Драгметаллы - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Инфляция в США достигла 6,2% в октябре после 5,4% месяцем ранее. Цифры оказались значительно хуже прогнозов, рынок ожидал инфляции 5,8-5,9%. Фьючерсы на Америку пошли вниз. Драгметаллы пошли вверх из-за растущих инфляционных ожиданий.  А доллар… Тоже вверх. Вот вам и инфляция. Вероятно, рынки сегодня опять откроются не на самой позитивной ноте. Золото выросло более, чем на 1%. Как мы это предсказывали ранее, ждем сильных движений по золотодобывающим компаниям. Barrick Gold, Newmont, Kinross, Полюс и прочие герои этих тем наконец-то порадуют своих почитателей. Золотодобывающие компании, как и следовало ожидать, на перемаркете прибавляют в среднем по 2%.  Маловато, могли бы и больше....

Лавина событий только ускоряет свой ход, причем все они носят более чем основополагающий характер. Начнем с того, что в конце прошлой недели палата представителей США наконец-то утвердила план по развитию инфраструктуры и созданию рабочих мест на сумму $1,2 трлн. Сам Байден, разумеется, назвал произошедшее «грандиозным шагом [Америки] вперед как нации», добавив, что утвержденный план позволит стране выиграть экономическое соревнование с Китаем и другими крупными странами. А что ему еще оставалось сказать? Первоначальный план на $3,5 триллиона протащить пока не удалось, предвыборные обещания “подвисли” в воздухе. Кто заплатит за все это удовольствие? Предположительно, будут привлечены средства из неиспользованного страхования от...

Доброе утро, друзья! Выходной посреди недели завершился. Погуляли, помянули великих, и снова в бой. То есть на рынки?. Удивительное дело. Решение Банка Англии в этот раз не поднимать ставку, а по всей видимости поднять ее в декабре, повлияло на рынки даже более, чем вчерашнее заявление Пауэлла о начале тейперинга. Во-первых, отреагировал валютный рынок, отсалютовав снижением курса фунта стерлингов против доллара. Да и остальным валютам – под шумок – досталось.Во-вторых, резко выросли котировки драгметаллов, вернувшись на свое позавчерашнее место, что еще более удивительно и противоречит любой теории. По идее, рост доллара против остальных валют не очень хорошая новость для драгметаллов.В-третьих,...

Потенциальный покупатель Eurasia Mining успешно завершил due diligence Доброе утро, друзья. Вчера мы с вами вновь говорили о Eurasia Mining (EUA.L). Обещал держать вас в курсе происходящих событий.   Забавно. Среди причин возможного роста котировок акций мы в том числе обсуждали и неизбежную покупку компании. И вот вам бабушка Юрьев день: выходит новость о том, что потенциальный покупатель активов британской Eurasia Mining Plc, владеющей лицензиями на месторождения платины на Кольском полуострове и Урале, успешно завершил процесс due diligence.  Иначе говоря, та корпорация, что хотела приобрести компанию и находилась в процессе переговоров, закончила проверку активов и бизнеса Eurasia.  Чтобы понять...

Два дня назад мы писали о том, что перспективы золота никуда не делись. Видим сегодня интересный тренд: снижение фьючерсов на США сочетается с небольшим падением доллара и ростом драгметаллов. Судя по всему, причина – опасения по поводу инфляции. Сейчас может быть неплохой момент для покупки драгметаллов и золотодобывающих компаний. Золота, кстати, достаточно много в нашем сертификате, который неплохо вырос (все вопросы по сертификатам @bitkogans).Мы считаем, что тренд продолжается.

Инфляция в США снова растет: +5,4% в сентябре после +5,3% в августе. Рынок ожидал, что она сохранится на уровне 5,3%. Все, как мы и предполагали. О причинах роста цен в штатах (да и по всему миру) мы писали неоднократно: это рост издержек производителей (дорожают сырье и транспортировка, растут зарплаты).  Разгон инфляции вдобавок к росту зарплат – это аргументы в пользу того, что ФРС объявит о сворачивании стимулов уже в ноябре. Рынки отреагировали… Судорожно. Иначе и не скажешь. Фьючерсы на Америку сначала пошли вниз, но уже восстановились. Доходность UST10 выросла до 1,6%. Драгоценные металлы пошли вниз и тоже уже возвращаются....

