этом вопросе у Apple могут сохраниться и в 2022 году. 

Вместо вывода. Акции Amazon и Apple после закрытия рынка торгуются со снижением почти на 4% каждая. Завышенные ожидания рынка относительно сохранения прибыли и после окончания пандемии начинают сказываться. Инвесторам приходится снимать «розовые очки» и понимать, что корпорации будут вынуждены искать новые возможности получения клиентов и развивать новые направления бизнеса. А для этого потребуются ресурсы, которые могут исчисляться миллиардами долларов. 

Снижение после закрытия торгов не приводит к сокращению «перегрева» уже довольно-таки серьезно взлетевшего технологического сектора, что приводит к новым рекордам на индексе Nasdaq. 

Предпочитаем оставаться сторонними наблюдателями за гонкой компаний из FAANG в стремлении как можно раньше преодолеть планку по капитализации в $3 трлн.

? Отмечаем 2 года сервису для самостоятельных инвесторов BidKogan 

Друзья, 2 года назад мы запустили в работу наш сервис по подписке.

Напомним, BidKogan помогает ориентироваться на фондовом рынке, выбирать подходящую стратегию инвестирования, правильно вести инвест портфели, учит анализировать компании, дает новые нетривиальные инвестиционные идеи и не только!

За прошедшее время у нас произошло немало хорошего…

•  Количество портфелей выросло с 4 до 9

Наши портфели-стратегии сегодня: 

Рынок США и Европы

? «Агрессивный»

? «Оптимальный»

? «Товарные рынки»

? «IPO»

Российский рынок

? «Российские активы»

? «Второй эшелон РФ»

Китайский рынок

? «Китай»

Рынки worldwide

? «Консервативный»

? «Дивидендный»

•  Доходности портфелей, в основном, существенно опережают бенчмарки

С начала 2021 г. доходность «Оптимального» составила около 30%, а индекс S&P500 при этом вырос на 19%. 

? «Агрессивный» с начала запуска вырос более чем на 80%, а тот же S&P500 – лишь на 55%.

? «Российские активы» прибавил около 50%, а сводный индекс Мосбиржи и корпоративных облигаций – только 31%. 

•  Мы существенно усилили аналитическую команду

К нам присоединились аналитики по макроэкономике, китайскому рынку, сектору IT, товарным рынкам, а также аналитики-кванты. Это помогает нам делать более качественную экспертизу, и результаты говорят сами за себя.

•  Значительно расширена линейка аналитических продуктов

Теперь это не только обзоры по компаниям и рынку в целом. Это отраслевые обзоры с новыми инвест идеями, макроэкономические репорты и обзоры по рынку commodities. Это своевременные данные по текущим рыночным мультипликаторам с различных рынков в разбивке по секторам, где можно найти средние значения по тому или иному сектору.

•   Доля прибыльных сделок – около 85%

В процессе работы нам удавалось закрывать достаточно красивые сделки с высокой доходностью за сравнительно короткий срок. Например, РУСАЛ в «Российских активах» (+41%), Eurasia Mining в «Агрессивном» (+300%), Echo Global в «Оптимальном» (+57%), ETF на природный газ в портфеле «Товарные рынки» (+60%), Upstart Holdings в портфеле «IPO» (+559%). Перечислять можно долго, потому что подобных сделок за прошедшее с начала работы время набралось несколько десятков. Статистику сделок мы ведем в реестрах, которые также видят наши подписчики.

•  BidKogan – лидер рынка и образец для подражания

Без ложной скромности. Мы внимательно следим за конкурентами и можем с полной ответственностью заявить – у нас самая качественная аналитика и наиболее крутые инвестидеи. Более того, многие каналы копируют наши идеи, выдавая их за свои. Например, так получилось с той же Echo Global ?

•  Образовательные проекты

Этим летом мы запустили очень удачный проект SUMMER FINANCE CAMP, в ходе которого проводили образовательные лекции на самые различные темы, связанные с инвестированием на фондовом рынке. Подобные программы мы обязательно будем реализовывать в будущем, и весьма недалеком.

