Covid-19 - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

На прошлой неделе упоминал о французской компании Novacyt (ALNOV), которая занимается производством тестов на коронавирус. За последнее время актуальность этого вида бизнеса выросла существенно, в результате чего котировки за месяц выросли в четыре раза. На российском рынке теоретически может возникнуть похожая история. Я говорю о компании «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ), которая, насколько мне известно, также занимается тестами на вирус. Сегодня на падающем рынке бумаги ИСКЧ растут на 40%. И, возможно, это не предел. Кстати говоря, писал об ИСКЧ ранее, а точнее, 1 апреля. Многие тогда, видимо, не поверили. Может быть, решили, что это первоапрельская шутка? Однако сегодня мы...

По последним публикациям в СМИ, уровень мирового долга в 2019 г. увеличился на $11 трлн и составил порядка $255 трлн. Это, между прочим, около 322% мирового ВВП. Скорее всего, в 2020 г., на фоне пандемии коронавируса COVID-19, величина мирового долга продолжит расти куда более серьезными темпами, чем в прошлом году. Как мы, простые инвесторы, работаем с долгом? Правильно – покупаем или продаем облигации. Играем на рынке инструментов с фиксированной доходностью или, если по-английски, fixed income. Для того, чтобы быть успешным инвестором в этом сегменте, нужно тонко и глубоко разбираться в предмете. Какие облигации покупать? Суверенные или корпоративные? Какие бывают...

В мире продолжает бушевать и коронавирус COVID-19, и истерия, захлестнувшая СМИ, которые без устали «кошмарят» граждан как у нас в стране, так и во всем мире. Что происходит ТАМ? Во-первых, выделяют деньги на помощь малому и среднему бизнесу, практически не считая. В Германии запускают безлимитную кредитную программу. Италия выделяет дополнительно 400 млрд евро на поддержку малого бизнеса. В сумме около 750 млрд евро. Штаты обсуждают опять-таки дополнительно меры поддержки экономики в размере; 1 трлн к уже объявленным $2 трлн.Во-вторых, поведение глав государств и высокопоставленных чиновников. Все находят слова поддержки, даже Борис Джонсон, подключенный к ИВЛ, пытается вербально ободрять нацию....

Получаю множество посланий от подписчиков. Смысл большинства вопросов один. ПОЧЕМУ, учитывая катастрофическую ситуацию с безработицей, скорое разорение значительного количества бизнесов, неизбежные дефолты корпораций и стран, и полную неясность с перспективами развития мировой экономики, РАСТУТ РЫНКИ? Когда они логично развернутся, начнут падать, покажут нам второе дно, и можно будет начать покупать? Они, эти рынки, УЖЕ отскочили. Увы. Процитирую замечательную, пусть и достаточно длинную, статью Ильи Коровина. О временном лаге и рыночных закономерностях. Очень верно подмечено. «Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе. Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в...

Склонен верить данной информации. Действительно, примерно полгода-год назад многие из тех, кого я знаю, переболели достаточно неприятной формой ОРВИ, или гриппа, или чего-то еще. Толком никто не знал, что это такое, но восстановление после болезни было долгим. Сопровождалось все это воспалениями легких, долгим кашлем, бронхитами и прочим. Абсолютно не исключу, что в крови у многих наших соотечественников действительно имеются антитела. И, возможно, поэтому болезнь не так сильно распространяется в нашей стране. Несомненно, соблюдать карантин и всячески беречь себя нужно. Более того, нынешняя болячка, по всей видимости, некий видоизмененный штамм. @bitkogan Читайте в нашем блоге

Если вам не жаль этих людей чисто по-человечески, то пожалейте их экономически. Дело в том, что на них, как на планктоне, живут «киты». Банки, торговые центры, авиакомпании и системы такси. Казалось бы, как ИП с тремя сотрудниками может положить крупный банк? Просто! «Киты» питаются планктоном, и им хватает потому, что его много. Что может случиться с огромным ТЦ, если съедет магазинчик на 25 метров, в котором работает 3 человека? Ничего. А если таких магазинчиков – этажи? Всё, сливаем воду. Падает трафик, закрываются фудкорты, а потом съезжает якорный арендатор. А у ТЦ – крупные кредиты в крупных банках. Которые становятся...

После публикации вчерашнего поста про Батьку получил сообщения жителей Белоруссии о том, что зря я восхищаюсь диктатором. Не заслужил он, мол, таких восторгов. Дорогие друзья, напоминаю: в каждой шутке есть только доля правды. А остальное, все-таки, шутка. Не испытываю ни иллюзий, ни восторгов относительно личности или статуса Лукашенко. Однако, иногда Батька всех белорусов высказывает одну или две здравые и оригинальные мысли. Как бы то ни было, это руководитель страны, и по некоторым вопросам к нему стоит прислушиваться. Его позиция по коронавирусу выглядит достаточно свежо на фоне глобальной паники, не более того. При этом ни одним диктатором в жизни не...