Доброе утро, друзья! Получил вчера огромное количество вопросов о перспективах платины.  Металлы платиновой группы продолжают разочаровывать, обновляя очередные годовые минимумы. Их динамика резко контрастирует с динамикой промышленных металлов. Платина упала во вторник до $940 за унцию, а палладий провалился ниже $2000. Поводом для очередной распродажи стала публикация на прошлой неделе квартального обзора от World Platinum Council. WPC официально констатировал, что вместо дефицита платины в 158 тыс. унций в этом году будет профицит в 190 тыс. унций. Виноват в этом дефицит чипов, который больно ударил по производственным планам автопроизводителей и продажам новых машин. Как известно, автокатализаторы для дизельных двигателей –...

Рискну предположить, что на Eurasia Mining (EUA LN) обратил внимание один из крупных игроков.  За несколько дней бумага выросла почти на 150%. Обороты при этом также растут.  Сегодня была попытка продавить цену вниз. Но…. покупатель выкупил всю просадку, которая в моменте достигала 12%.

Доброе утро, друзья! На рынках скучновато. Индексы, по всей видимости, решили прогуляться в отпуск. Тишь да гладь… Конечно, и ежику понятно, что такая ситуация временная. Однако ни один ежик нам не подскажет, как долго продлится это состояние.Пару дней?Неделю?Или целый месяц?По мне, максимум недели две. А возможно, и меньше. В мире как-то тоже подозрительно тихо. Относительно тихо. Так что… Не поговорить ли нам о чем интересном? Например, об Африке. Мы не раз говорили о том, что одним из главных рисков для мировой экономики является геополитическая нестабильность, и случай с государственным переворотом в Гвинее не стал исключением. Как мы писали ранее,...

Безработица в США в соответствии с ожиданиями рынка сократилась в августе до 5,2% после 5,4% в июле. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего лишь на 243 тыс. в августе после 798 тыс. в июле. Рынок ожидал прироста числа занятых на 750 тыс. Данные за август оказались слабыми, в первую очередь из-за новой вспышки дельта-штамма в США. Для рынка недостаточно хорошие данные оказались неожиданностью, так как статистика по заявкам на пособия в течение месяца была очень даже неплохой. Доллар в ответ на эти новости упал, драгметаллы пошли наверх. Фьючерсы на Америку – вниз, но пока без особого драматизма. Повлияет...

Читатели расстроены снижением таких инструментов на золотодобывающие активы, как JNUG (JNUG US) и NUGT (NUGT US). Золото потеряло в цене 5-7% по сравнению с весенними уровнями, а JNUG просел аж на 30%. Неужели временной распад стоимости настолько велик, и все это происходит из-за того, что в структуре JNUG (JNUG US) деривативы? Конечно же, нет. Временной распад стоимости в инструментах типа JNUG (JNUG US) и NUGT (NUGT US) присутствует, но не он ответственен за столь сильное снижение. Не забывайте, что данные инструменты отражают стоимость акций золотодобывающих компаний, а не само золото. В том числе JNUG (JNUG US) – это акции...

Плохие новости для рынка – хорошие новости для золота. Рост геополитической нестабильности, ухудшение потребительских настроений в США, слабые макроэкономические данные из Китая, а также новая волна коронавируса привели к росту котировок драгоценного металла. На руку золоту сыграл и тот факт, что индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк снизился до 18,3 пункта в августе против 43,0 месяцем ранее. Аналитики прогнозировали снижение индекса до 28,9. При этом начало тейперинга или хотя бы более резкие заявления со стороны членов ФРС могут привести к коррекции золота и росту доходности казначейских облигаций. Так что нас ожидает – замедление или же перегрев экономики? Как уже писал ранее,...

Блумберг посчитал, насколько инвестиции в акции были эффективнее золота за последние 10 лет. Согласно данным Блумберг, в понедельник соотношение между золотыми и фондовыми ETF было самым низким с сентября 2005 г. (SPDR Gold Shares к SPDR S&P 500 упало до 44% по сравнению с рекордными 78% 10 лет назад). Как такую динамику можно объяснить и какие выводы на будущее сделать? Мы не будем подобно аналитикам Блумберга говорить о потере золотом статуса драгоценного металла, а лучше посмотрим на факты и цифры. В середине 2011 г. – на пике соотношения золотых ETF к фондовым, только завершилась программа «печатного станка» ФРС, то есть программа...