•  Обратная связь 

Мы стараемся отвечать на все вопросы от наших читателей, которые приходят в клиентскую поддержку. Более того, мы регулярно проводим стримы и общаемся с подписчиками в прямом эфире. Также в канале есть рубрика «Вопрос недели», в которой публикуются подробные ответы на особенно интересные вопросы.

•  Наши начинания оказываются весьма успешными. 

Взять тот же портфель «Китай», который был запущен сравнительно недавно и очень вовремя. За неполные два месяца абсолютная доходность составляет около 5,5%! Это отличный результат. 

Цена подписки при этом остается неизменной с начала запуска канала. И это несмотря на рост инфляции и усиление качества контента. 

Пользуйтесь, пока есть такая уникальная возможность! ?

? Ну а чтобы отметить День рождения с соответствующим событию размахом, мы решили подарить всем читателям Bitkogan промокод на скидку 15% на тарифы START, OPTIMAL и BUSINESS! 

Скидка будет действовать 3 дня – с 16.09 до воскресенья 19.09 включительно.

Промокод: BIDKOGAN2Y 

Чтобы воспользоваться подарком, необходимо выполнить два условия:

1️⃣ Оплатите подписку по одному из перечисленных тарифов.

2️⃣ Пришлите номер своего заказа и промокод на promo@bidkogan.com не позднее 01.10.21 с пометкой «С днем рождения, BidKogan».

Кэшбек в размере 15% от оплаты вернётся на карту в течение 3-х банковских дней с момента обращения.

Друзья! Вебинар, посвящённый китайскому фондовому рынку, состоится уже завтра.

Мы детально разберём перспективы отдельных отраслей с точки зрения инвестиций, и поделимся идеями компаний с выраженным потенциалом роста.

Это ценная информация не от теоретиков, а от практиков китайского рынка. Когда мы говорим про Китай – мы знаем, о чем говорим: месяц назад мы запустили портфель китайских акций в сервисе по подписке и уже зафиксировали прибыль по ряду позиций с результатом до +46%❗️

Впереди – море идей, и самыми отборными мы готовы поделиться. Подключайтесь, зажжем эти звезды вместе!

❗️Количество участников ограничено.

Продолжаем следить за российскими продуктовыми ритейлерами: «О’кей» (OKEY RX) опубликовал интересные результаты по итогам 1 полугодия 2021 г. По нашему мнению, в первую очередь в отчете любопытны итоги работы дискаунтеров, но обо всем по порядку.

Итак, выручка всего холдинга выросла на 4,2% в годовом выражении до 88,7 млрд руб. При этом выручка дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 24% год к году и достигла 15,7 млрд руб. Основные причины такого сильного результата – программа расширения сети и рост LFL-выручки на 10,2%.

Почему мы акцентируем внимание именно на динамике дискаунтеров? Во-первых, в условиях снижающихся доходов населения популярность такого формата магазинов будет расти и дальше. Напомним, что во 2 квартале 2021 г. реальные располагаемые доходы населения в РФ снизились на 6,8% в годовом выражении. Это более чем серьезная цифра.
Во-вторых, дискаунтеры «Да!» показали рекордный рост среди конкурентов. Это позволяет говорить о том, что в данном сегменте группа «О’кей» может еще более упрочить свои позиции в самое ближайшее время. Кроме того, дискаунтеры вышли в прибыль по EBITDA еще в 2020 г., а в 1 полугодии текущего года рост показателя продолжился и составил 46% в годовом выражении.

Вернемся к остальным показателям компании. Так, валовая прибыль в 1 полугодии 2021 г. выросла на 2,6% до 19,4 млрд руб., а показатель EBITDA «О’кей» незначительно снизился на 1,8% до 6,58 млрд руб.

В целом, что касается акций «О’кей», то мы видим в них определенный потенциал. Во всяком случае, по форвардному P/S компания выглядит существенно недооцененной: 0,1х против среднего по сектору на уровне 0,4х. Не исключаем, что рынок, учитывая текущий позитив, обратит внимание на этот факт, а также на то, что, возможно, успехи дискаунтеров не учтены в текущих котировках.

Не так давно мы давали в канале материал о компании «Группа ЕМС» (GEMC RX).