Весь мир закрыт на карантин. Прервано авиасообщение. Нарушаются важнейшие экономические связи и логистические цепочки. Отменяют чемпионаты мира, олимпиады и уимблдоны. Все напряжены, во всех странах, в РФ в том числе, усиливают меры по контролю передвижений граждан. И только президент Беларуси Александр Лукашенко сохраняет завидный оптимизм и не собирается становиться перед коронавирусом на колени. Людей по домам не сажает, поскольку вполне справедливо считает, что лучшая профилактика заболеваний ОРВИ – это длительные прогулки и проветривание помещений. Кроме того, активно осуждает мировые СМИ, которые, чего греха таить, включили механизмы нагнетания страха и ужаса среди населения на полную катушку. Как учили на факультетах...

Первоапрельский вопрос от подписчика: дорогой Евгений Борисович, как можно торговать сахаром, согласно Вашим сигналам? Первоапрельский ответ подписчику. Рынки нестабильны. Коронавирус, опять же. Но «надо же что-то делать»! Соответственно, я арендую место на Привозе, закупаю крупную партию сахара, надеваю передник, нарукавники, и начинаю кричать: «Кому сахар?!». Голос у меня зычный, торговля идёт бойко: когда в хорошую прибыль наторгую, когда и в ноль. Зато жизнь проходит не зря! Иногда пытаюсь солью торговать, иногда – палладием. Берут хуже.Потому желающие купить мелким оптом кофе, зерно, нефть или палладий – не стесняйтесь, говорите! Обслужу по первому разряду, без обвеса. Потому, уважаемый подписчик, не сыпьте...

В марте индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая вырос с 35,7 до 52 пунктов. Темпы рекордные, особенно с учетом низкой февральской базы, когда провинция Хубей была закрыта на карантин. И, кстати говоря, еще до сих пор закрыта, поскольку снятие карантина в Ухане (ключевой город провинции и эпицентр китайской эпидемии) планируется с 8 апреля. Что это значит? С одной стороны, вполне возможно, что китайские власти могут завышать цифры. Этого мы исключать не можем. С другой стороны, такие данные похожи на лакмусовую бумажку – как будет восстанавливаться экономика в других регионах планеты после снятия карантина. Наиболее острую фазу кризиса,...

Вопрос от читателей: насколько безопасно сейчас инвестировать в облигации Рольфа, которые предлагают около 15% годовых? Ведь отрасль торговли автомобилями может испытать серьезный стресс из-за воздействия коронавируса. Считать, что в такой инвестиции совсем мало риска, было бы неуместно. Но, тем не менее, хотел бы отметить ряд конкурентных преимуществ Рольфа. Во-первых, его бизнес достаточно серьезно диверсифицирован. Это – не только продажа автомобилей, но и сервисное обслуживание, страхование и много других более мелких сегментов. Собственно, продажи машин занимают около 30% выручки холдинга.Во-вторых, незадолго до начала кризисных явлений Рольф успешно разместил новый облигационный выпуск. Структура долга при этом значительно улучшилась – срок выплаты...

Хороший вопрос: почему на этом фоне их акции растут? Посудите сами: акции Organigram (OGI US) за последний месяц выросли на 42%, HEXO (HEXO US) – в 3 раза, Canopy Growth (CGC US) – на 22%, Tilray (TLRY US) – в 3,7 раз. Остальные также не отставали. Основной посыл таков (как ни парадоксально): закрытые границы, запрет на передвижения и прочие карантинные мероприятия сделали то, чего до сих пор не удавалось осуществить полицейским властям – ограничить до минимума «серый» наркотрафик. Соответственно, в Канаде кто-то на фоне всеобщего кризиса и карантина идет в супермаркет и покупает несколько литров виски, а кто-то –...

Доброе утро, друзья!Шикарная погода. Выглядываю в окно: коронавирус, вроде, не кружится. И то, как говорится, хлеб. Строгий взгляд в холодильник. Осаду Ля Рошели или Моссады выдержать могу. Не менее строгий и придирчивый взгляд себе в душу: чувство юмора на месте, мозги не затекли, идей масса. Будем реализовывать! Короне не сдастся наш гордый Варяг! Пощады врагу не желаю! Друзья! В сложившейся ситуации вижу ряд плюсов. Смогу реализовать несколько затаенных и забитых ногами в пол (по причине хронической нехватки времени) желаний:– похудеть на 5 кило; – написать «Войну и Мир» на финансовых полях сражений; – написать пару-тройку хороших стихов и переложить...