Доброе утро, друзья!Пробежимся по рынкам. Основным, что в буквальном смысле встряхнуло рынки на прошлой неделе, была статистика по рынку по рынку труда, вышедшая в середине дня в пятницу. Мы об этом сразу написали. Отчет по рынку труда в США оказался значительно сильнее ожиданий. Безработица упала до 5,4% в июле по сравнению с 5,9% в июне. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 943 тыс. в июле по сравнению с ростом на 938 тыс. в июне. В чем основная игра? Как мы написали в пятницу: «Хорошие данные по США – это еще один аргумент для ФРС объявить в августе-сентябре о сворачивании...

Достаточно серьезно падают цены на драгметаллы, особенно на платину. Неприятно, поскольку держу позиции. Закрываться или переворачиваться пока не планирую. О причинах – в выходные. Полагаю, основа происходящего – существенный рост цен на американские трежеря. Деньги идут в доллар, и мы видим рост курса американской валюты относительно других валют. Кроме того, деньги идут в UST. Это говорит о том, что инвесторы осторожничают. Полагаю, тенденция скоро изменится, по крайней мере относительно UST (как мне видится, к концу года доходность может достичь 1,5-1,6).Соответственно, изменится и тренд по драгметаллам. Считаю текущие уровни по драгметаллам интересными для покупки. Если есть ресурсы, полагаю можно –...

Доброе утро, друзья! Интересный денек вчера выдался. – Пауэлл старался как мог. Для начала убедил своих коллег, затем и всех остальных, что все будет хорошо. Формула «не верьте глазам своим, верьте моей совести», похоже, пока сработала. Величайший заклинатель, однако! Основное: печатать пока будем дальше. И, чтобы всем было спокойно и счастливо, начнем потихоньку растить REPOку. На заднем дворе. Так, на всякий случай.   Но инфляция нас по-любому испугается и тихо забьется под лавку. Или?– Доллар также «поверил» мягко стелющему Заклинателю номер 1 в мире и начал потихоньку слабеть, что также успокоило инвесторов. RISK ON снова? Надолго ли?– Драгметаллы «обрадовались» текущему раскладу и «пошли» восстанавливаться. Мелочь, но приятно.– Экологи неожиданно...

Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США резко взлетело до 419 тыс., после 368 тыс. неделей ранее. С экономической точки зрения, сигнал негативный. Но, с точки зрения рынка, теплится надежда на продолжение банкета, который устроил ФРС. Доллар практически стоит на месте, драгметаллы – вверх. На мой взгляд, рост первичных заявок на пособия не поменяет планы ФРС, если регулятор задумал сворачивать QE. Так что это, скорее, временная волатильность. Рост заявок на пособия показывает, что экономический рост пока зыбкий. И все модели, закладывающие, что экономика США (как и мировая) будет резко восстанавливаться, пока не выдерживают серьезной критики.

Что ждет доходности UST? Доходность казначейских облигаций США упала до 1,17%, что является минимумом за пять месяцев. Подписчики задают вполне резонные вопросы: как доходность UST может падать на фоне того, что инфляция в США уже превысила 5%? Сейчас на котировки казначейских облигаций США влияют два основных фактора. Первый – инфляционные ожидания.Чем выше инфляционные ожидания, тем ниже реальная доходность облигаций и, соответственно, тем меньше спрос на них. По этой логике рост инфляции в США должен привести к падению спроса на казначейские облигации и росту ставок по ним. Но мы этого не видим, потому что второй фактор влияет сегодня на динамику...

Друзья. ВниманиеДоллар, как мы с вами и опасались, начал укрепляться. И тут же… рынки вниз. Драгметаллы вниз. Нефть вниз. Рубль, разумеется, тут же тоже вниз. На предторгах неплохо растут те самые шорт инструменты, о которых мы говорили на днях: и SOXS, и TZA, и VXX, и SQQQ.