В последнее время получаем от подписчиков множество вопросов касательно этой истории в контексте дивидендов. Наверное, не все инвесторы сходу разобрались что к чему. Давайте попробуем прояснить сегодня этот вопрос.

Как известно, «Группа ЕМС» не так давно на рынке: IPO состоялось примерно месяц назад. В год своего размещения компания решила сделать инвесторам подарок: заплатить дивиденды не за один год, а сразу за полтора. Так, в сентябре 2021 г. будут осуществлены выплаты за 2020 г. в размере EUR 0,88 или 76 руб. на акцию, а в декабре 2021 г. – за 1 полугодие 2021 г. в размере EUR 0,44 или 38 руб. То есть в 2021 г. дивидендная доходность составит 11,4% по текущей цене акции.

Однако в 2022 г. дивидендная доходность может составить лишь 9,0% (4,6% за второе полугодие 2021 г. и 4,4% за первое полугодие 2022 г).
Таким образом, информация, которая просочилась в некоторые аналитические издания по поводу 12% или 15% дивидендной доходности не соответствует действительности.

Как складывается ситуация с дивидендами «Группа ЕМС» математически?

По нашему мнению, справедливая дивидендная доходность по акциям «Группы ЕМС» составляет около 10%: из плюсов – выручка в евро и не цикличный бизнес, из минусов –в долгосрочной перспективе распределение 100% чистой прибыли на дивиденды маловероятно, т.к. компании нужно развиваться.

Доходность 10% подразумевает стоимость акций около 900 руб.
Таким образом, на текущих уровнях акция нам представляется перекупленной, и мы будем ждать точки входа на 900 руб.

(Ниже приводим таблицу, в которой дана исчерпывающая информация на этот счет.)

Лавры Robinhood (HOOD) не дают покоя...

Появилась информация, что платежный гигант PayPal (PYPL) изучает возможность создания приложения, где пользователи могли бы торговать акциями.

В самой компании уже создано подразделение под названием Invest at PayPal.

Подобные усилия легко объяснить недавними исследованиями. По оценкам JMP Securities, в первой половине этого года на рынок вышло более 10 миллионов новых индивидуальных инвесторов, что примерно соответствует рекордному уровню прошлого года.

Это не первая попытка компании использовать популярные экономические сюжеты среди рядовых инвесторов. Еще в прошлом году PayPal разрешил своим пользователям совершать покупки при помощи криптовалют.

Для возможности выйти на рынок брокерских услуг компании осталось пройти административный путь. Чтобы предложить клиентам торговлю акциями, PayPal станет партнером или купит существующего брокера-дилера.

Новая идея компании понравилась инвесторам. Акции PayPal в понедельник выросли на 3,5%. В целом американский рынок брокерских услуг пополняется серьезными игроками. Помимо Robinhood можно выделить Square (SQ) и SoFi (SOFI).

Что там по мультипликаторам?

PayPal (PYPL)
P/E 61
P/S 14
EV/EBITDA 9,3
Debt/EBITDA 0

Square (SQ)
P/E 16
P/S 4,1
EV/EBITDA 56
Debt/EBITDA 1,6

Откровенно говоря, ни та ни другая компания не возбуждают сердце инвестора своими мультипликаторами. Но… усиление конкуренции – это всегда интересно.

Бум онлайн-торговли акциями еще не закончлся, а значит к этой гонке могут присоединиться и другие крупные игроки. Однако стоит помнить, что этот праздник всегда может оспорить американская комиссия по ценным бумагам и биржам своими суровыми заявлениями.

А что HOOD?

Вчера акции Robinhood Markets, Inc. (HOOD) упали на целых 6,89% на фоне:

1. Слухов о том, что мы говорили ранее.
2. Заявления Гэри Генслера, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США, который среди прочего сказал, что предоставление потока ордеров (payment for order flow, PFOF), которая приносит компании приблизительно 60% выручки, имеет “врожденный конфликт интересов”. «SEC внимательно изучает PFOF из-за опасений, что данная практика подталкивает брокеров отправлять ордера клиентов на торговые платформы, которые максимизируют их собственную прибыль, вместо того, чтобы предоставлять клиентам лучшее исполнение для их сделок.»