Этого, собственно говоря, и следовало ожидать. Наш народ не шибко жалует тему налогов (а какой жалует?). В тот момент, когда Гарант обрадовал всех нас налогами на депозиты, народ задумался, и … начал, для порядка, денежки забирать. Как говорится, на всякий случай. Уж больно люди у нас битые и опытные. Что дальше?Часть пойдет в облигации и на рынок, благо тот подешевел. А часть, как обычно, под матрац. Слушайте. Вот налоги вводить мы умеем. Тем более, что это, как я понимаю, была чисто конкретная заготовка. Пылилась себе на полке, вот и пригодилась. Буржуинов потрясти во благо народа трудового. Я не спрашиваю...

Эта информация является достаточно важной, чтобы оказывать влияние на динамику рынков, но зачастую значения, публикуемые каждую неделю, воспринимаются рынком относительно нейтрально. Сегодня это один из важнейших показателей, как стрелка барометра во время урагана. Так как экономики стран G20 останавливаются на фоне мер по противодействию распространения коронавируса, начинают поступать данные о том, что множество людей теряют работу. Ситуация и впрямь тяжелая. Достаточно обратить внимание на то, что происходит у нас: люди рискуют потерять доходы на фоне нарастающей эпидемии, кто-то уже лишился работы. Что имеем в итоге? На прошлой неделе наш СуперДед и повелитель всея Твиттера, товарищ Трамп, попросил министерство труда...

На нас со всех сторон сыпется сплошной негатив. Мысли сплошь тягостные. Закроют ли города? Объявят ли тотальный карантин? Сколько ещё сидеть дома? Как это ударит по экономике в целом и карману каждого из нас в частности? Где брать деньги на содержание бизнеса? Продолжатся ли обвалы рынков? Пройдено ли дно? И прочее. Все на нервах, все в неопределённости, которая порождает новые страхи. Хочу дать позитивный сценарий. Не знаю, насколько велика вероятность его реализации, но уж очень хочется поразмышлять о хорошем.Мы – люди! Мы обязаны думать о хорошем. Тогда и негатив легче переносится. Уже сейчас приходят в голову забавные мысли. Мы...

Заемщики начали заявлять о невозможности обслуживать кредиты из-за пандемии коронавируса и карантина. В действительности, мы можем получить очень ощутимый вал неплатежей. Вполне логичный.Если бизнес сейчас не имеет доходов, то, вполне возможно, что он будет не в состоянии платить по своим обязательствам, платить проценты банку по кредитам, по облигациям и т.д. Не получится ли, что все те антикоронавирусные меры, закрытие всего и вся, могут привести к банковскому кризису, кризису неплатежей? Этот вопрос как-то просчитывали? Не убежден. Кризис неплатежей может очень серьёзно ударить по бизнесу. И, в итоге, по всей экономике. Под ударом, в первую очередь, будут все финансовые организации. Ведь...

Теперь немного о другой стороне медали. Зайду сбоку. Один читатель пишет: имею сбалансированный высокодиверсифицированный портфель, который на фоне последних событий просел вместе с рынком на 25-30%. С другой стороны, есть Boeing, который сначала «ушатали в пол», а потом он начал мощно отстреливать вверх. Не правильнее ли будет закрыть все убыточные позиции, спрашивает читатель, купить Boeing на все деньги и таким образом пытаться отбить убытки? Отвечу так: во-первых, мы не знаем, когда именно заходить в Boeing и не будет ли еще просадок, так как темпы распространения коронавируса очень серьезные. Людям страшно, поэтому на рынки в какой-то момент вполне может вернуться...

Если в реальности Boeing (BA US) сможет все-таки в мае возобновить производство 737 MAX, это будет очень впечатляющий ход. Сколько ходило об этом разговоров, сколько было оценок и мнений, сколько пророчеств банкротства или национализации компании… А оно вон как выходит. В чем ценность этого самолета? Дело в том, что этот относительно небольшой самолет будет давать возможность осуществлять межконтинентальные перелеты. В мире, который через какое-то время, несомненно, избавится от коронавируса и вернется к нормально жизни, это необыкновенно важно. Трафик между Америкой и Европой, между Азией и Европой, между Азией и Америкой колоссален. Полеты осуществляются на огромных Боинг 777, Airbus 380...

Важное для нас. 1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений. 5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.Детальнее читать здесь. Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79. @bitkogan Читайте в нашем блоге