Впрочем, стоит понимать, что не только Robinhood продает потоки ордеров. Такие же услуги предоставляют такие акулы финансового мира, как TD Ameritrade, E*Trade, Charles Schwab и Webull.

Одним словом, на рынке онлайн-торговли в США небольшой переполох, что есть неплохая новость для спекулянтов.

Пока еще конкуренты HOOD что-то построят… Комиссия следит… Это все пока угрозы. Но не более того.

Котировки акций компании Robinhood Markets, Inc. (HOOD)

Котировки акций компании PayPal Holdings, Inc. (PYPL)

ПИК: в шаге от MSCI

С начала года капитализация крупнейшего российского девелопера компании ПИК (PIKK ME) выросла более, чем в 2 раза, и сейчас составляет порядка $11,5 млрд. Основные российские конкуренты в этом аспекте далеко позади, а среди аналогов в Европе компания также в числе крупнейших. Еще немного – и можно будет говорить о включении акций ПИКа в индекс MSCI Russia.

В фундаментальном плане позиции компании выглядят достаточно сильно. Так, по прогнозу Bloomberg, в 2021 г. выручка ПИКа может увеличиться на 25% до 6,5 млрд, EBITDA – на 40% до 1,7 млрд. При этом рентабельность по EBITDA может вырасти на 2 п.п. до 25%. Это сравнительно высокий показатель для девелопера. Долговая нагрузка – на вполне комфортном уровне. Отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 1.

Есть ли дальнейшие перспективы для роста? На наш взгляд, такой сценарий не исключен. В России возрастает интерес к крупным инфраструктурным проектам. ПИК имеет косвенное отношение к данной теме, однако на общем позитиве бумага также может прибавить.

Кроме того, если сравнивать с европейскими аналогами, акции ПИКа выглядят существенно недооцененными по мультипликаторам. Так, форвардным P/E на 2021 г. составляет около 10х, в то время, как у девелоперов из Европы средневзвешенный показатель составляет порядка 20х.

Что ж, потенциал существенный. Не факт, что он начнет реализовываться завтра, но если бумага вырастет еще примерно на 7%, ее могут включить в индекс MSCI. В этом случае в «стакан» придут крупные покупатели в виде фондов, и это также окажет существенную поддержку котировкам.

Эта лекция Евгения Когана адресована, по большей части, прекрасной половине человечества. Один из лучших возможных подарков — знания, в той или иной форме. Этот вебинар — еще и возможность, набор простых и понятных инструкций. Разберём:

? Что такое фондовый рынок, как он устроен и как работает? Как новичку начать торговать? Какие инструменты использовать на первых порах? Как диверсифицировать портфель?

? Есть ли среди инструментов фондового рынка ваши любимые бренды, продукцию которых вы используете каждый день? Как на них можно заработать? Покажем на множестве очень конкретных примеров: от производителей косметики и одежды до автопроизводителей и строительных компаний. 

? Что купить? Предложим простые и понятные портфели для инвестирования, в зависимости от вашего интереса, желания, возможности рисковать и, конечно, объема средств. Не браслетик, сумочка или новая шуба — а первый шаг к большей финансовой состоятельности. Для вас — четкие примеры: что купить, где купить, в каком объеме, и что из этого по прогнозу получится через год.

? Что выгоднее: купить продукцию любимой марки (возможно и с целью коллекционирования), или же акции? Некоторые варианты вас могут удивить. 

PS. Большая часть полученных средств будет направлена на благотворительность. 

1

Лекция дополнена объемной и очень наглядной презентацией. Доступ к материалам после оплаты – бессрочный. 

2

После основной части, уже традиционная сессия ответов на вопросы – общение со спикером в прямом эфире. 

Каким будет 2021 год для финансовых рынков? Особенно учитывая бурный рост во второй половине 2020-го? 

Эксперты дают самые разные оценки: от серьезной коррекции на фоне продолжающейся пандемии до покорения новых максимумов по основным фондовыми индексам.

Человек может лишь предполагать. Тем не менее, на любом рынке — растущем или падающем — есть те сектора, те тренды и те компании, которые растут или быстрее остальных, или против глобального движения. Наша задача — понять, что это за сектора и какие тренды будут в наступившем году наиболее популярными, востребованными, «хайповыми». Выполним ее — опередим рынок в любом случае.

Что это будет? Производство электрокаров или кибербезопасность? Водородная энергетика или медицинское оборудование? 

На акции каких компаний, на какие ETF обращать внимание? С помощью каких инструментов обыграть рынок в 2021 году? 

Обо всем этом — очень подробно и с конкретными примерами — поговорим на вебинаре 2 февраля.

С содроганием сердца все мы, ещё несколько дней назад, следили за ценами на нефть. Учитывая ощутимую зависимость от «чёрного золота» многих секторов экономики, WTI и Brent для российского человека значат многое.  

Мы видели, как абсолютно неожиданно для всех цены на фьючерсные контракты ушли в отрицательную зону. У многих тогда дрогнуло сердце, кто-то влетел в большие минуса. Многие мои коллеги провели бессонную ночь в переговорах, в общении. 

Произошло что-то действительно выдающееся, такого никогда не было. 

Что для нас важно? Речь шла о деривативах. Речь шла не о цене на нефть, а именно о нефтяных фьючерсах. 

Однако большинство из нас не вполне понимает, что такое фьючерсы вообще, что такое деривативы (речь не только о нефти, но и о золоте, фондах и так далее): 

✔️Как они работают? 
✔️Могут ли они быть в отрицательной зоне? 
✔️Что это за зверь такой, и как на нем можно работать и зарабатывать? 
✔️Как не потерять все свои сбережения? 
✔️Как с помощью этих инструментов страховать свои риски? 

Лекция будет очень серьезной. Самым подробным образом разберём, что такое фьючерсы и опционы. Какие бывают деривативы и как они работают. По каким принципам строится их ценообразование. Как эти инструменты можно использовать в практической работе. 

Рассмотрим деривативы на самые разные товары и индексы (золото, нефть, акции, коммодитиз). Базовым товаром для дериватива может быть что угодно. 

Изучим предмет со всех сторон. Это будут и практические кейсы, рассказ о самых различных, понятных для нас, нужных инструментах. Также детально разберем общие методы и принципы работы сектора. 

Я постараюсь дать не только базовые вещи, но и очень конкретные кейсы – каким образом работать и зарабатывать на деривативах.

Традиционно, двухчасовая лекция будет дополнена часовой сессией ответов на вопросы в прямом эфире. Видеозапись и презентация прилагаются. 

Работа на фондовом рынке – неважно, торгуете ли вы, доверили свои средства в управление или пока просто присматриваетесь, невозможна без понимания базовых основ. Чем обширнее, глубже и практичнее знания, тем меньше вероятность ошибки. 

Облигации – основа фондового рынка, его фундамент. Если мы хотим понимать рынок, чувствовать его, ориентироваться в подводных течениях, нам необходимо разбираться в сегменте fixed income. Четко представлять себе, по каким законам живет рынок бондов. Это, в свою очередь, очень помогает понимать и предвидеть развитие ситуации на рынке акций.

Рынок облигаций огромен. Разновидностей облигаций существует великое множество. Целиком изучить его – долгий, сложный и весьма затратный процесс, и его простота достаточно иллюзорна. 

На рынке существует множество разнообразных инструментов: корпоративные и суверенные, «суборды» и «флоутеры», «джанки», конвертируемые и еще множество видов. Каждый из этих инструментов интересен и каждый может пригодиться для определенных целей в какой-то конкретной ситуации. 

Цель вебинара – осознать, что такое рынок облигаций и понять, как он работает:

✔️На что влияют облигации? 
✔️Что влияет на облигации? 
✔️Какие бывают виды и типы бондов? 
✔️От чего зависит направление движения цены и доходности? 

Уже традиционно, обязательно познакомим вас с 20-30 конкретными примерами различных бондов. 

Заголовки сайтов и новостных телеграмм-каналов, биржевые сводки, котировки и новости мировых центробанков – везде сплошная паника. И паника эта небезосновательна. 

Количество запросов на очные консультации (которые сейчас, по понятным причинам, невозможны) возросло кратно. Количество ежедневных вопросов – в соцсетях, и в мессенджерах – уже превышает мои скромные возможности. Их предельно много. 

Понимаю и разделяю ваши опасения. Постараюсь ответить на все вопросы в ходе очередной онлайн-лекции 24 марта в 19:00. 

О чем будем говорить? 

1) Обсудим текущую ситуацию: причины, глубина падения рынков, меры, предпринимаемые регуляторами. Достаточно ли? Чего нам еще ждать? 

2) Проанализируем перспективы мировой и российской экономики с учетом текущей ситуации;

3) Кризис ликвидности: обсудим его масштаб, причины, пути выхода;

4) Глобальный долг: что в моменте? К чему может привести сползание глобальной экономики в рецессию? Кто максимально сегодня под ударом? Кто первый кандидат на возможные дефолты по суверенным и корпоративным бондам?

5) Управляемый кризис? Если да, то почему и когда он может закончиться. Кому будет проще восстанавливаться после кризиса?

6) Конкретика: на какие сектора и компании нужно обращать внимание уже сейчас? На долгосрочную перспективу – компании с существенным запасом прочности, им проще будет восстанавливаться после кризиса. А возможно, путем поглощения конкурентов они смогут значительно упрочить свои позиции;

7) Примеры тактики ведения портфеля в период высокой волатильности. Конкретные примеры по сделкам.

✔️Как уже сегодня начать отбор интересных и перспективных идей, которые смогут помочь отбить потери? 
✔️Как сократить потери? 
✔️Как управлять риском? 

Друзья! Кризис рано или поздно закончится, а возможность зарабатывать на фондовом рынке останется. Предлагаю подумать об этом уже сейчас.

Персональный риск-менеджмент. С учетом того, что сейчас происходит на рынках, тема более чем актуальная.

• Что это такое?
• Зачем его необходимо использовать при работе на финансовых рынках?
• Почему риск-менеджмент для нормального инвестора, который пришел на фондовый рынок, вопрос жизни и смерти?

О чем мы будем говорить на вебинаре:

1) Рассмотрим построение индивидуального финансового плана. Что каждый конкретный должен инвестор заранее предусмотреть? В чем секрет выживания на рынке?

2) Глубоко коснемся темы диверсификации активов. Очень конкретно и предметно обсудим в каких пропорциях и какие активы должны быть в портфеле. Главное: сколько процентов страховочных инструментов должно быть в портфеле? Какие из них подходят для различных инвесторов? Где и как их купить? Как и когда их закрывать?

3) Большое внимание уделим всем типам рисков. Опыт показывает, что люди не подозревают о многих подводных камнях, которые могут быть крайне опасны. И их гораздо больше, чем вы можете себе представить. За каким из них притаились хищники? Ответим на эти вопросы с позиции многолетнего опыта работы на рынке.

4) Поговорим о роли и влиянии государства на экономику в целом и на ваш финансовый план в частности. Как можно защититься от неожиданных его действий? Как не наделать ошибок? Что это за отношения – мы с вами и государство? Применительно к работе на фондовых площадках.

5) Приведем массу идей для инвестирования при различных сценариях, зависящих от множества аспектов (сумма, валюта инвестиций, положение в обществе, персональные обязательства, состояние здоровья и возраст инвестора и так далее).

6) Составим несколько портфелей с интересными и актуальными торговыми идеями. Максимально просто и доступно для простого частного инвестора.

Уже традиционно вебинар будет дополнен подробной презентацией, реальными кейсами и часовым блоком ответов на ваши вопросы в прямом эфире. Присоединяйтесь!

Противоречивость – вот то слово, что лучше всего характеризует рынки сейчас. 

С одной стороны, низкие ставки, новые программы по выкупу активов. В результате рынок наполнен ликвидностью, многие индексы торгуются вблизи исторических максимумов или на исторических максимумах. 

С другой стороны, ощущается перегретость рынков. Плюс усиливается неопределенность вокруг торговой сделки США и Китая. Риски того, что восходящий тренд закончится, также достаточно велики. Вновь набирают силу разговоры о большом долге США, Китая и некоторых других стран. Долге домохозяйств. Долге корпораций. 

Рынок очень сложный. На таком рынке трудно находить новые интересные идеи, трудно зарабатывать. Поговорим очень подробно о приемлемом инструментарии и стратегиях, позволяющих сберечь и, возможно, хорошо заработать.

Успех любого предприятия закладывается в самом начале: планирование, позиционирование, финансовые модели, и обязательный базис – знания. 

Помните: как вы лодку назовёте, так она и поплывёт…

Что делать, если успешно и прибыльно торговать на фондовом рынке хочется, а набивать шишки – в виде финансовых потерь – нет? 

Именно об этом – новый вебинар профессора ВШЭ и авторитетного инвестбанкира Евгения Когана. 

На ближайшей лекции 25 сентября поговорим: 

1) Как научиться торговать на финансовых рынках?
2) Как стать успешным инвестором? 
3) О том, каков он – путь к знаниям и пониманию рынка?
4) Что изучать и чему учиться, а на что лучше не тратить время? 
5) О литературе, о разумных методиках обучения и о практике. 
6) Обсудим типичные ошибки и заблуждения неофитов, разберём на конкретных примерах. 
7) Затронем важнейшую тему психологии этого бизнеса, психологических уловок. Каким набором качеств должен обладать человек-звезда фондового рынка? 

Уже традиционно, вебинар будет дополнен подробной презентацией, реальными кейсами и часовым блоком ответов на ваши вопросы в прямом эфире. 

Доллар. Эквивалент большинства товаров и услуг на земном шаре. Основа накопления многих семей и многих стран. Базовая валюта фондового рынка, газового, и многих других. Валюта, в которой номинировано большинство рыночных инструментов. Один из столпов мировой финансовой системы. 

Что будет, если вдруг доллар немного потеряет в цене? А что если много? Как это может повлиять на нас, на наши сбережения ? 

Сценарий не кажется фантастическим, ведь именно в ослаблении американской валюты Трамп видит одно из решений проблем экономики США. Для улучшения ситуации с торговым балансом, для повышения конкурентоспособности американского экспорта 45-й президент США, судя по его заявлениям, готов девальвировать один из символов страны — доллар.  

Очень детально рассмотрим варианты развития событий и постараемся найти  ответы на вопросы:  

1) Ждать ли девальвацию доллара или нет? Действительно ли США заинтересованы в девальвации? 

2) Какие инструменты может использовать США для девальвации доллара? Почему администрация Трампа может пойти на этот шаг? Может проще снизить ставку?  

3) Валютные войны. Является ли резкая девальвация доллара (например, 1,45 к евро) фатальной для Европы? Начнут ли ослаблять свои валюты остальные ключевые игроки?  

4) Что будет с Германией и Францией? Какие бумаги будут находиться под ударом? 

5) Рассмотрим  «Базовый сценарий»: евро +20% к 1,25-1,30. Остальные валюты – также. Что тогда? Сколько лет нужно будет держать доллары или инструменты в них, чтобы «отбить»? С доходностью 5-6% на это потребуется около 5 лет, достаточно много. Варианты альтернативных инструментов в альтернативных валютах, чтобы ускорить процесс. 

6) Суверенные бонды развитых стран: Европа, Великобритания, Япония, Канада, Швейцария. Какие из них представляют наибольший интерес? 

7) Корпоративные бонды развитых и развивающихся стран, которые номинированы в валютах своих стран. Развитые: Европа, Великобритания, Япония, Канада, Израиль. Развивающиеся: Мексика, Бразилия, Аргентина, Россия, Китай, Южная Корея, Австралия. 

8) В чем выгоднее держать деньги в случае девальвации доллара? Примеры и сравнение их с американскими облигациями.  

9) Как мы на всём можем заработать? 

В качестве бонуса пример готового мультивалютного портфеля, не зависящего от валютных войн.

Во время вебинара мы будем разбираться в ситуации, рассматривать варианты развития событий и определять, на чем сфокусировать внимание, что делать и на чем зарабатывать при различных вариантах развития событий. Разберем не менее 20 компаний-кандидатов, достойных внимания. Ликвидных, надежных, доходных. Посмотрим, какие инструменты годятся в той или иной ситуации.